İnternetin ikinci yarısında, NetEase konusunda neden iyimseriz?
Trafik kar payının sona ermesiyle birlikte İnternet yatırımının ürün deneyiminin ikinci yarısına girdiğine inanıyoruz. Akış kanalının değeri hala oradadır, ancak piyasaya tamamen hakim olamaz. NetEase, listelenen değeri 30 milyar ABD doları olan büyük İnternet şirketleri arasındaki trafiğe güvenmeyen tek şirkettir. NetEase neyi doğru yaptı? İnternetin ikinci yarısında, ürünlerini cilalayan İnternet şirketlerinin olasılığı nedir?
İnternetin ikinci yarısı: kral olarak kanaldan değer odaklılığa
Bir süre önce, mobil internetin trafik payının ortadan kalktığını açıklayan bir makale yazdık ve Tencent'in son mali raporu bu görüşü bir kez daha kanıtladı. WeChatin aylık ömrü yalnızca% 10,9 artarak 1 milyara ulaştı, çok sayıda denizaşırı Çinli ve Çinli ile iş ilişkisi olan yabancı. Mobil QQ, bir önceki yıla göre% 2,4 artarak 694 milyona ulaştı. Bu iki veri aynı zamanda kullanıcı büyümesine dayanan mobil internet çağının sona erdiğini ve geleceğin ürünlere güvenmenin ikinci yarısına gireceğini kanıtlıyor.
Araştırma çerçevemizde, mobil interneti anlamak için geniş meta düşüncesini kullanıyoruz. Geleneksel ürünler için, satışları belirleyen iki faktörden fazlası yoktur: ürün değeri ve kanal yetenekleri. İç piyasaya bakıyoruz, geçmişte tüketici ürünleri ağırlıklı olarak kanallara dayanıyordu. Aslında, son birkaç yıldaki Çin mallarının çoğu güçlü kanallara dayandı. Aksine, ABD perakende sektöründe, kanallar nispeten düzdür ve emtiaların brüt kar marjı, ürünün kendisinin değerinden daha çok etkilenen Çin'dekinden% 30'dan daha düşüktür.
Son birkaç yılda mobil internetin gelişimi, çok sayıda kullanıcının çevrimdışından çevrimiçine geçmesine neden oldu. Kullanıcı hacmindeki artışla birlikte, çok sayıda çevrimiçi platform yavaş yavaş kendileri kanal haline geldi. Ticari genler açısından, Tencent hala bir trafik kanalı şirketidir. Hendeği, Tencent'in ürünlerini satmaya devam ettiği kullanıcı trafiği üzerindeki tekelden geliyor. Tencentin mali raporunun bir diğer önemli noktası, 20 milyara varan yatırımdır. Tencent tarafından yatırılan miktar, Alibaba ve Baidu'nun toplam yatırım tutarını aştı ve aynı zamanda piyasadaki herhangi bir risk sermayesi fonunun yatırım tutarından da yüksek. Tencent'in yaptığı tüm bu yatırımların arkasında hala trafiği var. Yatırım yapan şirketler, platform trafiğinden daha fazla yararlanacaktır.
Trafik gerçekten her şey mi? Tencent'in çevrimiçi oyun gelirinin ilk çeyrekte 28,8 milyara ulaştığını ve mobil oyun terminalinin hala güçlü bir büyüme gösterdiğini görüyoruz. Trafik açısından kraldır, Tencent tüm oyun gelirini tekeline almalıdır. Ancak dün gece mali raporunu yeni yayınlayan NetEase, önceki çeyreğe göre yaklaşık% 10 artışla oyunlarda da 8,7 milyar gelir elde etti.
