FED faiz oranlarını yükseltti, ancak karar beklendiği kadar güvercin değildi ve altın fiyatı 9 dolar düştü ve günü kırdı
19 Aralık Çarşamba günü New York seansında ABD Merkez Bankası, Aralık ayındaki en son faiz kararını açıkladı: Merkez Bankası faiz oranlarını planlandığı gibi 25 baz puan artırdı ve faiz oranlarını beklentiler doğrultusunda% 2,25-2,50'ye ayarladı. Bu, Fed'in bu yıl dördüncü kez faiz artırımı ve aynı zamanda Aralık 2015'te mevcut sıkılaştırma döngüsüne başlamasından bu yana dokuzuncu kez oldu.
Fed faiz oranlarını planlandığı gibi artırıyor, karar beklendiği kadar güvercin değil
Fed'in kararının açıklamasına bakılırsa, Fed'in ifadeleri beklendiği kadar güvercin değil. Fed, 2019'da faiz oranlarını iki kez artıracağını ve Eylül ayında faiz oranlarını üç kez artıracağını ima etti. Önceden piyasa, Fed'in önümüzdeki yıl faiz oranlarını bir kez artırmasını ya da yükseltmemesini bekliyordu.
Buna ek olarak, Fed, aylık bilanço indirim oranını değiştirmeyerek 50 milyar $ seviyesinde tutmaya devam ediyor. Fed, ABD'nin mevcut ekonomik faaliyetinin güçlü bir şekilde büyüdüğü, harcamaların güçlü bir şekilde arttığı, yatırımların mütevazı olduğu ve risklerin kabaca dengelendiği konusunda iyimser.
En son ekonomik beklentilerin yanı sıra, Fed, 2019 için ekonomik büyüme tahminini çok az düşürürken, 2019 ve 2020 için ekonomik tahminlerinde ise piyasanın önceki beklentilerinden daha iyimser bir düşüş yaşanmadı. Enflasyon açısından Fed, gelecek yıl için çekirdek enflasyonunu bir miktar düşürdü, ancak 2019 ve 2020'de de piyasanın önceki beklentilerinden daha iyimser olan çekirdek enflasyonunu sürdürdü.
Spesifik piyasada, çözümün açıklanmasının ardından ABD doları endeksi kısa vadede 20 puandan fazla toparlandı; spot altın fiyatı kısa vadede 9 dolar düşerek gün içi en düşük seviyenin altına düştü; dolar, yen karşısında kısa vadede 10 puandan fazla toparlandı; euro kısa vadede dolar karşısında 40 puandan fazla düştü; Kısa vadeli bir yükselişin ardından hisse senedi endeksi hızla günlük en düşük seviyeye geriledi; ABD ham petrol fiyatları kısa vadede 0,3 ABD doları düştü.
Grafik: Spot Altın Fiyatı 15 dakika
Grafik: USD Endeksi 15 dakika
Grafik: USD / JPY 15 dakika
Grafik: Euro için dolar karşısında 15 dakika
ABD ekonomisi hala güçlü
Bu yılın başından beri ABD ekonomisi güçlü bir şekilde genişlemeye devam etti ve göz kamaştırıcı veriler, Fedin daha fazla daralma politikasının hala uygun olduğunu gösteriyor.
Basın toplantısının ilerleyen saatlerinde Fed Başkanı Powell, ekonominin geçen yıl güçlü bir oranda büyüdüğünü söyledi.Çoğu FOMC üyesi, ekonominin 2019'da iyi performans göstereceğine inandığını ve genel olarak önümüzdeki yıl için güçlü bir beklenti olduğunu söyledi. Enflasyon tahminindeki hafif aşağı yönlü revizyon, finansal ortamdaki sıkılaşma ve yurt dışı ekonomik büyümedeki yavaşlamadan kaynaklanmaktadır.
Amerika Birleşik Devletleri'nde istihdam çok güçlü ve bu yıl her ay ortalama 206.000 yeni iş yaratılıyor. Ortalama veriler son üç ayda 170.000'e düşse bile, bu rakam zaten düşük olan işsizlik oranını dengelemek için hala yeterli.
Pazarın 2019'da ABD ekonomisinin büyüme oranına ilişkin beklentileri güçlü kalıyor. Analistler, gelecek yıl ABD GSYİH büyüme oranının sabit kalmasını ve potansiyel büyüme oranının üzerinde olmasını bekliyorlar. Gösterge faiz oranı, Fed yetkililerinin tarafsız faiz oranı tahmininden hala daha düşük.
