SFC arka arkaya dört bilet yayınladı! Hepsi ETF piyasasının manipülasyonuna işaret ediyor ve yaklaşık 20 milyon para cezasına çarptırıldı ve müsadere edildi, bu iki kurum kar yapmadı ve para kaybetti
ETF piyasa manipülasyonuna yanıt olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, toplam 19.1055 milyon para cezasıyla birlikte günde dört para cezası verdi. Vakaların ikisinde yer alan işlemlerin tümü kayıptı.
23 Ocak'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, tümü ETF piyasa manipülasyonu vakaları olan art arda dört para cezası verdi. Üç vakada tarafların piyasayı manipüle etme konusunda öznel istekliliklerinin olmadığını savunduklarını belirtmek gerekir, ancak Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, inceleme sırasında ETF işlemlerinin yatırımcılara bir ticaret ürünü ve ticaret mekanizması sağladığından defalarca bahsetmiştir. Yatırımcılar itfa için normal arbitraj mekanizmasını uygulayabilirler ancak ilgili işlemler kanunları ve ilgili işlem kurallarını ihlal edemez.
İnceleme sırasında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Ticareti Açık Uçlu Endeks Fonu İşine İlişkin Uygulama Kuralları" nın 22. Maddesinin ve "Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Alım Satım Açık Uçlu Endeks Fonu İşinin Uygulama Kuralları" nın 21. Maddesinin birçok kez işaret etti. Aynı gün abone olunan fon payları aynı gün satılabilir ancak itfa edilemez.
Yasadışı işlem yapan işletme, fiilen kontrol ettiği hesaplarda ETF ticareti yaparak, o gün için abone olduğu fon paylarının itfasını gerçekleştirmiş ve itfa edilen hisse senetlerini satarak kılık değiştirmiş hisse senetlerinin T + 0 işlemini gerçekleştirmiştir. Yukarıda belirtilen işlem davranışı, "Uygulama Kuralları" nın açık hükümlerini ihlal etmekte ve ayrıca borsada T + 1 işlem kurallarına göre işlem yapan diğer yatırımcılar ile asimetrik bir işlem oluşturarak adil olmayan bir işlem fırsatı oluşturmaktadır.
5 milyondan fazla kar elde etmek için 9 ETF'yi manipüle etmek
En yüksek miktarda el koyma cezası 80'ler sonrası feodal Çin'e verildi. Feudal Jianhua, 11 Ağustos - 8 Eylül 2015 tarihleri arasında, kendi kontrolü altında 9 ETF ürününün işlemlerini tek bir hesapta gerçekleştirdi ve 9 ürünün işlem hacmini etkiledi. İlgili ETF ve ilgili bileşen hisse senetleri bir gün içinde gizlendi. Yasadışı faydalar elde etmek için işlemleri tersine çevirin. Manipülasyon süresi boyunca, 19 işlem günü vardı, toplam 847 milyon hisse, 1.787 milyar yuan ciro ve 5.0197 milyon yuan yasa dışı kâr ile tek bir hesapta işlem görüyordu.
Manipüle edilen dokuz ETF ürünü şunlardı: emtia ETF'si, süper ETF, haftalık olmayan ETF, temettü ETF'si, finansal ETF, enerji endüstrisi ETF'si, tüketici ETF'si, merkezi işletme ETF'si, yönetişim ETF'si.
Feodal Jianhua ve ajanları şöyle diyordu: Birincisi, kendisinin piyasayı manipüle etmek gibi sübjektif bir niyeti yoktu ve ticaret davranışları menkul kıymetler ticaretinin fiyatını ve hacmini etkilemiyordu. İkincisi, yasadışı gelir tespiti yanlıştı ve yasadışı gelire el konuldu ve yasadışı gelirin üç katı ceza çok ağırdı.
SFC şunları inceledi:
İlk olarak, manipülasyon döneminde, Feudal Jianhua kendi hesabında emtia ETF'leri gibi 9 ETF ürününü alıp sattı.Birden fazla işlem gününün işlem hacmi, aynı dönemde bu ürünün piyasa hacminin% 5'inden fazlasını oluşturuyordu ve bu da Feodal Jianhua'nın bu tür ürünleri kullandığını tam olarak kanıtladı. Ticaret kârının öznel niyeti.
İkinci olarak, Feodal Çinin aslında kendisi tarafından kontrol edilen hesaplarda ETF ticareti yapma davranışı, ilgili ETF ürünlerinin ticaret hacmini etkiledi, aynı dönemde ticaret hacmini genişletti ve piyasanın normal ticaret düzenini bozdu. Aynı zamanda, hesap içi işlemlerin davranışı, piyasadaki arz ve talep arasındaki gerçek ilişkiyi gizlemiş ve normal fiyat oluşum mekanizmasını bozmuştur. Yukarıda belirtilen davranış, manipülasyon özelliklerine uygun olarak Menkul Kıymetler Kanununun 77. Maddesinin 1. Fıkrasının 3. Maddesinde açıkça yasaklanmıştır.
