Aptal! Uluslararası petrol fiyatları, gün içi% 45'lik düşüşle, tarihteki en büyük düşüşle tekrar düştü! Suçlu "hava kuvvetleri çok fazla" oldu, ışık hazirandan sonra görünecek mi?
Sürekli gerileyen uluslararası ham petrol piyasası, ham petrol satın alan yatırımcıların kafasını tamamen karıştırmıştır.
20 Nisan'da yurt dışı ham petrol vadeli işlemleri düşüş eğilimini sürdürdü. Mayıs ayı WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi, son işlem gününde yaklaşık% 45 düştü ve fiyat teklifi, tarihteki en büyük gün içi düşüşü olan varil başına 10 $ 'a yaklaştı. Diğer ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri de değişen derecelerde düştü ve sözleşmeler arasındaki aylık fark daha da genişledi .. Tema hala tek kelime: düşüş!
Ham petrolün son zamanlardaki düşük performansının ardında birçok sorun var ve yeni taç salgınının neden olduğu talep düşüşü şüphesiz anahtar nedendir. Bununla birlikte, bazı uzmanlar, ABD petrolündeki düşüşün sözleşme tasarımıyla ilgili olduğuna ve ABD pazarında nadiren "kısa ila uzun" vakaları olduğuna dikkat çekti.
ABD petrolünün son aylık kontratları 34 yılın en düşük seviyesini vurdu
ABD hisse senetleri geçen hafta sonu keskin bir şekilde artmasına rağmen, ABD petrol piyasası herhangi bir "pozitif enerji" hissetmedi. Özellikle, aya yakın sözleşme, kendini serbest bırakmanın serbest düşüş eğilimini gösterir. New York Ticaret Borsası'nda Mayıs ayında teslim edilecek olan WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi, son işlem gününü başlattı ve bu özel günde bir dizi düşüş rekoru kırdı.
Pekin saatiyle 20 Nisan akşamı 23: 30'dan itibaren kontrat varil başına 10.50 $, gün içi% 42 düşüş ve yaklaşık% 45 gün içi düşüş olarak bildirildi, tarihin en büyük gün içi düşüşü. Vadeli işlem fiyatı da 1986'dan beri rekor kırdı. Yeni düşük.
Son Mayıs kontratı dışında, diğer ABD petrol kontratları ve petrol dağıtım piyasası da 20'sinde keskin bir düşüş gösterdi. Çin komisyonculuğu muhabirinin basın zamanı itibarıyla, WTI ham petrolünün ana Haziran kontratı% 9,35 düşüşle 22,79 $ / varilden kapandı. Haziran Brent ham petrol kontratı% 4 düşüşle 27,12 ABD $ / varilden kapandı. Yılbaşından bu yana kasvetli ham petrol piyasasında fiyatlar yarı yarıya düştü.
Bir sürü hava kuvveti! ABD petrolünde son aylarda sözleşme tasarımıyla ilgili düşüşler
Yide Futures genel müdür yardımcısı ve ham petrol uzmanı She Jianyue, ABD petrolünün son aylardaki düşüşünden bahseden, ABD pazarının temellerinin küresel petrol pazarındaki en kötüsü olması gerektiğini söyledi. "Geçen haftanın haftalık raporu, ABD rafinerisi işletme oranının 2008 ve 2014 yıllarından daha kötü, tarihte çok nadir görülen% 69'a düştüğünü gösterdi. Elbette bunun nedeni salgın. Bir dizi kontrol önlemi, benzin tüketiminin çökmesine neden olarak Amerika Birleşik Devletleri'ne yol açtı. Pazardaki arz fazlası çok belirgindir. "
Genel temellere ek olarak, özellikle ABD WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesinin tasarımından da bahsetti.
