Kaç kişi uykusuz kalacak! Yaklaşık 30 trilyon yuan'ı etkileyen yeni banka finans yönetimi düzenlemeleri vurdu
Bu yılın Nisan ayında, uzun zamandır beklenen yeni varlık yönetimi düzenlemeleri resmi olarak uygulandı, ancak kurumsal düzeyde hala bazı belirsizlikler vardı ve hayatın her kesimi, iş geliştirmeye rehberlik edecek belirli kuralları bekliyordu.
20 Temmuz akşamı, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, "Ticari Banka Servet Yönetimi İşletmesinin Denetlenmesi ve Yönetimi için Önlemler (Görüş için Taslak)" (bundan sonra "Önlemler" olarak anılacaktır) yayınladı.
"Önlemler" in yayınlanması ve uygulanması, yalnızca "yeni varlık yönetimi düzenlemelerini" uygulamak için önemli bir önlem değil, aynı zamanda banka varlık yönetimi düzenleyici gereksinimlerinin iyileştirilmesine, piyasa belirsizliğini ortadan kaldırmaya, piyasa beklentilerini dengelemeye, banka servet yönetimi işinin standartlaştırılmış dönüşümünü teşvik etmeye ve sürdürülebilir kalkınmaya ulaşmaya da yardımcı olur.
Resmi verilere göre, 2017 sonu itibarıyla banka servet yönetimi ürünleri dengesi 29,54 trilyon yuan, yılın başından sadece 0,49 trilyon yuan artış, bir önceki yıla göre 5,06 trilyon yuan düşüş; büyüme oranı 2016'nın aynı dönemine göre yüzde 21,94 puan daha düşük oldu.
"Önlemler" in yayınlanması şüphesiz finans piyasasında ve 3 milyondan fazla banka çalışanı üzerinde büyük bir etkiye sahip olacaktır.
10.000 yuan banka varlık yönetimi ürünleri satın alabilir
"Önlemler", "Yeni Varlık Yönetimi Düzenlemeleri" ile uyumludur ve esas olarak ticari bankaların varlık yönetimi işi için aşağıdaki düzenleyici gereklilikleri ortaya koymaktadır:
Birincisi, kamu ve özel finans ürünlerini birbirinden ayıran sınıflandırılmış yönetimi uygulamaktır.
Halka arz edilen varlık yönetimi ürünleri halka arz edilir ve özel olarak sunulan varlık yönetimi ürünleri 200'den fazla kalifiye yatırımcıya halka açık olmayan bir şekilde verilir; aynı zamanda, halka açık tek bir varlık yönetimi ürününün satış başlangıç noktası, mevcut 50.000 yuan'dan 10.000 yuan'a düşürülür.
İkincisi, ürün operasyonlarını standartlaştırmak ve net değer yönetimini uygulamaktır
Varlık yönetimi ürünlerinin gerçeğe uygun değer ölçümü ilkesine uymasını zorunlu kılmak ve yatırım yapılan varlıkların piyasa değerinden ölçülmesini teşvik etmek; nitelikli kapalı uçlu varlık yönetimi ürünlerinin amortize edilmiş maliyetle ölçülmesine izin vermek; Geçiş dönemi boyunca, nakit yönetimi servet yönetimi ürünlerinin sıkı bir gözetim altında geçici olarak sevk edilmesine izin verilir. Para piyasası fonu değerleme ve muhasebe kuralları, varlık yönetimi ürünlerinin net değerini onaylar ve ölçer.
Üçüncüsü, "gölge bankacılık" risklerini önlemek için fon havuzunun işleyişini standartlaştırmaktır.
Varlık yönetimi ürünlerinin standart olmayan borç varlıklarına yatırım yapmasını gerektiren, servet yönetimi ürünlerinin ayrı yönetim, ayrı muhasebe ve ayrı muhasebeleştirilmesi için "üç emir" gerekliliklerinin devam etmesi ve standartlaştırılmamış borç varlığı yatırımlarının limit ve yoğunlaşma yönetimine ilişkin düzenlemelerin, standart olmayan borç varlıklarına yatırım yapması gerekir.
Resim kaynağı: Visual China
Dördüncüsü, kanalları kaldırmak ve penetrasyon yönetimini güçlendirmektir.
