Endüstrinin, yeni enerji otomobil endüstrisi zincirini ortaya koyan birden fazla tabanı var
Muhabirimiz Lin Ke
Yeni enerji otomobil endüstrisinin 2019'daki performansı görece yavaş olsa da, sektörün altından çok sayıda marjinal iyileştirmenin arka planı altında, önde gelen işletmelerin tahsis değeri öne çıktı. Guohai Securities'de bir analist olan Tan Qian, yeni enerji aracı yatırımının özünün, endüstriyel zincirin talebe dayalı büyümesi için yatırım fırsatlarında yattığına inanıyor. Talep beklenenden daha az ve düşük kaliteli üretim kapasitesi yavaş yavaş yok oluyor, ancak çekirdek rekabet gücüne sahip segmentli liderler yüksek bir pazar payını koruyor. Güçlü pazarlık gücü ve prim ile. Geleceğe bakıldığında, 2020 yeni enerji araçları için orta-uzun vadeli yukarı doğru bir dönüm noktası olacak ve sektörün gerçek liderinin uzun bir yol alması için önemli bir dönem olacaktır. Haberlerin etkilediği ikincil piyasada, yeni enerji aracı konsept stokları iyi performans gösterdi ve sermaye girişi bariz oldu.
Ana akım otomobil firmaları tarafından yurtiçi ve yurtdışında yeni enerji odaklı platforma dayalı olarak geliştirilen yüksek kaliteli modeller, giderek daha patlayıcı modellere yol açması beklenen nakit ödeme aşamasına giriyor ve sektörün, cep telefonu sektörünün dönüşüm sürecine benzer şekilde 2.0 döneminden 3.0 dönemine geçmesine neden oluyor ve sektör tanıtım aşamasından başlayacak Büyüme dönemine. Tesla'nın yerelleştirilmesi ve Volkswagen'in MEB platformunun seri üretimi, yeni enerji aracı 3.0 döneminin başlangıcını işaret ediyor.Tedarik tarafındaki niteliksel değişim, endüstrinin üretim ve satış ölçeğinin daha da genişlemesi için önemli bir itici güç. Huaxi Securities'de bir analist olan Cui Yan, Tesla'nın yerelleştirilmesinin ve ortak girişim marka modellerinin yoğun lansmanının 2020'de yeni enerji araçlarının arz tarafındaki en önemli değişkenler olduğuna inanıyor. Arz tarafındaki niteliksel değişim, yeni enerji araçlarının kısa vadeli büyümesi için temel itici güçtür. . Ana akım otomobil şirketlerinin artan katılımı ve daha fazla modelin piyasaya sürülmesi, aynı zamanda, aşağı akım rekabetinin kısa vadede daha da yoğunlaşacağı anlamına geliyor.Yeni enerji lideri otomobil şirketleri 3.0 çağında belirlenecek; orta akımın en güçlüsü Hengqiang, lider konum nispeten istikrarlı ve kafa konsantre. devam et.
Ulusal Finans Konferansı bir kez daha piyasa beklentilerini aşacak yeni enerji araçlarının geliştirilmesini desteklediğini ifade etti.Sektör sübvansiyonlarının miktarının belirlenmesinde önemli bir organ olarak finans departmanı, önümüzdeki yıllarda piyasanın yerli yeni enerji aracı sübvansiyonlarına yönelik beklentilerini artıracak. Guosen Securities analisti Fang Chongyin, ulusal mali toplantı açıklamasının gelecek yıl yurt içi yeni enerji araç pazarının büyümesi için bir ön politika temeli oluşturduğuna ve hisse senedi taksi, otobüs değişimi ve B-end tedarik beklentilerinin güçlendiğine inanıyor. Hedefler açısından, lityum pillerin küresel tedarik zincirinden ve önde gelen yüksek kaliteli lityum pil şirketlerinden Ningde Times, Putailai, Xinzhoubang, Guoxuan High-tech vb.'den yararlanan hedefler önermeye hala odaklanıyoruz; aynı zamanda, kobalt endüstrisi zinciri ve yeni iletken ajan endüstrileri için esnek hedefler önermeye odaklanıyoruz. Hanrui Cobalt, Huayou Cobalt, Tianna Technology, Dow Technology'nin önde gelen şirketleri.
CATL (300750) C-end modelleri geliştirmeye devam edecek
CATL'nin Kasım 2019'daki kurulu binek araç kapasitesi 42.700 adet ve 1960Mwh idi, bu Ağustos ayından bu yana ilk aylık iyileşme oldu. Kasım 2019'da binek ve özel araçların kurulu kapasitesi bir önceki aya göre% 161,59 ve% 33,5 artışla sırasıyla 1458 ve 174Mwh oldu. Şirketin kurulu demir-lityum kapasitesi, özellikle binek araçların ve özel araçların geri kazanılması nedeniyle Ağustos'ta 440Mwh'den Kasım'da 1631Mwh'e yükseldi.
