Baidu, gelecekte AI temettülerini toplayabilir mi?
Görüntü kaynağı @Visual China
Metin | Eski Demir
İnternetin En Büyük Üçlüsü arasında yer alan Baidu, son yıllarda kamuoyunda "BAT" derken, Ali ve Tencent'e kıyasla, Ali ve Tencent'in pazar değeri yönetimi ve özellikle Byte Beat ile gelir artışı açısından geride kaldığına inanıyor. Sermaye piyasasında popüler olan (değerleme, Baidu'nun piyasa değerinin yaklaşık iki katı olan 150 milyar ABD dolarına ulaştı), bu tür sesler daha belirgin hale geldi.
Elbette bazı destekçiler, Baidu'nun bu aşamada hala Çin'deki en önemli reklam platformlarından biri olduğuna inanıyorlar.Ail teknolojisinin uygulanmasıyla İnternetin merkezinde olmanın değeri değişmeyecek.
Baidu'nun en son 20184. Çeyrek ve tam yıllık mali raporlarında, tüm sonuçlar net görünüyor: Baidu gerçekten de büyük bir gelişim darboğazı ile karşı karşıya ve bu zorluk önceki Wei Zexi olayından daha acımasız.
Kısa ve orta vadede Baidu: reklamcılık düşüşte, iqiyi'nin direnci var
Baidu, 2017'den 2018'in 3. çeyreğine kadar art arda çekirdek olmayan ancak finans (duxiaoman), mobil oyunlar, uluslararasılaşma ve diğer işlere yatırımın erken aşamasında ayrıldı. Bu gerçekten finansal gelir tablosunu optimize edebilir, ancak en önemlisi görülebiliyor olmasıdır Bu aşamada, Baidu'nun odak noktası değişiyor, yani ana işinin büyümesini zaman için sürdürmek ve ardından itibarını yeniden inşa etmek için AI'yı kullanmak.
Bu nedenle, Baidu hakkındaki kararımız aşağıdaki iki noktaya dayanmaktadır: 1. Bu aşamada, Baidunun ana faaliyet alanının sürekli büyümeye yer olup olmadığı; 2. Baidu'nun kısa bir süre içinde ne tür bir şirket olacağı.
Önce ilk kısma bakın.
Wei Zexi olayından sonra, tüm halkın gözetiminde, Baidu, ilaç reklamlarının oranını iptal edeceğini de duyurdu. O zamanlar, bu tür reklamlar Baidu'nun gelirinin% 20-30'unu oluşturuyordu. Baidu bu yüzden bir büyüme ikilemi içindeydi. Çevrimiçi reklamcılığın büyüme oranı yalnızca% 0,7 idi ve cari dönem için işletme karındaki 10,05 milyar yuan, Baidu'nun uzun yıllardaki ilk negatif büyümesiydi (2016'da 11,67 milyar).
2016'daki kısa vadeli zorluklardan sonra, 2017 iyileşmeye başladı (Baidu mali raporundan)
2017'den sonra Baidu'nun durumu düzelmeye başladı ve gelir ve karlar olumlu bir gelişme göstermeye başladı.Bir yandan, yıllar süren deneme yanılma sürecinden sonra Baidu, bilgi akışı reklamcılığı ile azalan PC gelir sorununu önlemeye başladı, diğer yandan ise durdu. Nuomi ve Baidu Waimai gibi para yakan işletmeler tarafından desteklenen mali durdurma kayıpları, trafik ve operasyonlar Baijiahao'ya yönelik önyargılı ve işler giderek gelişiyor.
2017'de Baidu'nun toplam geliri, bir önceki döneme göre% 20 artışla 84,8 milyar yuan'a ulaştı ve mobil terminal% 73'e ulaştı. Reform umut gösterdi.
İşletme düzeltmesi temettü açıklandığında, Baidu'nun 2018'deki durumu yeniden kötüleşmeye başladı.
2018'de Baidu'nun toplam geliri% 28 artarak 100 milyar sınırını aşarak bir önceki dönemi aşan bir büyüme oranı olan 102,3 milyar yuan'a ulaştı. Bunun büyük bir artı olduğu iyimser.
Ancak durum böyle değil. 2018'de Baidu'nun çevrimiçi reklamcılığının (iQiyi reklamcılığı dahil) büyüme oranı% 19'du. 2017'de büyüme oranı% 26 idi. Baidu'nun en karlı ve uygun maliyetli reklamcılık işi yavaşlamaya başladı.
