İnanılmaz yatırım sırrı: Sekiz yıl boyunca aynı hisseyi alıp satarak, 2.000 yuan'dan 1 milyon yuan kazanç!
(CCTV Finans Haberleri) 1992 yılından bu yana borsada yer alan ve 25 yıllık yatırım tecrübesine sahiptir.Bir hisse senedi üzerinden yüz kat kar etmiş ve borsada işlem gören şirketlerin ihracına derinlemesine kilitlenmişti.Borsadaki değişikliklere rağmen uzun yıllar değer yatırımı konusunda ısrar ediyor ve bağımsız. Sürekli düşünen ve ilerleyen o Chen Li'dir.
Aynı hisseyi sekiz yılda alıp satarak 1 milyon RMB kazanç elde etmek
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Görüyorsunuz, bu benim ilk olarak sakladığım hisse senedi sertifikası. Ayrıca Chengdu Trust'ın 1.000 hissesi, Star Biotech'in 2.000 hissesi, Jiming Optical Fiber'ın 2.600 hissesi, Shifang Fertilizer'ın 1.000 hissesi ve Jialing Poplin'in 1.000 hissesi de var.
muhabir: Bir göz atabilir miyim?
Chen Li: Evet, görüyorsunuz, burası daha sonraki gözaltı merkezi, Chengdu Trust Velayet.
Chen Linin koleksiyonundaki hisse senetlerinin çoğu, 20 yıldan daha uzun bir süre önce Sichuan, Chengdudaki Hongmiaozi adlı küçük bir sokakta satın alındı. Hongmiaozi Caddesi, artık yalnızca bir menkul kıymetler departmanı kaldığı için oldukça terk edilmiş görünüyor. Herkesin bildiği gibi 1990'ların başında bu küçük sokağın farklı bir resmi vardı.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Çok insan varken, her gün en çok 40.000 kişinin ticaret yaptığı söyleniyor. Daha sonra, düzenleme ve düzeltmeden sonra Beimiaozi'ye transfer edildi ve Chengbei Spor Salonu'nda da işlemler yapıldı.
O sırada, Chengdu'daki Hongmiaozi Caddesi boyunca, ellerinde renkli kağıt kuponlar tutan, her birkaç metrede bir toplanan ikili ve üçlü insanlar vardı. Bir hisse için bir dolar, bir lot için bin hisse, bir lotla işlem yapmaya başlayın, fiyatı müzakere edin ve tek elle ödeyin ve işlem tamamlanmış olur, tıpkı bir sebze pazarında sebze satın alır gibi. Chen Li, Hongmiaozi'deki ilk altın arayıcıları grubuydu.
O zamanlar, Hongmiao alt piyasasında garantili anapara ve faize sahip Hazine tahvilleri daha çok rağbet görürken, hisse senetleri aynı dönemde çoğu kişi tarafından tercih edilmiyordu. O zaman, hisse senetleri halka açık şirketler haline gelmeden önce ne garantili ana para ne de ödenen temettüler. Chen Li öyle düşünmedi. O sırada aylık maaşı sadece 147 yuan idi ve çok fazla hisse satın alamıyordu. Sadece eşleştirmeyi kullanıp bir lotu ek bir 100 yuan karşılığında transfer edebiliyordu. 2.000 yuan topladı ve Hongmiao alt pazarına katıldı. , Sichuan Changhong'un tüm hisse senetlerini satın aldı.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Sichuan Changhong da başlangıçta bir hisse senediydi, daha sonra halka açık bir şirket oldu ve 1994 yılında halka açıldı. Halka açılmadan önce, bir keresinde büyük bir dönüm noktası buldum, elimdeki hisse senedi bonolarının çoğunu o sırada halka açık olan Sichuan Changhong hisseleriyle değiştirdim. Biri fabrikanın girişinde toplayacaktı ve diğeri de o sırada pazarda toplanan Chengbei Spor Salonu'ndaydı. % 90'dan fazlası olmalı ve% 95'inden fazlası büyük bir dönüm noktası olan Changhong'a yöneldi. Tam sayıyı hatırlayamıyorum. Neyse, halka açılır açılmaz yüz binlerce oldu. Muhtemelen durum budur.
