Altın T + D 27 ayın en yüksek seviyesinden düştü. Temeller güçlü olsa da, iki noktaya dikkat edilmesi gerekiyor
21 Şubat Perşembe günü, altın T + D% 0,56 düşüşle 290,73 yuan / g'a kapandı ve gümüş T + D% 0,35 düşüşle 3721 yuan / kg oldu. Spot altın da belirli bir düzeltme yaşadı ve ons başına yaklaşık 1333 dolardan işlem gördü. Toplantı tutanaklarında Fed'in faiz artırımına sabırlı kalacağını yinelemekle birlikte, 2019'da faiz artırım olasılığını tamamen ortadan kaldırmadı. Politikacıların bu yıl bilançolarını daraltmayı bırakması bekleniyor ve altın fiyatları kısa vadede 10 ayın en yüksek seviyesinden düştü. . Altın piyasası için riskten kaçınma hala önemli bir destekleyici faktördür. Şu anda dünya çapında birçok risk olayı var. Bu nedenle, büyük miktarda riskten kaçınma altının güçlü performansını destekliyor. Ancak, güçlü temellere rağmen, altının son performansı hala devam ediyor. Aşırı alım belirtileri. Ticaret müzakerelerinin ilerlemesini ve hedge fonlardan fon akışını izlemeye devam edin.
Merkez Bankası'nın Ocak ayı para politikası toplantısının tutanaklarından sonra altın fiyatları kısa vadede 10 ayın en yüksek seviyelerinden düştü
Geçen yılın sonunda ekonomik yavaşlamanın sinyalleri finansal piyasaları rahatsız etti.Bazı piyasa katılımcıları, Fed'in mevcut iş döngüsü boyunca faiz oranlarını bir daha yükseltmeyeceğine ve bundan sonraki adımın faiz oranlarını düşürmek olabileceğine inanıyordu. Ancak toplantı tutanakları, komite üyelerinin bu yıl faiz oranlarını daha da artırıp artırmayacağından hala emin olmadıklarını, ancak faiz oranlarının düşürülmesine yönelik bir öneri bulunmadığını gösteriyor.
Fed toplantı tutanaklarından görece yeni bilgi eksikliği göz önüne alındığında, genel finansal piyasa oynaklığı nispeten ılımlı, ABD doları endeksi ve ABD Hazine getirileri hafif yükseldi ve altının güçlü yükselişinin ardından bir miktar kar elde edilmesi de bekleniyor.
Schwab Finansal Araştırma Merkezi'nin sabit gelir stratejisti baş stratejisti Kathy Jones, Fed yetkililerinin gelecekteki faiz artırımlarına açık olduğunu ve piyasanın faiz oranlarını düşürmek yerine faiz oranlarını yükseltme olasılığını sindirmediğini söyledi, bu da piyasa tepkisinin arkasındaki sebep olabilir.
Fed toplantı tutanaklarının piyasa faiz beklentileri üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Federal fon oranı vadeli işlemlerinin eğilimi gösteriyor ki, Fed'in nokta planına aykırı olarak, faiz indirimleri 2020'nin başlarına kadar beklemek zorunda kalacak olsa bile, Fedin bir sonraki hamlesinin faiz oranlarını düşürmesi olası değil. Önümüzdeki ay, FOMC en son ekonomik tahminleri ve bitmap'i açıklayacak. Mevcut nokta grafiğine göre, Fed bu yıl faiz oranlarını iki kez artırmayı ve piyasanın beklemede kalmasını bekliyor.
Altın piyasası söz konusu olduğunda, riskten kaçınma hala önemli bir destekleyici faktördür Şu anda, dünya çapında birçok risk olayı vardır, bu nedenle büyük miktarda riskten kaçınma altının güçlü performansını desteklemektedir.
Altının fiyatı Çarşamba günü artmaya devam etmese de, yine de ons başına 1340 dolar civarında kaldı. Ticaret anlaşmazlıkları açısından, piyasa risklerin kademeli olarak azalacağını bekliyor, ancak öyle olsa bile altın hala yükseliyor.
Bu hafta, spot altın fiyatı 10 ayın en yüksek seviyesini ons başına 1346,79 dolara yükseltti. Pazarın ABD ekonomisindeki durgunluğa ilişkin endişeleri artıyor. Daha önce açıklanan ABD perakende satış verileri, Eylül 2009'dan bu yana en büyük daralmayı göstererek beklentilerin çok altında idi. Tüketimin ABD ekonomisinin neredeyse üçte ikisine işaret ettiğini ve bu nedenle büyük ilgi gördüğünü belirtmekte fayda var. Ayrıca ABD işsizlik talepleri verileri de art arda üç hafta artarken, bu sinyaller piyasayı ABD ekonomik büyümesindeki yavaşlama konusunda endişelendirdi.
Bazı analistler, ABD borsasının geçen yılın dördüncü çeyreğindeki çöküşünün, son ekonomik verilerin zayıf performansının nedeni olduğuna inanmasına rağmen, bazı analistler bunun, tarihteki en uzun ekonomik büyüme döneminin sona erdiği anlamına gelebileceğine inanıyor. Marex Spectron Group'un değerli metal ticareti başkanı David Govett şunları söyledi: Hisse senedi piyasası güçlü ve doların düzeltmesinin çok büyük olmayacağından şüpheleniliyor, bu nedenle altının yükseliş eğilimi sınırlı.
Altının yükselişinin tek sebebi bu etkileyen faktörlerin yol açtığı riskten kaçınma ve elbette Fed'in giderek daha güvercin hale geldiği çok önemli bir nokta var. Piyasanın Fed'in faiz artırım döngüsünün sona ermesiyle ilgili beklentileri artıyor ve bu da altın için harika bir haber. Genel olarak, altın piyasası çok fazla olumlu destekle karşı karşıyadır, bu yüzden uzun süredir yükseliş eğilimindedir.
