700 milyon yuan'dan fazla büyük kayıp ve HC Semitek'in 1,96 milyar hisse senedinin transferi Shenzhen Borsası tarafından sorgulanıyor Likidite ikileminin arkasında acil "nakit çıkışı" mı var?
21 Kasım'da, Growth Enterprise Market'te listelenen bir şirket olan HC Semitek, Shenzhen Borsasından, esas olarak 1,96 milyar yuan hisse devri için bir soruşturma mektubu aldı.
HC Semitek, 19 Kasım akşamı, şirketin ve onun Zhejiang yan kuruluşunun, 1.96 milyar yuan işlem bedeli ile Harmony Optoelectronics'in toplam özsermayesinin% 100'ünü devretmeyi amaçlayan Tianjin Haihuaxin ile bir "Hisse Devri Anlaşması" imzaladığını duyurdu. Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, nihai işlem fiyatını belirlemek için yöntem ve temeli eklemenizi ve Harmony Optoelectronics'in satın alınması sırasındaki değerleme seviyesi ve mevcut karşılaştırılabilir işlem koşulları ile birlikte işlem fiyatının rasyonalitesini ve adaletini analiz etmenizi gerektirir.
Hedef şirketin Harmony Optoelectronics'in ana varlığının MEMSIC'in% 100 öz sermayesi olduğunu belirtmekte fayda var. Duyuruya göre Harmony Optoelectronics, 2018 ve Ocak-Eylül 2019'da sırasıyla 254 milyon yuan ve 200 milyon yuan işletme geliri elde etti ve sırasıyla 102 milyon yuan ve 18.64 milyon yuan net kar elde etti. Bu yılın başından bu yana A-hisse pazarında yarı iletken ve çip gibi varlıklara sahip teknoloji stokları yatırımcılar tarafından tercih edilirken, MEMSIC'in bu dönemde HC Semitek tarafından satılması piyasadan büyük ilgi gördü.
Bu bağlamda, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Şirketi, Harmony Optoelectronics'in ana işi, çalışma koşulları ve endüstri trendlerinin analizini, işletme gelirinin nedenlerini ve rasyonalitesini ve net kârındaki önemli değişiklikleri açıklamak için birleştirdi. Aynı zamanda Harmony Optoelectronics'in 2018'deki ana sözleşmesinin imzalanması ve ifa edilmesi, işlemin içeriği, ödeme düzenlemeleri, mevcut ödeme durumu ve işlemin karşı tarafının Harmony Optoelectronics hissedarları, yöneticileri, süpervizörleri ve üst düzey personel ile ilgili olup olmadığını detaylandırarak detaylandırılması gerekmektedir. Harmony Optoelectronics'in satın alınmasından sonra şerefiye değer düşüklüğü testinin süreci ve yöntemine ilişkin ek açıklama.
Bir yıldan fazla bir süre satın aldıktan sonra elinizi mi değiştireceksiniz? Satış 310 milyon net kar elde etti
Aslında, Eylül ayında, HC Semitek, şirketin Tianjin Haihua New Technology Co., Ltd. ile bir "Hisse Satışı Niyet Anlaşması" imzaladığını ve Harmony Xinguang (Yiwu) Optoelectronic Technology Co., Ltd. hisselerini devretmeyi planladığını belirten bir duyuru yayınladı. % Eşitlik. Daha sonra şirket, ChiNext tarafından konuyla ilgili olarak yayınlanan ve HC Semitek'in altı ana konusu hakkında ayrıntılı doğrulama ve açıklama talep eden bir endişe mektubu aldı.
Aslında, bu sefer hedef şirket, Ekim 2016'da borsaya kote bir şirket tarafından satın alınan bir varlıktır. O sırada, HC Semitek, Harmony Optoelectronics'i 1,65 milyar yuan karşılığında satın almayı planladığını ve ikincisinin ana varlığının MEMSIC'de% 100 öz sermaye olduğunu belirten bir duyuru yayınladı. İşlem,% 4,37'lik bir değerlenme oranıyla Nisan 2018'de resmi olarak tamamlandı. Bu, işlemin sonunda 1.96 milyar yuan fiyatla tamamlanması durumunda, HC Semitek'in hisse senedi işleminin 310 milyon yuan kazanacağı anlamına geliyor. Böylesine hızlı bir atış ve 310 milyon yuan gibi yüksek bir getiri, HC Semitek'in bu varlık satışını yaptı.
O zaman, Harmony Optoelectronics'in asıl hissedarları da performans taahhütlerinde bulundu. 2018'de Harmony Optoelectronics'in net karı 112 milyon yuan'dan az değildi ve 2018 ve 2019'daki kümülatif net kar 2018, 2019 ve 2020'de 245 milyon yuan'dan az değildi. 422 milyon yuan'dan az olmayan kümülatif net kar. 2018 yıllık raporu, dönem boyunca Harmony Optoelectronics'in fiili net karının 118 milyon yuan olduğunu ve 2018 performans taahhüdünü yerine getirdiğini açıkladı. Ancak 2019'un ilk yarısında, Harmony Optoelectronics yalnızca 9,6 milyon yuan net kar elde etti, bu da yıldan yıla büyük bir düşüş.
Harmony Optoelectronics'in satış nedenleri ile ilgili olarak, HC Semitek, esas olarak şirketin mevcut likidite ikilemini iyileştirmek için çalıştığını açıkça belirtti.