11 Mart 1994'te, Sichuan Changhong'un 49.97 milyon halka açık hissesi Şangay Borsası'nda listelendi ve Chen Li, büyük bir kar elde etti. Sichuan Changhong uzun bir süre halka açıldıktan sonra, piyasa soğuk tepki verdi ve hisse senedi fiyatı fazla gelişme göstermedi.Tam piyasa iyimser olmadığında Chen Li diğer tarafa gitti ve bir kez daha tüm parasını bu hisseyi almaya devam etmeye adadı.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: O zamanlar renkli TV bir satıcının pazarıydı ve yıllık% 50 büyüme oranını korudu ve karlılığı% 50 arttı. Bu yüzden o zamanlar aşırı derecede küçümsenmiş olduğunu ve Changhong'un o zamanlar Sichuan'daki en iyi şirket olduğunu düşündüm ve net karı tüm Mianyang Şehrinin endüstriyel kârının% 90'ını oluşturuyordu. O zamanlar Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası ve Şangay Menkul Kıymetler Borsası çoğunlukla yerel hisselerdi ve Batılı şirketlerin bu kadar iyi performans gösterdiğine inanmıyorduk. Changhong halka açıldıktan sonra ve o zamanki kötü haber, tüzel kişi hisselerinin kılık değiştirmiş olarak dolaşıma girmesi ve menkul kıymet firmalarıyla gizli dolaşımdan dolayı cezalandırılmış olabileceği ve ticaretin bir süre askıya alındığı idi. Bu nedenle, ticarete yeniden başladıktan sonra, hisse senedi fiyatı uzun süredir hala düşük, bu nedenle fiyat-kazanç oranı uzun bir süre 3 ila 6 kat arasında kaldı. 1995 ve 1996'dan hemen sonra ve 2002'den sonra başka bir büyük boğa piyasası vardı. Borsa da bir boğa piyasasıydı.Şirketin temelleri de yüksek bir hızla büyüyordu. 1998'de, 1995'ten 1998'e, bu aşama. Bu nedenle, hisse senedi fiyatı ve değeri sermaye piyasası tarafından kademeli olarak tanınmaktadır. Yani o zaman, Changhong temelde keskin bir şekilde yükselmeye devam etti.O zamanlar, sermaye piyasasında Changhong'un her yerde dipte olduğu, her satın alındığında doğru olduğu ve her satın alındığında doğru olduğu şeklinde bir söz vardı. Yani muhtemelen 20 kattan fazla arttı İlk ve yarı pazarım, düşük alımlar nedeniyle 100 kattan fazla arttı.
Değer yatırımını kopyalamak ve para kaybetmek, Buffett'ı kullanarak kârın 20 katını kazanmak
1990'ların başında borsa hala bir kaos içindeydi, insanlar duyarlılıklarına, sezgilerine ve haberlerine dayanarak hisse senedi alıp satıyorlardı. Birçok insan borsaya akın eder, ancak çok az insanın kendi sistematik yatırım yöntemleri vardır. Chen Li, o zamanlar bu pazardaki az sayıdaki kar yapandan biri olmasına rağmen, yüreğinde tedirginlik vardı.