Üçüncüsü, ETF ticareti, yatırımcılara çeşitli ticaret ürünleri ve ticaret mekanizmaları sağlar.Yatırımcılar, itfa için normal arbitraj mekanizmaları uygulayabilir, ancak ilgili işlemler kanunları ve ilgili ticaret kurallarını ihlal edemez. "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Alım Satım Açık Uçlu Endeks Fonu İşi Uygulama Kuralları" nın 22. Maddesi aynı gün abone olunan fon paylarının aynı gün satılabileceğini ancak itfa edilemeyeceğini öngörmektedir.
Feodal Jianhua tarafından fiilen kontrol edilen hesaplarda ETF ticareti yaparak, o gün abone olunan fon payları aynı gün itfa edilmiş ve itfa edilen hisse senetlerini satarak T + 0 hisse senedi alım satımını gerçekleştirmiştir. Yukarıda belirtilen işlem davranışı, "Uygulama Kuralları" nın açık hükümlerini ihlal etmekte ve ayrıca borsada T + 1 işlem kurallarına göre işlem yapan diğer yatırımcılar ile asimetrik bir işlem oluşturarak adil olmayan bir işlem fırsatı oluşturmaktadır.
Dördüncüsü, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu "İdari Cezaların Ön Bildirimi" nde tanımlanan yasa dışı gelir miktarını doğruladı ve taraflarca önerilen kesintiler temelsizdi ve reddedildi. Feodal Hua'nın yasadışı eylemlerinin gerçekleri, doğası, koşulları ve toplumsal zararının derecesi dikkate alınarak, cezalar buna göre ayarlandı.
Sonunda, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Feodal Jianhuanın 5.0197 milyon yuanlik yasadışı kazançlarına el koymaya karar verdi ve 5.0197 milyon yuan para cezası verdi.
4.35 milyon kar etmek için 4 ETF'yi manipüle etmek için borçlanma
15 Haziran - 30 Temmuz 2015 tarihleri arasında Wang Yongke, "Zhou Moupeng" hesabının kullanımını kontrol etti. Hesabın sipariş adresi Wang Yongke'nin ev bilgisayarınınkiyle aynıydı. Hesaptaki fonlar çoğunlukla Wang Yongke tarafından ödünç alındı.
Manipülasyon süresi boyunca 29 işlem günü içinde Wang Yongke, gerçek kontrolü altındaki "Zhou Moupeng" hesabında ChiNext ETF, Deep Dividend ETF, Shenzhen 100 ETF ve SME ETF dahil olmak üzere 4 ETF ürününü alıp sattı. Hesaptaki GEM ETF işlem hacmi, 2.134 milyar yuan ciro ile 763 milyon hisse oldu. 4 ETF ürününün ticaret hacmini etkileyen ilgili ETF ve ilgili bileşen hisse senetleri, gizli bir biçimde işlem görerek 4.353 milyon RMB'den fazla yasa dışı kar elde edildi.
Hesap işlem verileri şunları gösterir:
Hesaptaki GEM ETF işlem hacmi 763 milyon hisse ve ciro 2.134 milyar yuan idi. 10 işlem gününde, hesaptaki GEM ETF işlem hacmi o günkü toplam piyasa işlem hacminin% 5'inden fazlasını oluşturdu.
Hesaptaki Derin Temettü ETF işlem hacmi 59.989 milyon hisse ve ciro 71.035.600 yuan idi. 7 işlem gününde, hesaptaki Derin Temettü ETF işlem hacmi o günkü toplam piyasa işlem hacminin% 5'inden fazlasını oluşturdu.
Hesaptaki Shenzhen 100 ETF işlem hacmi 258 milyon hisse ve ciro 1.364 milyar yuan idi. 2 işlem gününde, hesaptaki Shenzhen 100 ETF işlem hacmi, o günkü toplam piyasa işlem hacminin% 5'inden fazlasını oluşturdu.
Hesaptaki küçük ve orta ölçekli ETF'lerin işlem hacmi, 434 milyon yuan ciroyla 94.285 milyon hisse idi. 5 işlem gününde, hesaptaki küçük ve orta ölçekli ETF'lerin işlem hacmi, o günkü toplam piyasa işlemlerinin% 5'inden fazlasını oluşturdu.
Wang Yongke ve temsilcisi şunları önerdi:
Birincisi, ETF işlem hacmini ve piyasa fiyatını etkileyerek alım satımdan kar elde etme gibi sübjektif bir niyeti yoktur.
