Coğrafi kargaşa + rafineri patlaması, küresel petrol fiyatları "sıcak"! ABD petrolü haftada% 9 yükseldi
Bu hafta ham petrol piyasası, özellikle INE ham petrol vadeli işlemleri başta olmak üzere önce düşüş sonra da yükseliş gibi muhteşem bir dram yaşadı.Salı günü kapatıp yaklaşık 5 ayda en düşük kapanış fiyatını gördükten sonra haberlerin işbirliğiyle toparlanmaya başladı. Cuma günü piyasa daha da dinamikti. Bir zamanlar keskin bir yükselişti Renminbi'nin bu hafta sonu güçlenmesi SC petrol fiyatlarını baskı altına almasına ve gün içi kazançlar da geri çekilmesine rağmen, haftalık kazançlar% 3'ü aştı. WTI, tüm hafta boyunca% 9'dan fazla yükseldi ve iki yıldan uzun süredir en büyük haftalık kazancı belirledi.
Ham petrol piyasası son zamanlarda olaylı bir dönem olarak tanımlanabilir. İran'ın yaptırım muafiyetinin 2 Mayıs'ta sona ermesinden bu yana, Orta Doğu'da sürekli jeo-türbülanslar yaşandı. Birçok tanker saldırıya uğradı ve ABD insansız hava araçlarının düşürülmesine yol açtı. Orta Doğu'daki çatışma tırmanmak üzere. Piyasayı etkilemek için birçok etkileyen faktör nasıl yorumlanacak?
OPEC + Temmuz toplantısı ne kadar iyi?
11 Haziran'da yayınlanan BP Dünya Enerji İstatistik Yıllığına göre, OPECin küresel petrol üretimindeki payı geçen yıl% 41,5'e geriledi ki bu 2003'ten bu yana en düşük oran. Analistler, OPEC'in İran ve Venezuela üzerindeki üretim kesintileri ve ABD yaptırımları nedeniyle, bu yılki üretim kesintilerinin, özellikle Suudi Arabistan'ın aşırı üretim kesintilerinin, kesinlikle OPEC'in pazar payının bu yıl daha da düşerek 2002'den beri en düşük seviyeye ulaşmasına neden olacağına inanıyor. Daha fazla düşerse, 1990'dan beri en düşük seviye olacak. Veriler, 2018 yılında OPEC'in toplam üretiminin% 5 artışla günde sadece 2 milyon varil arttığını, bu dönemde OPEC dışındaki petrol üreticisi ülkelerin üretiminin ise 29 artışla günlük 9,6 milyon varil arttığını gösteriyor. %.
Mevcut gelişme eğiliminden yola çıkarak, OPEC + toplantısı beklenen sonuç üretim azaltımına devam etmek için bir anlaşmaya vardı.Sorun, OPEC'in genel pazar payının bu kadar düşük bir seviyeye düşmesidir.Pozisyonları keskin bir şekilde düşürmeye devam etmenin motivasyonu ve istikrarı şüphelidir.Eğer hala günde 1,2 milyon varil seviyesinde tutulursa Uygun olmayan üretim düşüşü, pazarda sınırlı bir artışa neden olacak ve pazar, aşırı hafifleme eylemini daha çok bekliyor. Toplantıdan önce petrol fiyatları toparlanmaya devam ederse, bu, bazı ülkelerin toplantıda varılan fikir birliğini olumsuz etkileyecek üretimi düşürmeye devam etme motivasyonunu azaltacaktır. Tam tersine, Rusya yeniden ortaya çıktığında vb. Ülkenin dalgalanması, petrol fiyatları için kötü olan piyasayı hayal kırıklığına uğratacağı göz ardı edilmiyor.
