Önde gelen 24 kuruluşun kapsamlı önerileri var ve 124 trilyon varlık yönetimi endüstrisindeki yeni rekabet yolu bu raporda yazılıyor
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
Doğru okudunuz, yeni yılın başında paskalya yumurtası olacak! ! !
China Securities Journal, China Fortune Research Institute ve emektar 10 milyar özel sermaye Star Stone Investment tarafından ortaklaşa derlenen "2018 Çin Varlık Yönetimi Sektörü Raporu: Kökenine Dönüş ve Dışa Açılma, Büyük Varlık Yönetimi Çağında Yeniden Yelken Açın" (bundan böyle "2018 Varlık Yönetimi" olarak anılacaktır) Report ") yakında yayınlanacak.
2018
Varlık yönetimi endüstrisi değişim sürecinde nasıl "yeniden başlar"?
Uzun vadeli fonlar ne düşünüyor?
Küresel varlık yönetimi endüstrisinin karşı karşıya olduğu değişiklikler nelerdir?
Çin'in varlık yönetimi endüstrisi küresel genişlemesinde nasıl "değişiyor"?
Büyük bir değişim çağında, 24 lider kuruluş "yeniden başlatma" konusunda bilgelik ve derinlemesine tavsiyeler topladı.
2018 Varlık Yönetimi Raporuna göre, yeni bir başlangıç noktasından, varlık yönetimi sektörü genel durumdan hareket etmeli, kendisini finans ve reel ekonomi arasındaki tam sosyal ilişkiye yerleştirmeli, konumunu tanımalı, özüne bağlı kalmalı, yasalara bağlı kalmalı ve profesyonel olarak gelişmelidir.
Çok seviyeli organik ekolojik varlık yönetimi endüstrisi
20 yıldan fazla süren geliştirmeden sonra, varlık yönetimi endüstrisi ölçek olarak 100 trilyon yuan'ı aştı. 2018 çok önemli bir yıl ve sıkı denetim daha önce hiç görülmemişti.
Ge Wei, Başkan, Parti Sekreteri ve China Fortune Media Group Başkanı Bu kitabın önsözünde, finansal kuruluşların "varlık kıtlığı" ile yatırımcıların "mali kıtlığı" arasındaki çelişkinin daha belirgin olduğuna işaret edildi. Kişinin kendi yeteneklerini nasıl geliştirebileceği, daha güvenilir ürünler ve daha iyi hizmetler nasıl yaratılacağı, tüm sektör için gerçekçi ve acil bir konu haline geldi.
Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Derneği Önsözde, yeni bir başlangıç noktasından itibaren, varlık yönetimi endüstrisinin de uzun vadeli sermaye oluşumuna yardımcı olan çok seviyeli bir organik ekoloji inşa etmeye kendini adaması gerektiği belirtiliyor. Birincisi, sağlam ve birleşik bir hukuk sistemi ve düzenleyici kurallar oluşturmalıyız ... İkincisi, vergi ertelemeli kişisel emeklilik sisteminin tam olarak uygulanmasını teşvik etmeliyiz ... Son olarak, genel varlık tahsisi yönetimi önlemlerini "Fonlar Yasası" çerçevesinde formüle etmeliyiz. Temel varlıkların üç katmanlı organik yapısı - yatırım araçları - büyük varlık tahsisi ", açık ana faaliyet, profesyonel standartlar ve tamamlayıcı avantajlarla bir sistem tasarımı oluşturur. Buna ek olarak, açılış, varlık yönetimi endüstrisinin gelişimi için önemli bir başlangıç noktasıdır.
Zheng Bingwen, Direktör, Dünya Sosyal Güvenlik Araştırma Merkezi, Çin Sosyal Bilimler Akademisi Emeklilik hedef fonunun hayata geçirilmesinin bireysel emeklilik için yeni bir sayfa açmasına rağmen, emeklilik hedef fonunun yatırım dönemini kilitlemediğini söyledi. "Tarihi" kilitlemek istiyorsanız, mevzuat şeklinde belirli vergi teşvikleri vermeniz gerekiyor ... Vergi teşvikleri, emeklilik hesaplarında uzun süre fonları kilitlediğinden, çekilmesi kolay olmuyor, bu da gerçek uzun vadeli fonların oluşturulmasına yardımcı oluyor ve aynı zamanda değer yatırımı konseptlerinin uygulanmasına yardımcı oluyor .