İkinci olarak, ETF'lerin manipüle edilmesi zordur. Hesaplardaki kendi kendine işlemler aslında diğer yatırımcıları yanıltamaz. Tarafların ticari davranışları anormal veya sanal ETF işlem hacmine neden olmadı.
Üçüncüsü, "Önceden İdari Ceza Bildirimi", ETF'nin gün içi tersine çevrilmesinin ve buna karşılık gelen kurucu hisse senetlerinin ve bundan elde edilen kârın gizlice gerçekleştirilmesine dahil olan tarafların piyasa manipülasyonu teşkil etmediğini kabul eder.
Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu inceleme sırasında şunları söyledi:
ETF ticareti, yatırımcılara çeşitli alım satım ürünleri ve ticaret mekanizmaları sunar.Yatırımcılar, itfa için normal arbitraj mekanizmaları uygulayabilir, ancak ilgili işlemler kanunları ve ilgili ticaret kurallarını ihlal edemez. "Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Alım Satımı Açık Uçlu Endeks Fonu İşi Uygulama Kuralları" nın 21. Maddesi, aynı gün abone olunan fon paylarının aynı gün satılabileceğini ancak itfa edilemeyeceğini öngörmektedir.
Wang Yongke, o gün satın aldığı fon paylarının fiilen kontrol ettiği hesaplarda ETF ticareti yaparak itfasını fark etti ve itfa edilen hisse senetlerini satarak T + 0 hisse senedi alım satımını gerçekleştirdi. Yukarıda belirtilen işlem davranışı, "Uygulama Kuralları" nın açık hükümlerini ihlal etmekte ve ayrıca borsada T + 1 işlem kurallarına göre işlem yapan diğer yatırımcılar ile asimetrik bir işlem oluşturarak adil olmayan bir işlem fırsatı oluşturmaktadır.
Sonunda, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Wang Yongkenin 4,533 milyon yuanlik yasadışı kazançlarına el koymaya ve 4,533 milyon yuan para cezası uygulamaya karar verdi.
İşlem kayıpları nedeniyle iki dava hala para cezasına çarptırıldı
Bu sefer bilet alınması durumunda, ilgili işlemlerden ikisi zarar gördü.
Fujian Daochong, 15 Haziran - 12 Ağustos 2015 tarihleri arasında Shenzhen 100 ETF'sini yürütmek için "Qianshi Capital-Daochong Arbitraj No. 1 Varlık Yönetim Planı" dahil 9 hesabın kullanımını kontrol etti. Küçük ve orta ölçekli ETF ve küçük ve orta 300 ETF dahil olmak üzere üç ETF ürününün ticareti, yukarıda belirtilen ETF'lerin ticaret hacmini etkiler.İlgili ETF ve ilgili bileşen hisse senetleri, yasadışı faydalar elde etmek için gizli bir biçimde döndürülür.
Manipülasyon süresi boyunca, toplam 42 işlem günü, hesap grubu, Shenzhen 100 ETF, küçük ve orta ölçekli ETF ve küçük ve orta 300 ETF dahil olmak üzere toplam 5.457 milyar yuan ciroya sahip 3 ETF ile işlem yaptı ve hesap ETF'nin toplam işlem değerinin% 25.93'ünü oluşturdu. Genel işlem kayıptır.
İlgili 9 hesap, tamamı Fujian Daochong tarafından onaylanan özellikle Bin Taş Sermaye-Daochong Arbitraj No. 1, No. 2, No. 3, No. 5, No. 8, No. 9, No. 10, No. 11, No. 12 varlık yönetimi planlarıdır. Beijing Qianshi Capital Management Co., Ltd. tarafından verilen özel hesap ürünü için, Fujian Daochong yatırım danışmanıdır ve Fujian Daochong sipariş vermeye karar verir. Fujian Daochong'un bir yatırım karar verme komitesi var Hem Li Huawen hem de Zhang Qiuli yatırım kararı verme komitesinin üyeleridir ve bazı ürünler için düşük seviyeli yatırım paylarına abone olmuşlardır. Yatırım Karar Komitesi, kısa vadeli ticaret stratejileri önermek için düzenli toplantılar yapar. Tüccarlar, Fujian Daochong'a adanmış ticaret odasında, şirket tarafından formüle edilen yerleşik ticaret stratejisine uygun olarak yukarıdaki 9 ürün için sipariş vermek üzere arbitraj yazılımı kullanıyor.
Fujian Daochong'un yukarıdaki davranışı, "Menkul Kıymetler Kanunu" nun 77. Maddesinin 1. Fıkrasının 3. Maddesinin ilgili hükümlerini ihlal etti ve "Menkul Kıymetler Kanunu" nun 203. Maddesinde açıklanan menkul kıymetler piyasasını manipüle etme eylemini oluşturdu. Li Shengshi, Fujian Daochong'un gerçek denetleyicisi ve başkanıydı ve Zhang Qiuli, o zaman Fujian Daochong'un genel müdürü ve icra müdürüydü. İkisi aynı zamanda Fujian Daochong Yatırım Komitesi'nin üyeleriydi ve Fujian Daochong'un yasadışı faaliyetlerinden doğrudan sorumluydu.