1993'ten 1995'e kadar, Chen Li borsada para kazandı, ancak o zamanlar neden para kazanabileceği, borsada nasıl para kazanmaya devam edebileceği ve zor kazanılan zaferini nasıl koruyacağı konusunda net bir anlayışa sahip değildi. Meyve, o zamanlar en zor sorunu haline geldi. 1994 yazında Tayvan'dan bir hisse senedi yatırımcısı geldi ve Sichuan'da hisse senedi alım satımını öğretmek için geldi.O sırada hisse senedi bilgisine aç olan Chen Li tüm sürece katıldı, sistematik olarak teknik analizi öğrendi ve bu yöntemin borsada kullanılabileceğini umuyordu. Kar.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Daha sonra büyük bir problem keşfettim, fonların% 5 -% 10'u zamanımın% 80'ini işgal edebilir. Her gün yapmamız gereken bu teknik analiz nedeniyle, her zaman pazardaki değişikliklere dikkat etmeliyiz. Bazen meşgul olduğumda tuvalete gidecek vaktim bile olmuyor, bu yüzden çok zaman alıyor, bu da benim için şirkette çalışma süresinin kısalmasına neden oluyor. Daha sonra kazancın kayıplardan daha ağır bastığını öğrendim. Üstelik teknik analizle ilgili bir sorun var, doğruluk oranı yatırımın değeri kadar yüksek değil Bazen para kaybediyorsunuz ve para kaybetmek rahatsızlık veriyor.Geri dönüp bakarsanız, teknik analize göre trend spekülasyon yönteminin son etkisinin olduğunu görebilirsiniz. Hiçbir değer yatırımı iyi değildir.
Chen Li'nin değer yatırımına odaklanması bir kazadan kaynaklandı. 25 Ocak 1996'da, hala Sichuan Eyaleti Ekonomi ve Ticaret Komisyonu'nda olan Chen Li, günün işini hallettikten sonra dünkü gazeteyi okumaya başladı. Birden gözleri parladı. Shanghai Securities News'in bir önceki makalesinin başlığı " "Menkul Kıymet Yatırımları Devi Warren Buffy" yazısı dikkatini çekti.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: O sırada, California Business School'dan Profesör Sun Di bir köşe kurdu ve değer yatırımı üzerine bir dizi makale yazdı, bunların arasında menkul kıymetler yatırım devi Warren Buffer da vardı. Değer yatırımı kavramını daha sistematik bir şekilde tanıttı ve temasa geçer geçmez bu kavramı özellikle anladığımı hissettim.
Chen Li, 1996'dan beri değer yatırımına dikkat etmeye başladı.2000 yılında, Chen Li zaten Sichuan Ekonomi ve Ticaret Komisyonu'nun müdür yardımcısıydı, ancak görevinden istifa etti ve menkul kıymetler bilgisini sistematik olarak incelemek için Chengdu'dan Şanghay'a gitti. Profesyonel yatırım yoluna girmek istedim, ancak çalışmaları sırasında, sırf bir yatırım hatası nedeniyle, varlıkları hızla% 30 oranında küçüldü.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: O zamanlar, 2002 yılında, TV ve Yayın Medyası, 60 katın üzerinde bir fiyat-kazanç oranına sahip ek teklifler yayınlamak zorunda kaldı ve ek tekliflere katıldım. Listelemeden sonra ek ihraç fiyatının altına düştükten sonra pozisyonu yükselttim. O dönemde televizyon yayıncılığına ve medyaya yapılan yatırımın ana nedeni, onun bir TV Hunan ordusu olmaması, ancak medya sektöründe hala çok dinamik bir şirket olmasıydı. Ancak yeterince derinlemesine çalışmadım, çünkü borsaya kote şirketin bu kısmı TV Hunan Ordusu'nun bir parçasıydı ve o sırada ek ihraçta vaat edilen yüksek büyüme yerine getirilmedi ve hala büyük hissedarların borsada işlem gören şirketin fonlarını bir milyar yuan'dan fazla zimmete geçirme sorunu vardı. Bu bir şey. Ama o dönemdeki asıl sorun, bence çok pahalıydı.Şirket, büyüme potansiyelinin büyük olduğunu düşünmesine rağmen, fiyat-kazanç oranı o dönemde 60 kattan fazla çok yüksekti, bu yüzden değer yatırımı standardını tam anlamıyla uygulamadı. Daha sonra% 30 kaybederek varlıklarda ciddi bir daralma yaşandı. Yani ondan öğrendikten sonra, çıkarma işleminin yapılması gerektiğini hissettim, bu sebeplerden biri, çok acı bir şekilde para kaybettim, ilk büyük kayıp. Aslında, ön taraf çok pürüzsüz, fazla pürüzsüz ve hata yapmak kolay ve kayıtsız.
