Yüz milyarlarca standart dışı "büyük yıl" ın sona ermesiyle karşı karşıya! Sigorta sermayesi yeniden yatırım baskısı altındadır ve üst üste getirilen getiri oranı azalır ve daha az yüksek kaliteli va
2020, standart olmayan varlıkların süresinin dolacağı büyük bir yıl ve sigorta şirketlerinin düşük ağırlık baskısı büyük ölçüde arttı. Yeni pnömoni salgınından etkilenen güven şirketi ürün ihraçlarının ölçeği önemli ölçüde küçüldü ve standart dışı arz ile talep arasındaki boşluğu daha belirgin hale getirdi.
Küçük ve orta ölçekli bir sigorta varlık yönetimi şirketinin finansal piyasa departmanından sorumlu bir kişi, geçtiğimiz günlerde Trust Bailaohui'den bir muhabire şirketin şu anda daha büyük tahsis baskısı ile karşı karşıya olduğunu itiraf etti. "Daha önce, birçok sigorta yatırım projesinin süresi 2020'de dolacak. Tüm sigorta şirketleri bu durumla karşı karşıyadır ve süreleri dolduğunda yeniden yatırım yapma baskısı küçük değildir."
Büyük bir tröst şirketinin servet kısmından sorumlu bir kişi gazetecilere verdiği demeçte, salgından etkilenen, güven şirketlerinin iş, durum tespiti, ipotek vb. İçin dışarı çıkamayacaklarını ve yeni varlıklar geliştiremediklerini, bu da nesnel olarak sigorta kurumlarının fon eksikliği baskısını artırdı.
Standart olmayan varlık vade yılı
Bir tür uzun vadeli fon türü olarak, sigorta fonlarının reel ekonomiye doğrudan yatırım ölçeği son yıllarda artmaktadır ve ana taşıyıcıları, sigorta varlık yönetiminin borç yatırım planları ve vakıf şirketlerinin güven yatırım planlarıdır. 2020, bu standart dışı projelerin süresinin dolması için büyük bir yıl.
Örnek olarak sigorta varlık yönetiminin borç planını alın. Şubat 2013'te, borçlanma planının ihracı dosyalama sisteminden kayıt sistemine ayarlandı ve o zamandan beri ihraç etkinliği büyük ölçüde iyileştirildi. İlgili veriler, 2013 yılında, kümülatif kayıt ölçeği 368.827 milyar yuan olan çeşitli türlerde 103 varlık yönetimi ürününün kaydedildiğini göstermektedir; 2014 yılında, 175 çeşitli varlık yönetimi ürünleri, 380.102 milyar yuan kümülatif kayıt ölçeğiyle kaydedilmiştir.
Sektör gözlemcilerine göre, sigorta alacaklılarının hak planlarının ortalama süresi 6 yıldan fazladır. 2013'ten 2014'e kadar 750 milyar kayıtlı sigorta varlık yönetimi ürün ölçeğine (esas olarak alacaklıların hakları planları) dayanarak, çok sayıda sigorta alacaklısının hakları planları 2020'de sona erecektir. .
Sigorta varlık yöneticilerine göre, standart olmayan vade yeniden yatırımlarının baskısı, bir yandan şu anda çok az sayıda yüksek kaliteli proje olması ve diğer yandan yeni projelerin veriminin olgun projelerden daha düşük olmasıdır.
Yüksek kaliteli varlıkların getirileri daha düşüktür
Yukarıda bahsedilen sigorta varlık yönetimi finans piyasası departmanından sorumlu kişi, geçen yıldan bu yana, standart dışı yatırımların her zaman para bolluğu ve yüksek kaliteli varlık kıtlığı durumunda olduğunu belirtti.
Büyük bir sigorta varlık yönetimi şirketi, 2019'da borç planları ve güven planları gibi sigorta fonlarının standart dışı tahsisine yönelik talebin 800 milyar yuan'dan fazla olduğunu tahmin ediyor. Ancak, tedarik bu yapılandırma gereksinimlerini karşılayamaz. Geçen yıl, 463.665 milyar yuan ölçeğinde kayıtlı borç planları ve öz sermaye planlarının toplam sayısı 255 olmasına rağmen, araştırmasına göre, borç planlarının toplam katkı oranı sadece yaklaşık% 40, yaklaşık 190 milyar yuan idi ve ürün arzı yetersizdi.
Orta ölçekli bir sigorta şirketindeki bir iş adamı, düşük faiz oranları bağlamında varlık kıtlıklarının ortaya çıktığını ve sabit gelirli varlıkların gelirinin düştüğünü, son zamanlarda sermaye piyasasının dalgalı olduğunu ve sigorta kurumları üzerindeki baskının gerçekten arttığını söyledi. "Aslında, temel getiriyi sağlamak için, birçok akran 2019'un sonunda uzun vadeli kentsel yatırım tahvilleri satın almaya başladı."
Büyük bir vakıf şirketinin temel sanayi departmanı başkanı, ekonominin aşağı yönlü baskısı altında sigorta fonlarının yatırım gelirlerinin önemli ölçüde düştüğünü söyledi. Örneğin, 2018'in ikinci yarısından önce, sigorta fonlarının yatırım geliri% 7 ile% 8 arasındaydı. Risk kademeli olarak ortaya çıktıktan sonra, sigorta fonlarının geliri çok keskin bir şekilde düştü. Mevcut getiri oranı% 5 civarında. "
"Aslında, çoğu tröst şirketi ürünü, esas olarak çevrimiçi APP ve diğer self servis yoluyla iyi satıyor." Büyük bir tröst şirketinin servet kısmından sorumlu bir kişi dedi, ancak salgının etkisi nedeniyle, güven şirketleri iş, durum tespiti, ipotek vb. İçin dışarı çıkamaz. , Yeni varlıklar geliştirememe ve tröst ürünlerinin ihracının azalması, sigorta kurumları üzerindeki dengesiz fonlara yönelik baskıyı da objektif olarak arttırdı.