Ayrıca Fed öncülüğündeki küresel merkez bankasının gevşeme beklentileri de ham petrol piyasasının performansını artırmış, piyasa genel olarak Fed'in faiz oranlarını düşürmesini beklemişti, hatta birkaç gün önce karamsar an, ilk faiz indiriminin 50 baz puana ulaşmasını bile beklemişti. ABD dolarının keskin bir şekilde zayıflaması, ABD doları cinsinden ham petrol vadeli işlemlerinin performansına dolaylı olarak yardımcı oldu, ancak petrol fiyatlarındaki hızlı toparlanma, Fed'in faiz oranlarını düşürme kararını etkileyecek, faiz indirimi çoktan başladı ve olası bir faiz indiriminin sadece 25 baz puan olması bekleniyor. Kısa vadede petrol fiyatlarının hızlı toparlanması, petrol fiyatları, faiz oranları ve döviz kurları arasındaki etkileşime belirsizlik aşıladı.
Ek olarak, 18 Haziran haftası itibarıyla, CFTC Emtia Ticari Pozisyon Raporu, petrol fiyatının iki ardışık ay ve sekiz haftalık sürekli düşüşün ardından ilk kez düşmeyi bıraktıktan sonra WTI fonlarının net uzunluğunun toparlandığını gösterdi. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu hafta fonların net uzun yapısı olacaktır. Daha fazla gelişim. Petrol fiyatları önceki düşüşten kurtuldu Piyasa, durgun talebin olumsuz etkisini geçici olarak görmezden geldi Jeo çalkantılı ve gevşek makro ortam, kurumsal yatırımcıların uzun pozisyonlarının geri dönüşünü çekti. Ancak önümüzdeki iki hafta içinde piyasa yine de coğrafi türbülans, OPEC + ve G20 zirvesi gibi çok sayıda ağır faktörden etkilenecek ve ham petrol fiyatlarının sonraki yorumlarına daha fazla dikkat etmemiz gerekiyor. Sonuçta, Çin dahil olmak üzere terminal pazarının iyileştirilmesi için daha fazla yükseliş teşvikine ihtiyaç var.
INE ham petrol vadeli işlemleri, ham petrol piyasasında Çin'in sesini duyurmaya başladı
Birkaç gün önce, Çin Sosyal Bilimler Akademisi Enstitüsü Uluslararası Enerji Güvenliği Araştırma Merkezi ve Sosyal Bilimler Edebiyat Yayınları tarafından ortaklaşa yayınlanan "Dünya Enerji Mavi Kitabı: Dünya Enerji Gelişimi Raporu (2019)" Pekin'de yayınlandı. Mavi Kitap, Şangay ham petrol vadeli işlemlerinin Asya ham petrol fiyatlandırması için bir ölçüt haline gelmesinin beklendiğini tahmin ediyor. Mavi kitap, Şangay ham petrol vadeli işlemlerinin başlatılmasının yalnızca Orta Doğu'da ham petrol fiyatlandırma sisteminin tamamlanmasını teşvik etmekle kalmayıp, aynı zamanda Asya-Pasifik bölgesindeki ham petrol fiyatlandırmasındaki boşluğu doldurarak Çin'in petrol fiyatlandırma sisteminin uluslararası sesini güçlendirdiğini ve fiyat farklılıklarının ve dezavantajlarının kademeli olarak ortadan kaldırılmasını teşvik ettiğine işaret etti. Çin'de ithal edilen ham petrolün harcama maliyeti, uluslararası petrol fiyatlarındaki büyük dalgalanmaların Çin ekonomisi üzerindeki etkisinden kaçınmak için bir dereceye kadar kontrol edildi.
INE ham petrol futures kontratları, listenin ilk aşamasında uluslararası piyasada petrol fiyatlarını sabitlemiş ve kademeli olarak istikrarlı bir bölgeler arası spread oluşturmuş ve son altı ayda Çin piyasasının mevcut arz ve talep durumunu ham petrol piyasasına kademeli olarak yansıtmıştır. Veriler, Çin piyasasının petrol fiyatlarına ilişkin görüşüne paralel olarak gün içi alım satım saatlerinde AVM piyasasının işlem hacminin kademeli olarak arttığını ve bunun da uluslararası ham petrol piyasasının gündüz işlem saatlerinde eğilimini etkilemeye başladığını göstermektedir. Veriler, küresel ham petrol vadeli işlem piyasasının Asya işlem saatlerinde işlemlerde, özellikle Brent piyasası işlemlerinin oranında önemli bir artış olduğunu gösteriyor.Çin, SC ham petrol vadeli işlemlerini başlattıktan sonra, Asya işlem saatlerinin oranı% 50 arttı. INE ham petrol vadeli işlemlerinin giderek Çin ham petrol sektörünün görüşlerini uluslararası piyasaya aktarmaya başladığı ve ham petrol piyasasında Çin faktörlerinin sesinin küresel yatırımcılardan giderek daha fazla ilgi gördüğü söylenebilir.
