Altın T + D kapandı, riskten kaçınma zayıfladı; ABD doları ve ABD Hazine tahvilleri düştü, altın fiyatı tekrar 1.320'ye yaklaştı
27 Mart Çarşamba günü altın T + D% 0,18 düşüşle 287,07 yuan / g; gümüş T + D% 0,61 düşüşle 3598 yuan / kg ile dört günün en düşük seviyesini gördü. ABD doları altın volatilitesini etkiledi. Seans sırasında iki haftanın en yüksek seviyesi 96,9780'e yükseldi ve ardından keskin bir şekilde 96,7 civarına düştü. Ayrıca, analistler, pazartesi günü ekonomik büyüme endişeleri ve ekonomik durgunluk endişeleri nedeniyle Altın birkaç haftada zirveye ulaştı. Gösterge ABD 10 yıllık Hazine getirisi Aralık 2017'den bu yana en düşük seviyesine düştü. Altın fiyatlarının kısa vadede artması muhtemel ve bu yıl 2018'den daha iyi performans gösterebilir. Ancak ABD ekonomik durgunluğu gerçekleşmeden önce altın yükselmemelidir. Amerika Birleşik Devletleri Çarşamba günü ticaret verilerini, işsizlik başvurularının sayısını ve dördüncü çeyrek GSYİH büyümesini Perşembe günü açıklarken, altın fiyatlarının bu hafta önemli ölçüde dalgalanmasını bekliyoruz.
Borsa güçlü, ancak riskten korunma talebi hala var.Altın hafife alınmış ve uzun süredir yükselişte.
Geçtiğimiz üç hafta içinde, altın boğalar sürekli yükseliş konusunda heyecanlı ve şu anda 1320 $ civarında seyrediyor. Yılın başından bu yana, spot altın yaklaşık% 3 arttı. A hisseleri tekrar güçlendi ve ABD ve Avrupa hisse senetleri de bir gecede güçlendi. Risk varlıklarının güçlenmesinden etkilenen spot altın, günde ons başına minimum 1312,89 ABD doları ile güçlü bir performans sergilemedi.Avrupa saatinde ABD doları endeksi yüksek seviyeden 20 puandan fazla düşerek altının tekrar dibe vurmasına neden olarak ons başına 1318 ABD doları işlem gördü.
Tanınmış bir finans blog yazarı olan Egon von Greyerz, altının şimdiye kadar yalnızca üç katmanlı bir varlık olduğuna ve mevcut değerinin gerçek değerinin yalnızca% 50'sini oluşturduğuna inanıyor. Bununla birlikte, küresel borç sorunu daha ciddi hale geldikçe ve giderek daha fazla merkez bankası kendi para sistemlerini desteklemek için altın rezervleri satın aldıkça, altının değeri yeniden değerlendirilebilir ve bu da altın fiyatının keskin bir şekilde yükselmesine neden olabilir.
Bu yüzyıldan beri küresel borç üç katına çıktı. Mali kriz patlak verdiğinde küresel borç% 56 artarak 125 trilyon dolara çıktı. Bugün 250 trilyon dolar. Bu, güvenli liman altınına olan talebin kademeli olarak artmasını sağlayacaktır.
ABD dolarının mevcut statüsünü sürdürmesi zordur, özellikle Amerika Birleşik Devletleri gerçekte 8.000 ton altına sahip olduğunu etkili bir şekilde kanıtlayamazsa, ABD dolarını desteklemek zor olacaktır.Şu anda, küresel merkez bankaları tarafından sert para birimi olarak altın bir kez daha aranacaktır.
Teknik bir bakış açısından Greyerz, 1.350 $ seviyesinin 2013'ten beri altının yükselme hızını defalarca engellediğine inanıyor. Altın daha önce tekrar denese de, sonra tekrar düştü. Ancak son zamanlarda yapılan altın düzeltmesi ile altının kısa sürede bu noktayı tekrar test etmesi bekleniyor.Altın bu pozisyondan her kırıldığında hızlanmış bir yükseliş eğilimi gösterecek.
İlginç bir şekilde, altının fiyatı düştüğünde, ETF yatırımcıları altın satın aldı. Veriler, dünyanın en büyük altın ETF-SPDR Gold Trust'ın holdinglerinin Salı günü 3.23 ton artarak toplam varlığını Mart ayından bu yana yeni bir yüksek olan 784.26 tona yükselttiğini gösteriyor.
ABD Hazine getirileri, altının yükselişini hızlandırmak için tekrar düştü, ancak ABD verilerine hala ihtiyaç var
Getiri eğrisinin halihazırda tersine çevrilmiş olması çok önemli ve kısa vadede altına fayda sağlayacak ekonomik durgunluk endişelerini artırması gerekiyor. Ancak, bu etki geçici olabilir, çünkü işsizlik oranı gibi diğer durgunluk göstergeleri uyarı işaretleri vermedi ve şu anda panik düğmesine basmak için çok erken olabilir.
Getiri eğrisi, yüksek kısa vadeli faiz oranları veya düşük uzun vadeli faiz oranları nedeniyle tersine çevrilebilir. Tarihsel olarak, Fed, kısa vadeli faiz oranlarını yükselterek para politikasını sıkılaştırdığında - bir noktada resesyonu tetiklediğinde - getiri eğrisi tersine dönecekti.
