Goldman Sachs: Dolarda indirim yapın! Nedeni, Powell'ın bahsetmesi.
FX168 Finans Haberleri (Hong Kong) Merkez Bankası Başkanı Powell'ın Cuma günü yaptığı güvercin açıklamaları dolarda düşüşü tetikledi. Bloomberg Pazartesi günü uluslararası üne sahip yatırım bankası Goldman Sachs'a göre doların zayıfladığını yazdı.
Goldman Sachs stratejistleri 5 Ocak Cumartesi günü yayınlanan bir raporda, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günü yaptığı açıklamanın, Fed'in faiz artırımlarını askıya alma olasılığını artırdığını söyledi.
Powell konuşmasında 2016 olaylarına değindi. O dönemde, Çin'in ekonomik büyümesindeki yavaşlama endişesi nedeniyle, Fed'in faiz oranları yılın büyük bölümünde değişmedi. Goldman Sachs, bu faiz artırımlarını askıya alma olasılığının daha zayıf bir dolar için fırsatlar yarattığına inanıyor.
Fed Başkanı Powell, Amerikan Ekonomi Birliği'nin Cuma günü Atlanta'daki yıllık toplantısında yaptığı açıklamada, Fed'in bu yılki ekonomik performansa çok dikkat edeceğini ve gerektiğinde hızla politikasını değiştireceğini söyledi.
(Powell Resim kaynağı: Bloomberg, FX168 Finance Network)
Powell, Gördüğümüz veriler enflasyonun düşük olduğunu gösteriyor, bu nedenle ekonomik durumun nasıl geliştiğini gözlemlerken sabırlı olacağız dedi. Powell, Politikaları hızlı ve esnek bir şekilde ayarlamaya ve gerektiğinde ekonomiyi korumaya hazır olacağız. Büyüme yolunda ilerlerken, ekonomiyi desteklemek için tüm araçlarımızı kullanın. Önceden belirlenmiş bir politika yolu yoktur. "
Powell, Fed'in koşullara dayalı olarak politikaları ayarlama geçmişine sahip olduğunu söyledi. Tam istihdam ve fiyat istikrarı ikili misyonuna ulaşmak için, Fed "politika duruşunu değiştirmeye ve büyük değişiklikler yapmaya hazır."
2016'yı örnek olarak kullandı. O yıl FOMC, faiz oranlarını dört kat artırabileceğini ima etti, ancak sonunda sadece jeopolitik endişeler olmak üzere finansal ortamdaki sıkılaşma nedeniyle bir tanesini onayladı.
Powell, "Bu yılın 2016 gibi olup olmayacağını kimse bilmiyor. Ama bildiğim şey, politikalarımızı hızlı ve esnek bir şekilde ayarlamaya ve ekonomiyi desteklemek için tüm araçlarımızı kullanmaya hazır olacağımız. Bu genişlemeyi sürdürmek için gerekliyse, işgücü piyasası güçlü kalıyor. ,% 2'ye yakın enflasyon uygun. "
Powell'ın konuşması sırasında, ABD doları endeksi tarım dışı ürünlerin piyasaya sürülmesinden bu yana 96.63'e yükseldi ve hızla yaklaşık 60 puan düşerek günlük en düşük seviye olan 96.04'e ulaştı.
Zach Pandl ve diğer Goldman Sachs stratejistleri raporda şunları yazdı: "Aralık ayında genel olarak daha zayıf olan ABD verileriyle birleştiğinde, daha fazla veriye bağlı Fed'lerin doların daha da düşmesi için yer açacağına inanıyoruz. Bu nedenle, dolar endeksini kısaltmanızı öneririz. 93.00 olarak ayarlayın ve kaybı 97.50'de durdurun. "
(USD Endeksi Resmi Kaynak: FX168 Finans Ağı)
ABD doları, ABD'den gelen güçlü ekonomik verilerin desteğiyle yükselmeye devam ederken, ABD doları endeksi geçen yılın Mayıs ayından bu yana Goldman Sachs hedefi olan 93'ün altına düşmedi ve tavsiye edilen durdurma kaybı olan 97,50, endeksin geçen yıl Kasım ayında vurduğu en yüksek nokta oldu.
ABD doları endeksi, son derece güçlü ABD tarım dışı istihdam raporuna tutunamadığı için üst üste üçüncü hafta düşüşle geçen Cuma günü 96,18'de kapadı.
