g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Tatilden sonra, A "tombul" paylaşımını paylaşıyor, Nobel Ödülü sahipleri nasıl "pırasa kesilmiyor"

Edebiyat, felsefe, psikoloji ve ekonomiyi kapsayan Nobel Ödülü sahibi Richard Thaler, akademik kariyerinin iniş çıkışlarını özetlemek için hala zor olan Hollywood filmi "Big Short" da oynadı.

Fildişi kulenin dışındaki ekonomistler

Seilerın çocukluğu ABD, New Jerseyde Yahudi bir ailede geçti. Babasının bir sigorta şirketinde iyi bir işi vardı ve annesi bir öğretmendi. Ailede kendisine ek olarak iki küçük erkek kardeş var.

En sıradan ailede, Richard Thaler'in büyüme yolunda prestijli okullardan çok fazla nimetler yoktu. 1967'de Thaler, Case Western Reserve Üniversitesi'nden ekonomi alanında lisans derecesi ile mezun oldu; daha sonra Thaler, yüksek lisans ve doktora çalışmalarını tamamladığı Rochester Üniversitesi'ne geldi, ancak bu iki derece Onlar Sanat Ustası ve Felsefe Doktoru.

Thaler çok geniş bir araştırma alanı açmış olmasına rağmen, akademik yolu "bilgeliği" nedeniyle cömertleşmedi, bunun yerine "orta" olarak kabul edildi. Ta ki her zaman sevdiği psikoloji yeniden görüşüne girene kadar.

Thaler, ekonomi okumayı seçmeden önce psikoloji okumak istedi. Ancak Seiler, bu binbaşının geleceği konusunda iyimser olmadığı için nihayet uzlaşmayı seçti.

Ancak doktora olup okulu öğretim üyesi olmak için kaldığında, Thaler'in psikoloji ve ekonomiyi birleştirme isteği güçlenmeye başladı. Thaler, günlük olarak tasarlanan her türden "tuhaf ve tuhaf" deneylerde, geleneksel iktisat teorilerini ihlal eden daha fazla davranış vakası buldu. Bu zengin vakalar daha sonra Thaler'in ekonomi dosyasını "fildişi kuleden" uzaklaştırmak için komik hikayeler kullanan "Yanlış" Davranış "kitabına dahil edildi.

Nobel Ödülü "çalındı"

9 Ekim 2002'de İsveç Kraliyet Bilimler Akademisi, Princeton Üniversitesi'nde psikoloji profesörü olan Daniel Kahneman ve ekonomi profesörü Vernon Smith'in Ekonomi dalında Nobel Ödülü'nü paylaştığını duyurdu. Organizasyon komitesi, iki kişinin ödülleri için şu gerekçeyi verdi: "Psikolojik araştırma ve ekonominin sonuçları, özellikle insanların belirsiz koşullar altında nasıl yargı ve karar verdiklerine ilişkin araştırmalar, entegre edilmiştir."

Kahneman ödülü kazandığını öğrenince kendisini eve kilitleyeceği için heyecanlandı. Ancak heyecanına rağmen arkadaşı ve akademik ortağı Thaler'den bahsetti ve Thaler'in psikolojiyi ekonomik tartışmalara dahil etmeyi ve davranışsal iktisadı geliştirmeyi ve psikoloji ve ekonominin çoğunu geliştirmeyi öneren ilk bilim adamı olduğuna inanıyordu. Öğrenmenin entegrasyonu Thaler tarafından yapılır.

Seiler ve Kahneman'ın geçmişi 1970'lere dayanıyor. O sırada mezun olduğu okulda öğretmenlik yapmakta olan Thaler, Kahneman ve Tversky adlı makalenin yazarlarını "Belirsiz Koşullar Altında Yargı: Yargılama ve Önyargı" adlı makaleyle tanıdı. Seiler, psikoloji ve ekonomiyi birleştirme olasılığını gördü ve akademik ziyaretlerde bulunan Kahneman ve Tversky ile görüşmek için ısrarla Stanford'a gitti.

Üçünün çarpıştığı kıvılcımlar, "davranışsal ekonomi" nin ortaya çıkışını yavaş yavaş ısıttı.

Ancak, bu tür insan odaklı, aşağıdan yukarıya ekonomi araştırma alanı o zamanlar "ana akım" tarafından tanınmıyordu. 1980'de Thaler'in tezi - "Tüketici Tercihinin Olumlu Teorisi Üzerine" ilk olarak "bağış etkisi" kavramını ortaya koydu - bir şey için ödemeye razı oldukları parayla, bireylerin sahip oldukları bir şeyin satışını talep etmeleri ile karşılaştırıldı. Aldığınız para genellikle daha fazladır.

Bu teori, konut fiyatlarının yükselmesi beklenmediğinde veya hatta çoğu zaman olumsuz haberlerle birlikte olduğunda, ev sahibinin satmak için endişeli olacağını açıklamak zor değildir; ancak, biri bir satın alma talebinde bulunduğunda, ev sahibi zararları satmak ve fiyatları artırmak konusunda endişelenecektir.

