Neden Buffett'i öğrenmiyorsun, çünkü bu 3 koşuldan yoksun
Buffett hepimizin aşina olduğu bir yatırımcı. Hangi yatırım sırları var? Buffett'ın hissedarlara yazdığı mektupta, hangi deneyimlerden öğrenebiliriz ve hangileri öğrenilemez?
Float modu
Buffett, Geico Insurance Company, Xishi Candy, Coca-Cola gibi sigorta şirketleri gibi nakit akışı sağlayabilen şirketleri satın alarak kendi şamandırasını oluşturur. Float, Buffett'in ilk yatırım yaptığı mavi çipli baskı şirketi gibi kısa sürede bedelsiz nakit elde edebilen bir tür düşük maliyetli borç modelidir.
Mavi çip baskı şirketinin müşterileri süpermarketler ve benzin istasyonlarıdır. Paranın bir kısmını mavi çip baskı şirketine yatırmaları veya önceden hediye çeki satın almaları gerekir. Ancak, asıl işlem hediye alışverişinden veya malların tedarikinden sonra gerçekleşir. Bu, mavi çip baskı şirketinin hesabının olacağı anlamına gelir. Ücretsiz olarak kullanılabilen büyük miktarda nakit var ve faiz ödemesi yok.
Buffett ve Munger 1968'de mavi çip baskı şirketine yatırım yaptıklarında, şirketin hesabında halihazırda 60 milyon ABD Doları tutarında bir mevduat vardı.Mavi çip baskı şirketi parayı iyi bir şekilde kullanmadı, sadece biraz para kazanmak için bankaya yatırdı. faiz. Benzer şekilde, Buffett'in yatırım yaptığı sigorta sektörü de büyük miktarda değişken fon üreten bir sektördür. Parayı sigorta şirketine önceden veriyoruz. Talepler her zaman yıllar sonra gerçekleşir, bu nedenle Buffett nakit paranın bu kısmını yatırım yapmak için kullanabilir.
Mavi çipli baskı şirketi hızlı bir gelişme döneminde olmasına rağmen, yönetim fazlasıyla muhafazakar ve şirketin hisse senedi fiyatında bir düşüşe neden oluyor. Bu yüzden Buffett ve Munger, mavi çipli baskı şirketinden büyük miktarda hisse satın aldı ve çok geçmeden yönetim kuruluna girecek kadar hisse senedi satın aldı. İkili, yönetim kuruluna girdikten sonra mavi çipli baskı şirketinin yatırım departmanını devraldı ve bankadaki değişken mevduatı yatırım yapmak için kullanmaya başladı.
İronik olarak, mavi çipli baskı şirketinin ana işi Buffett devraldığından beri düşüşte. 1970'te satışlar 1,2 milyar ABD dolarıydı, ancak 1982'de satışlar yalnızca 9 milyon ABD dolarıydı ve 1990'da satışlarda birkaç yüz bin ABD doları bile vardı. Şu anda, mavi çip baskı şirketi başarılı bir şekilde bir yatırım şirketine dönüştü ve mavi çip baskı şirketinin varlığı aslında sıfıra yaklaştı.
Mutlak tutma
Buffett'in yatırım yaptığı, hisselerinin büyük bir bölümünü işgal eden veya genel satın almalar yapan birçok şirkete bakıyoruz. Bu, Buffett'in değişken fon modeli için gerekli bir koşuldur, çünkü büyük hissedarların onayıyla çok fazla likiditeyi harekete geçirmeniz gerekiyor. Ancak, bazı büyük şirketler, Coca-Cola gibi holding sahibi olamazlar, ancak Coca-Cola, Buffett'e temettü verecektir. 2017 itibariyle, Coca-Cola, Buffett'e 4 milyar dolardan fazla temettü ödedi.