Usufructuary Trust'ın verilerine göre, yeni ürünlerin kurulmasındaki zorluklar ve işe yeniden başlamanın gecikmesi nedeniyle, güven kolektif tröstü ihraç ve kuruluşu bir önceki aya göre sırasıyla% 24 ve% 44 azaldı. Bunlar arasında, gayrimenkul tröst ürünlerinin kaynak yaratma ölçeği, hem çeyrek bazda hem de yıllık verilerin azalmasıyla en çok azaldı.
Getiri açısından, merkez bankasının likidite ve devlet vergi ve harç indirimi tedbirlerinin serbest bırakılması nedeniyle, kolektif tröst ürünlerinin getirisi Şubat ayında düşerken, kurulan kolektif tröst ürünlerinin beklenen ortalama getirisi bir önceki aya göre 0,05 puan düşüşle% 7,95 oldu.
Standart olmayan konfigürasyon süresini geçici olarak kısaltın
Muhabir, büyük bir sigorta varlık yönetimi şirketinden, 2020'de standart olmayan finansal ürünlerin mutlak getiri oranının son beş yılın en düşük seviyesinde olduğunu göz önünde bulundurarak, şirketin yatırım stratejisinin, standart dışı finansal ürünlerin genel tahsis süresini yıl boyunca kısaltmak olduğunu öğrendi. , Standart dışı finansal ürünlerin çok uzun vadeli tahsis edilmesi olası değildir, ancak faiz oranları toparlandıktan ve toparlandıktan sonra güçlü tahsisler yapmak mümkündür.
Getiri oranı perspektifinden bakıldığında, şirket, büyük sigorta kurumları için mevcut noktada% 4,7'den fazla borç planları ve% 5,0'dan fazla güven planlarının aktif olarak yapılandırılabileceğine inanıyor.
Bu konfigürasyon ritminin nedeni, 2020'deki standart dışı finansal ürünlerin düşük getiri oranlarının üçüncü ve dördüncü çeyreklerde ortaya çıkacağına dair kararında yatmaktadır. Bu nedenle ilk çeyrek ve ikinci çeyreğin erken dönemi tahsis için daha iyi bir dönem olacak.Şirket bu iki çeyrekte tahsisatını olabildiğince artıracak, bundan sonra getiri düşük bir noktaya ulaştığında tahsis hızını görece yavaşlatacaktır.
Salgının etkisini göz önünde bulundurarak, sigorta varlık yönetimi şirketlerinin standart dışı genişleme yatırım yöntemleri, özellikle salgının nakit akışı dalgalanmalarından etkilenen bazı alanlarda yeni finansman talebi olup olmadığını görmek için orijinal kredilerin önceliklendirilmesi ve düzenlenmesi ve işbirliği kuruluşlarının devam etmesini de içerir. Daha büyük kuruluşlar; fon çekmeye istekli olmama veya başka nedenlerle bir kısmı arazi yapamayan, işletmelerle iletişimi güçlendirmeye devam eden, getiri gereksinimlerini uygun şekilde gevşeten ve proje edinim kaynağını genişleten önceki rezerv projelerine öncelik verilecektir.
Ancak bir adım geri gidersek, sigorta fonlarının standart olmayan varlıklar için daha yüksek gereksinimleri vardır ve her güven şirketi veya ürünü, tahsis gereksinimlerini karşılayamaz.
Kredi sigortası işbirliği konusunda uzmanlaşmış bir finans pratisyeni, Trust Bailaohui'den bir muhabire, sigorta fonları için güven ürünlerinin derecelendirmesinin en az 2A veya daha yüksek olduğunu ve büyük sigorta şirketlerinin bile 3A olduğunu söyledi. Dış derecelendirmelerle karşılaştırıldığında, genellikle dış incelemelerden çok daha katı olan şirketin dahili incelemelerine değer verirler. Örneğin, bazı kişiler daha önce Datong Coal Group'u tavsiye etti. Dış derecelendirme de 3A olmasına rağmen, büyük sigorta şirketleri bunu tanımıyor. "
Yukarıda belirtilen kaynaklara göre, büyük sigorta kurumları da standart olmayan sağlayıcıların hissedarlık geçmişine değer verir ve özel mülkiyete ait tröst şirketlerine çok az ilgi gösterir.
Bir günde% 23 yükseldi, ham petrol tarihindeki en büyük artış! Pazarlık kanalı "bloke" mi? ICBC bir hafta boyunca bazı hesapları askıya aldı, petrol fiyatları gerçekten dibe vurdu mu?
Şu anda, Fed bir büyük hamle daha yaptı ve piyasayı kurtarmak için dokuz merkez bankasına katıldı! Küresel borsa dönüyor mu? Likiditenin panzehiri bulundu, bu kural ne zaman gevşetilecek?
Az önce, üst düzey toplantı büyük ses getirdi! Beş yeni anahtar not burada: Denizaşırı salgın yeni zorluklar getirdi ve hedeflenen politika ve önlemlerin zamanında formüle edilmesini getirdi
7 trilyon büyük para? Teşvik ölçeği beklentileri aşabilir Fed günde üç hamle yapar ve ABD hisse senetleri karşı saldırı yapar! Likidite istikrarlı mı? Bu sinyal anahtar
Patron "kaçma"! Şirket, yöneticileri geri çağırma ve krizi çözmek için 10 günlük işe dönüş çağrısında bulundu! Ödenmemiş bakiye yaklaşık 6 milyar, perde arkasındaki büyük adam geçen yıl İngiltere'de vefat etti.
Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
