18 trilyon sigorta fonu nasıl tahsis edilir? Hisse senedi yatırım yolu su yüzüne çıktı, bu sektör dikkat çekti ve 17 ağır hisse senedi açığa çıktı
Yaklaşık 18 trilyon yatırım varlığına sahip sigorta fonları nasıl kullanılır? Borsaya kayıtlı şirketlerin yıllık raporlarının kademeli olarak açıklanmasıyla, sigorta sermaye öz sermayesinin yatırım yolu yavaş yavaş su yüzüne çıktı.
Aralık 2019 sonu itibarıyla, borsada işlem gören şirketlerin ilk on işlem gören hissedarlarının hesaplamasına göre (aşağıda aynı), yıllık raporlarını açıklayan şirketler arasında (18 Mart itibarıyla aşağıda aynı), borsada işlem gören toplam 17 şirket ilk on işlem görebilir hisseye sahiptir. Hissedarlar sigorta sermayesinin huzurunda göründü ve sigorta sermayesinin toplam borsa değeri 203.97 milyar yuan idi. Ping An Bankın Ping An Banktaki hisseleri hariç tutulduğunda, 18.99 milyar yuan piyasa değerine sahip 730 milyon sigorta sermayesi payı bulunmaktadır.
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun verilerine göre, Aralık 2019 sonu itibarıyla sigorta fonlarının kullanım bakiyesi 18,52 trilyon yuan olup, bunun 6,4 trilyon yuanı tahvillere, 2,52 trilyon yuan banka mevduatlarına, 2,44 trilyon yuan ise hisse senedi ve menkul kıymet yatırım fonlarına yatırılmıştır. . Öz sermaye yatırımı% 13.15 olarak gerçekleşti, bu oran üç yılın en yüksek noktasına yükseldi, ancak 2015 boğa piyasasındaki% 15.18 oranından hala çok uzak.
Yüksek teknoloji sektörü dikkat çekiyor, dördüncü çeyrekte teknoloji stoklarında bir miktar artış var
Borsaya kayıtlı birçok şirket, yıllık raporların açıklanmasını ertelediğinden, mevcut sigorta sermayesi varlıkları temel olarak teknoloji hisse senetleri, gayrimenkul hisse senetleri ve mali hisse senetleri gibi endüstri hisse senetlerinde yoğunlaşmıştır.
Ping An Bank'ın Ping An Bank'taki varlıkları hariç tutulursa, yıllık raporlarını açıklayan şirketlere bakıldığında, teknoloji, sigorta fonlarının yatırım yapmayı tercih ettiği önemli bir alandır.
Özellikle, 2019 sonu itibariyle, ağır riskli varlığa sahip 17 hisse senedi Ping An Bank, Vanke A, ZTE, Shengda Resources, Sinoma Technology, Strait, Fuling Mustard, Huilong, Jinhe Industrial, Shanghai Jahwa idi. , Jianghuai Automobile, Shenzhen Expressway, Zhongju Hi-tech, Lanhai Medical, USI, Huazheng New Materials, Atrium, vb. İlgili alt endüstriler arasında finans, emlak, bilgisayar iletişimi, malzemeler, ulaşım, gıda üretimi ve perakende yer almaktadır. , Kimyasal malzemeler vb.
Halihazırda açıklanan pozisyon ayarlama durumuna bakıldığında, sigorta sermayesi, esas olarak Dajia Life Insurance tarafından Vanke'nin azaltılması nedeniyle geçen yılın dördüncü çeyreğinde 128 milyon hisse sattı. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, Dajia Life sermaye piyasasında "zayıflama" çalışmalarına başladı ve art arda China Construction ve Vanke'nin büyük ölçekli hisselerini satarak 10 milyar yuan'dan fazla kaybetti.
Dajia Life Insurance tarafından Vanke A'nın 142 milyon hissesinin ağır holdinglerin mevcut açıklamasından düşürülmesi hariç tutulduğunda, sigorta şirketlerinin dördüncü çeyrekte sahip oldukları hisse sayısı genel olarak istikrarlı bir şekilde artacaktır. Vanke A haricinde kalan 16 hisse senedinin sigorta sermayesi 5 hisse senedindeki varlığını artırmış, 10 hisse senedindeki holding sayısı değişmeden kalmış, sadece bir hisse azaltılmıştır.
Spesifik olarak, sigorta sermayesi artışı elde eden hisse senetleri, dördü bilgisayar iletişimi ve İnternet gibi yüksek teknoloji endüstrilerine ait olan ZTE, Jinhe Industrial, Zhongju High-tech, Huazheng New Materials ve Atrium'dur.
