Net kâr 2018'de 22,5 milyar azaldı! China Life da "stokların iniş ve çıkışlarına" yakalandı
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Çin Hayat Sigortası (601628-CN, 02628-HK), sigorta şirketi kadar büyük olsa bile, "yaşlı atların tökezlediği" zamanlar vardır ve insanlar yardım edemeyip iç çekebilirler, "Borsaya girdiğinizde, ister devlete ait bir kuruluş, ister özel bir girişim olun, okyanus kadar derindir."
Hisse senetleri kaybetti, 2018 net karı% 50 düştü
29 Ocak'ta China Life, 2018 yılında ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen net kârın yıllık yaklaşık 16.126 milyar yuan düşüşle 22.577 milyar yuan'a düşmesinin beklendiğini belirterek 2018 performans tahminini yayınladı ve bir önceki yıla göre yaklaşık% 50 ila% 70 düşüş gösterdi.
Prim geliri perspektifinden, China Life'ın 2018'deki prim geliri, 2017'deki 512,3 milyar yuan'a kıyasla yaklaşık 24 milyar yuan artışla yaklaşık 536,2 milyar yuan oldu. Kâr düşüşü neden bu kadar şiddetli?
China Life, performanstaki düşüşün nedenleri ile ilgili olarak, bunun temel olarak hisse senedi piyasasındaki genel oynaklığın aşağı yönlü etkisinden kaynaklandığını ve bunun da açık piyasa öz sermaye yatırım gelirinde bir önceki yıla göre önemli bir düşüşe neden olduğunu söyledi.
Genel olarak konuşursak, China Life, hisse senetleri gibi öz sermaye varlıklarına yatırım yapma işinde büyük kayıplar yaşadı.
Nitekim geçen yıl Ekim ayında China Life, 2018 üçüncü çeyrek raporunda hisse senedi yatırım gelirinin baskı altında olduğunu açıkça belirterek, "iç borsada devam eden düşüşün etkisiyle, açık piyasadaki öz sermaye varlıklarının getirisinin önemli ölçüde düştüğünü" vurguladı.
Ancak piyasa bunu beklemiyordu ve "önemli azalma" nın eksik beyanı 20 milyarlık bir azalma olarak ortaya çıktı. China Life kadar büyük olsa bile, yaşlı atın tökezlediği zamanlar var. Yardım edemiyorum ama iç çekiyorum, "Borsaya girdiğinizde, ister devlet teşebbüsü ister özel teşebbüs olun, deniz kadar derindir."
Piyasayı şaşırtmanın iki sebebi var: Biri çok büyük kayıplar, diğeri ise kayıpların dördüncü çeyrekte yoğunlaşması.
China Life'ın 2018'in ilk üç çeyreğinde ana şirkete atfedilebilen net karı 19,8 milyar yuan idi, ancak yıllık net kar 9,7 milyar ile 16,2 milyar yuan arasında oldu ve dördüncü çeyrekte 3,6 milyar ila 10,1 milyar yuan arasında bir zarara işaret etti.
Dördüncü çeyrek veya 10 milyarlık dev zarar
Tarihsel bir bakış açısıyla, China Life'ın 2017'deki net yatırım geliri, 2016'nın 109,2 milyar yuan'ına göre 13,6 milyar yuan artışla 122,8 milyar yuan oldu.
Net yatırım geliri, temelde borca dayalı yatırımlardan faiz gelirini, mevduat faiz gelirini, öz sermaye yatırımlarından elde edilen temettü gelirini, kredilerden faiz gelirini ve yatırım amaçlı gayrimenkullerden net geliri içerir.
2018'in ilk üç çeyreğinde, China Life'ın yatırım varlıkları yılın başından% 7,5 artışla 2,79 trilyon yuan iken, piyasa öz sermaye yatırım geliri önemli ölçüde azaldı. Net yatırım getirisi% 4,6, bir önceki yıla göre% 0,39 düşüş ve toplam yatırım getirisi 3,32 oldu Yıllık bazda 1,8 puanlık bir düşüşle%.
Varlık tahsisi açısından, 2018 yarı yıllık mali raporuna göre, China Life'ın öz sermaye yatırım tutarı 2017'nin aynı döneminde 409,54 milyar yuan'dan artışla 416.727 milyar yuan oldu.
Bunların arasında, 173.14 milyar yuan öz sermaye yatırımı ve 107.468 milyar yuan fon yatırımı idi, ikisi öz sermaye yatırımının% 41.52'sini ve% 25.79'unu oluşturdu ve birlikte öz sermaye yatırımının% 67.31'ini oluşturdu.
Bireysel hisse senetleri açısından 2018 yılında, hisse senedi fiyatları kümülatif olarak düşen 3266 hisse senedi vardı ve bu hisse senedi fiyatları tüm A paylı şirketlerin% 90'ından fazlasını oluşturuyor, bunların arasında hisse senedi fiyatları yarıya indirilen 506 hisse var ve hatta bazı şirketlerin hisse senedi fiyatları 2015'in altına bile düştü. Yıllık borsa çöküşü sırasındaki en düşük nokta.