Chen Li, bu büyük yatırım hatasını deneyimledikten sonra acıdan öğrendi ve değer yatırımının ana yol olduğunu hissetti, ancak belirli konular ayrıntılı olarak analiz edilmelidir. 1 Nisan 2003'te, Batı'da Nisan Şaka Günü'nde, Buffett's Berkshire Company, Berkshire'ın geçen yıl PetroChina'dan 1,109 milyar H hissesini satın aldığını ve% 6,31'e sahip olduğunu belirten bir duyuru yayınladı. Daha sonra 25 Nisan'da Berkshire, PetroChina'nın 2,339 milyar H hissesine sahip olduğunu ve PetroChina'dan sonra en büyük ikinci hissedar olduğunu açıklayan başka bir duyuru yayınladı. Bu olay Chen Li'ye çok ilham verdi.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Buffett'in fikrini benzer bir şirket seçmek için kullanıp kullanamayacağımızı sorduk. Daha sonra, PetroChina'ya benzeyen B hisselerinde Yitai B buldum. Birincisi enerji sektöründeydi ve ikincisi Yitai B'nin P / E oranıydı. PetroChina'dan daha ucuz olan çok düşük ve fiyat-kazanç oranının yalnızca üç veya dört katı. O zaman, Yitai B'nin yıllık üretimi 10 milyon tondu ve şirket, 2010 yılına kadar, ardından 2006'da, dört yıl sonra, üretimin 30 milyon tona ulaşacağını tahmin ediyordu. Bu kadar basit bir hesaplamayla, mevcut statik P / E oranınız 3-4 kat ve sonra bunu gelecekte dört yıl içinde üçe katlayabilirsiniz.Sadece hesaplayın, üç veya dört kez, P / E oranınız 10 kat olacak ve çıktı verimliliği tekrar ikiye katlanacak. , Dört yıl, hisse senedinin on katı olmalıdır, sadece hesaplayın. Ancak daha sonra sermaye piyasası bir boğa piyasasında olduğu için, 2007'deki büyük boğa piyasası aslında yılda on yedi kat arttı ve sonra onu yarı yarıya sattım. O gün bir tesadüftü. Aslında hepsini sattım. Bir arkadaşım yanıma geldiğinde ara verdim. Böldükten sonra satmadım. Sonra düştü ve 2008 krizine girdi. 2009'da yeniden yükseldi. 2009'da yeni bir yüksek, yeni bir zirve, toplamda 20 kattan fazla artış, hisselerimin yarısı 17 kat arttı ve yarısı 20 kattan fazla arttı.
Chen Li, Buffett'i öğrenmenin Buffett'ın satın aldığını satın almakla ilgili olmadığını, Buffett'ın yatırım yöntemlerini öğrenmeniz gerektiğini söyledi. Muhabirimizin röportajı sırasında, tüm ticaret seansı boyunca, Chen Li'nin yalnızca ekrandaki fiyatlara baktığını, ancak bireysel hisse senetlerini görmek için K-satırını hiç açmadığını gördük.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Sebebin yatırım sistemiyle bir ilgisi var, yatırım kararlarında birincisi şirketi iyi satın almak, ikincisi ise değerinin düşük olduğu zamanlarda satın almak, uzun süre elinde tutmak ve sadece aşırı değer verildiğinde satmayı düşünmektir. Daha çok değerlendirme fiyatını ve değerini karşılaştırmakla ilgili, bu yüzden mum grafiği nadiren görüyorum Satın alma ve satma kararlarım trendlere dayalı değil.