NetEase trafik temettülerinin peşinde koşmaz. Yıllar boyunca piyasa tarafından "zamanla ilerlemediği" sorgulanmıştır, ancak oluşturduğu ürün matrisine daha yakından bakıldığında, NetEase ürünlerinin tamamının nihai kullanıcı deneyimine, genç nüfusa ve yeni ürün oyununa dayalı olduğunu ortaya koymaktadır. Yeni tüketim kalıplarının gelecekteki üç eğilimi ortaya çıkıyor. Ürünleri genleri gibi olan bir şirket olarak, bu "yavaş" ürünler aslında uzun vadeli istikrarlı büyümeye yardımcı oldu. Vizyonunu ürün kalitesi avantajları ve matris avantajları ile gerçekleştiren şirketler, değer odaklı platformlar olarak değerlendirilebilir ve bu platformlar, trafik temettülerinin sona ermesinden sonra kanal odaklı şirket dönüşümünün ana hedefi haline gelecek.
Ürün tabanlı şirket metodolojisi: yavaş hızlıdır, değerli bir hendek oluşturmak
Yavaş hızlıdır, azı daha fazladır. Çoğu durumda, kısa vadeli şeyleri körü körüne takip ederiz ve genellikle uzun vadeli vizyonumuzu kaybederiz. Ürün odaklı şirketler aslında yavaşlıkla karakterize edilir ve hızlılıkları zaman kaldıracı gerektirir. Geçtiğimiz birkaç yılda, bir zamanlar Adidas'ı Kuzey Amerika spor giyim pazarında mağlup eden Under Armour, aslında spor kıyafetlerini yavaşça cilalamak için ilk yıllarda çok zaman harcadı. Ayrıca on kat hisse elde etti.
Şimdi NetEasein geçtiğimiz birkaç yıldaki stratejisine bakalım. Aslında, mobil oyun endüstrisi 2013 yılında ortaya çıktığında, NetEase bir mobil oyun peşinde koşmak için acele etmiyordu. Sadece 2015 yılında "Fantasy Westward Journey" mobil versiyonu resmi olarak piyasaya sürüldü ve o yıl hızla popüler oldu. Şirketin büyüme oranı açısından bakıldığında, NetEasein geliri 2008de 3 milyar RMBden 2017de 54,1 milyar RMBye yükseldi; NetEasein karı da 2008de 1,6 milyar RMBden 2017de 10,7 milyar RMBye çıktı. Performans artışı perspektifinden bakıldığında, NetEase hiç de yavaş değil, aksine hızlıdır ve 2013'teki trendi takip eden mobil oyun şirketlerinden daha hızlı büyümektedir.
Trafik temettü sona erdiğinde, değere dayalı bir modeli izleyen ürünler yapan şirketlere daha fazla dikkat edeceğiz.Sektör, geleneksel kanal modelini değiştirmek yerine yavaş yavaş ürünün kendisine dönüyor. Kullanıcıların trafiğe eşit olmadığını birkaç makalede vurguladık. Kullanıcılar gerçekten ürüne yapışıyor ve herkes giderek daha fazla nihai ürün deneyimini talep ediyor.
Denizaşırı ülkelerde de ürün değerine odaklanan şirketlerin endüstri know-how biriktirerek daha güçlü bir hendek inşa ettiklerini gördük. Son birkaç yılda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en tipik şirket, video sitesi Netflix'tir.
Netflix, 2013'ten beri kademeli olarak kendi yapımını yaptığı dizilere yatırım yaptı ve kendi kendine çektiği dizinin tamamı artık içeriğinin% 40'ını oluşturuyor. Şirketin içeriğe yaptığı yatırım 2012'de bir milyar ABD dolarından bugün neredeyse 10 milyar ABD dolarına değişti, ancak bu, film ve dizi sayısında önemli bir düşüşe karşılık geliyor. Basitçe söylemek gerekirse, Netflix bir kanal şirketi değil, yüksek kaliteli video içeriği üretmeye odaklanmış bir ürün şirketidir. Geçtiğimiz yıllarda biriktirdiği Know-how sayesinde içerik üretme kabiliyetini kademeli olarak parlatmıştır. İster dizi ister film olsun Netflix ürünlerinin temelde yüksek kaliteli ürünler olduğunu gördük. Bu nedenle, Facebook, Amazon ve Google gibi trafiğe sahip büyük platformlar bile Netflix'in hendekini neredeyse hiç etkilemez.
NetEase neyi doğru yaptı?