Fonların boşta kalmasını önlemek için, varlık yönetimi ürünlerinin devamı, banka veya diğer bankalar tarafından ihraç edilen varlık yönetimi ürünlerine yatırım yapmayacaktır; "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmeliklerine" göre, varlık yönetimi ürünlerine yatırılan varlık yönetimi ürünleri, diğer varlık yönetimi ürünlerinde "iç içe geçmiş yatırım" olmamalıdır.
Beşinci olarak, konsantrasyon riskini kontrol etmek için limitler belirleyin
Varlık yönetimi ürünlerinin münferit menkul kıymetlerine veya halka açık menkul kıymet yatırım fonlarına yatırım üzerinde yoğunlaşma kısıtlamaları ileri sürün.
Altıncısı, kaldıracı kontrol edin ve riskleri etkili bir şekilde yönetin
Hiyerarşik kaldıraç açısından, bankaların hiyerarşik varlık yönetimi ürünleri ihraç etmesine izin vermeyen mevcut düzenlemelere devam edilmekte, borç kaldıracı açısından, borç oranının üst sınırı (toplam varlıklar / net varlıklar) "yeni varlık yönetimi düzenlemeleri" ile uyumludur.
Yedi, likidite risk yönetimini ve kontrolünü güçlendirmektir
Bankaların, varlık yönetimi ürünlerinin likidite yönetimini ve işlem yönetimini güçlendirmesi, stres testini güçlendirmesi ve abonelik yönetimini ve açık varlık yönetimi ürünlerinin geri alımını standartlaştırması gerekmektedir.
Resim kaynağı: Visual China
Sekiz, finansal yatırım işbirliği kurumlarının yönetimini güçlendirmek
Varlık yönetimi ürünlerine yatırılan varlık yönetimi ürünlerinin çıkaran kurumlar, emanet edilen yatırım kuruluşları ve yatırım danışmanlarının lisanslı finansal kuruluşlar olmasını gerektiren mevcut düzenleyici gerekliliklerin devam ettirilmesi. Aynı zamanda, mevcut ve gelecekteki piyasa gelişiminin ihtiyaçları göz önünde bulundurularak, finansal varlık yatırım şirketlerinin iştirak kuruluşlarının, kanun ve yönetmeliklere uygun olarak kurulmuş özel sermaye yatırım fonlarını hariç tutması ve Danıştay Bankacılık Düzenleme Kurumu tarafından tanınan diğer kuruluşların gelecekte de finansal yatırım işbirliği kurumu olarak hizmet verebileceği öngörülmektedir. Pazar gelişimi için yer ayırın.
Dokuz, yatırımcıların çıkarlarını daha iyi korumak için bilgi açıklamasını güçlendirmektir.
Halka arz edilen servet yönetimi ürünleri, özel olarak sunulan servet yönetimi ürünleri ve banka servet yönetimi işinin genel durumu hakkında özel bilgi açıklama gereklilikleri ortaya koyun.
Onuncu, merkezi ürün kaydı uygulayın ve varlık yönetimi ürünlerinin uyumluluk yönetimini güçlendirin
Mevcut uygulamaya devam ederek, varlık yönetimi ürünlerinin satışından önce "Ulusal Bankacılık Bilgi Kayıt Sistemi" ne kaydolan bankalar, yalnızca varlık yönetimi sisteminde kayıtlı olan ve "sahte varlık yönetimi" ni ve "uçan emirleri" etkili bir şekilde önlemek için bir kayıt kodu almış olan varlık yönetimi ürünlerini çıkarabilirler.
Resim kaynağı: Visual China
Geçiş dönemi düzenlemeleri ile ilgili olarak, "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" ile uyumludur. Geçiş dönemi, bu Önlemlerin ilanından ve uygulanmasından 31 Aralık 2020'ye kadardır ve bankaların, bankanın varlık yönetimi işini, gerçek koşullarına göre bağımsız ve düzenli bir şekilde formüle etmeleri gerekmektedir. Düzeltme planı, yönetim kurulu tarafından incelenip onaylanarak başkan tarafından imzalanıp onaylandıktan sonra düzenleyici otoritelerin onayına sunulur.
