53 borsa ve 400 işlem çiftinin arkasındaki stabilcoin hakkındaki gerçek
Stabilcoin paniği bir kez daha yayıldı.
16 Ekim, stabilcoinler için istikrarsız bir gündü. Stabilcoinlerin "ağabeyi" USDT gün boyunca% 5'ten fazla düşerken, BTC yaklaşık% 10 arttı. Bir kez seans sırasında OKEx'in en yüksek istasyonunda 8000 seviyesine ulaştı ve diğer ana kripto paralar da çıktı. Pazarın genel yükselişi.
Yükseliş ve düşüş yatırımcıları paniğe boğdu ve yatırımcıların USDT ihraç eden şirket Tether'in ABD dolarını 1: 1 provoke etmesine dair şüpheleri bir kez daha masaya yatırıldı. Aslında, önceki hafta USDT / BTC ile USD / BTC arasındaki primdeki sürekli artış, USDT'nin düşüşünü müjdeledi.
14 Ekim'de ikisi arasındaki prim 150 dolara ulaştı, rekor bir yüksekliğe ulaştı, ancak sadece 24 saat sonra Pazartesi günü en yüksek prim 220 dolara ulaştı. USDT'nin olağandışı düşüş oranı, Amerika Birleşik Devletleri'nin Porto Riko adasındaki aristokrat bankaların iflasının daha önceki iflasına bağlı olabilir. Noble Bank'ın Tether ve Bitfinex ile yakından ilişkili olduğu söyleniyor.
Hedge ve hedging fonksiyonu olarak kullanılması gereken istikrarlı para birimi, para birimi döngüsünde istikrarsızlığa neden olan bir faktör haline geldi. USDT'ye sahip yatırımcılar, piyasayı terk etmek için yasal para birimini değiştirecek ya da diğer istikrarlı para birimleri ile takas edecekler. Daha fazla insan, ellerinde USDT ile BTC satın alıyor. Ve diğer ana akım kripto para birimleri.
"Yaya azaltma"
PAData, piyasa değerine göre ilk beş ana stabilcoin (USDT, TUSD, DAI, PAX, BitCNY) tarihsel işlem kayıtlarını analiz etti ve stabilcoinlerin çapa değerinden ayrışmasının zaman zaman gerçekleştiğini ve hatta ortak bir fenomen haline geldiğini buldu.
En ciddi şekilde ayrıştırılmış stabilcoin, dijital varlıkların demirlenmesi ile ilgili olan BITCNY'dir.ABD dolarına demirlenmiş diğer dört stabilcoin, kesinlikle bağlı değildir. Örneğin, USDT yalnızca ihraç işleminin ilk aşamasında 1USDT: 1USD sıkı bir şekilde sabitlendi. 2017'den sonra bir dalgalanma dönemine girmiştir ve nadiren istikrarlı bir dönem vardır.
Ancak, hiçbir oynaklık dünkü gibi büyük ölçekli bir panik düşüşünü tetiklemedi, çünkü USDT'nin mevcut piyasa değeri eskisi ile aynı değil ve etkisi de arttı.
USDT, 53 borsada 400 ticaret çifti açarak, pazar payının yaklaşık% 90'ını işgal ederek stabilcoin piyasasına hakimdir ve piyasa penetrasyon oranı diğer stabilcoinlerin çok üzerindedir. USDT para birimi fiyat dalgalanmalarının tüm şifreli dijital para ticareti piyasası üzerindeki etkisi de öncekinden ve diğer sabit para birimlerinden daha büyük olmuştur. TUSD, pazar payının yalnızca% 5,23'ünü oluşturan ikinci sırada yer aldı.
