Yerli çeşni pazarı nedir?
Görüntü kaynağı @Visual China
Metin Qingshan Capital
"Yemek, insanlar için cennettir." Çin halkının günlük yaşamında yemek yemesi, hayatta kalmak için gerekli enerjiyi sağlamak gibi temel görevin yanı sıra, duyguları düzenlemek, stresi azaltmak ve daha iyi bir yaşam için bir atmosfer yaratmak için daha önemlidir. Çin'in uçsuz bucaksız topraklarında pek çok yemek ve farklı tatlar var. Çeşniler vazgeçilmez ve anahtar bir rol oynar.
"Qingshan Capital 2020 Çin FMCG Erken Yatırım Fırsatları Raporu" nda belirtildiği gibi, katı talep ve yüksek sıklık nedeniyle, tatlandırıcı endüstrisi çok çeşitli alt bölümleri olan 300 milyar seviyeli bir pazardır. Doğu ve Batı'nın çeşni ürünleri ve endüstri modelleri oldukça farklıdır. Batı'da ketçap, mayonez, baharatlar vb. Ana ürünler, Çin'de ise soya sosu, sirke ve çeşitli soslar ana ürünlerdir.
Uluslararası alanda, ana atılım yönü olarak yeni ürünlere ve yeni tatlara sürekli vurgu yapan çeşni devi McCormick ve IBM, 2019'da daha verimli analiz ve tahmine yardımcı olmak için çeşni araştırma ve geliştirmede yapay zekanın tanıtımına öncülük edeceklerini duyurdu. Kullanıcının zevk tercihi. Öte yandan Kraft Heinz, Batı'da müstehcen severlerin tercihini karşılamak için mayonezin mangal acı sos ve hardal sos ile kaynatılmasıyla yapılan iki karışık sosun lansmanını yaptı.
Çin'de, tedarik zinciri ve kanal nedenlerinden dolayı, çeşitli bölgelerdeki doğal tat ayrımı ile birleştiğinde, çeşni markaları her zaman bölgesel olarak bariz olmuştur. Bazı şirketlerin sürekli gelişme sürecinde ve giderek daha fazla pazar payına sahip olma sürecinde, bölgeler arası birleşme, satın alma ve gelişme eğilimi olmuştur.Çeşitli yerlerde hala birçok küçük bölgesel marka var, ancak birkaç lider şirket dış pazarlarda yaygınlaşmalarını hızlandırıyor ve ulusal bir eğilim Giderek daha açık hale geliyor.
2019'un ilk yarısında Zhongju High-tech, kuzey-orta ve kuzeydoğu pazarlarını yükseltmeye, güneybatı bölgesinin genişlemesini hızlandırmaya ve kademeli olarak kuzeybatı pazarını ilerletmeye odaklandı, 111 bayi ekledi ve ülke genelinde 337 vilayet ve şehrin gelişme oranı% 80'i aştı. Jiajia Food, Changsha, Zhengzhou ve Langzhong'daki üç üretim üssüne odaklanan ülke çapında bir satış ağı oluşturarak, ikinci ve üçüncü kademe şehirleri ve ilçeleri ve kasaba (kasaba) pazarlarını ana hedef pazarlar olarak alıyor.
Qianhe Weiye, Zhenjiang Hengkang soya ve sirkesini 150 milyon yuan karşılığında satın aldı ve ülkenin güneybatı köşesindeki mevcut durumdan uzaklaşmak ve ulusal bir yerleşim planının gerçekleştirilmesini hızlandırmak için Doğu Çin'deki Hengkang soya ve sirkesinden yararlanmayı planladı.
Pazar rekabetinde, izleyen daha da fazla yeni gelen var. 2019'un sonunda yemeklik yağ markası Doli, 2020'nin ilk yarısında bir dizi çeşni piyasaya süreceğini duyurdu. Yemeklik yağın ilk kademesinde yer alan Yihai Kerry, COFCO, Shandong Luhua vb. Hepsi çeşni pazarına girdi ve hepsi aynı marka soya sosu lanse etti; Duoli ile ikinci kademe olan Changshouhua, 2017 yılında soya sosu da piyasaya sürdü. ürün.
Petrol şirketlerinin çeşni ürünleri tek olmasına ve rekabet güçleri hala birden fazla ürün grubu ve kanal geliştiren çeşni devlerini sallayamasa da, giderek daha fazla yemeklik yağ şirketi, "büyük mutfak" rekabetini aşındırmak için marka ve kanal birikimini kullanmaktadır. Tao.
Bazı çeşniler olgunlaştı ve yavaş yavaş büyüdü, bazıları yeni yaşam tarzı altında yavaş yavaş azaldı ve bazıları nispeten küçük bir pazardan hızla büyüdü.
