40 milyar yuan eşiği, üç koşul, Gree'nin sahiplik değişikliğinin güçlü alıcısı kim?
25 kasıtlı yatırım kurumunun ortaya çıkmasından yaklaşık 3 ay sonra, Gree Electricin karma kullanım reformu bir adım daha attı.
12 Ağustos akşamı Gree Electric, Zhuhai SASAC'ın Gree Electric'in devlete ait hisse senedi devri projesi için devralanların kamuya açıklanmasına prensipte karar verdiğini belirten bir duyuru yayınladı. Duyuru, bu hisse devri niyetinin devralan için niteliklerinin, aralarında en net sinyali veren 9 temel koşulun - alıcının tek bir varlık veya konsorsiyum olacağı üç yönü içerdiğini göstermektedir. Bu,% 15'lik özsermayenin bir kısmını devralmanın imkansız hale geldiği anlamına gelir.
Açıklanan transfer fiyatına göre hesaplanırsa, hisse devir fiyatı 39.857 milyar yuan'dan az olmayacak ve Gree Electric'i devralabilecek yalnızca bir avuç alıcı var. "Zhuhai Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu tarafından onaylanan plan, daha önce iletişim toplantısına katılan 25 kuruluşun sonuçlarına dayanmalıdır ve hedef kitleyi bir ölçüde azaltmıştır." Çin Elektrikli Ev Aletleri İş Birliği Genel Sekreter Yardımcısı Zhang Jianfeng, Beijing News ile bir röportajı kabul etti. dedi.
Her zaman yüksek sesle konuşmuş olan Dong Mingzhu'nun görevi devralıp devralmayacağına gelince, Zhang Jianfeng, plandaki koşullara göre Dong Mingzhu ve ekibinin devralma ihtimalinin düşük olduğuna inanıyor.
13 Ağustos'ta Gree Electric'in hisse fiyatı gün içi seans boyunca yükselip yükseldi ve% 3'ün üzerinde yükseldi Kapanış itibarıyla hisse fiyatı% 1,95 arttı ve toplam piyasa değeri 309 milyara ulaştı.
Gree'nin sunduğu koşullar, "Tamamen oyunun dışındayız"
"Bu sefer tamamen tablonun dışındayız! Yaklaşık 40 milyar fonun eşiği, bizim gibi yatırımcıları dışlıyor, ancak onların ikincil yönetici olabilmelerini de dışlamıyor. Çünkü herhangi bir büyük ölçekli devralma partisi için 40 milyar fon küçük değil. Sayının yeniden yükseltilmesi gerekiyor. " 12 Ağustos akşamı, 22 Mayıs'taki Gree Electric Appliances Kasıtlı Yatırımcı Toplantısına katılan orta ölçekli bir organizasyondan sorumlu kişi olan Li Ming (takma ad) Beijing News muhabirine söyledi.
Li Ming, Gree Group ve Gree Electric'in harika bir "gizlilik" işi başardığını açıkladı. Telefonla yapılan sorgulamalar sırasında, hepsi "şiddetle rekabet ettiklerini" ifade ettiler. Bu kez potansiyel birinci kademe teklif sahiplerini aramaları ve fon toplayacaklarını dört gözle beklemeleri gerekiyordu. Ne de olsa girebilmek, bu kadar kaliteli varlıklardan vazgeçmek istemiyor.
Gree Electricin 12 Ağustos akşamı yayınlanan duyurusu, Gree Electricin hâkim hissedarı Gree Group'un 902.359.632 Gree Electric hissesini, Greenin toplam sermayesinin% 15ine tekabül eden devralanların halka arzıyla devretmeyi planladığını gösteriyor. Kısıtlanmamış tüzel kişi hisseleri olup, devir fiyatı hisse başına 45,67 RMB'den az değildir. 6 Ağustos 2019'da Gree Electric, 2018 hisse senedi dağıtımını, yani her 10 hisse için 15,00 yuan nakit temettü uyguladı.Hissenin devir fiyatı, yukarıdaki haklar ve temettüsüz konulara dayalı olarak hisse başına en az 44,17 yuan olacak şekilde ayarlandı. Duyuruya göre Beijing News muhabiri, Gree Electric'in% 15 hisse devir fiyatının 39.857 milyar yuan'dan az olmadığını hesapladı.
Talep koşulları, Gree Group'un, devralan kişinin hisselerin bir kısmının devri talebini kabul etmediğini göstermektedir.Kısmi devir talebinde bulunulması halinde devir talebinde bulunulmamış sayılacaktır; iki tüzel kişi bir konsorsiyum oluşturmayı amaçlayan devralan olarak, Konsorsiyumdaki herhangi bir tüzel kişiliğin devredilen hisselerinin asgari oranı, "Shenzhen Menkul Kıymetler Borsasında Borsada İşlem Gören Şirketlerin Hisse Anlaşması Devir İşinin Yürütülmesine İlişkin Kılavuz", yani şirketin toplam sermayesinin en az% 5'ini karşılamalıdır. Bu, iki tüzel kişilikten oluşan bir konsorsiyum olsa bile, birinin en az 13,2 milyar yuan katkıda bulunacağı anlamına gelir.