Yatırım yeni nesle odaklanır, stok seçiminde zaman duygusu olmalıdır
Chen Li artık hisse senedi yatırımında uzmanlaşmıştır. Piyasa her gün saat üçte kapandıktan sonra oğlunu ödevini yapması için ofisine götürecektir. Çocuk ev ödevini bitirdikten sonra, çocukla hisse senedi gibi konuları bilinçli olarak tartışacak ve hatta geri ödeyecektir. Oğul bir hisse senedi hesabı açtı.
Şangay Gücü Varlık Yönetim Merkezi CEO'su Chen Li: Onların neslinin vizyonu da iyi buldum, seçtiği şirket fena değil, beğendiler, vizyonları yüksek. Onlar sayesinde değer yatırımının ikinci aşamasına doğrudan girdiler diye düşünüyorum çünkü değer yatırımının ilk aşaması ucuz hisse senetleri, ucuz menkul kıymetler ve ucuz şirketler almaktır. Ama onların nesli için, başlangıç noktasının yüksek olduğunu buldum, bir şeyler satın almak da dahil olmak üzere şirketi doğrudan satın almak zorunda ve iyi bir vizyona sahip. Tüketim malı satın almak aynı zamanda mal almak, kaliteli satın almak, satın alan şirket de yüksek kaliteli satın almak demek, en azından sevdiği alanı, sektörü seviyor.
2006 yılında Chen Li, "Zhongdao Buffett Kulübü" nü kurdu ve başkan olarak görev yaptı. Kulübün şu anda altmıştan fazla üyesi var. Kulüpte her hafta çevrimiçi bir parti olacak ve her üç ayda bir birlikte yatırım yapmayı düşünmek için çevrimdışı bir parti olacak. 2010 yılında, Chen Li, hisse senedi yatırımında büyük kazançlar elde ettikten sonra, güçlü bir varlık kurdu ve bireysel bir yatırımcıdan kurumsal bir yatırımcıya dönüştü. Şu anda Chen Li yatırım konusunda daha temkinli ve hisse senedi seçimi daha da zorlu. 20 yılı aşkın bir süredir yatırım yaptıktan sonra Chen Li, yıllar içinde ele geçirdiği büyük boğa hisselerinin o dönemdeki ülkenin kalkınmasıyla yakından ilişkili olduğunu ve yatırımın ileriye dönük ve çağdaş olması gerektiğini hissettiğini hatırladı.
Shanghai Strength Asset Management Co., Ltd CEO'su Chen Li: Örneğin, liman şimdi ağır kimya endüstrisi çağının yüksek büyüme aşamasını geçti ve on kat stok üretmeniz zor. Aynısı ev aletleri için de geçerli ... Ev aletleri o zamanlar bir satıcının pazarıydı, ev aletlerinin yaygınlaşma aşaması sona erdi. Gelecek, son yıllardaki internet çağı gibi. Örneğin, şirketimiz beş ana alana, beş ana alana odaklanmaktadır: büyük tüketim, büyük sağlık, büyük finans, büyük enerji ve büyük bilgelik. Uzun süredir bu beş bölgeyi inceledik ve Chollima'nın doğduğu en verimli beş otlak olduğuna inanıyoruz. Ancak belirli bir yatırım yaptığınızda, şirketinin uzun vadeli beklentilerine ve değerlemesine ek olarak, zamanın geçmişini de göz önünde bulundurmanız gerekebilir.
Chen Li, yatırım alanındaki ilk gruplardan biri ve şimdiye kadar her zaman değer yatırımına bağlı kaldı. Değer yatırımının daha fazla zaman aldığını ve yalnızlığa dayanabilmesi, iniş çıkışlara dayanabilmesi ve her zaman hedef fiyatına bağlı kalması gerektiğini söyledi. , Sonunda istenen sonucu elde etmek için sıkıca tutunmak ve tutmak.
(Bu makaleyi düzenleyin: Li Tianlu)