Birçok analist, ABD ekonomisinin hala hızla büyüdüğüne, işsizlik oranının 1960'lardan beri en düşük seviye olan% 3,7 olduğuna ve ücret artışının hızlandığına inanıyor. Fed faiz oranlarını yükseltmekten aniden vazgeçerse piyasaya panik sinyali gönderebilir.
Piyasa, ABD ekonomisindeki yavaşlama riskinden endişe duyuyor
Piyasa, Fed'in önümüzdeki yıl faiz artırımlarını yavaşlatacağına inanıyor, çünkü mevcut dış ekonomik riskler devam ediyor, mali teşvikler zayıflıyor ve faiz artırımlarının etkisi kademeli olarak ortaya çıkıyor.
Powell, ekonomik kalkınmada bir takım zayıflık işaretleri görmenin, enflasyonun yıl sonundan önce beklenenden daha fazla gerilediğini ve beklenen nötr faiz aralığının en altına indiğini, faiz artırım yolunun nispeten belirsiz olduğunu, faiz artırımının oran ve hedefinin görece yüksek olduğuna dikkat çekti. Hiçbirine önceden karar verilmedi. Finansal ortam sıkılaştı ve finansal piyasanın oynaklığı arttı Verilerin beklentiler doğrultusunda olup olmadığı gözlemlenecek.
ABD borsası son zamanlarda başka bir panik düşüşü gördü ve bireysel hisse senetleri ciddi şekilde ayrıldı. Temelde, ekonominin gelecek yıl yavaşlayacağı yönündeki piyasa analizinden etkileniyor. Borsadaki eğilim, genel olarak piyasa katılımcılarını endişelendiriyor. Çalkantılı borsa ile karşı karşıya kalan ABD Başkanı Trump, defalarca Fed'in faiz artırımlarını çok hassas ve agresif olmakla suçladı ve Fed'i, bir daha hata yapmaktan kaçınmak için mümkün olan en kısa sürede faiz oranlarını yükseltmeyi bırakmaya çağırdı.
Ankete göre, önümüzdeki 12 ayda ekonomik durgunluk olasılığı art arda ikinci artışla% 23'e ve bir önceki anketteki% 19'un üzerine çıktı. Bu, yedi yıllık anketten bu yana geçen% 19 olan uzun vadeli ortalamanın üzerinde ve Trump'ın başkanlığının en düşük noktasından yüzde 9 puan daha yüksek.
Uluslararası Para Fonu (IMF), 2018 ve 2019 için küresel ekonomik büyüme tahminlerini% 3,9'dan% 3,7'ye düşürdü. Organizasyon ayrıca ticaret politikasının ve belirsizliğin etkisinin makroekonomik düzeyde daha belirgin hale geldiğini söyledi. Küresel ticaret politikasında devam eden çalkantı göz önüne alındığında, şimdi küresel ekonomik büyümeye ilişkin önceki beklentilerin "fazla iyimser" olduğu görülüyor.
Faiz oranları artırılarak Fed bağımsızlığının sürdürülmesi gerekiyor
ABD Başkanı Trump Salı günü Federal Rezerv'i bir kez daha bombaladı ve merkez bankası üyelerini "piyasanın likidite eksikliğini daha da kötüleştirmemeye" çağırdı. Trump, "Şimdi ABD doları çok güçlü ve neredeyse enflasyon yok. Dış dünya kargaşa içinde. Fed'in sivil çekişmeler sırasında faiz oranlarını tekrar artırmayı düşündüğüne inanmak zor. "
Başkan Trump'ın sert eleştirisi karşısında, Fed bir dereceye kadar ödün vermiş görünüyor ve Fed içindeki politika duruşunu gevşetme işaretleri var. Örneğin, bu yılın Kasım ayı sonunda, Fed Başkanı Powell, ABD gösterge faiz oranının "nötr" seviyeye yakın olduğunu ima ederek, Fed'in faiz artırım döngüsünde bir değişiklik olasılığı hakkında spekülasyonları tetikledi.
Ancak, piyasanın hala faiz artırımına gitmesinin beklendiği arka planda, eğer Fed, Beyaz Saray'ın baskısı altında faiz artırımlarını gerçekten askıya alırsa, bu Fed'in kredibilitesine ciddi zarar verecektir. Dolayısıyla Fed'in faiz artırımı bağımsızlığını korumanın bir tezahürüdür.
Pekin saatiyle 3: 15'te ABD doları endeksi 96,90 / 92, euro ABD doları karşısında 1,1389 / 91 ve spot altın ons başına 1245,50 ABD doları idi.