Western Securities, şirketin B-end modellerinin Kasım 2019'da kısmen toparlandığını ve C-end modellerinin güçlendiğini belirtti. Özellikle BMW 530Le ve Xiaopeng G3, Kasım ayında sırasıyla% 30.12 ve% 37.24 artarak bir önceki aya göre artış gösterdi ve C-end modellerinin gelecekte de artmaya devam etmesi bekleniyor. Sektörün genel olarak kötü performans göstermesi durumunda, şirketin kurulu üniteleri ve güç tüketimi Kasım ayında trendin tersine arttı.Şirketin güçlü ürün kabiliyetleri ve büyük otomobil firmalarıyla güçlü iş birliği ile Aralık 2019'da büyüme trendini sürdürmeye devam edebileceği düşünülüyor. Şirketin 2019 ve 2020 yıllarında net karının sırasıyla 4,3 ve 5,7 milyar RMB olması bekleniyor.
Putailai (603659) Diyaframın tüm endüstri zinciri oluşturuldu
Purely'nin anot malzemeleri, ayırıcı malzemeleri ve ekipmanları, her bir segmentin lideridir ve anneye atfedilebilecek net kar, önümüzdeki üç yıl içinde% 20'nin üzerinde bir bileşik büyüme oranını koruyacak ve bu da belirli bir prim verilebilir. Southwest Securities, şirketin diyafram tabanlı film, kaplama işleme işi, kaplama ekipmanı ve kaplama malzemeleri ile temel olarak tüm diyafram endüstrisi zincirinin düzenini oluşturduğunu ve iyi bir sinerji etkisi oluşturduğunu söyledi.
Şirket, yağlı PVDF, PMMA, poliaramid kaplama ve temassız elektrostatik püskürtme gibi yeni proseslerin geliştirilmesini ve uygulanmasını gerçekleştirmiştir. Kaplama makinesi sadece şirketin performansını artırmakla kalmaz, aynı zamanda malzeme ile iyi bir sinerji oluşturur. Diyafram kaplama ürünleri için ana ekipman kaplama makinesidir. Diyafram üretim kapasitesinin genişletilmesiyle, Xinjiatuo'nun ekipmanı, kaplama diyaframlarının maliyetini etkili bir şekilde azaltabilir; ekipman ve malzemelerin iyi çalışması sayesinde, malzemeler en son gereksinimleri karşılayabilir ve ekipman en yeni ve en hızlı şekilde ayarlanabilir. Pozitif döngü, ekipman ve malzemelerin sektörde lider konumda olmasını sağlayabilir.
Xinzhoubang (300037) Electrolyte, kârın dönüm noktasını memnuniyetle karşılıyor
Xinzhoubang, elektronik kimyasallar ve fonksiyonel malzemeler alanlarında yoğun bir şekilde gelişti ve avantajlı endüstrilere yayılan dört ana iş sektörü oluşturdu. Hesford'un satın alınmasından bu yana, şirket flor kimyasalları alanında konuşlandırmaya devam etti, ince flor içeren kimyasalları lityum pil elektrolit katkı maddeleri, yeni lityum tuzları, yarı iletken kimyasallar, hidroflorik asit, çözelti geliştirme ve dağlama maddeleri alanlarına genişletti. Sinerji.
Great Wall Securities, lityum pil elektrolitinin şu anda şirketin en önemli gelir kaynağı olduğunu ve aynı zamanda gelecekteki gelişmeye odaklanan bir bağlantı olduğunu söyledi. Şu anda şirket, LG Chem, Samsung, Panasonic ve CATL gibi önde gelen pil şirketlerinin tedarik sistemine girmiştir. GGII'ye göre 2019'un ilk yarısında pazar payı% 18'e ulaştı ve sektörde ilk sırada yer aldı. Elektrolit fiyatı uzun bir süredir dip noktasını gördü ve fiyat dalgalanmaları esas olarak hammadde fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanıyor. Avrupa karbon emisyonu değerlendirmesinin baskısı altında, geleneksel otomobil şirketleri elektrifikasyon düzenlerini hızlandırdı ve Tesla'nın Şangay fabrikasının üst üste binmesi artmak üzere, şirketin yüksek kaliteli elektrolit karının bir bükülme noktasına yol açması bekleniyor.
Guoxuan Hi-Tech (002074) performansı piyasaya sürülmeyi hızlandırabilir
Guoxuan Hi-Tech, Nanjing Guoxuanın yıllık 300 milyon Ah yüksek özgül enerji gücüne sahip lityum pil sanayileştirme projesi, Qingdao Guoxuanın yıllık 2Gwh yüksek özgül enerjili lityum pil projesi ve Guoxuan pil yılı üretimi dahil olmak üzere, önceki fon toplama projelerinin yapımını hızlandırıyor. Üretim hattının bir kısmı, 4GWh yüksek özgül enerjiye sahip lityum pil üretmeye yönelik sanayileşme projesi gibi gruplar halinde üretime alınmıştır. Yukarıda belirtilen tüm projeler üretime ulaştıktan sonra, şirketin toplam üretim kapasitesinin 14GWh'yi aşması bekleniyor.
