"Buz ve ateş" ile karşılaşıldı: lityum pil endüstrisinin geleceği nerede
Kasım ayından bu yana, lityum pil sektörünün trendi daha dikkat çekici hale geldi, belli bir ısınma gösterdi ve çoğu yatırımcının araştırmasını çekerek piyasadan daha fazla ilgi gördü.
Bunun arkasındaki neden temel olarak bazı denizaşırı ülkeler tarafından yayınlanan iyi haberlerden kaynaklanıyor, yani bazı denizaşırı ülkeler yeni enerji sübvansiyonlarını artırdı ve otomobil şirketlerinin elektrifikasyonunu hızlandırdı ve ilgili lityum iyon pil teknolojisi araştırma ve geliştirme sonuçlarının serbest bırakılması. Ancak aslında, Çin'in mevcut lityum pil endüstrisi zinciri söz konusu olduğunda, çalışma durumu iyimser değil.Çoğu lityum pil şirketinin karlılığı düşmeye başladı ve kurulu güç de devam eden bir düşüş eğilimi gösterdi.
Hepimizin bildiği gibi, mevcut otomobil pazarı soğuk bir kış mevsiminde olmasına rağmen, yeni enerji araçlarının geliştirilmesi hala genel eğilimdir ve bunların arasında, güç bataryası yeni enerji araçlarının temel bileşenlerinden biridir, nispeten yüksek bir maliyet oranına sahiptir ve güçlü bir pazar rekabetine sahiptir. Dünyanın en büyük lityum iyon pil üreticisi olan Çin, yeni enerji araçları arasında popüler hale geldi ve ilgili endüstrilerin ölçeği genişlemeye devam etti.
Piyasa koşulları perspektifinden bakıldığında, Çin'in lityum iyon pil pazarı üretimi 2018'de 102.00GWh'ye ulaştı, yıllık% 26.71'lik artış ve Çin'in küresel üretimi% 54.03'tü. Bunlar arasında yeni enerji araçlarının (Çin'in 2018'deki yeni enerji aracı üretimi) geliştirilmesiyle canlandırıldı. Yıllık% 50.62 artışla 1.22 milyon araca ulaştı). 2018 yılında, piller 65GWh'ye ulaştı ve üretim bir önceki yıla göre% 46.07 artarak alanın en büyük segmenti haline geldi ve şu anda lityum iyon pil alanındaki en büyük büyüme motoru oldu; ayrıca 2019'da Ocak ayından eylül ayına kadar, yeni enerji araçlarının yerli üretimi yıllık% 20,9 artışla yaklaşık 888.000, kurulu güç pilleri kapasitesi ise yaklaşık 42.31GWh ile yıllık% 47 artış olmuştur.Enerji depolama alanında lityum pillerin pazara giriş oranının artmaya devam etmesi beklenmektedir. 2022'de Çin'in lityum pil enerji depolamasının çıktı değeri 13,7 milyar yuan'a yükselebilir.
Bununla birlikte, bunun altında, lityum pil endüstrisinin ekspres trene binerek selamlandığı, sermayenin oyuna çılgınca girdiği ve ilgili şirketlerin üretim kapasitesini artırmak için yarışmaya devam ettiği unutulmamalıdır.Ancak, Çin'in yeni enerji aracı sübvansiyonları son iki yılda önemli ölçüde artmıştır. Düşüşle birlikte, ilgili üretim ve satışların büyüme hızı önemli ölçüde yavaşladı, yukarı akış lityum ürün hammaddelerinin talep büyüme oranındaki kademeli yavaşlama ile birleştiğinde, ilgili lityum bileşiklerinin fiyatı düştü ve pazar arzı ve talebi dengesizleşmeye başladı, pazar rekabeti daha yoğun hale geldi ve sektör aşırı kapasite kazandı. Daha ciddi ve daha sonra ilgili şirketlerin karlılığını düşürdü.
İlgili verilere göre, Ekim 2019'da Çin'in yeni enerji araç üretimi yaklaşık 83.000, yıllık bazda% 39 düşüş ve aylık% 9 artış; elektrikli pillerin kurulu kapasitesi yaklaşık 4.07GWh, yıllık% 31 düşüş ve aylık% 3 artışla her ikisi de çok geç oldu. Bu eğilimin, ilgili lityum pil şirketlerinin temelleri üzerinde de doğrudan belirli bir olumsuz etkiye sahip olması bekleniyor.