Rekabet ortamını yeniden şekillendirin
2018 Varlık Yönetimi Raporu'nun Genel Raporunda 2018'in varlık yönetimi sektöründe bir dönüşüm yılı olduğuna dikkat çekildi.Varlık yönetimi sektörünün endüstri zincirini yeniden şekillendiren düzenleyici sistemde önemli reformlar uygulandı ve finans sektörünün dışa açılmaya başladığını ve yurt içi varlık yönetiminin resmi olarak entegre edildiğini belirtti. Uluslararası Yarışma. Yeniden modellemenin acı çekmesi kaçınılmazdır: Varlık yönünden, varlık yönetim kurumlarından finansal ürünlere ve sermayeye, endüstriyel zincirdeki tüm bağlantılar değişikliklerle karşı karşıyadır.Değişikliklere nasıl uyum sağlanacağı ve gelişim fırsatlarının nasıl değerlendirileceği her katılımcının düşünmesi gereken bir sorudur.
Endüstrinin kışı yaklaşıyor gibi görünüyor. Sınırlı işletmelere çok fazla bel bağlayan kurumlar dönüşümle karşı karşıyadır ve küçük ve orta ölçekli varlık yönetimi kurumları yeniden konumlanma ile karşı karşıyadır. Net değerli ürünler ve aktif yönetim yapan "dürüst insanlar" için endişelenmek güvenli değildir. Dış dünyaya açılan kapı gittikçe daha şiddetli ve daha geniş açılacaktır.İleri yurtdışı yatırım kavramları ve işletme deneyimi iç piyasada doğrulanacaktır.Yerel fonlu kurumların uluslararası rekabeti nasıl kırabileceği de bizim için zor bir sorundur.
Star Stone Investment, sektör trendleri açısından sektörün gelecekte kademeli olarak yeniden hareket edeceğine ve üstün olanın aşağıyı ayakta tutacağına işaret etti. Mevcut makroekonomik arka plan altında, varlıkların getiri oranı düşüyor ve varlık kıtlığı sorunu giderek daha ciddi hale geliyor.Özel sermaye endüstrisindeki rekabet, kademeli olarak performans ve güç için zararsız bir rekabet aşamasına girecek ve yüksek kaliteli özel sermaye kurumları daha belirgin hale gelecektir.
CCB Fonu, denetim vaftizinden geçtikten sonra, banka dışı varlık yönetiminin platform ve lisans primi yeteneklerinin zayıflamaya devam ettiğini belirtti.Büyük ölçekli varlık yönetimi, varlık edinme, yatırım ve araştırma yetenekleri ve risk fiyatlandırması, temel rekabet gücünü oluşturmak için çığır açan yönler haline gelmeye başladı.
Yeni işletme türlerini keşfedin
Önde gelen kurumlar da baskı altındaki yeni iş türlerini araştırıyor. Varlık yönetimi raporunda Haitong Securities, son yıllarda giderek daha fazla yatırımcının, yerli kamu sermaye fonlarının ölçek gelişiminin görece bir darboğaz dönemine girdiğini fark etmeye başladığını belirtti. Aktif özkaynak ürünlerinin sayısı artmaya devam etse de, ölçek durgunlaşmıştır. Aynı zamanda, daha net stillere sahip ürünler kurumsal yatırımcılar tarafından daha çok tercih edilmektedir Üst üste bindirilmiş emeklilik hedef fonları da alt fonların "net tarzı" olması gerektiğinden bahsetmiştir.Gelecekteki kamu fonlarının "araçsal" niteliği veya gelişme eğilimi olduğu düşünülebilir.
ICBC'den sorumlu ilgili kişi, ticari bankaların servet yönetimi işlerinin dönüşümü için stratejik seçimler açısından, risk kontrol sisteminin dönüşümü temelinde ürün net değerinin dönüşümü, müşteri (ürün) dönüşümü ve varlık dönüşümüne odaklanılması gerektiğini belirtti.