Geçiş döneminin bitiminden sonra, mevzuatı ihlal eden hiçbir finansal ürün yeniden ihraç edilemez veya sürdürülemez. Ticari bankalar, özel nedenlerden dolayı bilançoya geri döndürülmesi zor olan standart dışı borç varlıkları ve henüz süresi dolmamış hisse senedi varlıklarının stokuyla ilgilenmek için, düzenleyici makamların onayına tabi olarak uygun düzenlemeler yapabilir.
Borsa büyük bir karşı saldırı düzenledi
Cuma günü, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu "Önlemleri" resmi olarak yayınlamadan çok önce, bankanın mali yönetim kurallarının yakın gelecekte uygulanacağına dair basında çıkan haberler vardı.
Bu aynı zamanda borsanın o günkü dönüşünde önemli bir faktör haline geldi .. Piyasanın tepkisine bakıldığında, "Önlemler" şüphesiz önemli bir olumludur.
Aynı günün öğleden sonra, Şangay borsa endeksi% 2'den fazla yükselen güçlü bir karşı atak gerçekleştirdi.Şangay Menkul Kıymetler Borsası 50, yaklaşık% 3 yükselen kazançlara öncülük etti. Kapanış itibarıyla: Şangay Bileşik Endeksi% 2,05 artışla 2.829,27 puana; Shenzhen Hisse Endeksi% 1,12 artışla 9,251,48 puana; ChiNext Endeksi% 1,23 artışla 1,609,55 puana ulaştı.
Bankacılık, sigortacılık, menkul kıymetler ve diğer ağırlıklandırma sektörleri toplu olarak yükseldi Bankacılık sektörü% 5'in üzerinde yükseldi, iki şehre liderlik etti, 4 banka hissesi günlük limit yükseldi, 3 sigorta hissesi günlük limit yükseldi, GEM% 1,2'den fazla yükseldi ve yerli yazılım sektörü keskin bir şekilde yükseldi. Sadece iki şehrin turizm sektörü bir miktar düştü, geri kalan sektörler toplu olarak yükseldi.
Everbright Securities dedi ki, Şu anda orta vadeli rapor açıklama döneminde, yılın ilk yarısında böylesine zayıf bir pazar altında, bazı önemli ürünlerin fiyatlarının keskin bir şekilde yükseldiğini ve kârlılığın, yükselen pazarın dışında keskin bir şekilde arttığını görmeliyiz.
Özetle, bu firmaların ortak özelliği, ana ürünlerin önemli bir ekonomik gelişme aşamasında olması ve en azından önümüzdeki yıl patlama aşamasında kalmasıdır.Aynı zamanda, ana ürünlerin genel üretim kapasitesi çevre koruma nedenleri veya teknik engeller nedeniyle kısıtlanabilir. Bu süre içinde başka firmalar üretim kapasitesine giremez veya genişletemez.
Ön açıklamaya başlayan ara raporlara bakıldığında, aynı özelliklere sahip çok sayıda şirket var, yatırımcıların bunları dikkatle taraması ve mevcut kriz döneminde bu daha kesin yatırım fırsatlarını aramaları öneriliyor.
Resim kaynağı: Visual China
Essence Securities dedi ki: Tüm yıl perspektifinden bakıldığında, yeni ekonominin arka planı altında büyüyen endüstrilerin müreffeh bir görünüm gösterdiğine her zaman kesin olarak inanıyoruz.
Şu anda Çin, bilgi endüstrisinin egemen olduğu ve yenilik ve teknolojiye odaklanan yeni bir ekonomik çağa giriyor. Çekirdek olarak TMT + elektronik + tıp ile gelişen endüstriler doğrudan fayda sağlayabilir.
Yılın ikinci yarısında bulut bilişim, tıp, endüstriyel robotlar, havacılık ekipmanları, 5G, yarı iletkenler ve patlama yaşayan yeni enerji araçlarına dikkat edilmesi önerilir. Bunlar arasında odak noktası, ara raporun sürekli restorasyonu öngördüğü bulut bilişim alanıdır.
(Makalenin içeriği sadece referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez; yatırımcılar buna göre riskleri kendileri altında çalışırlar.)
