Çekirdek sermaye yeterlilik oranı kırmızı çizgiye yaklaşıyor, Luzhou Bank'ı kurtarmak için ne yapabilirim?
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın
17 Aralık'ta, Hong Kong sermaye piyasası yerel banka hisseleri yeni bir üye olan Bank of Luzhou (01983-HK) ekledi. Hiç şüphe yok, Luzhou Bank hala kopuşun kaderinden kaçmakta başarısız oldu.
Luzhou Bank'ın halka arz fiyatı hisse başına 3,18 HK $ idi ve listelemenin ilk gününde gün içi bir mola verildi.Kayıt gününün kapanış günü itibariyle hisse senedi fiyatı% 2,2 oranında hafifçe artarak ihraç fiyatının üzerinde başarılı bir şekilde durdu. 19 Aralık'ta, Luzhou Bank'ın açılış fiyatı hisse başına 3,27 Hong Kong dolarıydı, gün içinde dalgalanma gösterdi ve hisse başına 3,22 Hong Kong doları ile kapandı ve ihraç fiyatının sınırında dolaştı. Ancak, Caihua Haber Ajansı'nı şaşırtan şey, anakaradaki diğer küçük ve orta ölçekli bankaların aksine, Luzhou Bank'ın likör devlerinden Luzhou Laojiao ile akraba olmasıydı.
(Resim kaynağı: Hong Kong Borsası)
Son üç yılda net karda çift haneli büyüme
Bank of Luzhou'nun iş performansının son üç yılda hızla geliştiği kabul edilmeye değer. İzahnameden alınan verilere göre, 31 Aralık 2017 itibariyle, bankanın toplam varlıkları 31 Aralık 2015 itibariyle 31.764 milyar yuan'dan (aynı birim aşağıda) 70.879 milyar yuan'a yükseldi, bu da yıllık bileşik büyüme oranı% 49.4'tür. 30 Haziran 2018 itibariyle, Bank of Luzhou'nun toplam varlıkları 74,55 milyar yuan'a yükseldi.
Buna ek olarak, bankanın ana şirketiyle ilişkilendirilebilen net kârı, son üç yılda bileşik yıllık bir oranda çift haneden fazla artmıştır. Verilere göre, 31 Aralık 2015-31 Aralık 2017 tarihleri arasında, Luzhou Laojiao'nun ana şirkete atfedilebilen net karı 452 milyon yuan, 542 milyon yuan ve 619 milyon yuan olup, yıllık bileşik büyüme oranı% 17.1'dir.
(Luzhou Bank'ın finansal veri tablosu, resmin kaynağı: Hong Kong Borsası)
Caihua Haber Ajansı, Luzhou Bank'ın izahnamesi aracılığıyla, bankanın iş düzeninin esas olarak perakende bankacılık, kurumsal bankacılık ve finansal piyasalar olmak üzere üç alanda yoğunlaştığını buldu. Yükselen performansı da esas olarak finansal piyasa işinin genişlemesinden kaynaklanıyordu. Caihua Haber Ajansı aşağıdaki özel analizi yapacak.
(Resim kaynağı: Hong Kong Borsası)
Perakende bankacılık 31 Aralık 2017 ve 30 Haziran 2018 itibariyle, bankanın perakende bankacılık geliri 494 milyon yuan ve 237 milyon yuan olup toplam gelirin% 29.4'ünü ve% 28.2'sini oluşturuyordu. Bireysel bankacılık işinin hızlı gelişimi, bankanın toplam müşteri kredilerinde artışa yol açmış ve bu bağlamda, Luzhou Bank, bireysel bankacılık performansındaki büyümenin, şirketin perakende müşteri tabanındaki ve kalitesindeki iyileşmeye bağlı olduğunu belirtti.
Kurumsal Bankacılık Bu yılın ilk yarısında, Luzhou Bank bu işten 274 milyon yuan gelir elde ederek toplam işletme gelirinin% 32.6'sını oluşturdu. Bunlar arasında küçük ve mikro işletmelere verilen kredilerin oranı önemli ölçüde artmış, bu yılın ilk yarısında küçük ve mikro işletmelere verilen krediler toplam banka kredilerinin% 69,1'ini oluştururken, bu verinin yıllık bileşik büyüme oranı% 53'e kadar çıkmıştır.
Finansal piyasa işi açısından, 30 Haziran 2018 itibariyle, Luzhou Bankın bu işten elde ettiği gelir 322 milyon yuan idi ve işletme gelirinin% 38,4'ünü oluşturuyordu. Diğer bankalarla karşılaştırıldığında, Luzhou Bank'ın finans piyasasına yatırımı nispeten muhafazakârdır. Esas olarak düşük riskli ulusal tahvillere ve poliçe mali tahvillerine yatırım yapar.Bu aynı zamanda Luzhou Bank'ın şu anda herhangi bir tahvil temerrütüne sahip olmamasının nedenidir.