Bu makale yerel çeşni pazarına odaklanıyor Genel olarak konuşursak, sektörde bariz geleneksel devler var ve aktif olarak akın eden start-up markalar da var. Yatırım açısından bakıldığında hem aktivite hem de dikkat değeri yüksektir.
Aşağıda, halka açık bilgilere sahip yeni başlayanlar da dahil olmak üzere çeşni yolundaki farklı şirket türlerinin bir haritası bulunmaktadır.
Şirket haritası
Not 1: Veriler, borsaya kote şirketlerin en son kamuya açıklamalarından 2020.02.27 itibariyle alınmıştır. Gelir ve PE döngüsü TTM'dir ve işaretlenmemiş para birimi RMB'dir
Not 2: Şirketin Çince adının ilk harfine göre aşağıdaki tablo aynıdır
Çeşniler, esasen tadı ayarlamak için diyete eklenen endüstriyel ürünlerdir, bu nedenle büyük ölçüde yeme alışkanlıkları, yiyecek yapısı ve tat tercihleriyle ilgilidir. Yurtiçi ve yurtdışında büyük farklılıklar var. Batı tarzı catering yiyeceklerin beslenmesinin korunmasına daha fazla önem veriyor ve pişirme yöntemleri basit. Domates sosu, mayonez, makarna sosu, salata sosu ana şeydir ve yemek pişirmede en çok kullanılan baharatlar; yurt içi baharat ise baharattır. Üretim karmaşıktır ve en çok soya sosu ve sirke olmak üzere birçok çeşit vardır. Çeşniler için gereksinimler yurtiçi ve yurtdışında farklıdır, bu nedenle bu sektördeki yabancı şirketlerin gelişiminin referans değeri ve endüstri trend değişikliklerinin referans değeri nispeten sınırlıdır. Çin'in farklı bölgeleri arasında beslenme zevklerine göre de pek çok farklılık vardır: Pazar geniş fakat dağınık ve bölgesellik açıktır.
Çin'de soya sosu ve sirkenin penetrasyon oranı% 100'e yakın ve yavaş ama istikrarlı bir şekilde artıyor. Monosodyum glutamat, tuz, tavuk özü, tavuk tozu vb. Sağlık kavramlarının etkisiyle her geçen yıl azalmakta ve ürün yaşam döngüsünün refah aşamasına girmiştir. Yakıt tüketimi, şarap pişirme ve bileşik baharat, kategori penetrasyonunun ve tüketici eğitiminin henüz erken aşamalarında olan yeni büyüme pazarlarıdır.Gelecekte, start-up şirketler için fırsat olan marka bilinci uyanma sürecini deneyimleyeceklerdir. Siçuan mutfağı baharatları ve güveç sosu pazarı daha küçük ancak daha hızlı büyüyor.
Girişimcilik açısından bakıldığında, çeşni endüstrisindeki yüksek sıklık ve katı talep bir avantajdır, ancak birçok alt bölüme ayrılmış çeşit vardır.Tedarik zincirinin derin bir birikime ihtiyacı vardır ve sku'yu genişletmek zordur; satış kanalları çoğunlukla geleneksel kanallar içindir (talebin% 70'i yemek ve yiyecek İşleyen işletmeler), catering kanalları ve çevrimdışı kanal ağları temel olarak satışları belirler. Catering şirketlerinin satın alma seçenekleri, "büyük markaların" tanınması ve maliyet etkinliği arayışının yanı sıra güçlü yapışkanlık özelliklerine sahiptir. Çevrimiçi satışlar, pazarlama patlamalarına yol açabilir. Ancak çok para kazanmak zordur;
Ürün tüketim deneyimi açısından tat, doğrudan fizyolojik bir duygudur.Diğer tüketici ürünleriyle karşılaştırıldığında, marka etkisini kültür ve hikayelerle şekillendirmek daha zordur.Farklı ürünlerin zevklerindeki farklılıklar, tüketici tüketimi ve yeniden satın almanın önünde engeller yaratacaktır. Çok sık değiştirme ve erken benimseyenler. Bunlar yeni başlayanlar için zorluklardır.
Genel olarak, çeşni endüstrisi savunması kolay ve sektöre saldırması zordur. Günlük ihtiyaçlar + lezzet tüketim yapışkanlığı + üretim yoluyla belirlenen bölgesel arz avantajları ve devlerin ölçek etkisi + kanal ağı birikimi, ikincil piyasadaki lider değerleme primini belirgin hale getiriyor.
Start-up firmaların yeni tüketici markaları yaratabilmeleri için bir yandan yeni büyüme kategorileriyle başlamaları, genç kullanıcılar için yeni tatlar oluşturmaya odaklanmaları, yolda soya sosu ve sirke dışında karma baharat ve soslar yapmaları gerekiyor. Bir atılım bulun; öte yandan, yeni ikram kanallarının işgaline güvenin, paket servisin yükselişinden yararlanın ve yarı mamul ürünlerin basit işlenme özelliklerini yakalayın Bu kanalda toBtoC, çeşniler pişirmek yerine sofra sosları satmak için kullanılıyor. Geleneksel kanal alanını adım adım birleştirmek için isteğe bağlı bir yoldur.