USDT'nin diğer kripto para birimleriyle olan yüksek alaka düzeyi, yatırımcılar için rahatsız edici hale getiriyor. USDT'nin ABD dolarına sabitlenmiş dört ana stabilcoin arasında en değişken stabilcoin olmasına rağmen, fiyat dalgalanma standart sapmasının 0,02'ye ulaştığı anlaşılmalıdır; bu, TUSD, PAX ve DAI'nin iki katıdır, ancak tarihteki en yüksek tek günlük genliğe sahiptir. Bu değil. Tarih dün yeniden yazıldı. 15 Ekim'den sonra USDT'nin% 5'ten fazla genliği DAI'yi aşarak en büyük tek günlük genliğe sahip sabit para birimi haline geldi.
Bu nedenle, veri açısından bakıldığında, USDT'nin dalgalanması alışılmadık bir durum değil, endişe verici olan şey, USDT'nin tarihinde ilk kez "yoğun bir işlem" geçirmiş olması, yani USDT'nin elde tutma riskinin geçmişi aşarak yeni bir seviyeye ulaştığı anlamına geliyor.
Duygusal inişler ve çıkışlar
USDT'nin% 5'ten fazla düşmesinin tersi, BTC'nin yaklaşık% 10 artmasıdır.Ancak PAData, ilk beş ana kripto para biriminin tarihsel işlemlerini piyasa değeri ve ilk beş ana akım stablecoin ile analiz etti ve ikisi arasındaki yükseliş ve düşüşün temelde aynı olduğunu buldu. İstatistiksel bir korelasyon var.
USDT ile BTC arasındaki korelasyon katsayısının çok düşük, sadece 0.11 olduğu görülebilir. Dün BTC dalgalanmasını tetikleyen ana faktörün USDT sahipleri arasındaki panik olması gerektiği tahmin edilebilir. Yatırımcılar riskten kaçınma için BTC gibi ana kripto para birimlerine USDT yatırdılar.Bu ana akım kripto para birimleri, ayı piyasasında nispeten dayanıklıdır ve daha değerli bir seçenektir.
İroni, stabilcoinlerin önemi ve rolünün, şiddetli fiyat dalgalanmalarının neden olduğu dijital para birimi işlemlerinin riskini azaltmak ve yatırımcıların dijital varlıkları daha iyi yönetmelerine olanak tanıyan etkili bir varlık depolama yöntemi olarak olmasıdır. Bununla birlikte, stabilcoinler istikrarsız hale geldiğinde, büyük fiyat dalgalanmalarına sahip diğer dijital para birimleri, aslında stabilcoin taşması riskini üstlenecektir.
Bu kapalı döngü karşılıklı korunma, yalnızca tüm kripto para birimi piyasasının riskini artırabilir. Tüm kripto para piyasasının riski bir rezervuarla karşılaştırılırsa, ABD dolarına veya diğer fiziksel varlıklara sabitlenmiş sabit para birimi drenajdır.Şimdi bu sabitleme ayrılmıştır, yani drenaj bloke edilir ve lavabo bloke edilir. Çıkış olmadan, su ancak giderek daha dolu olarak depolanabilir. Risk taşmaz, ancak kripto para piyasasında birikir.
Hepimizin bildiği gibi, stabilcoinlerin istikrarı için kilit faktör güvendir. USDT'nin yatırımcılardan güven kazanmada ilerleme kaydetmesinden sonra başlatılan stabilcoinler. Örneğin, TUSD düzenli olarak üçüncü taraf denetimlerini kabul eder ve şirket hesaplarını ifşa eder. PAX, New York Para Otoritesine tabidir. Denetim, hükümetin onayını almaya eşdeğerdir.
Doğrudan bir rakip olarak, TUSD ve PAX döviz fiyatları da zayıf bir pozitif korelasyon gösterir ve hem yükselir hem de düşer.Ayrıca, PAX ile diğer para birimleri arasında zayıf bir negatif korelasyon vardır. Bu, hem TUSD hem de PAX'in piyasada şu anda tanınan, USDT varlıklarını azaltmak için fonların bir kısmını kabul edebilen istikrarlı para birimleri olduğunu ve devlet desteğinin varlığı veya yokluğunun yatırımcıların güvenini kazanmada önemli bir faktör olduğunu göstermektedir.