Yinhe Securities, şirketin 190Wh / kg üzerinde tek bir enerji yoğunluğuna sahip lityum demir fosfat piller geliştirdiğini ve bunları JAC ve Chery New Energy gibi alt müşterilere başarıyla uyguladığını belirtti. Aynı zamanda şirket, güç lityum piller konusunda uluslararası üne sahip araç şirketleri ve otomobil parçası tedarikçileri ile çok yönlü görüşmeler ve işbirliği yapmaya devam ediyor. Şubat ve Mayıs 2019'da şirket, BOSCH ve Hindistan'ın Tata şirketi ile işbirliği yaparak ürünler resmi olarak uluslararası pazara girdi; enerji depolama alanında şirket, Huawei için önemli bir enerji depolama bataryası tedarikçisi oldu. Şirketin üretim kapasitesi artmaya devam ettikçe ve lityum demir fosfat pazarı yükseldikçe, şirketin performansı piyasaya sürülmesini hızlandırabilir.
Huayou Cobalt (603799) hacmi ve fiyatı artacak
Yerli kobalt endüstrisinin lideri olarak Huayou Cobalt, Tongxiang'daki genel merkezinin mekansal yerleşimini, Afrika'daki kaynak garantisini, Quzhou'daki üretim üssünü ve dünya pazarını tamamladı; bir kobalt-nikel kaynağı, eritme ve işleme, üçlü öncü ve lityum pil katot malzemesi yarattı. Kaynak geri dönüşümünün yeni enerji lityum pil endüstrisi ekolojisine. Şirket, endojen ve epitaksi yoluyla kapasite artırımı gerçekleştirdi.Sektör fiyatları yükseldikçe, hem hacmin hem de fiyatın yükseldiği bir durumu başlatacak.
Guosen Securities, kısa vadede arz tarafının Glencore'un bakır ve kobalt madeninin yıl sonunda kapanmasından, kobalt fiyatlarının yükselip düşmesinden ve sivil madencilik üretimindeki keskin düşüşten etkileneceğini, sektörün arz ve talebinin marjda önemli ölçüde iyileştiğini söyledi. Şirket, yukarı havza kobalt madeninde "kendi maden + sivil madencilik" modelini benimsiyor. Kendi madenlerinin rezervleri zengin ve özel madencilik hacmi ülkede ilk sırada yer alıyor. Kaynaklar yeterince garantilidir; endüstri zincir şirketlerinin orta menzilleri kaba işleme, rafinaj ve üçlü aşamaları genişletmeye devam ediyor Öncülerin üretim kapasitesi ve sektördeki tanınmış şirketlerle ortak girişimler yoluyla üretim kapasitesinin ve müşterilerin genişletilmesi, şirketin gelecekteki büyümesi için iyi bir temel oluşturdu.
Hanrui Cobalt (300618) performansının hızla artması bekleniyor
Hanrui Kobalt'ın mevcut kobalt konsantresi üretim kapasitesi 4000 ton, mevcut kobalt tuzu üretim kapasitesi 5000 ton, kobalt tuzu üretim kapasitesi ileride 10.000 ton artırılacak, mevcut kobalt tozu üretim kapasitesi 1.500 ton olacak ve gelecekte 4500 tona çıkacak. Genişletme ve kapasite serbest bırakma süresi.
China Securities Securities, tedarik döngüsü perspektifinden bakıldığında, kobalt arzının 2020'de daralabileceğine inanmaktadır; talep döngüsü açısından ve tüketici elektroniği perspektifinden, 5G cep telefonları ve 5G cep telefonlarının şarj seviyesindeki artışın bir değişim dalgasını tetikleyebileceğine inanıyor. 2020'de bekleniyor. Tüketici elektroniğinin kobalt talebi pozitif büyümeye devam ediyor; Avrupa'da yeni enerji araçlarının geliştirilmesinden ve Tesla'nın ağır hacminden faydalanan yeni enerji araçları perspektifinden, yeni enerji araçlarının hızlı büyümeyi sürdürmek için kobalt sürmeye devam etmesi bekleniyor; arz küçülüyor ve talep artıyor Envanter düşük ve kobalt fiyatlarının 2020'de toparlanmaya devam etmesi bekleniyor. Yüksek maliyetli envanterin kademeli kullanımı ile gelecekte kobalt ürünlerinin maliyetinin önemli ölçüde düşmesi beklenmektedir.Aynı zamanda kobalt fiyatları yükseldikçe kobalt ürünlerinin fiyatlarının da yükselmesi beklenmektedir.Kobalt ürünlerinin ton başına brüt karının önemli ölçüde artması, karlılığın artması ve üretim kapasitesinin serbest bırakılması bekleniyor.Şirket performansının hızla büyümesi beklenmektedir. .
[Bu makale Finansal Yatırım Haberleri'nin orjinalidir, izinsiz çoğaltılması kesinlikle yasaktır! İletişim numarası 028-86968491]
