Münhasır: Düzenleyici pencere, bazı bankalara net kârın büyüme oranını "uygun şekilde kontrol etmeleri" için rehberlik ediyor. Dördüncü çeyrekte, kredi faiz oranlarının önceki çeyreğe göre düşürülmes
Banka hisse senetlerinin çöküşünün nedeni bulunmuş olabilir.
Securities Times gazetesinden bir muhabir, özellikle, bankacılık düzenleme departmanının son zamanlarda bazı bankalara pencere kılavuzu sağladığını ve kar büyüme oranını "uygun şekilde kontrol etmelerini", böylece 2018 yılının tamamı için performans artış oranının "çok yüksek olmadığını" öğrendi. Aynı zamanda, bazı şehir / kırsal ticari bankaların küçük ve mikro işletmeler için kredi faiz oranını düşürmesi ve dördüncü çeyreğin sonundaki kredi faiz oranının üçüncü çeyrek sonundakinden daha düşük olması gerekmektedir. Merkez bankası bile, bazı bölgelerdeki bankalara, 5 milyon yuan ve altındaki küçük ve mikro işletmelerin altındaki tek hesaplı krediler için "maliyetleri uygun şekilde düşürme" talimatı vermek için nadiren harekete geçti.
Denetimin amacı açıktır: 1. Madde, bankaları karşılıkları artırmaya ve riskleri tam olarak ortaya çıkarmaya teşvik etmeyi amaçlamaktadır; 2. Madde bankaların özel işletmelere fayda sağlamasına izin verecek ve böylece faiz marjını daraltacaktır.
Ancak şu vurgulanmalıdır:
1. Dördüncü çeyrek sonunda, kâr büyüme oranının ve kredi arsa oranının uygun şekilde kontrol edilmesi, denetim yoluyla ve yayın şekli olmaksızın sözlü iletişim amacıyla üçüncü çeyrek sonundakinden yüksek olamaz;
2. Pencere kılavuzu alan bankaların sayısı ve niteliği kesin olarak bilinmemektedir.İki gereklilik bazı bankalar için aynı anda mevcut olabilir ve diğer rehberli bankalar için ayrı ayrı mevcut olabilir;
Yayınlanan üç belgenin ana gövdesi, bankacılık düzenleme bürolarını ve bazı bölgelerdeki Çin Halk Bankası şubelerini içerir, ancak bu, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu ve Çin Halk Bankası'nın en yüksek talimatı değildir ve doğrulanmamıştır;
Dördüncüsü, hisse senedi fiyatları düşen borsada işlem gören bazı bankalar, muhabirlere pencere kılavuzu almadıklarını söyledi.
Belki de düzenleyici önlemlerden etkilenmiş, ikincil piyasa zaten tepki vermiştir - Ningbo Bank, China Merchants Bank, Changshu Bank, bu üçü şehirdeki ticari bankalarda, anonim bankalarda ve kırsal ticari bankalarda ve oransal olarak perakende iş hesaplarında performans artışının ilk kademesinde yer almaktadır. Bankacılık kurulunda düşüşe düşük olmayan bankalar neden olurken, diğer bankalar değişen oranlarda düşüş yaşadı.
Bir fon yöneticisi muhabirlere, banka kurulundaki keskin düşüşün doğrudan bu düzenleyici önlemlerle ilgili olduğunu analiz etti.
Kâr artış oranını düzenleyin
"Denetim bizi pencereden geçirdi ve yıllık kâr artış oranı çok yükseğe ayarlanamaz. Bu biraz utanç verici, çünkü ilk üç çeyrekteki büyüme oranımız gerçekten görece yüksekti, bu dördüncü çeyrekte yoğunlaşan baskıya eşdeğer. "Bir şehir ticaret bankasından bir kaynak gazetecilere söyledi.
Ve uzun süredir kentsel ve kırsal ticari bankaları izlemeye odaklanan bir aracı bankacılık analisti, gazetecilere, bu durumda, tek yolun neredeyse tedariki ve "gizli karları" önemli ölçüde artırmak olduğunu söyledi. "Ancak bu, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun yatırımcılara gerçek ifşa etme ruhuna açıkça aykırıdır," dedi açıkça.