Açıklanan ağır sigorta varlıkları stoklarının sayısı henüz tamamlanmamasına rağmen, yukarıdaki fenomen temelde sigorta varlıklarının odak noktasını yansıtabilir. Nüfusun yaşlanması ve teknoloji ve sağlık endüstrilerinin hızla gelişmesiyle birlikte, bilgisayar ve iletişim gibi yüksek teknoloji endüstrileri ve ilaç imalat endüstrisi son yıllarda sigorta sermayesi ilgisini çekmeye devam etti. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde, sigorta fonları Shigekura'nın teknoloji hisselerinin yarısından fazlasına sahiplerini artırdı.
Buna ek olarak, sigorta kurumlarının holding tarzı her zaman ana kurula dayandırılmış, "iyi likidite, yüksek temettü getirisi ve güçlü karlılığa" sahip bireysel hisse senetleri tercih edilmiştir Finansal hisse senetleri ve önde gelen hisse senetleri, sigorta fonları için her zaman en popüler yatırım hedefleri olmuştur.
Çinli bir komisyoncu muhabirinin istatistiklerine göre, sigorta fonları tarafından 2019'dan bu yana toplanan 12 plaketin çoğu finansal hisse senetlerine, gayrimenkul hisselerine ve teknoloji hisse senetlerine yatırıldı. Bunlar arasında gayrimenkul stokları arasında China Fortune Land Development, China Jinmao, Shanghai Lingang ve Joy City, teknoloji hisse senetleri Wanda Information, Guochuang High-tech ve finans hisseleri ise China Pacific Insurance, Shenwan Hongyuan, Agricultural Bank of China ve Jinjiang Capital'i içeriyor.
Borsanın uzun vadeli performansı umut verici
2019 yılında öz sermaye yatırımı, sigorta kârlarındaki artışı iten önemli bir güç haline geldi. Ping An Hayat Sigortası ve Sağlık Sigortası'nı örnek olarak alırsak, 2019'daki toplam yatırım geliri, esas olarak sermaye piyasasındaki iyileşmenin yol açtığı yatırım gelirindeki yıllık artışa bağlı olarak yıllık% 120 artışla 174.682 milyar yuan oldu.
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun verilerine göre, Aralık 2019 sonu itibarıyla sigorta fonlarının kullanım bakiyesi 18,52 trilyon yuan olup, bunun 6,4 trilyon yuanı tahvillere, 2,52 trilyon yuan banka mevduatlarına, 2,44 trilyon yuan ise hisse senedi ve menkul kıymet yatırım fonlarına yatırılmıştır. Öz sermaye yatırımı% 13,15 olarak gerçekleşti, bu oran üç yılın en yüksek noktasına yükseldi.
Komisyoncular Çin muhabirleri, bu yılın başlarında 2020 China Insurance Investment Officer Survey'i gerçekleştirdiler. "2020'deki A-hissesi yatırım fırsatları nelerdir" diye sordular. Yatırım yetkililerinin% 75'i fırsatların risklerden daha yüksek olduğuna ve A-hisselerinin çok muhtemel veya riskli olduğuna inanıyor. Her biri% 8,3'dür. "Yatırım yetkililerine bu yıl Hong Kong borsasındaki yatırım fırsatlarını nasıl değerlendiriyorlar?" Sorusu sorulduğunda, yatırım yetkililerinin% 70'i Hong Kong hisse senetlerinin nispeten büyük fırsatlara sahip olduğuna inanıyor ve yatırım yetkililerinin% 30'u Hong Kong hisse senetlerinin stratejik fırsatlara sahip olduğuna inanıyor.
Son zamanlarda, küresel salgından etkilenen küresel borsalar düştü ve A hisseleri de Şubat ortasında günlerce yükseldikten sonra dalgalı bir düşüş kanalına girdi. Borsanın gelecek trendi ile ilgili olarak, sigorta kurumsal yatırımcıları kısa vadeli eğilim konusunda farklı görüşlere sahipler, ancak borsanın uzun vadeli performansı konusunda daha iyimserler.
Bir sigorta varlık yönetimi şirketinin öz sermaye yatırım şefi, geçtiğimiz günlerde bir aracı kurum Çinli muhabirine, yurtdışı değerlemelerin iç pazarı baskılayacağını ve kısa vadede yükseliş eğilimi olmayacağını söyledi. Bununla birlikte, mevcut yurtiçi salgın temelde sona erdi, piyasa değeri nispeten düşük bir tarihsel seviyeye ulaştı ve olumsuz alan çok sınırlı. Gelecekte faiz oranlarının düşme eğilimi altında, hisse senedi varlıklarının oranı kademeli olarak artacaktır.İlk çeyrekteki piyasa aslında pozisyon oluşturmak için uzun vadeli fonlar için elverişli.
Tabii ki, kısa vadede sermaye piyasasını etkileyen birçok faktör olduğuna inanan sigorta şirketi yatırım yöneticileri de var. Ayar aralığı ve zamanlamasını yargılamak zor. Takip, piyasa değişikliklerine dikkat etmeye devam edecek. En iyi strateji "isteğe bağlı seçim" dir. Kişi, A hisselerinin düzelmeye devam etmesinin beklendiğine ve denizaşırı ülkelerde A hisselerinden daha hızlı dip yapacağına inanıyor. Değerlemenin trendler karşısında çok az etkisi vardır.