Ama aslında bu bir yandan lityum pil sektörünün sıkıntılı noktalarını da yansıtıyor, yani yüksek oranda alt uç ve orta uç üretim kapasitesi piyasadaki etkin yüksek talebi karşılayamıyor.İlgili firmaların performansı düşerken, yaşam alanlarının sürekli sıkışmasından kaynaklanıyor olabilir. Bununla birlikte, ne yazık ki pazar rekabetinden çekildi. Veriler, 2018'de Çin'deki lityum pil üreticilerinin sayısının yıllık% 9'luk bir düşüşle 93 olduğunu gösteriyor. İlk beş lityum pil kurulu kapasitesi% 72 olarak gerçekleşti.Bir dereceye kadar genel pazar da görülebilir. Yüksek konsantrasyon derecesi, ilgili öncü konsept stoklarının bu değişken piyasada hala belirli bir avantaja sahip olduğunu göstermektedir.İlgili komisyoncular tarafından verilen araştırma raporlarına göre, aşağıdaki ilgili hisse senetleri söz konusu olabilir:
İlgili lityum pil konsepti stokları:
CATL (300750.SZ): Şirket, yeni enerji araç güç sistemleri ve enerji depolama sistemlerinin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışına odaklanan, uluslararası rekabet gücüne sahip ilk yerli güç pilleri üreticisidir ve küresel yeni enerji uygulamaları için birinci sınıf çözümler sunmayı taahhüt eder. Programın temel teknolojisi, güç ve enerji depolama pilleri, malzemeler, piller, pil sistemleri ve pil geri dönüşümü ve ikincil kullanım alanındaki tüm endüstri zincirinin Ar-Ge ve üretim yeteneklerini içerir. 2018 yılında, yıllık% 48,1 artışla 29.61 milyar yuan gelir elde edildi.Borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilen net kar, yıllık% 12.6 düşüşle 3.387 milyar yuan oldu. Raporlama döneminde CATL 23.4 GWh kurulu güç ve pazar payına ulaştı Elektrikli batarya sistemlerinin satış geliri, yıllık% 47,18 artışla 2,45 milyon yuan; 2019'un ilk üç çeyreğindeki işletme geliri, yıllık% 71,70 artışla 32,856 milyar yuan; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen net kar, yıllık artışla 3,464 milyar yuan oldu Üçüncü çeyrekte işletme geliri yıllık% 28,80 artışla 12,592 milyar yuan olan% 45,65'lik bir artış; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar 1,362 milyar yuan, yıllık% 7,20 düşüş.
Yiwei Lithium Energy (300014.SZ): Şirket, güç ve enerji depolama pazarlarına odaklanarak lityum pillerin inovasyonuna ve geliştirilmesine odaklanmaktadır.Şu anda şirketin lityum pil işi Çin'de lider konumdadır. 2018 yılında, yıllık% 45,9 artışla 4,35 milyar yuan toplam işletme geliri elde etti; 570 milyon yuan ana şirketin sahiplerine atfedilebilen net kar, yıllık% 41,5 artış; hisse başına kazanç 0,67 yuan oldu. 2019'un üçüncü üç aylık raporunda, işletme geliri, yıllık% 52.12 artışla 4.577 milyar yuan oldu; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar, yıllık% 205.94 artışla 1.159 milyar yuan oldu.