Zayıf varlık kalitesi likörle ilgilidir
Ancak, varlıkların ve performansın hızla gelişmesiyle birlikte, Luzhou Bank diğer küçük ve orta ölçekli bankaların varlık kalitesinin düşmeye devam ettiği gibi aynı ikilemle karşı karşıya.
İzahnameden öğrenebiliriz ki 31 Aralık 2017 itibarıyla bankanın takipteki kredi oranının% 0.99 ile H-pay piyasasındaki diğer küçük ve orta ölçekli bankalara göre daha düşük, karşılık karşılama oranı% 249.49 ile bu rakamın üzerinde. Diğer H hisseli küçük ve orta büyüklükteki bankalar.
Bankanın çekirdek 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranının yıldan yıla düştüğünü belirtmek gerekir. Verilere göre, 2015-2017 yılları arasında bankanın çekirdek 1. kademe sermaye yeterlilik oranı% 17.53,% 12.68 ve% 10.4 iken, bu yılın ilk yarısında 1. çekirdek sermaye yeterlilik oranı% 9.35'e düştü. Son düzenlemeler, sistematik olmayan bankaların çekirdek 1. kademe sermaye yeterlilik oranının% 7,5'ten düşük olmayacağını öngörüyor.Luzhou Bank'ın bu göstergesi, yasal kırmızı çizgiye giderek yaklaşıyor ve sermaye üzerindeki baskı önemli ölçüde arttı.
Ancak, Caihua Haber Ajansı, Luzhou Bankası'nın varlık kalitesindeki düşüşün Luzhou Laojiao ile ilgili olduğunu görünce şaşırdı.
Luzhou Bank'ın mülkiyet yapısı açısından, bankanın en büyük üç hissedarı: Luzhou Laojiao Group Co., Ltd. (% 22.09), Sichuan Jiale Enterprise Group Co., Ltd. (% 17) ve Luzhou Xinfu Mining Group Co., Ltd. (16.56) %). Luzhou Laojiao en büyük hissedar olarak sıkıca oturuyor.Lezhou Bank tarafından verilen banka kartı bile ikisi arasındaki derin ilişkiyi gösteren bir "Likör Şehir Kartı" haline geldi.
En büyük hissedar olarak Luzhou Laojiao, aynı zamanda bankanın en büyük kredi müşterisidir. 2017 yıllık raporunda yer alan verilere göre, 2017 yılı sonunda, Luzhou Laojiao'nun bankadaki kredi oranı% 10.39'a kadar yüksekti; bunlar arasında Luzhou Laojiao Satış Şirketi, Luzhou Bank'ta 590 milyon yuan'lık iskontolu faturalara sahipti.
Buna ek olarak, 2017'nin sonunda, Luzhou Laojiao ve ilgili emlak şirketleri, toplam kredinin% 7.80'ini oluşturan 1.514 milyar yuan işlem bakiyesi ile 9 önemli işlem gerçekleştirdi.
Tüm kredi yapısı perspektifinden, Luzhou Bank'ın kredi miktarı esas olarak gayrimenkul alanında yoğunlaşmıştır. İzahname, 2015'in sonundan 2017'nin sonuna kadar, Luzhou Bank'ın kurumsal kredilerinin toplam müşteri kredilerinin% 56,1,% 57,9 ve% 61,6'sını oluşturduğunu gösteriyor. 30 Haziran 2018 itibarıyla bankanın kurumsal kredileri% 77,2 olarak gerçekleşti.
Pekin Bilim ve Teknoloji Üniversitesi Ekonomi ve Yönetim Fakültesi Finans Mühendisliği Bölümü müdürü Liu Cheng, banka varlıklarının ölçeği çok hızlı büyürse, kalite devam etmezse veya kredilerin aşırı büyümesi durumunda ilgili risk kontrolünden vazgeçilirse, kalitenin düşebileceğini ve bankanın Gelecekteki kazançlar belirsizlik getirir, bu nedenle Luzhou Bank, varlıkların büyüme oranını yavaşlatmak için varlıkların ve borçların yapısını uygun şekilde ayarlamalıdır. Aynı zamanda, sermaye yeterliliğine yönelik düzenleyici gereklilikleri karşılamak için sermayeyi, özellikle de çekirdek sermayeyi desteklemek gereklidir.
Özetle, şu anda Luzhou Bank'ın karşı karşıya olduğu ana risk, kredilerin çok yoğun olmasıdır.Kredi portföyü optimize edilemezse, gelecekte kredi riskleri kolaylıkla ortaya çıkacaktır. Bu açıdan bakıldığında, büyük şarap endüstrisi tarafından desteklenen Luzhou Bankası arkanıza yaslanıp rahatlayamıyor.
Yazar: Liu Ling Ling
Editör: Li Lulu