Güven açısından AVIC Trust, sektörün gelişimi açısından bakıldığında güven sektörünün önemli bir iş dönüşümü ve gelişimi döneminde olduğuna dikkat çekerek, hizmetin reel ekonomiye geri dönüşünü vurgulama yolunda güçlü bir şekilde yeşil tröstleri geliştirmenin genel eğilim ve misyon olduğunu ve güven sektörünün de aktif olduğunu belirtti. Pazar değişikliklerine uyum sağlamanın, kişinin kendi kapasite geliştirmesini güçlendirmenin ve gerçeğe dönüşmenin önemli yollarından biri.
Birkaç ağır seçime bakalım-
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve Çin Menkul Kıymetler Finansmanı Araştırma Enstitüsü'nün Doktora Sonrası Araştırma İstasyonu : Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri kapsamında üç yeni düzenleyici özellik bulunmaktadır: biri, varlık yönetimi ürünlerinin düzenleyici standartlarını birleştirmek için kurumsal denetim ve işlevsel denetimin birleşimidir; ikincisi, varlık yönetimi süreç özelliklerinin ve katı ödemeyi kırmak için yatırımcı uygunluğunun birleşimidir; üçüncüsü makro Finansal riskleri önlemek ve kontrol etmek için ihtiyatlı yönetim ve mikro ihtiyatlı denetimi birleştirin
Kahverengi Kardeşler Harriman Bankası (BBH) : Çin varlık yönetimi kurumlarının küresel genişlemesi doğru. Pek çok küresel varlık yönetimi şirketi, aynı zamanda Avrupa'da Asya pazarına odaklanan Çin A-hisse fonlarını veya fonlarını başlatmayı planlasa da, Çinli varlık yönetimi şirketleri Çin pazarına odaklanan denizaşırı fonlar başlattığında, yine de rekabet avantajına sahip olacaklar. Varlık yönetimi şirketleri sadece yarını değil, aynı zamanda uzun vadeli bir vizyona sahip olmalıdır. UCITS fon piyasası ortamının dinamik gelişimi, şirketlerin sürekli gelişen dinamik bir dağıtım stratejisi geliştirmesini gerektirir. Varlık yönetimi şirketleri, ürün oluşturma ve dağıtımındaki karmaşık durumu daha iyi yönetmek için teknoloji ve altyapıya yatırım yapmalıdır.
Brown Brothers Harriman (BBH), özel bir finansal hizmetler kuruluşu olarak, iki yüz yıldır sektörde lider konumdadır. BBH, üç ana iş alanında farklı şirketlere, kurumlara, bireylere ve ailelere hizmetler sunmaktadır: yatırımcı hizmetleri, yatırım yönetimi ve özel bankacılık. BBH'nin dünya çapında 18 ofisi bulunmaktadır.
Lianxun Securities: Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin çiğnenmesi, mevduat ve varlık yönetimi ürünlerinin ikame edilmesini zayıflatacak, "getiri oranını düşüren değerlendirme yönetimi düzenlemesi + banka mevduatı faiz oranı piyasa rekabeti" modeli yavaş yavaş şekilleniyor.
Çin Sanayi ve Ticaret Bankası Kentsel Finans Araştırma Enstitüsü: Uzun vadede, banka varlık yönetiminin hala yatırım yöneticilerinin piyasa konumunu sağlamlaştırması ve bilimsel, dinamik ve makul bir değerleme sistemi oluşturması gerekmektedir. Ürünün net değeri ile yatırım hedef fiyatları arasında hızlı bir bağlantı mekanizması oluşturmak için likidite yönetimi yeteneklerini sürekli olarak optimize etmek için pazar odaklı araçları kullanın ve bunu birden çok veya aralıklı getirili yapılandırılmış ürünleri tasarlamak ve spreadlerden "spread" e kadar bir kar modeli elde etmek için bir temel olarak kullanın. "Sabit giderler + performans paylaşımı" kar modeli dönüşümü.