Yatırımcıların görmeyi sevdiği karlılık artışı artık bazı bankalar için bir "utanç" haline geldi. Bu yıldan bu yana, birçok bankanın net kâr büyüme oranı gerçekten de çeyreklik bazda yükseliş eğilimi göstermiştir. Borsaya kayıtlı dokuz banka, üçüncü çeyrekte% 15'lik net kar büyüme oranı elde etmiş ve 5'i% 20'yi aşmıştır.
Yukarıda bahsedilen kıdemli bankacılık analistleri, muhabirlere, aslında birçok bankanın kârının yalnızca varlık fiyatlarını yükselterek gerçekleşmediğini analiz ettiler. Banka kar artışına baktığımızda, temel mantığa geri dönmemiz gerekiyor - doğal büyüme mi? "Doğal büyüme, saf ölçekli büyümedir. Piyasada nispeten yüksek net kar büyüme oranlarına sahip bazı bankaların, elde tutulan karlar, halka arzlar, dönüştürülebilir tahviller vb. Yoluyla sermayelerini doldurmuş olabileceklerini ve net varlıklarının hemen arttığını analiz ettim. , O zaman iş faaliyetleri için daha fazla para var. Bu, boy ve kilonun pozitif olarak ilişkilendirildiği bir mantıktır. Bankaların daha uzun ve daha az kilo almasına izin verilemez. Bu, hissedarlardan sorumlu değildir. "Dedi.
Ayrıca görüşülen bazı bankacılar, bankaların büyümesine bakıldığında bankaların gelir yapısının da netleştirilmesi gerektiğine işaret etti. Bankanın ana kâr motoru hala faiz geliridir ve faiz marjı, kredi yapısıyla oldukça ilişkilidir - banka perakende ticarete odaklanırsa ve bireysel kredilerin oranı artmaya devam ederse, orijinal varlık fiyatı nispeten yüksek olacaktır. "Denetimin asıl amacının küçük ve mikro işletmelere fayda sağlamamıza izin vermek olduğunu biliyoruz, ancak ne yaptığımızı da görmemiz gerekiyor. Küçük ve mikro işletme kredilerinin sayısı artıyor. Kapsamın genişletilmesi ve hane sayısının artması ve miktarın azaltılması temelde küçük ve mikro işletme kredilerini tatmin ediyor. Talep belirli bir aralıktaki zor krediler sorununu çözdü. Normal risk dengelemeleri yapmak için erken aşamada sadece biraz daha yüksek faiz oranlarına güvenebiliriz. "Bir şehir ticari bankasından bir kaynak gazetecilere verdiği demeçte.
Kısacası, her bankanın kar büyümesinin farklı iç nedenleri vardır.Analist ve bazı görüşmeciler, daha yüksek kredi fiyatlarına ve doğal kar artışına güvenen bankaların genel olarak yönetilmesini önermiyor.
Yalnızca kar "gizlenebilir"
Bugün, China Merchants Bank, banka kurulunda düşüşe öncülük etti.China Merchants Bank'ın keskin düşüşünün nedenine gelince, Hong Kong pazarında China Merchants Bank'ın dahili olarak gelirde sıfır büyüme ve 2019'da net kârda tek haneli bir büyüme belirlediğine dair söylentiler var.
İlk bakışta, bu söylenti, "net kar büyümesinin" ikinci yarısında banka kar büyümesinin "uygun kontrolü" ruhuna benziyor gibi görünüyor. Öyleyse, SPK da pencere rehberliğinde mi? China Merchants Bank, söylentileri gazetecilere yalanladı ve "pencere rehberliğini kabul edip etmeyeceğinin net olmadığını, ancak diğer bankalara karşı düzenleyici talimatlarla" yanlış bir şekilde öldürülmesinin "çok muhtemel olduğunu belirtti.
Shenwan Hongyuan Financial Group bunu "güvenilmez söylentiler" olarak tanımladı ve yıllık kar artış oranının üçüncü çeyrek sonunda% 14.6'dan% 10'a düşürülmesi durumunda karşılık karşılama oranının% 326'dan% 342'ye çıkacağını hesapladı. Ek olarak, bu sadece dördüncü çeyrekte TGA oranı önceki çeyreğe göre sadece 1 baz puan düştüğünde makul.