Fed, geçtiğimiz Çarşamba günkü toplantısının sonunda, daha fazla sıkılaştırma politikasını daha uzun bir süre için askıya alacağını (bu yıl faiz oranlarını yükseltmeyebilir) ve bilanço indirimini Eylül ayı gibi erken bitireceğini açıkladı. Fedin hamlesi piyasayı endişelendirdi ve gelecekteki ekonomik büyüme için görünümünü düşürdü. Bu nedenle uzun vadeli faiz oranları düştü. Sonuçta, eğer Fed durumu gerçekten görebilir ve daha güvercin olabilirse, yatırımcıların riskli varlıklardan çekilmesi ve ABD Hazinelerine (veya altın gibi diğer güvenli liman varlıklarına) fon tahsis etmesi daha iyidir.
Diğer bir deyişle, Merkez Bankası enflasyonla mücadele etmek için kısa vadeli faiz oranlarını yükselttiğinde, getiri eğrisinin yakın zamanda tersine dönmesi klasik duruma uymadı. Bu nedenle Sieron, getiri eğrisinin bir miktar öngörü gücünü kaybettiğine inanıyor. Değerli maden yatırımcıları, yatırım kararları verirken bunu göz önünde bulundurmalıdır.
Ancak Fed, dış dünyanın bilmediği bir şeyi biliyor. Fed bir resesyonun yakın olduğuna gerçekten inanırsa, altının çekiciliği daha uzun sürebilir. Bununla birlikte, ABD ekonomisinin sağlam durumu göz önüne alındığında, Powell ve meslektaşlarının bazı korkunç şeyleri fark etme olasılıkları daha yüksektir - ancak bunlar, Avro Bölgesi veya Çin gibi ABD dışında ortaya çıkmaktadır. Bu durumda altın yine de güvenli liman talebinden faydalanabilir ancak doların değer kazanması altının fiyat artışını sınırlayacaktır.
Henüz tahmin etmek için henüz çok erken, bu nedenle orta vadede altına yükselen yatırımcılar hareketsiz durmalı ve gelişmelere çok dikkat etmelidir. Getiriler tersine dönmeye devam ettiğinde ve diğer durgunluk göstergeleri de kırmızı yandığında, pozisyon değişecektir.
Kurumsal görüş: Incrementum AG, ayı piyasası ortamında altının en büyük fayda sağlayanlardan biri olacağına inanıyor
Incrementum, 2008 mali krizi sırasında altının tüm büyük borsalardan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğine işaret etti. 2018'de borsa düştüğünde altın da güvenli bir liman rolü oynadı.
Aynı zamanda, hisse senetlerine göre, emtialara açıkça ciddi bir şekilde değer verilmiyor. S&P 500 Endeksi ile karşılaştırıldığında GSCI Emtia Endeksi (TR) 1971'den bu yana en düşük seviyededir.
Altın durgunluk döneminde iyi performans gösterdi. Bir yandan, yatırımcılar kriz zamanlarında güvenli sığınaklar arıyor ve altın klasik bir güvenli liman varlığıyken, diğer yandan birçok yatırımcı küresel merkez bankalarının parasal ve mali teşvik tedbirleri uygulamasını bekler, bu nedenle enflasyondan korunmak için altın satın alırlar.
Fed normalleşemezse ve Birleşik Devletler resesyona girerse, insanlar merkez bankasının para politikasına olan güvenlerini kaybedebilir. Mevcut küresel para sisteminin böylesine ciddi bir güven kaybına direnip direnemeyeceği oldukça tartışmalı.
Incrementum, bir stagflasyon ortamına giriyor olabileceğimize inanıyor. Fedin normalleşme süreci önemli ölçüde askıya alındığında, finansal varlıkların değer kaybetmeye başlaması bekleniyor.
Altının gümüşe oranı yakın zamanda 1991'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Yaklaşık 7 yıllık yükseliş trendinin ardından, mevcut oran yeniden potansiyel bir dönüm noktasına değinmiş gibi görünüyor. Incrementum'un istatistiksel analiz sonuçları, altının fiyatının ve altının gümüşe oranının aynı anda yükselme ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor. Bu orandaki düşüş, altın ve gümüş piyasasında boğa piyasası olasılığını önemli ölçüde artıracaktır.
Teknik analiz: Altın, art arda ikinci işlem günü için daha yüksek açıldı ve indirildi ve ayın başından bu yana daha da düzeltildi
Değerli metaller, piyasadaki son pozitif yükselişi durdurdu ve kısa vadeli yükseliş trendi kanalının oluşturduğu en yüksek dirençten uyum sağlamaya başladı;
Çarşamba günü arka arkaya ikinci işlem günü düştü ve bir ay öncesinin zirvesindeydi, ancak gecelik dalgalanmanın en düşük seviyesinden önce biraz destek almayı başardı.
Bahsedilen destek seviyesi, 1347 ABD $ ile 1281 ABD $ arasındaki son değer kaybının% 50 Fibonacci geri çekilme seviyesi ile örtüşüyor ve şimdi gün içi tüccarlar için kilit bir destek noktası gibi görünüyor.
Daha sonraki herhangi bir düşüş, şu anda 1309 $ alanına yakın olan test trendi kanal destek seviyesini daha da genişletebilir. Eğer kırılırsa, yakın zamandaki herhangi bir pozitif sapmayı telafi edebilir.