Öte yandan, yemek pişirme ve servis etme konusunda giderek daha fazla belirsizlik var. Bazı çeşni şirketleri soslardan uygun fast food ürünlerine kadar uzanmaktadır. Sonuçta, tüketimdeki (yenilebilir) en büyük fark, uygun fast food tadıdır.Başlıca fark, temel pirinç / ekmek / yelpazeler yerine sos paketinde yatmaktadır. , Ve mevcut bileşik çeşni şirketleri ile karşılaştırıldığında, kullanışlı fast food hala geliştirme için daha fazla alana sahip.
Sektör görünümü
Wang Baohua / Huagai Capital: Catering perakendeciliği sektörde bir değişiklik olacak.Çin'deki yemek dağıtımının uzun vadeli gelişme trendi konusunda oldukça iyimserim. Catering kategorisi bu trendden en çok yararlanacak pazar segmentlerinden biri olacak.
Chen Yaochang / Gao Rong Capital: Gıda dağıtım endüstrisi son beş yılda hızlı bir şekilde büyüdü ve gelecekte hala önemli bir büyüme oranı olacak. Yemek dağıtım pazarında sofralık yemeklerin penetrasyon oranı çok düşüktür ve gelecekteki büyüme oranı daha yüksek olacaktır.
Tang Xiaoming / Weiying Capital: Kanallar, yeni restoran şirketi için bir dönüm noktası olacak. Süpermarketler ve marketler gibi çevrimdışı satış kanalları, geleneksel markaların savaş alanıdır, ancak hala nüfuz edilmemiş çok sayıda sahne odaklı catering kanalı vardır.Bunlardan en büyüğü ve en hızlı büyüyen paket servisi olan kanaldır. Yüksek derecede ürün standardizasyonu ile, şirketin ön depo ve satış platformu olarak ulusal catering tüccarlarının yardımıyla, geleneksel markaların büyüme yolunu kırması ve yeni perakende catering markalarını hızla beslemesi bekleniyor.
Not: Görünümler, medya tarafından genel raporlardan alınır.
Salgının etkisi
Çeşni büyük bir endüstridir ve farklı kategoriler farklı geliştirme yollarına girmektedir. Soya sosu ve sirke gibi geleneksel ürünler çoğunlukla toB catering kanallarına dayanmaktadır.Yeni büyüme noktası, bileşik çeşnilerdir. Mevcut pazar küçük olsa da, çoğunlukla paket ve evde yemek için satılmaktadır ve kullanım senaryoları farklıdır. Salgının etkisi altında, farklı senaryolardaki farklılıklar daha da büyümüştür.
Salgının en doğrudan etkisi, catering endüstrisindeki keskin düşüş ve evde yemek pişirme, uygun fast-food tüketimi ve paket servisi olan restoranların artmasıdır. TOB catering kanalına hakim olan şirketler kısa vadede büyük ölçüde olumsuz etkilenecek, ancak uzun vadede catering endüstrisi salgından sonra misilleme tüketime girecek ve daha hızlı iyileşecek.
Ev yemekleri, uygun fast-food tüketimi ve paket servis sahnelerinde artan talep, hızla büyüyen çeşniler kategorisi için büyük bir destek oluyor. Evde yemek pişirmek profesyonel bir aşçı kadar yetenekli olmadığından asıl lezzet çeşnilerden gelmektedir ve bu talep kısa vadede artacaktır. Uygun fast food ve paket servis hizmetlerinin büyümesi, eşlik eden turşular tüketimini ve alışkanlık oluşumunu daha da teşvik edecektir.
Bu nedenle, çeşni endüstrisi, geleneksel kategorilerin yavaşlaması ve yeni ortaya çıkan kategorilerin hızlı büyümesi gibi bir kutuplaşma eğilimini çoktan deneyimlemiştir; bu, her iki uçtaki salgının etkisiyle artacak ve çeşni endüstrisini daha hızlı yeni bir tüketim modeline itecektir. .
Tsingshan Capital'den Zhang Ye'ye Kısa Yorum
Pazar: Geleneksel çeşni toC pazarı, hayal edildiği kadar büyük değil.Tedarik zinciri oldukça yoğun ve yerel koruma güçlü. Yeni başlayanlar için en rahat toprak değil.
Fırsat: Bileşik çeşnilerin hızlı büyümesi küçümsenemez.
Uzantı: Catering şirketlerinin yeni çeşnilerle yeni yiyecekler geliştirmesi ve paket satışlar yoluyla yeni çeşniler yaratması imkansız değildir.