A hisselerinin gelecekteki eğilimi ile ilgili olarak, Ping An Asset Management'ın 10 Mart'ta yayınlanan araştırma raporu, hisse senedi piyasasının orta ve uzun vadeli eğilimi konusunda hala iyimser olduğuna inanıyor. Gelecekteki kazançlarda beklenen toparlanmanın yol açtığı piyasadaki toparlanma konusunda iyimseriz ve salgın önleme ve kontrol için anahtar rakamların iyileştirilmesine (salgının etkisinin bir dönüm noktası vardır) ve kazanç beklentilerinin tersine dönmesine dikkat edebiliriz. Pazarda yapısal fırsatların hala var olduğuna ve salgından daha az etkilenen ve yukarı doğru bir ekonomik döngüye sahip olan elektronik, oyun ve elektrikli araç endüstrileri konusunda nispeten iyimser olduğuna inanıyor.Aynı zamanda, yüksek kaliteli tüketici liderlerinin aşırı satımları için fırsatlara da dikkat ediyorlar.
17 Mart'ta Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu Genel Müdürü ve Risk Sorumlusu Xiao Yuanqi, salgının etkisindeki Çin'in finansal piyasa eğilimlerinin sözcüsü, Avrupa ve Amerika borsalarındaki keskin oynaklığın iki ana nedeni olduğunu söyledi. Borsa oynaklığını rasyonel bir şekilde ele almak gerekiyor. . Birincisi, talep tarafında tüketimi ve yatırımı geciktiren salgının yayılması nedeniyle panik yayılıyor ve yatırımcı güveni dalgalanıyor. İkincisi, teknik düzenlemeler borsada düşüşe neden oldu. ABD borsası geçmişte uzun vadeli bir boğa piyasası yaşadı ve bir değerleme balonu yaşandı. Şimdi teknik bir düzeltme normaldir. Salgından herhangi bir etki olmasa bile, diğer faktörler borsanın geri çekilmesine neden olacaktır.
Xiao Yuanqi, Çin'in tersine, bilgi ve bilgideki mevcut gelişmelerle birlikte uluslararası finans piyasasındaki dalgalanmaların senkronizasyon etkilerine ve "atalet paniğine" yol açacağına inanıyor. Finansal piyasadaki son dalgalanmalar esas olarak dış çevreden etkilenmektedir, ancak uzun vadede Çin'in finansal piyasası nispeten sağlamdır ve istikrarlı ve yukarı yönlü bir temele sahiptir.
Birincisi, salgın önleme ve kontrol çalışmaları ile çalışma ve üretimin yeniden başlaması Çin'de istikrarlı bir şekilde ilerliyor ve üretim ve yaşam yavaş yavaş normale dönüyor.
İkinci olarak, ekonomik temellerdeki uzun vadeli iyileşme eğilimi değişmemiştir.
Üçüncüsü, Çin'in finansal varlıklarının değerlemesi düşüktür ve borsa fiyat-kazanç oranı düşüktür Çin'in finansal varlıkları kısa vadede nispeten iyi güvenli liman varlıkları ve uzun vadede nispeten iyi değerli varlıklardır.
Dördüncüsü, politika alanı nispeten geniştir ve alet kutusu nispeten zengindir. Maliye politikası nispeten güçlüdür ve para politikası denizaşırı ülkelere kıyasla nispeten geniş bir alana sahiptir.
Bir günde% 23 yükseldi, ham petrol tarihindeki en büyük artış! Pazarlık kanalı "bloke" mi? ICBC bir hafta boyunca bazı hesapları askıya aldı, petrol fiyatları gerçekten dibe vurdu mu?
Şu anda, Fed bir büyük hamle daha yaptı ve piyasayı kurtarmak için dokuz merkez bankasına katıldı! Küresel borsa dönüyor mu? Likiditenin panzehiri bulundu, bu kural ne zaman gevşetilecek?
Az önce, üst düzey toplantı büyük ses getirdi! Beş yeni anahtar not burada: Denizaşırı salgın yeni zorluklar getirdi ve hedeflenen politika ve önlemlerin zamanında formüle edilmesini getirdi
7 trilyon büyük para? Teşvik ölçeği beklentileri aşabilir Fed günde üç hamle yapar ve ABD hisse senetleri karşı saldırı yapar! Likidite istikrarlı mı? Bu sinyal anahtar
Patron "kaçma"! Şirket, yöneticileri geri çağırma ve krizi çözmek için 10 günlük işe dönüş çağrısında bulundu! Ödenmemiş bakiye yaklaşık 6 milyar, perde arkasındaki büyük adam geçen yıl İngiltere'de vefat etti.
Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