2018'in 4. çeyreğinde durum daha da ciddiydi. Cari dönemde, Baidunun ana faaliyet geliri (iQiyi hariç) yıllık bazda yalnızca% 14 arttı ve bu kısmın işletme karı, geçen yılın aynı dönemine göre% 26 düşüşle 4.4 milyar yuan oldu. Faaliyet kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki% 33 ile karşılaştırıldığında% 22 oldu.
Yukarıdaki veri listesi temelde bir sorunu gösterebilir: Baidu'nun temel reklamcılık işi büyüme ve karlılık açısından büyük sorunlarla karşı karşıyadır.Özellikle Baijiahao tarafından temsil edilen içerik platformlarının desteğiyle, içerik harcamalarındaki artış gelir tablosunun performansını etkiler.
Ayrıca, 4. çeyreğin her zaman en yoğun reklam sezonu olduğunu fark ettik. Örneğin, Ali yeni yerel yaşam hizmetlerini hariç tutarsa, e-ticaret temel reklamcılık işi hala Baidu'nun önünde olan% 27'lik bir büyüme oranına sahip. Ayrıca, Toutiao ve Tencent tarafından temsil edilen şirketler de Reklamcılık alanındaki radikal önlemler, Baidu'nun pazar rekabet gücünü azaltmaya devam ediyor.
Çevrimiçi reklam şirketlerinin pazar payını temsil eder (Financial Times'dan)
Reklamcılık endüstrisinin gelişiminin dış çevre ile büyük bir ilişkisi var, ancak Baidunun 4. çeyrekteki zayıflığı temelde şu şekilde açıklanabilir: Ortam beklenmedik bir şekilde değiştiğinde, Baidunun reklamverenler için çekiciliği zayıflamaya başlar ve reformlardan sonra Baidu zaten Reklam envanterinin tam olarak serbest bırakılması, kaçınılmaz olarak büyüme oranını yavaşlatacaktır.
Peki Baidu'nun yükselen işi ne olacak?
Kısa vadede, Baidunun ana gelir büyüme noktası iQiyi olup, yıllık% 55'lik gelir artışıdır. Zayıf temel iş ve iQiyi'nin hızlı gelişimi öncülüğünde, iQiyinin Baidunun gelirindeki payı da 2015'te% 8, 2018'de% 24'e yükseldi. İQiyi'nin Baidu'nun gelirinin ana lokomotifi olduğunu söylemek abartı olmaz.
Ancak, içerik harcamaları nedeniyle iQiyi zarara uğradı ve bu da Baidunun karlılığını doğal olarak etkileyecek. 2018'deki işletme kar oranı, bir önceki yılın% 21,6'sından düşük ve 2016'daki Wei Zexi olayından daha yüksek olan% 15,2 oldu. % 14.2.
Çevrimiçi reklamcılığın büyüme oranı 2018'in 4. çeyreğinde yavaşladı ve içerik harcamaları keskin bir şekilde arttı (Baidu Financial Report'tan)
Mali raporun yayınlanmasından sonra, iQiyi her zaman yüksek fiyatlı aktörler ve aktrisler döneminin geçmişini vurguladı. Bunun anlamı, gelecekteki içerik büyümesinin azalacağı ve Baidu'nun yükünün azalacağıdır.
Ama aslında video web sitelerinin şimdiye kadar ideal bir kâr modeli henüz tükenmedi.Örnek olarak Netflix'i ele alalım. 2018'de 190 ülkede 140 milyon ödeme yapan kullanıcı var. Tek bir kullanıcı için aylık ortalama üyelik ücreti 10,31 ABD doları, bu da yıl boyunca 15,8 milyar. ABD doları cinsinden gelir, ancak yıllık işletme kar marjı yalnızca% 10'dur.
Bu aşamada, yerel video web siteleri şiddetle mücadele ediyor ve çeşitli platformlar içerik satın alımlarına ve kendi ürettikleri dramalara yatırımlarını artırıyor. İQiyi, yalnızca silahlanma yarışına ayak uydurarak ücretli üyelerin gelirini dengeleyebilir. 2017'nin sonunda, iQiyi'nin hala 73 milyar yuan'ı var. Nakit rezervi 2018 sonunda sadece 12,8 milyar yuan idi.
İQiyi'nin geleceği şu şekilde özetlenebilir: 1. Endüstrinin reklam yatırımına ayak uydurmak için yeterli nakit akışına sahip olup olmadığı, 2. İçerik tarafında daha fazla kullanıcı çekmek için yeterli rekabet gücünü koruyup koruyamayacağı.
Netflix'in% 10'luk işletme kar marjı öncülüğünde ve içerik yatırımının statükosuna bakıldığında, oyuncuların maaşı düşürülse bile (yarıya inse bile), iQiyi kayıpları kara dönüştürebilir ve Baidu'nun mali raporunu temelde optimize edebilir mi? Hala birçok kontrol edilemeyen faktör var. .