Fed, Powell'ın liderliğinde 2018'de dört kez faiz artırdı. 19 Aralık toplantısında yayınlanan medyan tahmin, 2019'da iki faiz artırımı olacağı yönünde.
ABD hisse senedi piyasalarındaki düşüş, zayıf denizaşırı ekonomiler ve karışık iç ekonomik veriler, insanları Fed'in faiz artırımlarını askıya almasını beklemeye yöneltti.
Merkez Bankası Aralık toplantısında ABD federal fon oranını 25 baz puan artırarak% 2,25 -% 2,5 aralığına yükselteceğini duyurdu ve yıl içindeki dördüncü faiz artışını gerçekleştirdi.
En son nokta grafiği, Fed'in beklenen medyan değerinin 2019'da faiz oranlarını iki kez yükseltmek olduğunu ve son tahminin medyan değerinin üç olduğunu gösteriyor.
(Fed nokta grafiği kaynağı: Zerohedge, FX168 Finans Ağı)
Powell ayrıca Aralık ayında, Fedin bilanço azaltma planının otopilot durumda olduğu yönündeki bazı yorumlarını geri çekti. Bu, borsayı büyük ölçüde korkuttu.
Veriler, bilanço azaltma planının ABD ekonomik büyümesine zarar verdiğini gösterirse, Fed'in "değiştirip değişiklik yapmaktan" çekinmeyeceğini söyledi.
Credit Suisse'in küresel döviz stratejisi başkanı Shahab Jalinoos, Powell'ın "piyasanın gelecekteki büyüme konusundaki endişelerinden ve gerekirse politika ayarlamaları yapma konusundaki potansiyel esnekliğinden açıkça endişe duyduğuna" dikkat çekti. Güvercin yorumları dolar için iyi değil.
Pekin saatiyle Cuma günü 01: 00'de Fed Başkanı Powell Washington Ekonomi Kulübü'nde bir konuşma yapacak ve soruları cevaplayacak, yatırımcılar çok dikkatli olacak. Powell bu hafta tekrar güvercin açıklamasında bulunursa, dolar düşmeye devam edebilir ve bu da altın fiyatının toparlanmasına neden olur.
Bloomberg'in geçtiğimiz Perşembe günü yayımladığı bir ankete göre, altın tüccarları ve analistler art arda sekizinci hafta altın üzerinde yükselişte. Bloomberg'in araştırdığı 15 altın tüccarı ve analisti arasında 9'u yükseliş, 3'ü düşüş eğilimi ve 3'ü adil idi.
Goldman Sachs baş ekonomisti Jan Hatzius, 29 Aralık'ta müşterilerine gönderdiği bir raporda, Goldman Sachs'ın 2019'un ilk yarısında ABD ekonomik büyüme tahminini düşürdüğünü ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırma beklentilerini daha da düşürdüğünü yazdı. Finansal koşullar endeksinin yakın zamanda sıkılaşması ve ABD verilerinin zayıflaması ana nedenler.
Goldman Sachs, 2019 yılı boyunca faiz oranlarını "olasılık ağırlıklı" 1,2 kat artırmayı planlıyor. Goldman Sachs, raporda Fed'in önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde faiz artırımının imkansız hale geldiğine dikkat çekti. İkinci çeyrekte faiz artışı olasılığı% 65'ten% 55'e, üçüncü çeyrekte faiz artırımı olasılığı% 55'ten% 45'e düştü.
Goldman Sachs, 29 Aralık raporunda yılın ilk yarısında ABD ekonomik büyüme tahminini% 2,4'ten% 2'ye düşürdü ve ikinci yarıda hala% 1,75 büyüme bekliyor.
(Resim kaynağı: Goldman Sachs, FX168 Finans Ağı)
Goldman Sachs analistleri tarafından yayınlanan yakın tarihli bir raporda, altın fiyatlarının daha da düştüğünü görmek "zor" olacak. "Güçlü dolar eğilimi azalmaya başladığında" altın toparlanmalıdır.
Goldman Sachs, 2019'da emtialar için önerilen ilk on ticaret stratejisinden biri olarak altını dahil etti. Banka, yatırım portföyüne altın eklemenin çeşitlendirilmiş değerini gördü ve merkez bankası talebinin altın fiyatlarına ek destek sağlayabileceğini söyledi.
Düzeltme: Sarah