"WTI ham petrol vadeli işlemlerinin bir özelliği var. İç bölgelerde (Cushing bölgesi) teslim ediliyor. Piyasa dengesi esas olarak yukarı akış arzı, tank kapasitesi, boru hattı taşıma kapasitesi ve çevredeki rafinerilerin tüketiminden etkileniyor. ABD rafinerileri geçen haftaki işletme oranına göre düştü. Ham petrol işleme hacmi yaklaşık 5 milyon varil iken, ham petrol üretimi sadece 700.000 varil düştü. İhracat verileri de düştü. Sonuç olarak Cushing bölgesinde büyük miktarda envanter tutuldu. Şu anda, kısa pozisyon teorik olarak teslimat için büyük miktarda kaynağa sahipken, piyasa daha fazla teslimat yapıyor. Sektördeki insanlar birçok sorunla karşı karşıya kalacaklar: Birincisi, depolama kapasitesine sahip olmalısınız, ikincisi, boru hattı taşıma kapasitesine sahip olmalısınız ve üçüncüsü, petrol almak için rafinerileriniz olmalı ve bunların iki ay önceden ayarlanması gerekiyor. Şu anki durum, boğaların vadeli işlem piyasasında teslimat alamaması ve piyasanın bir 'kısa elli uzun' fenomeni oluşturmasıdır. "Dedi Jianyue.
Fiziki teslimat mümkün olmadığından, Mayıs sözleşmesindeki uzun pozisyonların çoğu yalnızca pozisyonlarını kapatmayı veya aya geri dönmeyi seçebilir. Bununla birlikte, aylık takas prim kaybıyla karşı karşıyadır ve bazı yatırımcılar son işlem gününde pozisyonlarını bozar. Bu merkezi likidasyon davranışı Düşüşü daha da şiddetlendirdi. Haziran ayında piyasa temelleri büyük ölçüde iyileştirilemezse, ABD petrol piyasasında "kısadan uzağa" olgusu ortaya çıkmaya devam edebilir.
Topix Türevleri Araştırma Enstitüsü Enerji ve Kimyasallar'ın kıdemli analisti Ziwei, son aylarda WTI sözleşmelerindeki keskin düşüşün birden çok faktörün üst üste binmesinden kaynaklandığını söyledi.Son zamanlarda, denizaşırı ham petrol ETF'leri sözleşmenin sona ermesinden önce konsantre devir işlemleri gerçekleştirdiler. Önemli artış: Yoğunlaştırılmış çevirmeler, aya yakın sözleşmeleri önemli ölçüde bastırarak, aylık farkın önemli ölçüde genişlemesine neden oldu. İkincisi, salgının neden olduğu keskin talep düşüşü nedeniyle arz ve talep arasında ciddi bir dengesizlik var.ABD ham petrol stokları önemli ölçüde birikiyor ve bu da son aylarda fiyatlardaki keskin düşüşün nedenlerinden biri olan mevcut depolama kapasitesinin yetersizliğine neden oluyor.
Aya yakın sözleşmenin zayıflamasından kaynaklanan fenomen, piyasa aylık farkının sürekli genişlemesidir. ABD Petrol ve Bilbao gibi birçok pazarda derin Contango (gelecekteki primler) vardır. Bunların arasında ABD'nin Mayıs sözleşme fiyatıdır. Aylık sözleşme marjı 10 doları aştı ve Haziran ve Temmuz arasındaki sözleşme aralığı 5,1 dolara ulaştı.
"Küresel pazar aşırı arz ediyor, temelde Contango yapısı, tabii ki herkesin fiyat farkı farklı. Amerika Birleşik Devletleri dışında, Umman ve Orta Doğu ham petrolü en kötü ikinci pazarlar. Suudi Arabistan bu ay üretimi artırıyor ve Hindistan şehri kilitlemek için önlemler aldı. Güneydoğu Asya'daki kontrolle birleştiğinde, piyasada yeni talep çöktü. Brent ham petrolü görece daha iyi. Pazar, Avrupa talebinin artmasını bekliyor. İtalya, İspanya ve diğer ülkelerde salgının zirvesi geçmiş olabilir ve Brent fiziki teslimat gerektirmez. Kuzey Denizi ham petrolü Depolama kapasitesi sorunu yok. Terminal petrolü kaldırdığı ve uzun terminal gemiyi bulduğu sürece, depolama kapasitesi sorunu olmayacak ve depolamayı zorlamak kolay olmayacak. Diye belirtti Jianyue.
An Ziwei, spread ile ilgili olarak, yeni taç pnömoni salgınının neden olduğu talep çöküşü ve ham petrol fiyat savaşının etkisiyle, piyasanın kısa vadeli ham petrol piyasası arz ve talep çelişkisine ilişkin beklentilerinin keskin bir şekilde bozulduğunu, WTI ve Brent ileri eğrilerinin derin bir Contango yapısı oluşturduğunu söyledi. Yurtiçi SC ham petrol vadeli işlemleri, risksiz arbitraj sınırının etkisine tabidir ve ileri eğri, denizaşırı ham petrol vadeli işlemlerine göre sabittir.Ancak, geçen Perşembe INE'nin SC vadeli işlemlerinin depolama ücretini artırmasının ardından, risksiz arbitraj maliyetlerindeki artış da aylık boşlukta karşılık gelen bir artışa yol açtı. Ham petrol piyasası üzerinde devam eden aşırı baskı altında, Contango'nun yapısının köklü bir tersine dönmesi zor.