Yukarıdaki içerik şu şekilde özetlenebilir: Baidu'nun çevrimiçi reklamcılığı kısa vadede daha az çekici ve iQiyi'nin orta vadede Baidu'yu rahatlatma çabaları hala sorgulanmaya açık.
Baidu'nun yapay zeka üzerine uzun vadeli bahisleri ne olacak?
Son yıllarda Baidu, yapay zeka alanındaki halkla ilişkilerini sürekli olarak güçlendirdi. Otonom sürüş ve konuşma tanıma gibi teknolojiler de Amway tarafından sürekli olarak kullanılıyor. Kendi kendini ilan eden bir yapay zeka şirketi olarak Baidu, gelecekte yapay zeka kâr payını elde edebilir mi?
Bu problemi açıklamak görece karmaşıktır çünkü endüstriyel İnternet, geleneksel imalat ve diğer alanları içerir.Gözlemlemek ve analiz etmek için aşağıdaki perspektiften başlamanızı öneririz.
Dünyada, şirketlerden doğrudan para kazanmak için yapay zekaya güvenen şirketler zaten var mı?
Google'ı örnek olarak alalım Baidu her zaman Google'dan hiç korkmadığını iddia etse de, iki şirketin iş şekli, iş modeli veya yapay zeka ile ilgili görüşleri açısından büyük benzerlikleri var.
Google, insansız araçlar gibi teknolojileri daha önce keşfetti ve Baidu'nun geliştirme yönü için bir süre referans olarak kullanılabilecek tüm dünyada Android işletim sistemlerine sahip.
2018 sonu itibarıyla Google'ın gelirinin% 85'i hala reklamcılık işinden geliyordu. Donanım, bulut bilişim ve Uygulama içeriğinden para kazanma son yıllarda sürekli olarak güçlendirilmesine rağmen, gelirin bu kısmı yalnızca% 14'dü.
Baidu için, yapay zeka araştırma ve geliştirmesine ne kadar yatırım yapılmış olursa olsun, ana iş modeli uzun bir süre için reklamcılık olmaya devam edecek ve yapay zekayı para kazanmaya yönlendirmenin uzun bir yolu var.
Peki, AI geliştirmenin mevcut durumu nedir?
Bulut bilişim, yapay zeka ve diğer teknolojilerin geliştirme hızını ölçebilen bant genişliği maliyeti göstergesini tanıtmanızı öneririz.
2018 yılında Baidu'nun bant genişliği maliyeti 1,8 milyar yuan'a ulaştı ve yıllık% 27 artışla 100 DAU yıllık% 24 artışla 160 milyona ulaştı.Başka bir deyişle, bant genişliği maliyetindeki artış esas olarak mevcut ürün kullanıcılarına hizmet vermek için kullanıldı.
Xiaodu hoparlörleri ve DuerOS ses asistanı tarafından temsil edilen AI ürünlerinin popülerliğinin resmi duyurusu, Google ve Baidu'nun kendi çalışma koşullarına kıyasla, bu bölümün gelir için çok az anlamı var.
Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, Baidu bulut bilişim henüz pazardan çıkmadı. Alibaba Cloud, Tencent Cloud ve Huawei Cloud altında, Baidunun pazarı segmentlere ayırma yeteneği son derece sınırlı. Daha da önemlisi, bulut bilişim endüstrisi aşağı yönlü bir kanala giriyor. Örneğin, Alibaba Cloud yıllık% 100 büyüme oranından% 80 büyümeye çıktı ve tüm endüstri derin bir ekim aşamasına girdi.İster piyasa ister müşteri edinmenin zorluğu olsun, Baidu için pek de yararlı değil.
Bulut bilgi işlem, yapay zekanın temelidir.Baidu yapay zekasının değerini kaybederseniz indirim alırsınız. Bu, gelecekte Baidu için de büyük bir endişe kaynağıdır.
Baidu, yapay zekaya yatırım yapmaya devam etti ve teknolojik yenilikler de yarattı, ancak şimdi zorlukların başarıyla üstesinden gelmek için yalnızca reklam gelirini dengeleme ve yapay zekaya (içerik dağıtımında temel bir teknoloji olarak yapay zeka) yatırım yapmaya devam etme fırsatını bekleyebilir.
Wei Zexi olayından sonra Baidu, bonusları serbest bırakmak ve en zor zamanı geçirmek için mobil terminali kullanabilirse, o zaman şimdi reform bonusu ortadan kalktı, Baidu gerçekten karanlık bir ana girdi.
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