Gree'ye yakın birçok kaynak, bu hükmün, birinci kademe yönetici seviyesinde, Gree Electric'in devralanının tek bir varlık veya konsorsiyum olacağı ve devralanın devralan öz sermayeyi bir bütün olarak alması gerektiği ve Gree'nin bunu yapmayacağı anlamına geldiğini söyledi. Öz sermayenin aşırı derecede dağılmasını önlemek için "fiili denetleyicisi olmayan bir şirket" olun.
Ayrıca duyuruda, devralanın karşılaması gereken koşulların, borsada işlem gören şirketin kalitesinin artırılmasına ve şirketin sürdürülebilir ve sağlıklı gelişiminin sürdürülmesine yardımcı olduğu belirtiliyor. Zhuhai Şehrinin ekonomik ve sosyal gelişimini teşvik etmeye elverişlidir. Devralan, Zhuhainin endüstriyel iyileştirmesini veya endüstriyel entegrasyonunu teşvik edecek kaynaklara sahiptir, Zhuhai Şehri için etkili stratejik kaynaklar sunma yeteneğine sahiptir, Zhuhai Şehrinin ekonomik kalkınmasına katkıda bulunmaya isteklidir ve belirli önerilerde bulunabilir. Etkili önlemler veya programlar.
25 ilgili ajans, kimin devralma gücüne sahip?
Ev aletleri sektöründe bir analist olan Liang Zhenpeng, "Sıradan şirketler 40 milyar yuan'ı hiç karşılayamazlar ve sadece Çin'deki bu büyüklükteki şirketlerin alması mümkündür."
Aslında, sektörde Ali, Tencent, JD.com, Foxconn ve diğer şirketlerin Gree Electric'in hisselerini devralma niyetinde oldukları söylentileri yaygındı. Bu şirketler inkar veya yorum yapsa da Ali ve Baidu, 22 Mayıs'ta Gree Electric tarafından düzenlenen yatırımcı toplantısına katıldı.
Liang Zhenpeng, Beijing News muhabirine, Baidu'nun Gree Electric'i satın alma olasılığının daha yüksek olduğunu, çünkü Baidu'nun akıllı bir ev olacağını ve Gree'nin son yıllarda cep telefonları, buzdolapları ve çamaşır makineleri gibi akıllı evler yaptığını söyledi. İnternet şirketleri, endüstriyel dokunaçlarını donanım tarafına sızabilir ve gerçek ekonomiyi yapmak isteyebilirler.Gree Electric'in satın alınması iyi bir seçimdir.
Ali'ye gelince, daha önce Gree ile çok fazla işbirliği yaptı. 2017'de Gree ve Ali, on milyar düzeyinde bir stratejik işbirliği anlaşması imzaladı ve iki taraf da yeni perakende, büyük veri ve diğer alanlarda derinlemesine işbirliği yapacak. Bu yıl 1 Nisan'da, Gree Electric'in ticareti askıya aldığını duyurduktan sonra, Ali'nin Gree hisselerinin% 5'ini satın alacağına dair haberler geldi, ancak Ali tarafından hemen reddedildi. Yatırımcı toplantısına katılan kurumlar arasında sadece Nanjing Shuang'an Asset Management Co., Ltd.'nin Ali ile "isteksiz" bir ilişkisi vardı.
Gree Group'un kasıtlı yatırımcılarla 22 Mayıs'ta yaptığı toplantı, piyasada büyük endişelere neden oldu. Toplantıdan sonra yapılan duyuru, toplantıya katılan kasıtlı yatırımcıların Hopu Investment Management Co., Ltd., Beijing Baidu Netcom Technology Co., Ltd., Shenzhen Windsor Capital Management Co., Ltd., Temasek Holdings-Tanlian Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd. olduğunu gösterdi. , Hillhouse Capital Management Co., Ltd. ve 25 kurum.
Pek çok sektör üyesi Beijing News muhabirine Hopu Fonu'nun devralma olasılığı olduğunu söyledi Daha önce Hopu Fonu'nun projeyle temasa geçmekle ilgilendiğine dair haberler çıktı.
2007'de kurulan Hopu Investment, Çin'e odaklanan bir özel sermaye yatırım fonudur. Tanınmış "ilk", Hong Kong LungMing Investment Holdings'in üç yıllık dönüştürülebilir tahvillerinin Temasek ile 2008 yılında satın alınmasıdır. Moğolistan'da bir demir cevheri projesi yürütüyor. Bir yıl sonra, Ocak 2009'da, Hopu Investment, toplam 650 milyon ABD doları bedelle İskoçya Kraliyet Bankası'ndan 3.24 milyar Bank of China hissesini satın aldı. 2009 yılında Hopu Investment, bir dizi yatırım kuruluşunun China Construction Bank hisselerini devralmasına öncülük etti ve toplam işlem tutarı 7,3 milyar ABD dolarına ulaştı. Daha sonra Grain Group ile birlikte Mengniu Dairy'nin% 20,03'ünü satın almak için 6,1 milyar Hong Kong doları yatırım yaptı ve Minsheng Bank H hisselerine abone olmak için 1 milyar ABD doları yatırım yaptı .