Bank of China Servet Yönetimi ve Özel Bankacılık Departmanı: Varlık yönetimi düzenlemelerinin bu yeni turu, Çin'in faiz oranı piyasalaşması sürecinde, yani mevduat ve kredi faiz oranlarının piyasalaştırılmasından sonra, varlık yönetimi piyasası fiyatlandırmasının piyasalaştırılması yoluyla Çin'in sosyal finansman fonksiyonları daha da iyileştirilecek ve daha olgun bir finansal ekosistem inşa edilecek.
Star Stone Yatırımı: Çin'in özel sermaye endüstrisinin uygulamasına bakıldığında, operasyonel iş standartlarının eksikliği, sektörün gelişimini kısıtlayan darboğaz ve sıkıntı noktasıdır ... Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri, özel sermayenin bir finans kurumu statüsüne sahip olduğunu ve özel sermaye için en büyük öneminin aynı zamanda Denetim kapsamına alınmış ve özel sermaye fonlarının yasal statüsünü yatırım danışmanı olarak kabul etmiştir.
Güney Doğu İngiltere: Küresel varlık akışı eğilimleri ve uluslararası yatırımcılarla olan temaslardan, uluslararası yatırımcıların aşağıdaki varlık yönetimi ürünlerini tercih ettikleri görülmüştür: Birincisi, ETF ürünleri gibi basit, esnek, şeffaf, yüksek kaliteli, düşük maliyetli ve yüksek oranda likit yapılandırma araçları İkincisi, geçmiş verilere dayanan ve yüksek teknoloji içeriği, yüksek erişim, risk kontrolü ve beklenen getiriler ile çok sayıda finansal ürün ve türev üzerinde esnek bir şekilde eşleştirilen alternatif bir yatırım ürünüdür; üçüncüsü, müşteri gereksinimlerine göre uyarlanmış bir yatırımdır. çözüm.
Değer Ortakları Fonu: Amerika Birleşik Devletleri'nde (1946'dan 1964'e doğmuş) "bebek patlaması" kuşağının yatırımcıları yavaş yavaş yaşlılığa giriyor ve yatırım yönleri yavaş yavaş orijinal "emeklilik tasarruflarından" "emeklilik harcama planına" değişti. Bu hareketin gerçekleşeceğine hiç şüphe yok. Yönetim altındaki varlıkların likiditesini iyileştirin ve belki varlık yöneticileri yeni likidite baskılarına cevap verecektir. Buna ek olarak, "milenyum kuşağı" kademeli olarak varlık yönetimi müşteri tabanında önemli bir konuma doğru ilerledi.
Value Partners Group, Asya'daki en büyük varlık yönetimi şirketlerinden biridir. 30 Haziran 2018 itibarıyla, yönetim altındaki varlıklar 17,2 milyar doları aştı.
Gopher Varlıkları: Şimdiye kadar, halka açık hiçbir MOM ürünü onaylanmadı ve MOM için düzenleyici belgeler henüz görülmedi. Ancak net bir düzenleyici sistemin uygulanmasından sonra, finansal kurumlar FOF fonlarını geliştirmek gibi MOM fonlarını güçlü bir şekilde destekleyebilirler.
Huatai Berry: Büyük veri, bireyler tarafından oluşturulan veriler, iş süreçleri tarafından oluşturulan veriler ve sensörler tarafından oluşturulan veriler dahil olmak üzere geleneksel piyasa ve mali tablo verilerinden farklı alternatif bir veri kümesi sağlar. Bu alternatif veriler, şirket temellerini, çalışma koşullarını, iş bağlantılarını, pazar duyarlılığını vb. Tahmin etmeye yardımcı olabilir ve yatırım için yeni bir bilgi kaynağı olarak kullanılabilir; makine öğrenimi, büyük miktarda bilgiyi otomatik olarak işleyebilir ve büyük veri ihtiyaçları karşısında hızla gelişebilir Derin öğrenme LSTM, kendi kendini pekiştiren öğrenme ve denetimli öğrenme XGBoost daha fazla ilgi gördü.
Kalbin mi hareket ediyor?
Gelin ve kitap bağış etkinliğine katılın!
Editör: Lu Zhen