"Bankalar için karları bastırmak için daha fazla karşılık sağlamak veya karları serbest bırakmak için daha az karşılık sağlamak, bankalar için bir sol ve sağ el meselesidir ve değerleme üzerinde gerçek bir etkisi yoktur. Ancak, ROE'de sürekli bir artışı sürdürmenin hala SPK, 2019'un önemli bir ticari hedefi olmasını bekliyoruz. 2009 yılında, China Merchants Bank'ın ROE toparlanması için gereken minimum kar büyüme oranı% 12,4'tür ki bu, borsada işlem gören bankalar arasında hala oldukça etkileyici ve bu, ROE için sadece minimum kar büyüme oranıdır, bu bir hedef olmaktan ziyade alt sınır şartıdır. "Shen Wanhongyuan vurguladı. Geliri veya kârı kontrol etmesine bakılmaksızın, bankaların karşılık artışları değerleme için kötü değildir. Öğlen kapanışı itibarıyla China Merchants Bank'ın 2019 PB'si 1,16 katına ayarlandı. Shen Wanhongyuan, ROE'si% 17'den fazla olan ve artmaya devam eden bir banka için, PB'nin 2 katında durmadan önce onu hafife almamayı vurguladı.
China Merchants Bank'ın "kar kontrolü" "güvenilmez" olarak sınıflandırılsa da, yukarıdaki analiz bize, bankaların kâr artışını azaltmak için düzenleyici talimatlara gerçekten tam olarak uymak istiyorlarsa, provizyonu artırmanın neredeyse tek uygulanabilir yolu olduğunu göstermektedir. Muhabir, 2017 yılı sonu ve bu yılın üçüncü çeyreği sonunda mevcut banka karşılık teminat verilerini aşağıdaki gibi çıkardı ve her banka farklı derecelerde gelişme kaydetti.
Diğer bir deyişle, düzenleyici pencere kılavuzu gerçekten uygulanıyorsa, 2018'in dördüncü çeyreğinde daha yüksek bir karşılık karşılama oranı göreceğiz.
Merkez bankası bile nadiren ateş etti, faiz indirimlerine rehberlik eden bir belge yayınladı
Küçük ve mikro kredi faiz oranları için hem bankacılık düzenleyici hem de merkez bankası hamleler yapıyor.
İlk olarak bankacılık denetimine bakalım: muhabir, bankacılık denetiminin bazı bankalar için (özellikle kentsel / tarımsal işletmelerde) kredi faiz oranlarına ilişkin en son gereklilikleri ortaya koyduğunu yalnızca birkaç bankadan öğrendi: dördüncü çeyrekteki kredi faiz oranı üçüncü çeyreğin sonundan daha yüksek olmamalıdır.
Görüşülen bankaların bir kısmı gazetecilere, aslında bu tür bir rehberliğin iki aşamadan geçtiğini söyledi: birincisi, üçüncü çeyrek sonunda kredi faiz oranının birinci çeyreğin sonundan daha yüksek olmaması düzenleyici şart; ikincisi, yakın gelecekte dördüncü çeyrek gereklidir. Nihai kredi seviyesi üçüncü çeyreğin üzerinde olamaz.
Hatta muhabir, denetime yakın kişilerden Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu'nun devlete ait büyük bankaları 100 BP'nin küçük ve mikro kredi faiz oranlarında indirim talep etmeleri için yönlendirdiğini öğrendi.
Yukarıdakiler, bankacılık denetimi için pencere kılavuzudur. Merkez bankası, küçük ve mikro işletmeler için kredi maliyetlerini düşürmek için belirli bölgelere rehberlik edecek belgeler biçimindedir.
Muhabir tarafından alınan düzenleyici belgeler, merkez bankasının bir şubesinin, yetki alanına giren finansal kuruluşların küçük ve mikro işletmeler için finansal hizmetlere büyük önem vermesini, işin tamamlanmasını sağlamasını, küçük ve mikro işletmelere verilen kredi miktarının artmasını ve küçük ve mikro işletme kredi sayılarının artmasını sağlamasını şart koştuğunu göstermektedir. Küçük ve mikro işletmeler için kredilerin maliyeti orta derecede azalır ve küçük ve mikro işletmeler için kredi riskleri etkin bir şekilde kontrol edilir. "
Merkez bankasının kapsayıcı küçük ve mikro işletme kredilerinin, tek hesap kredisi 5 milyon yuan veya daha az olan küçük ve mikro işletme kredilerini, 5 milyondan az tek hesap kredili indirimli yurtiçi küçük ve mikro işletme faturalarını, bireysel endüstriyel ve ticari haneleri ve küçük ve mikro işletme sahiplerini içerdiği belirtilmelidir. İşletme kredileri.