Hopu Yatırım, kuruluşundan itibaren üç yıl içinde bir dizi yatırımla piyasanın dikkatini çekmiş ancak şüphe uyandırmıştır. Ancak bu, Hopu Yatırım'ın yatırıma devam etmesini engellemedi. O zamandan beri, Mogujie, Xiaomi, Tuan800.com, Weilai Automobile ve Mafengwo'ya art arda yatırım yaptı.
Zhang Jianfeng, Beijing News muhabirine, planda adı geçen ve yasal fon kaynaklarına, iyi ticari krediye, zamanında ve tam olarak ödeme yapabilme kabiliyetine ve Gree Electric'in gelecekteki gelişimi için elverişli koşullara sahip çok sayıda şirket olmadığını söyledi. Şu anda, Hopu Fonu Olasılık yüksek ... Hopu Fonu, daha önce Midea ve diğer şirketlere de yatırım yaptı ve ev aletleri sektörünü daha iyi anladı.
Li Mingin görüşüne göre, birkaç önde gelen özel girişim veya sermaye şu anda şiddetle rekabet ediyor. Yaklaşık 40 milyar yuanlık satın alma fiyatı, son kez katılan yatırımcıların çoğunu hariç tutan çok yüksek bir eşik. Konsorsiyum Bakanlığı yeniden kamuya sermaye sağladı ve daha önce devir niyetine katılan küçük ve orta ölçekli yatırım kuruluşları yeniden katıldı.
İşlem bedelinin miktarı biraz fazla, yani Dong Mingzhu bunu kaçırdı?
Gree Electric hisse devri duyurulduktan sonra, piyasada Dong Mingzhu ve ikinci en büyük hissedar He Beijing Hai Guaranty Investment Co., Ltd. (bundan sonra He Beijing Hai olarak anılacaktır) gibi Gree Electric yönetiminin en büyük potansiyel devralma partisi olabileceğine dair sesler geldi. Bununla birlikte, Zhang Jianfeng, "planda verilen koşullara göre, bayi sisteminin birden fazla tüzel kişilik olduğuna ve ilgili koşulları karşılamadığına. Dong Mingzhu ve ekibinin devralma olasılığı düşük" olduğuna inanıyor.
Buna ek olarak, dış dünyanın gözünde, büyük miktarda işlem değerlendirmesi nedeniyle, Gree yönetimi ve Dong Mingzhu başkanlığındaki distribütörler, devire katılma olasılığı en yüksek olanlar olsa da, devralma olasılığı büyük ölçüde azaldı. Bununla birlikte, Zhang Jianfeng, borsaya kote şirketlerin kurallarına göre, nihai özkaynak devri ile ilgili konuların şirketin yönetim kurulu tarafından gözden geçirilmesi gerektiğini ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayını gerektirdiğini, bu nedenle Dong Mingzhu'nun belirli bir özerkliğe sahip olduğunu vurguladı.
Aslında potansiyel yatırımcılar listesinde He Beijing Hai ve ilgili şirketleri görülmedi.
Şirketin endüstri ve ticaret bilgilerine göre, Hebei Beijing Hai 18 Ağustos 2006 tarihinde 100 milyon yuan kayıtlı sermaye ile kurulmuş olup, yasal temsilcisi aynı zamanda Gree Electric Yönetim Kurulu üyesi Guo Shuzhan'dır. Hebei Gree Electric Appliance Marketing Co, Ltd, Hebeijinghai'nin en büyük hissedarıdır Şirketin ana şirketi Hebei Guoao Investment Group Co., Ltd'dir.Şirketin çoğunluk hissedarı, Gree Electric'in eski müdürü Xu Zifa'nın oğlu Xu Wei'dir.
Xu Zifa, Dong Mingzhu ile aynı yıldı ve 1954'te doğdu. Temmuz 1997'den Haziran 2011'e kadar Hebei Xinxing Gree Electric Appliance Sales Co., Ltd.'nin genel müdürü olarak görev yaptı, Haziran 2015'ten beri Gree Electric Appliances'da direktör olarak görev yaptı. "Hassas dönem işlemleri", "kısa vadeli işlemler" ve diğer yasadışı işlemlerin varlığı nedeniyle, CSRC soruşturma için bir dava açtı ve ardından bir istifa raporu sundu.
Sanayi ve ticaret bilgileri, Gree distribütörlerinin oluşturduğu bir şirket olan He Beijing Hai'nin şu anda Gree Electric Appliances'ın% 8.91'ine sahip olduğunu ve şirketin her zaman Dong Mingzhu'nun uyumlu bir kişisi olarak dış dünya tarafından görüldüğünü gösteriyor. Dong Mingzhu, Gree Electric Appliances'ın% 0.74'üne sahip ve her iki tarafın toplam hisseleri% 9.65'e ulaşıyor.
Pekin Haber muhabiri Chen Weicheng Editör Wang Jinyu'nun redaksiyonu Liu Yue