Thaler bir keresinde ana akım ekonominin hepimizin Einstein ile aynı IQ'ya sahip olduğumuzu varsaydığını, bir bilgisayarla aynı belleğe ve Mahatma Gandhi ile aynı iradeye sahip olduğumuzu varsaydığını söylemişti. Akılcı adam hipotezi sadece iktisatçıların işe yarayan bir hipotezi değil, sonunda iktisatçıların inancı haline geldi. Herkes rasyonel bir kişi olduğu için, bir piyasa ekonomisindeki kararları kesinlikle tüm kaynakların en iyi şekilde tahsis edilmesini sağlayacaktır. Bu nedenle, piyasa mükemmeldir ve tüm hükümet müdahaleleri yanlıştır.

"Geleneğe" yönelik suçu nedeniyle, Thaler'in "Tüketici Tercihinin Pozitif Teorisi Üzerine" adlı kitabı defalarca kapatıldı. Ancak bu, Thaler'in davranışsal ekonomiyi geliştirmeye devam etmesini durdurmadı.

1985 yılında Thaler'in "Zihinsel Hesaplar ve Tüketici Seçimi" yayınlandı ve "zihinsel hesap" teorisini resmen ortaya attı. Sözde zihinsel hesap, insanlar sorunları düşündüklerinde, birleşik bir maliyet ve faydaya göre hesaplamayacakları, zihinlerinde farklı kategorilerde zihinsel hesaplar oluşturacakları ve bunları ayrı ayrı hesaplayacakları anlamına gelir.

Örneğin, hisse senedi yatırımından ve günlük emek maaşından elde edilen gelir, miktar eşit olsa bile, insanlar eski geliri yüksek riskli yatırıma yatırmaya daha meyilli olacaklardır.

Bu aynı zamanda, hisse senetleri yükseldiğinde ve kumar karlı olduğunda, insanların kolayca bırakmasının neden zor olduğunu da açıklıyor.

Davranışsal Ekonomi Yatırım Faydası

Thaler için, akademik başarılarının kişisel yatırım ve emeklilik yönetimi gibi sıradan insanların günlük kararlarında kullanılabileceğini umuyor.Geleneksel "karatahta ekonomisini" daha insancıl yapan bu vizyondur. İnsanların daha iyi kararlar almasına izin verin.

Kesilecek "pırasalar" için, Thaler'in sözleri referanssız değildir. Bir keresinde "Gelişmiş Davranışsal Finans" da büyük piyasa manipülatörlerinin nasıl "pırasa hasadını" - "irrasyonel, bilgi ile bloke edilmiş ve aşırı fiyatlı yatırımcılara ihtiyaç duyduklarını" açıklamıştır. Bu piyasa hisse senedi olabilir. Pazar aynı zamanda emlak piyasası olabilir. Bu büyük yatırımcılar, iyi bilgilendirilmiş yatırımcılar istemiyorlar, bu yüzden sıradan yatırımcıların akılsız ve mantıksız kararlar almasına izin vermek için tüccarlar, medya ve uzmanlar gibi çeşitli hileler kullanıyorlar.

Pırasa nasıl kesilir

1. Medyayı manipüle etmeleri için psikologları ve sinirbilimcileri işe alın

2. Mesajı ücretsiz uzmanlar aracılığıyla dış dünyaya iletin

3. Politikacılar ve hükümete lobi yapmak için yoğun yatırım yapın

4. Piyasa endişesini artırın ve yatırımcı işlemlerinin sayısını artırın

5. Pırasanın tasarruf ve özgüvenini kullanın ve uzun vadeli planlamaya zarar verin

6. Yatırımcıları yüksek frekanslı ticarete katılmaya teşvik edin

7. "Yatırımcı Eğitimi" projeleri hile dolu

8. Zarar getiren fonların yerine sürekli olarak yeni marka fonları oluşturun

Geleneksel ekonomiye karşı savaşmaya devam eden ve "ekonomiyi sunaktan çeken" bir kişi olarak Thaler, zengin yatırım uygulamaları ile teorisinin "pratikliğini" kanıtladı.

1993 yılında Thaler, Fuller and Thaler Asset Management adlı bir fon şirketi kurdu. Bu şirket, ABD küçük işletme hisse senetlerinin alım satımına odaklandı ve diğer yatırımcıların mantıksız ticaretinin neden olduğu hisse senedi fiyatı sapmalarından yararlanarak popüler olmayan ve gelecek vaat eden hedeflere yatırım yaptı.

Fuller and Thaler Asset Management'ın bir fonu olarak, Undis, fonun kuruluş tarihi olan 28 Aralık 1998'den Ağustos 2017'ye kadar olan Yöneticiler Davranışsal Değer Fonu'nun performansı, geri dönüş oranı% 832,44'e ulaştı ve Berkshire Ha Sawei'nin artışı% 307 idi.

Thaler, ekonomi ile bireysel karar vermenin psikolojik temeli arasında bir köprü kurmuştur.Bu psikolojik sapmanın neden olduğu piyasa davranışı, fon yatırımının temelini oluşturmaktadır.