2018'in üçüncü üç aylık raporu, China Life'ın piyasa değeri 455.818 milyar yuan olan 87 hisse senedi tuttuğunu gösteriyor. Dönem boyunca 25 hisse senedi tutarken 38 yeni hisse senedi dahil.
Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, China Life tarafından satın alınan bu hisse senetlerinden sadece 11'i yükseldi ve kalan 76 hissenin tamamı düştü,% 87.36'ya karşılık geldi. China Life'ın piyasa değerine göre yatırdığı en büyük 10 hisse senedi bile istisna değildir ve bunların tümü dördüncü çeyrekte düştü.
China Life'ın net karı 2018'de düştü. Yüksek olasılık, uygun önlemleri almaması ve dipten satın almak için A hisselerine gitmek istemesinden kaynaklanıyordu.Bu nedenle öz kaynakların tahsis oranını artırdı, ancak piyasa piyasa ile eşleşmedi ve çok para kaybetti.
Sigorta sermayesi, gidecek çok yolu olan pazarı kurtarıyor
Sadece China Life değil, sermaye piyasasının oynaklığı da 2018'de sigorta şirketlerinin yatırım gelirleri üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacak.
Borsada, sigorta fonlarının "favori" mavi çipli hisse senetleri, tüketici hisse senetleri ve yüksek kaliteli büyüme hisse senetleri İkincil piyasa hisse senetlerinde 1.17 trilyon yuan bakiyesi ile ikinci en büyük kurumsal yatırımcıdır.
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan en son bilgiler, 2018 yılında sigorta fonlarının kullanım bakiyesinin yılın başından% 9,97 artışla 16,408,838 milyar yuan olduğunu gösteriyor.
Ana varlık tahsisi açısından, hisse senetleri ve menkul kıymet yatırım fonları% 11.71 olarak 1921.987 milyar yuan olarak hesaplandı. 2017 ile karşılaştırıldığında, yatırım bakiyeleri 86.616 milyar yuan arttı.
A hisselerinde sigorta şirketleri, özellikle finans, emlak, ilaç ve otomobil gibi sektörlerde genellikle mavi çipli hisse senetlerini, tüketici hisse senetlerini ve daha iyi performans gösteren yüksek kaliteli büyüme hisse senetlerini tercih etmektedir.
Geçen yılın üçüncü çeyreğinin sonu itibariyle, sigortacılar 433 borsaya kayıtlı şirketin hisselerine sahipti; bunlardan 8'i banka, Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Industrial and Commercial Bank, vb., 5 borsada işlem gören emlak şirketi, Poly Real Estate, Gemdale Group, Vanke Vb.
Toplam yatırım getirisi açısından 2018'in ilk üç çeyreğinde sırasıyla Ping An of China (601318-CN, 02318-HK), China Life, China Pacific Insurance (601601-CN, 02601-HK) ve Xinhua Insurance (601336-CN, 01336-HK) % 4.0,% 3.32,% 4.70 ve% 4.8'dir.
Genel olarak, Xinhua Sigorta nispeten iyi bir performans gösterdi. Ping Anın IFRS 9 muhasebe standartlarını uygulaması, gerçeğe uygun değerde daha fazla değişikliğe neden oldu. Eski kalibreye göre Ping Anın toplam yatırım getirisi, en iyi olarak kabul edilmesi gereken% 4,9.
Sigorta şirketlerinin yatırım getirileri geçen yıl yıllık bazda düşmesine rağmen, düzenleyiciler sigorta fonlarının kullanımına ilişkin olumlu sinyaller vermeye devam etti.
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu sözcüsü Xiao Yuanqi, 28 Ocak'ta medyaya verdiği röportajda Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun sigorta şirketlerini uzun vadeli hesap fonlarını kullanmaya, yüksek kaliteli borsaya kayıtlı şirket hisselerini artırmaya, özel ürünlerin yatırım kapsamını genişletmeye ve özel ürünlerin uygulanmasını artırmaya teşvik ettiğini söyledi. Yoğunluk.
GF Securities analisti Chen Fu, hisse senedi ve fon yatırımı oranı açısından, iyileştirme için hala çok yer olduğunu söyledi. "Politika, sigorta sermayesini özsermaye, varlık yönetimi ürünleri vb. Yatırım oranını artırmaya teşvik ediyor, sistemik risklerin çözülmesine ve uzun vadeli finansal destek sağlanmasına yardımcı oluyor. Öte yandan, düşen faiz oranları ve standart dışı ürünlerin olgunlaşması ortamında faydalıdır. Sigorta fonları getiriyi artırır ve faiz oranı riskleriyle mücadele eder. "
Yazar: Li Ying
Editör: Li Yuqian