Pazarın Haziran ayından sonra toparlanması bekleniyor
Yeni taç salgınının etkisi altında, uluslararası ham petrol piyasası eşi görülmemiş bir şok yaşadı. Pazar ne zaman toparlanacak? Anahtar, talebin ne zaman toparlanacağına bağlı Bu konuda hala çok fazla belirsizlik var ve sektör, dönüm noktasının Haziran ayından sonra gerçekleşebileceğini tahmin ediyor.
"Mevcut aylık yapıdan bakıldığında piyasa, petrol piyasasının dönüm noktasının Haziran sonrasında olabileceğine inanıyor. Temmuz kontratının aylık spread'i önemli ölçüde daralacak ve yılın ikinci yarısında piyasa önemli ölçüde onarılacak. Tabii ki vadeli fiyat dalgalanmaları beklentileri de içeriyor. Peşin miktar meselesinin Mayıs ayından itibaren değişip değişmeyeceği salgının gelişmesine bağlı. Bir yandan ABD'nin zirveyi daha erken belirleyip belirleyemeyeceği, diğer yandan şist petrol üretiminin hızla düşüp düşmeyeceği. "Diyor Jianyue. .
Ona göre petrol fiyatları gelecekte kesinlikle yükselecek. Salgın her zaman kontrol altında olacak OPEC + benzeri görülmemiş bir üretim azaltma anlaşmasına varmıştır.Maliyet ve depolama kapasitesi sorunları dikkate alındığında, ABD şist petrolü ve Kanada petrol kumları üretimin azaltılmasını hızlandırabilir ve pazarda düzelme sağlayabilir.
Nanhua Vadeli İşlemler Enerji ve Kimya analisti Yuan Ming, aracı kurum Çin'den gazetecilere verdiği demeçte, OPEC + üretim azaltma anlaşması uygulandıktan sonra Nisan'ın bir geçiş dönemi olacağını ve üretim azaltımının resmi olarak Mayıs ayında başlayacağını söyledi. Pazar, odağını yeniden talep tarafına kaydırdı. Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki salgınlar hala tekrarlanıyor ve hiçbir olumlu dönüm noktası sinyali görülmedi. İkinci çeyrek, piyasanın beklediği en zayıf talep çeyreği oldu. EIA ve OPEC'in aylık raporları, 2020'de küresel petrol talebinin büyüme oranını keskin bir şekilde günlük olarak -930 ve -6.9 milyon varile düşürdü; bunların ikinci çeyreğinde sırasıyla -2310 ve -12 milyon varil oldu. Ham petrol talebi 30 yılın en düşük seviyesine düşecek Seviye. Yüksek frekanslı veriler, ABD ham petrol stoklarının arka arkaya üç hafta boyunca günde 10 milyon varilden fazla biriktiğini de gösteriyor .. Birikim eğilimi, petrol depolama tesislerini sınıra yaklaştırdı. Genel olarak, son karamsar talep beklentileri ve ciddi stok birikimi nedeniyle, atıl depolama alanı sıkıntısı, ham petrol üretimini azaltmaya kademeli olarak zorlamaktadır. Petrol piyasası üzerindeki kısa vadeli baskı hala nispeten yüksektir. Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki salgının gelişmesine dikkat etmeye devam edin, petrol fiyatları aynı kalacaktır. Alt öğütme aşaması.
