Yatırım bankası iç kontrolü için yeni kurallar endüstri kaosunu engelleyebilir
Geçtiğimiz hafta sonu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Menkul Kıymet Şirketlerinin Yatırım Bankacılığı İşletmelerinin İç Kontrolüne İlişkin Yönergeler" hakkında kamuoyuna görüş istedi, ticari taahhütlerin merkezi ve birleşik yönetiminin uygulanması ve tazminat teşvik mekanizmalarının standartlaştırılması için gereklilikleri açıkladı.
Şimdilik, yatırım bankaları için yeni iç kontrol düzenlemelerinin getirilmesi, önemli pratik mali öneme sahiptir. Son yıllarda, menkul kıymet firmalarının üç geleneksel iş sektöründen biri olan yatırım bankacılığı, sadece sermaye piyasasının gelişiminde hayati bir rol oynamakla kalmamış; ayrıca, kusurlu iç kontrol ve denetim mekanizması ve büyük boşluklar nedeniyle, yatırım endüstrisi kaotik hale gelmiş ve ciddi şekilde etkilenmiştir. Çin sermaye piyasasının istikrarı ve güvenliği. Örneğin, geçen yıl içinde Guohai Securities'in Turp Bölümü, Xintai Electric'i içeren Endüstriyel Menkul Kıymetler sahtekarlığı ve Southwest Securities'in Jiuhao Grubu'nun hileli olarak yeniden düzenlenmesi, menkul kıymet firmalarının yatırım bankacılığı işinin iç kontrolündeki çeşitli sorunların varlığını yansıtıyordu. Birbiri ardına yeni düzenlemeler getirmenin asıl amacı.
Eksik istatistiklere göre, geçen yıldan bu yana, Endüstriyel Menkul Kıymetler, Cinda Menkul Kıymetler, Çin-Alman Menkul Kıymetler, Çin Yatırım Menkul Kıymetler, Aijian Menkul Kıymetler, Southwest Menkul Kıymetler, New Era Securities, Guosen Securities, Çin dahil olmak üzere 10'dan fazla menkul kıymet yatırım bankası eleştirildi veya ismen cezalandırıldı. Thai Securities, Guotai Junan, Dongguan Securities, vb. Ek olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu bir dizi muhasebe firması ve hukuk firmasına para cezası verdi. Cezalar açısından, Endüstriyel Menkul Kıymetler, Cinda Menkul Kıymetler, Çin-Alman Menkul Kıymetleri ve Çin Yatırım Menkul Kıymetleri, geçen yıl Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan toplam 68,48 milyon yuan para cezası içeren cezalar aldı. Açıktır ki, yeni düzenlemeler yatırım bankacılığı işinde aşırı teşvik risklerini çözmeyi, yatırım bankacılığı işinin standartlaşmasına yardımcı olmayı ve yatırım bankacılığı kaosunu azaltmayı amaçlamaktadır.Çin sermaye piyasasının sağlıklı ve sürdürülebilir kalkınmasını sağlamak için pratik bir ihtiyaçtır.
Özellikle yatırım bankaları için yeni iç kontrol kurallarının getirilmesi iki rol oynayacaktır:
Bir yandan ikramiye ertelemeli ödeme mekanizmasının kurulması gerektiği açıktır, prensip olarak üç yıldan az olmamalıdır, bu yatırım bankası ekibini daha istikrarlı hale getirecek ve hızlı başarı için çok istekli olmayacaktır. Genel olarak, yeni düzenlemeler menkul kıymet firmalarının ve yatırım bankalarının ücretlendirmesini rasyonelleştirecek ve bu da en güçlü olanların hayatta kalmasına yardımcı olacaktır. Yeni düzenlemeler, yatırım bankalarının titizlik görevlerini daha objektif ve tarafsız bir şekilde yerine getirmelerine yardımcı olacak, işletme personeli ile proje gelirinin doğrudan ilişkilendirilmemesini gerektiriyor.Yatırım bankalarındaki kaosu bir ölçüde azaltacak ve aynı zamanda halka arz ve M&A projelerinin kalitesinin iyileştirilmesine yardımcı olacak.
Öte yandan, menkul kıymet şirketlerinin üç savunma hattı na dayalı bir iç kontrol sistemi yapısı kurmaları gerektiği açık olup, her savunma hattı ve iç kontrol fonksiyonel departmanlarının sorumluluk dağılımı ve sorumluluk sınırları netleştirilmiştir.
Birincisi, proje ekibinin uygulama faaliyetlerini yürütmek ve ilgili görevleri yerine getirmek için dürüst ve güvenilir, çalışkan ve vicdanlı olması gerektiğini; iş departmanlarının personel yönetimi ve proje risk kontrolü gibi birinci basamak yönetim görevlerini yerine getirmesi gerektiğini şart koşmaktır.
İkincisi, yatırım bankacılığı iş riskleri için süreç yönetimi ve kontrol sorumluluklarını yerine getirmek üzere bağımsız bir kalite kontrol departmanı veya ekibi kurmaktır.Performansı, sürekli izleme, belge incelemesi ve yerinde doğrulama yoluyla yatırım bankacılığı proje taahhüt sürecinin dinamik yönetimini uygulamaktır. Ve risk kontrolü, proje uygulama sürecindeki riskleri zamanında keşfedin, düzeltin ve önleyin.
Üçüncüsü, şirket adına yatırım bankacılığı iş risklerinin genel yönetim ve kontrol sorumluluklarını yerine getirmek için çekirdek, uyumluluk, risk yönetimi ve diğer departmanları kurmak ve proje oluşturma ve denetimi kontrol etmek için denetim kararları ve yerinde denetimler yoluyla bildirimlerin takip yönetimi ve durum tespiti ve takip yönetimi gibi önemli iş bağlantılarına müdahale etmektir. Ve diğer önemli risk düğümleri, ihracat ve projenin terminal risk kontrolü.
Politika ve kurumsal düzenlemelerin yukarıdaki iki yönü aracılığıyla, menkul kıymet firmalarının yatırım bankacılığı işindeki çeşitli boşlukları tamamen kapatmak, yatırım bankacılığı işinin uyumunu ve proje yatırımının doğruluğunu iyileştirmek, yatırım risklerini azaltmak ve yatırım endüstrisindeki eski kaos modelini temelde tersine çevirmek mümkündür. , Sermaye piyasasının sağlıklı gelişimi için sağlam bir temel oluşturmak; yatırımcıların yatırım bankacılığı işine derin bir ilgi duymasına ve aktif olarak katılmasına olanak tanıyarak, sermaye piyasasını harekete geçirmede ve reel ekonominin finansman ikilemine çözümün hızlandırılmasında önemli rol oynayabilir.