Fujian Daochong, Li Shenghua ve Zhang Qiuli şunları önerdi:
İlk olarak, Fujian Daochong'un pazarı öznel olarak manipüle etmek gibi öznel bir amacı yoktur ve nesnel davranışı piyasa manipülasyonu düzeyine ulaşmamıştır.Fujian Daochong tarafından işletilen dokuz hesap birbirinden bağımsızdır ve birbirine müdahale etmez ve menkul kıymetler piyasasını manipüle etmek için hiçbir gizli anlaşma yoktur.
İkincisi, hesap grubunun işlem davranışı yasal ve uyumludur ve işlem sırasında yatırım yöneticisi ve menkul kıymetler şirketinin risk kontrol departmanından herhangi bir anormal işlem hatırlatması alınmamıştır.
İncelemeden sonra, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Fujian Daochong'un, Shenzhen 100 ETF'si, küçük ve orta ölçekli ETF ve fiilen kontrol ettiği hesaplar arasındaki küçük ve orta 300 ETF ile aynı gün abone olunan fon hisselerinin itfasını gerçekleştirdiğine ve paraya çevrilen hisse senetlerinin satıldığına inanıyor. , Hisse senedi T + 0 ticaretini kılık değiştirerek gerçekleştirin. Yukarıda belirtilen işlem davranışı, "Uygulama Kuralları" nın açık hükümlerini ihlal etmekte ve ayrıca borsada T + 1 işlem kurallarına göre işlem yapan diğer yatırımcılar ile asimetrik bir işlem oluşturarak adil olmayan bir işlem fırsatı oluşturmaktadır.
Bu durumda, Fujian Daochong 1 milyon yuan para cezasına çarptırıldı, Başkan Li Shuxing'e bir uyarı ve 300.000 yuan para cezası verildi ve genel müdür Zhang Qiuli'ye bir uyarı ve 300.000 yuan para cezası verildi.
Başka bir ETF manipülasyon vakası 15 Haziran - 14 Ağustos 2015 tarihleri arasında meydana geldi. Yang Hao Investment, 50 ETF, 180 ETF ve Shenzhen 100 ETF dahil olmak üzere 3 ETF ürününde, gerçek kontrolü altındaki tek bir hesap veya hesapta işlem gerçekleştirdi.
Dönem boyunca, hesap grubu tek bir hesapta 37 işlem günü veya hesaplar arasında 50 ETF karşılıklı işlem gerçekleştirdi ve kümülatif işlem hacmi 5.902 milyar kopya oldu. Bunlar arasında, 20 işlem gününde, tek bir hesap arasındaki veya hesaplar arasındaki 50 ETF'nin karşılıklı işlem hacmi, o günkü toplam piyasa cirosunun% 5'inden fazlasını oluşturdu ve en yüksek oran% 27.46 idi. Tek bir hesapta 15 işlem günü veya hesaplar arasında 180ETF karşılıklı işlem vardır ve kümülatif işlem hacmi 1.954 milyar kopyadır.
Bunlar arasında, 12 işlem günü vardır, tek bir hesap veya hesaplar arasındaki 180ETF karşılıklı işlem hacmi, o gündeki toplam piyasa işlem hacminin% 5'inden fazlasını oluşturuyordu ve en yüksek% 61.38'ini oluşturuyordu; tek bir hesap veya hesap arasında derin 100 ETF karşılıklı işlem için 30 işlem günü vardı. Alım satım, kümülatif ticaret hacmi 1.633 milyar kopya oldu. Bunlar arasında, 23 işlem gününde, tek bir hesap arasında veya hesaplar arasında Shenzhen 100 ETF'nin karşılıklı işlem hacmi, o günkü toplam piyasa işlem hacminin% 5'inden fazlasını oluşturdu ve en yüksek oran% 39,35 oldu. Ancak yukarıdaki işlem bir kayıptır.
Partinin yasadışı eylemlerinin gerçeklerine, niteliğine, koşullarına ve sosyal zararının derecesine göre ve Menkul Kıymetler Yasası'nın 203. Maddesi hükümlerine uygun olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, o zamanlar Yanghao Yatırım ve Ticaret'in yöneticisi olan Jie Zhongli'yi uyaracak ve 300.000 yuan para cezası kesecektir; O zamanlar Yanghao Investment'ın genel müdürü Ding Huaqiang uyarıldı ve 200,000 yuan para cezasına çarptırıldı.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