Petrol piyasasını ileriye taşıyan An Ziwei, üretim azaltma anlaşmasının kısa vadeli ham petrol piyasasının birikim baskısını hafifletmek için yeterli olmadığını ve piyasa arz ile talep arasındaki ciddi dengesizliğin hala öne çıktığını, bunun da petrol fiyatlarındaki son düşüşün ana nedeni olduğunu belirtti. Talep düzelmeden önce, depolama kapasitesinin sınırı, üretimin düşürülüp düşürülmeyeceğini belirlemede ana faktördür. ABD rafinerilerinin işletme oranları keskin bir şekilde düştü ve stoklar keskin bir şekilde artmaya devam edecek. Bu durumda, şeyl petrolünün serbest sürüşü de zordur. Aktif veya pasif üretim kesintileri, genişlemenin oluşumunu geciktirmede olumlu bir rol oynayacak, ancak petrol fiyatlarında keskin bir artışı desteklemek için yeterli değil.Bunun nedeni, petrol fiyatlarındaki hızlı artışın, ABD dahil olmak üzere petrol üreticisi ülkelerin üretimi beklenenden daha az azaltmasına ve bu da artışı sürdürülemez hale getirebilmesidir. Son zamanlarda, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı ülkeler ekonomilerini kademeli olarak yeniden başlatma planlarını tartışmaya başladılar, ancak talebin ne zaman başlayacağı konusunda hala çok fazla belirsizlik var. Petrol fiyatlarındaki sürekli artışın temel itici gücünün talebin canlanmasında yattığına inanıyoruz.
Enerji ve kimyasal stoklar baskı altında olabilir
Asya işlem saatlerinde ham petrol vadeli işlem fiyatları keskin bir düşüş gösterse de, enerji sektörünün A-hissesi ve Hong Kong borsalarındaki performansı dün nispeten istikrarlıydı.
Rüzgar verileri, piyasa değerine göre enerji sektöründe borsada işlem gören ilk 20 şirket arasında (Yeni Üçüncü Kurul'da listelenen 3 temel şirket dahil), sadece 4 borsa şirket 20 Nisan'da düştü. En büyük düşüş Heshun Petroleum (603353) oldu , O gün% 5,48 düştü.
Ek olarak, Longyu Yakıtı (603003) günlük bir limite ulaştı ve Donghua Enerjisi (002221)% 4'ten fazla yükseldi. "İki varil petrol" hisse fiyatı sabit kaldı PetroChina (601857) gün içinde herhangi bir dalgalanma görmezken, Sinopec (600028)% 1.10 yükseldi.
Hong Kong hisselerinin enerji sektörü de daha fazla yükseldi ve daha az düştü. Hong Kong borsasının 20'sinin öğleden sonra kapanışıyla birlikte, Çin Ulusal Açık Deniz Petrol (0883.HK), Çin Petrol Sahası Hizmetleri (2883.HK) ve Çin Ulusal Petrolü (0857.HK)% 1'den fazla kazanç elde etti.
Ancak, ABD borsasının akşam saatlerinde açılmasının ardından petrol stokları hızla düştü ve bu da yerli petrol stokları üzerinde önemli bir baskı oluşturacaktır. Ayrıca 20 Nisan, Pekin saatiyle 22:00 itibariyle, Exxon Mobil, Total ve British Petroleum gibi tanınmış ABD petrol stoklarının tümü% 3'ten fazla düştü.
Bir başka kadın da menkul kıymetler sektörüne veda edecek! CICC başkanı Liang Hong ayrılmak üzere, bir sonraki durağında ya da Hillhouse Capital'e katılırken hangi kıvılcım çıkacak?
Emlak piyasası ne kadar çılgın olabilir? Şu anda, denetim aceleyle bir hamle yaptı: yasadışı fon girişini engellemek! Ne sinyali? Şehir de kapandı, 22.000 kişi 194 birimi kaptı.
Az önce, merkez bankası tekrar "faiz oranlarını düşürdü"! 20 BP'yi düşürün, en büyük düşüş için bir rekor! Politbüro nadiren "faiz indirimi + RRR indirimi" nden bahsediyor, bunun anlamı nedir?
Patlamak! Birçok A-hisse endeksi erken işlemlerde başarısız oldu, "419 laneti" hatalı mıydı? Şangay ve Shenzhen 300 hızla düştü, ancak 300ETF yükseldi.
Şok edici! Milyonlarca banka müşteri bilgisinin çalındığından şüpheleniliyor ve karaborsa "karanlık ağ" ifşa edildi. Finansla ilgili verilerin satışları% 70'ten fazlasını oluşturdu.
10 kez finansman, ulusal sertifika nitelikleri ... hepsi yalan! Polis, 20 milyondan fazla sanal disk sahtekarlığı içeren devasa bir hisse senedi tavsiye dolandırıcılığı vakası tespit etti. Flushing masumiyeti kanıtlama fırsatını kullandı.