İlk üç çeyrekte yaşanan büyük kayıp 700 milyonu aştı ve kârlılık düşmeye devam etti
Kamuya ait mali verilere göre, HC Semitek tarafından yayınlanan 2019Q3 üç aylık raporu, yılın başından raporlama döneminin sonuna kadar, HC Semitek'in aynı dönemde% 243,51 düşüşle 714 milyon yuan net kar kaybına sahip olduğunu gösterdi. Bunların arasında, üçüncü çeyrekte borsaya kote şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen net kar kaybı, yıllık% 199.04 düşüşle 182 milyon yuan oldu.
HC Semitek performans tahminini açıkladı ve raporlama döneminde performans düşüşünün iki ana nedeni olduğunu belirtti:
1. Yıllık bir perspektiften bakıldığında, ortalama yonga fiyatı geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde düştü ve bu yılın ilk üç çeyreğinin toplam gelirini geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük hale getirdi. Ayrıca ilk üç çeyrekte ortalama kapasite kullanım oranının geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük olması bu yıl cipslerin ortalama satış maliyetini artırırken, aynı dönemde brüt kar marjını etkileyen birleşik faktörler de etkili oldu ve düşüş hala büyüktü.
2. Buna ek olarak, raporlama dönemi boyunca, alt tabaka işindeki rekabet şiddetliydi ve fiyatlar düştü, bu da alt tabaka işinin gelir ve kar ölçeğini ve raporlama dönemi boyunca konsolide tablo brüt kar oranını etkiledi.
Aslında, 2018 yılından itibaren HC Semitek'in performansı da düşüş eğilimi göstermeye başladı. Mali rapor verileri, 2018 yılında, HC Semitek'in gelirinin yıllık% 3,87 artışla 2,732 milyar yuan olduğunu; ebeveyne atfedilebilen net kar, yıllık% 51,43 düşüşle 244 milyon yuan olduğunu gösteriyor. Bu yılın ilk yarısında, şirketin geliri 1.249 milyar yuan, yıllık% 23.02 düşüş ve 532 milyon yuan net zarar oldu.
Mali durum sıkı, şirket "parasızlık" ikileminde
Şirketin toplam yükümlülüklerinin şu anda nispeten yüksek olduğunu belirtmekte fayda var. Bu yılın ilk yarısının sonu itibariyle, şirketin toplam yükümlülükleri 7.285 milyar yuan ve aktif pasif oranı% 57.68 idi. Üçüncü çeyrek itibariyle, toplam pasifler 7.225 milyar yuan ve aktif pasif oranı% 58.31 idi. Şirket, bu yılın ilk yarısının sonu itibariyle, banka kredisi bakiyesinin 2019 sonundan önce 757 milyon yuan olmasını ve 2020'nin ilk yarısında vadesi gelen banka kredisi bakiyesinin 1.482 milyar yuan olmasını bekliyor. Ancak, şirketin kısa vadede kendi fonlarına ve işletme nakit akışına dayalı olarak vadesi gelen kredileri ödemesi zordur.
Bu yılın Haziran ayı sonu itibariyle, şirketin faizli borcu 4,2 milyarı aştı, bu yılın ilk yarısında faiz gideri 76.766 milyon yuan'a kadar yükseldi ve bu da geçen yılın üzerinde gerçekleşti. Şaşırtıcı olan, şirketin parasal sermayesinin 1,1 milyarı aşması, ancak yarım yıllık faiz gelirinin yalnızca 2 milyon olması ve yarı yıllık faiz oranının% 0,2'den az olmasıdır.
Bu yılın ilk yarısında, karlardaki düşüş ve şirketin proje inşaatı kapsamında devlet sübvansiyonlarının azalması nedeniyle, şirketin işletme net nakit akışı, geçen yılın aynı dönemindeki 260 milyon yuan'dan -110 milyon yuan'a önemli ölçüde düştü. Bu yılın ilk yarısında, şirketin faiz harcaması geçen yılın aynı dönemine göre% 59,53 artışla 76,765,900 yuan'a kadar yükseldi. Nitekim şirketin yılın ilk yarısında faiz harcamaları geçen yılın tamamının üzerinde gerçekleşti.
Ayrıca, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'ndan gelen soruşturma mektubu, HC Semitek'in Harmony Optoelectronics'in performans taahhüdü düzenlemesinin feshinin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun "Listelenen Şirketlerin Performans Tazminatı Taahhütüne İlişkin Sorular ve Cevaplar" hükümlerine uygun olup olmadığını ve şirketin geçip geçmediğini analiz etmesini gerektirir. Performans taahhüdü süresi boyunca, performans taahhüdü tazminat yükümlülüğünün tazminat yükümlülüğünden kaçmasına yardımcı olmak için yeniden düzenleme hedefini elden çıkarın. Analiz, bu işlemin borsada işlem gören şirkete Harmony Optoelectronics'i elinde bulundurmaya devam etmekten daha fazla fayda sağlayıp sağlamadığını ve bu işlemin borsada işlem gören şirketin çıkarlarına zarar verip vermediğini göstermektedir.
Performanstaki düşüşten etkilenen ikincil piyasada, borsada işlem gören şirketin hisse senedi fiyatı da 10 Kasım 2017'de hisse başına 23.85 yuan'dan bugün hisse başına% 76.8'lik bir düşüşle 5.31 yuan'a düştü.
(Sorumlu Editör: Zhao Jinbo)