Guoxuan Hi-Tech (002074.SZ): Şirket, yeni enerji araçları için lityum iyon pillerin bağımsız araştırma ve geliştirme, üretim ve satışını yapan ilk yerli işletmelerden biridir.Yeni lityum iyon pillerin ve bunların malzemelerinin araştırma ve geliştirme, üretim ve işletiminde uzmanlaşmıştır. Hefei Guoxuan High-tech Power Energy Co., Ltd., Industrial Research Institute, Capital Center ve Dongyuan Electric dahil olmak üzere yeni enerji taşıt güç bataryası, enerji depolama, güç iletim ve dağıtım ekipmanları ve diğer iş sektörleri. 2018 yılında, yıllık% 6 artışla 5,13 milyar yuan toplam işletme geliri elde etti; ana şirketin sahiplerine atfedilen net 580 milyon yuan net kar gerçekleştirdi, yıllık% 30,7 düşüş; hisse başına kazanç 0,51 yuan idi. 2019'un ilk üç çeyreğinde, yıllık% 25,75 artışla 5,152 milyar yuan işletme geliri elde etti, 578 milyon yuan kar elde etti, yıllık% 12,25 düşüş ve 409 milyon yuan kar amacı gütmeyen kesinti gerçekleştirdi, yıllık% 2,02 artış.
BYD (002594.SZ): Şirket ağırlıklı olarak ticari arabalar, aile arabaları ve pilleri üretiyor. 2003 yılında, dünyanın en büyük ikinci şarj edilebilir pil üreticisi haline geldi. 2018'de, yıllık% 22,79 artışla 130,055 milyar yuan gelir elde etti; borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilebilir 2,78 milyar yuan net kar, bir önceki yıla göre% 31,63 düşüş gösterdi. 2019'un üçüncü çeyreğinde, işletme geliri, yıllık% 5,44 artışla 93,822 milyar yuan; net kar ise yıllık% 3,09 artışla 1,574 milyar yuan oldu. Üçüncü çeyrekte, şirket borsaya kayıtlı hissedarlara atfedilebilir 120 milyon yuan net kar elde etti ve yıllık bazda% 88,58 düşüş; raporlama döneminde, BYD'nin kümülatif otomobil satışları yıllık% 4,49 düşüşle 335.800 araç olarak gerçekleşti. Yeni enerji araçlarının kümülatif satışları bir önceki yıla göre% 34,31 artışla 192.600 olurken, üçüncü çeyrekte yeni enerjili araç satışlarının bir önceki yıla göre% 31 düşüşle sadece 46.800 olduğunu belirtmekte fayda var.Bu, BYD'nin yeni enerji araçlarının satışındaki ilk düşüş. Görüntü. Buna ek olarak BYD, 2019 yılının tamamı için net kârın% 36.19 ile% 43.03 arasında bir düşüşle 1.584 milyar yuan ile 1.774 milyar yuan arasında olacağını tahmin ediyor.
Sonuç:
Şimdilik, piyasa duyarlılığı perspektifinden bakıldığında, piyasa yatırımcılarının lityum pil endüstrisine yönelik beklentileri hala nispeten iyimser.Sonuçta, piyasa arz ve talep ilişkisi gevşerken, mevcut yeni enerji taşıt pazarı ile birleştiğinde hala belirli bir artış devam ediyor. Lityum bileşiklerinin piyasa fiyatına yönelik teşvik olumlu bir şekilde desteklenebilir. Bunlar arasında, ilgili önde gelen hisse senetlerine daha yoğunlaşmışlardır. Sonuçta, endüstri şu anda kutuplaşmaktadır ve bu önde gelen hisse senetleri dizisi Performans nispeten olumludur ve pazar payı yüksektir ve gelişme eğilimi, tüm sektörün eğilimini bir dereceye kadar yansıtabilir.
Bununla birlikte, tüketici elektroniğinin genel eğilimi altında, otomobil pazarının ana talep tarafına ek olarak, bu temsili hedefler veya küçük ve orta lityum pil endüstrisi için olup olmadığına dikkat edilmelidir. Üst düzey dijital piller, giyilebilir cihazlar ve akıllı telefonlar gibi rekabet eden teknoloji ürünleri için nispeten ümit verici bir pazar potansiyeline sahip olabilir.Bu nedenle, pazara giren ilgili şirketlerin ilgili pazar segmentlerindeki fırsatları yakalamaları gerekir. Ancak sektörün şu anda toparlanma sürecinde olduğu ve ilgili sübvansiyonlardaki düşüşün etkisinin sektör beklentilerini aşmaya devam edebileceği ve ilgili şirketlerin karlılığını etkileyeceği düşünüldüğünde, ilgili piyasa yatırımcılarının temkinli ve rasyonel bir tutum sergilemeleri gerekmektedir.
Kaynak: Gelonghui
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