Altın boğa piyasasının sinyali? Altın madenciliği ETF ticaret hacmi ikiye katlandı;
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), Salı günü iki ayın en yüksek işlem hacmine yükseldi. 2 milyar ABD Dolarından fazla değere sahip yaklaşık 90 milyon ETF el değiştirdi; bu, fonun normal işlem hacminin iki katı ve o gün Amerika Birleşik Devletleri'ndeki herhangi bir ETF'den daha fazla.
GDX, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Newmont Mining Corporation, Kanada'daki Barrick Gold Corporation ve Nevada Corporation ve Avustralya'daki Newcrest Mining Corporation dahil olmak üzere ağırlıklı olarak altın ve gümüş madenciliği yapan izleme şirketleri olan en büyük malzeme ETF'sidir.
Aslında, belirsiz zamanlarda, altın bir riskten korunma aracı olarak yatırımcılar tarafından tercih edildi. Aynı zamanda, Fedin güvercin eğilimleri altın fiyatlarını da artırdı. Altın fiyatlarının yükselmesiyle yatırımcılar, madencilik şirketlerinin en büyük kazananlar olacağına dair iddiaya giriyor.
Sprott Asset Management şunları söyledi: Altının fiyatı kısa sürede% 11 arttığında, madencilik şirketlerinin karlılığını ve karlılığını artıracak; altın madenciliği sektöründe son dönemlerde gerçekleşen birleşme ve satın almalar patlıyor.
Malzeme ETF'lerinin yakın zamandaki performansı gerçekten de değerli metal ETF'lerinden biraz daha iyidir. Veriler, değerli metalleri takip eden ETF'lerin geçen yılın Eylül ayından bu yana ilk kez bu ay yaklaşık 930 milyon ABD doları tutarında çıkış yaptığını gösteriyor. Maddi ETF'ler Ocak ayında sermaye çıkışı yaşasa da, bu ayki sermaye çıkışları yaklaşık 212 milyon dolarlık bir düşüşle kıymetli metal ETF'lerinden önemli ölçüde daha azdı.
Bununla birlikte, yatırımcı duyarlılığının bir ölçüsü olan altın ETF hisseleri son zamanlarda düşüyor. Şubat ayından bu yana, dünyanın en büyük altın ETF-SPDR Gold Trust, varlıklarını yaklaşık 30 ton azalttı.
Bu altın dalgasının yükseliş eğiliminin sürdürülüp sürdürülemeyeceği, belki de hedge fonlarına bağlıdır.
Son zamanlarda yaşanan altın patlaması boğaları heyecanlandırdı, ancak bu tur altın kazanımları devam edebilir mi? Bazı analistler, hedge fonların yükseliş bahislerini artırabilirse, altının fiyatını daha da yükselmek için zorlayabileceklerini belirtti.
En son CFTC verilerine göre, 22 Ocak haftası itibarıyla, Comex gold spekülatif net uzun pozisyonların toplam miktarı 74.504 lot oldu ve art arda üç hafta düştü. Bu verilere göre, fon yöneticilerinin altın tahsisi hala sınırlıdır ve altın üzerindeki yükseliş bahisleri, altın fiyatının 1.300 doları aştığı son seviyeden daha düşüktür. Ancak bu, altının net uzun pozisyonunu koruduğu art arda on birinci haftadır.Geçen Ekim ayında, Comex Gold rekor kısa pozisyona sahipti.
UBS analisti Joni Teves şunları söyledi: Yatırımcılar daha pozitif olsalar da agresif bir şekilde altın satın almadılar. Pek çok yatırımcı hala tereddüt ediyor, düşüşlerde satın alma fırsatını bekliyor, pozitif katalizörler çalışmaya devam ederse, altın piyasasına daha fazla insan akabilir.
Societe Generale ayrıca bu yıl altın ve maden hisseleri satın almayı önerdi ve güvenli liman varlıklarının bulunmaması nedeniyle altının 2019'da iyi performans göstermesi gerektiğini söyledi. Fedin güvercin eğilimleri ve merkez bankasının holdingleri de boğalara destek sağladı. Bununla birlikte, bazı analistler farklı görüşlere sahip ve altının kazançlarının sınırlı olduğuna inanıyor.
Altının hala desteklemesi gereken çok sayıda faktör var
Kitco kıdemli teknik analisti Jim Wyckoff, Fedin toplantı tutanaklarının herhangi bir sürpriz getirmediğini söyledi; Fedin politika duruşundaki son değişiklik, değerli metaller dahil olmak üzere birçok emtia piyasası için önemli bir potansiyel olumlu faktör oluşturdu ve aynı zamanda küresel hisse senetleri ve Tahvil piyasası.
Artık piyasa ticaret konularına yeniden odaklanacağına göre, Çin ve ABD'nin nihayetinde bir ticaret anlaşmasına varıp varmayacağına dair görüşlerde hala geniş kapsamlı farklılıklar var. Ek olarak, Brexit'in beklentisi hala belirsiz. Bu faktörler altın fiyatlarına destek sağlayacaktır.
Teknik olarak altın hala üç aylık bir yükseliş trendinde. Wyckoff, ilk direncin 1350.00'da, ardından 1365.00'da görüldüğünü; ilk desteğin 1340.00'da görüldüğünü, ardından 1331.10'da görüldüğünü söyledi. Altın fiyatının bir sonraki kilit kırılma noktası, 1400 önemli teknik direnç; altının fiyatı Şubat ayının düşüğü 1304.70'in altına düşerse, şortlar yeniden öne geçebilir.