Buffettin hisse satın alması, ikincil piyasadakilerden farklıdır. Buffett aslında bu işe katılır. Örneğin, Sanborn Map Company'nin yeniden yapılandırılması.Buffett yönetim kuruluna girdiğinde Sanborn Map Company'nin yönetimine saldırdı Buffett şirketin yatırım portföyünün hissedarlara dağıtılmasını istedi, aksi takdirde yöneticiler ve yönetim ihraç edilecek. Dahası Buffett, Sanborn'dan hisse senetlerini çeşitli hisse senedi portföylerine dönüştürmesini istedi, bu da şirketin hisse senetlerini yeniden satın almaya eşdeğer, hisse senedi fiyatının yükselmesini sağladı ve Buffett bu işlemden çok para kazandı.
En büyük trajedi hisse senedi spekülasyonunun hissedar haline geldiğini düşünüyoruz, ancak Buffett yatırım yaptığı şirketi kontrol etmek istiyor. Sadece yönetim kuruluyla yüzleşmekle kalmıyor, aynı zamanda şirketin hisse senedi fiyatını sağlamak için yönetimi kaldırıyor veya büyük işten çıkarmalar yapıyor. Buffett'in dükkan sahibi olduğunu ve ekibinin şirketi yönetmesine izin verdiğini görmemize rağmen, kritik anda hala çok acımasız.
Buffett kaynakları
Şimdi yatırım yaptığımızda, İnternet üzerinden pek çok bilgi öğrenebiliriz gibi görünüyor, ancak Buffett ve bizlerin elde edebileceği bilgi kalitesi aynı seviyede değil. Buffett'in Geico Insurance Company'ye yaptığı yatırımı ele alalım. 1970 yılında Geico Insurance Company'nin performansı düştü ve hisse senedi fiyatı yaklaşık% 90 düştü, bu nedenle yeni atanan Byrne bir itfaiyeci olarak hareket etti.
Buffett, yeni atanan CEO hakkında bilgi edinmek istedi, bu yüzden o sırada hala "Washington Post" olan Celine Graham'dan Byrne'a çıkma teklif etmesini istedi. Birkaç saat süren uzun görüşmelerden sonra Buffett, Geico Insurance Company'nin faaliyetleri hakkında daha fazla şey öğrendi. Aynı zamanda ayrıntılı bir Byrne anlayışına da sahipti. Byrne'nin gidişatı değiştirebilecek çok profesyonel bir CEO olduğuna karar veriyor.
Bu yüzden Buffett bu "sigara izmariti" ni aldı ve Geico Insurance Company'nin birçok hissesini satın aldı. Düzenleme kurumu Geico Insurance Company'yi araştırdığında ve kapanmalarına izin vermek üzereyken, o sırada düzenleyici kurumun başkanı olan Maximilian Walleck'i arayan ve ona şirketin kapanmasına gerek olmadığını söyleyen Buffett'dı. Buffett ayrıca o sırada büyük yatırım bankalarını Geico Insurance Company'nin hisselerini almaya ikna etti. O zamanlar Geico Sigorta Şirketi likidite sıkıntısı çekiyordu ve Buffett finansmana yardım etmek için öne çıkmasaydı, Geico Şirketi gerçekten kapanabilirdi.
Sadece kaç kişinin gelgiti değiştirebilecek yeteneğe sahip olduğunu hayal edin. Temaslara dikkat eden sadece Çin pazarı değil, ABD pazarı da Buffett'in uzun yıllardır piyasada biriktirdiği bu kaynaklara ulaşmak birçok kişi için zor.
Öyleyse Buffett'den ne öğrenmeliyiz? İlki hayat boyu öğrenmedir Buffett ne kadar okur? Günlük okuma süresi 7 saatten fazladır; ikincisi odaklıdır. Buffettin en ünlü yatırım sloganı, yalnızca aşina olduğu şeylere yatırım yapmak ve her yıl yalnızca küçük bir miktar yatırım yapmaktır.
Aslında herkesin hayatı mükemmel değil.Buffett her gün yedi veya sekiz saat kitap okumakta ısrar ediyor ve insanlarla uğraşmak için çok zaman harcıyor.Aslında, yaşamda öz bakım açısından çok kötü bir performans sergiliyor ve ona bakması için tamamen karısına güveniyor. Ve kendisi de iyi bir baba olmadığını ve ekonomiye çocuklarından daha çok zaman ayırdığını kabul etti.