Diğer bir deyişle, merkez bankası, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından önerilen "iki artış ve iki kontrol" temelinde daha katı olmakla kalmıyor ve onu "iki artış, bir kontrol ve bir düşüş" e dönüştürüyor, ancak kalibre daha da batıyor: bankacılık düzenleme gereklilikleri hedefleniyor Merkez bankası 5 milyon yuan'den az talep ederken, 10 milyon yuan'den (dahil) az tek hesap kredisi olan küçük ve mikro işletme kredileri.
Görüşülen bankacılık profesyonellerinin oybirliği ile görüşleri şudur: kredilerin zorluğunu çözmek için, kredi kaynaklarının yatırımına rehberlik edebiliriz; ancak pahalı krediler sorununu çözmek için piyasa araçlarını kullanmalıyız. Pek çok banka, insan gücü, malzeme kaynakları ve enerji maliyetlerini karşılamak için küçük ve mikro pazarı araştırırken, daha düşük riskleri telafi etmek için doğal olarak biraz daha yüksek fiyatlandırmaya güvenirler. "Nispeten büyük bankalar, yüksek kaliteli müşteriler olmak için 5,6 puan kullanırlar ve küçük ve orta ölçekli bankalar ilk kredi verenler olarak 12 veya 13 puan kullanırlar. Sonuçta, riskleri belirlemenin maliyet gerektirmesi anlaşılabilir bir durumdur." Dedi.
Bir şehir ticari bankasından bir kişi, muhabirin bir hesabı hesaplamasına yardımcı oldu, "O sırada İnternet Finans Departmanı tarafından bir anket yaptık. Bir kredinin net faiz geliri 3.000 yuan'dan azdı ve banka para kaybediyordu. Yıllık bazda 6 puan olarak hesaplandı. Şehrin ticari bankasından bir yetkili, 50.000 yuan'den daha az tek bir kredi hala zarar görüyor "dedi.
Shenzhen pazarında, muhabir, birçok büyük bankanın küçük ve mikro kredileri için mevcut üç yıllık mortgage faiz oranının sadece yaklaşık% 5,77 olduğu görüşünü paylaştı.Küçük bankaların nispeten geniş bir dalgalanma aralığı var, ancak çoğu yılın başından daha düşük. Görüşülen banka kaynakları, "Büyük bankalar bu faiz oranını açıkladı, gerçekten çok uygun."
Son olarak, bankacılık sektörünün şu anda küçük ve mikro işletmelere nasıl kredi verdiğini özetlemek için düzenleyici verileri kullanalım. Bu yılın Eylül ayı sonu itibarıyla, Çin bankalarının küçük ve mikro işletmeler için kredi bakiyesi 24.54 trilyon olup, toplam kredi bakiyesi olan 124.99 trilyon Haziran sonunda 23.99 trilyondan 550 milyardan fazla artışla 124.99 trilyonun% 19.63'ünü oluşturmuştur.
"Bu, kurumsal kredilerin oranı değil, sadece toplam kredi bakiyesinin oranıdır. Ancak bankalar bilinçli olarak boyutu ve mikro yatırımı artırıp kurumsal yapıyı ayarladığında, bu oran daha büyük olacaktır." Muhabirlere kurumsal işletme yöneticileri hakkında bilgi verdi.
Özellikle düzenleyici verilere bakıldığında, üçüncü çeyrekte küçük ve mikro işletmelerin yeni kredi bakiyesi aynı çeyrekte bankanın yeni kredi bakiyesinin% 13,41'ini oluşturdu. "Denetim, küçük ve mikro işletmeleri defalarca vurguladı ve oran gittikçe artacak. Banka çapındaki iş konferansımız bu konuya odaklandı." Yönetici bunu muhabirlere analiz etti.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