Bir yıldan fazla bir süredir devam eden operasyonun ardından, Çin'in ham petrol vadeli işlemleri ile uluslararası ham petrol vadeli işlemler piyasası arasındaki mevcut yüksek korelasyon 0,9'un üzerinde sabitlendi ve piyasa büyüklüğü de dünyada üçüncü sırada yer aldı. Çin'deki ham petrol vadeli işlemlerinin listelenmesinden önce, küresel ham petrol ticaret piyasası fiyatlandırması ağırlıklı olarak Brent ham petrol vadeli işlemlerine ve WTI ham petrol vadeli işlemlerine dayanıyordu.Çin de dahil olmak üzere ham petrol endüstrisi müşterileri temel olarak uluslararası ham petrol piyasasını sözleşme fiyatlaması ve risk yönetimi araçları olarak kullanıyorlardı. Artık INE ham petrol vadeli işlemlerinin bir yıl boyunca listelendiği ve işletildiği için, piyasa hacmi yaklaşık 200.000 tek taraflı lotta ve ikili açık faiz istatistikleri de 60.000'den fazla lotta sabitlendi.Veri, yerel INE ham petrol vadeli işlemlerinin katılımının arttığını gösteriyor. Uluslararası ham petrol vadeli işlemlerinin eğilimi ile yüksek korelasyonun yanı sıra, SC ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmanın yerel ham petrol endüstrisinin statükosunu yansıtmaya giderek yaklaşmasının bir başka önemli nedeni daha var En tipik tezahür, bu yıl Çin rafine petrol piyasası, özellikle benzin fiyatları. Dünyadan daha zayıf ve bu şartlar altında Şangay SC ham petrol fiyat eğilimi etkisi nedeniyle uluslararası ham petrol piyasasından daha zayıf kalmaya devam etti.Bu fenomen bu yıl birçok kez ortaya çıktı.Yerel sanayi müşterilerinin katılımının giderek derinleşmesiyle Çin pazarının görüşlerini temsil ediyor. Yerli SC'nin fiyatına kademeli olarak yansımaya başladı.
Kapsamlı bir değerlendirmeden sonra, INE ham petrol vadeli işlemlerinin Çin ham petrol endüstrisinin risk yönetimi ihtiyaçları ile daha uyumlu olduğunu bulmak zor değil. INE ham petrol vadeli işlemlerinin gelişmesi ve olgunlaşmasıyla, kaçınılmaz olarak daha fazla yerli ve yabancı ham petrol üretim şirketlerini, rafinerileri ve diğer işleme şirketlerini, petrolü çekecektir. Ürün tüccarları ve son kullanıcılar INE ham petrol vadeli işlem piyasasına katılır. INE ham petrol vadeli işlemlerine katılım yoluyla, ilgili risk yönetimi, maliyet veya kar kilitleme ihtiyaçları elde edilir. Ve sonra Çin'in listelenen ham petrol vadeli işlemlerinin vizyonunun farkına varın, INE ham petrol vadeli işlemlerinin Çin'deki ve hatta Asya-Pasifik bölgesindeki ham petrol piyasasının fiyatlandırma kriteri haline gelmesine ve sonunda uluslararası etkiye sahip referans ham petrol haline gelmesine ve Çin'in enerji güvenliğinin inşasında gerekli rolünü oynamasına izin verin!
Bu makale Futures Daily'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