Netease'e geri dönersek, kuruluşundan bugüne, ürün genleri şirketin özünü oluşturmaktadır. Ding Lei çok gerçekçi bir girişimci. Bu beceriksiz çevreleri yakalamaya çalışmadı ve oyunlara, e-ticarete ve araç ürünlerine (Youdao Cloud, NetEase Müzik, Posta Kutusu) ve diğer alanlara derinden dahil oldu. Gelecekte, 50 milyarlık geliri olan bir şirketten 100 milyar hatta 200 milyar ölçeğe kadar, bu derinlemesine büyüyen ürünün genlerine ihtiyaç duyacak.
Öncelikle şirketin ana oyun işine bakalım: "World of Warcraft" ın ilk operasyonundan bu yana, NetEase oyun alanına dair derinlemesine anlayışını biriktiriyor ve ardından yavaş yavaş yenilik yapmaya başladı.
Bu süreçte yavaşlama hızlıdır Mobil oyun sektörü 2013 yılında pazara girmesine rağmen NetEase, 2015 yılına kadar "Fantasy Westward Journey" mobil oyun versiyonunu yayınlamadı. Hızlı bir şekilde popüler bir mobil oyun haline geldi, ancak o zamanlar piyasa hala şirketin sıcak oyunlarının tümünün terminal oyunu IP'sinden uyarlandığını sorguluyordu. Başarının arkasında, trafiği bilgisayardan cep telefonuna yönlendirmektir. 2016'da NetEase'in "Onmyoji" si tekrar ulusal bir mobil oyun haline geldi ve NetEase'in 2017'nin ilk çeyreğinde ilk kez 10 milyar oyun gelirini aşmasına yardımcı oldu. O zamandan beri, tüm insanların tavuk yediği çağda, NetEase "Wild Action" ı başarıyla başlattı.
Piyasada pek çok benzer ürün olsa bile NetEase oyununun başarısını yine de engelleyemiyor, üretim kalitesi geride kalıyor.
En güncel örnek, bu yıl başlatılan ve birçok özelliği başarıyla entegre eden "Beşinci Kişilik" dir. İlki, kasvetli Gotik tarzı, tuhaf fon müziği ve ilerici karakter hikayeleri ve ipuçları olsun, sofistike prodüksiyon. İçten dışa, cilalamaya çok zaman harcandı. İkincisi, oyundaki yenilik, gençler arasında popüler olan bir kaçış modu seçmek ve yenilikçi bir şekilde "1V4" asimetrik rekabet modunu kullanmaktır. Süpervizörlerin güçlü arama, avlanma ve saldırı yetenekleri vardır ve sorumlulukları hayatta kalanları yakalamaktır; hayatta kalanların avantajları sayı ve kaynaklarda kendini gösterir.Şifre çözme görevini tamamlamak için gecikme ve iş bölümü yoluyla işbirliği yapmaları gerekir.
Yenilikçi oyunla birleştirilen iyi üretim, NetEase'in oyun oluşturmadaki bilgi birikimini de yansıtır. İnternete girdikten bir aydan kısa bir süre sonra, "Beşinci Kişilik" 50 milyon kayıtlı kullanıcı kazandı.
İkincisi, NetEase'in yeni tüketim anlayışıdır. İki yıldır kurulan NetEase Yanxuan, MUJI ve Costco gibi geleneksel perakendede seçkin modeli çok erken yakaladı (kullanıcıların düşük SKU ile seçim yapmalarına yardımcı oluyor ve yüksek kaliteli mallar sağlıyor). Yeni çağdaki tüketicilerin çok az seçeneği yok, ancak kullanıcılar çok fazla seçenekle karşı karşıya. Yeni perakendeye yeni tüketim, kullanıcı ihtiyaçlarının bir diğer kapsamıdır Günümüzde, katı seçim modeli yeni tüketimin temel taşı haline gelmiştir.
Yeni perakendecilik üzerine birçok makale yazdık ve o zaman bir noktayı ortaya koyduk: Yeni perakende, temelde İnternet şirketlerinin ve çevrimdışı varlıkların entegrasyonudur, ancak işletim sistemi İnternet şirketlerinin verilerine, oyunlarına ve ürün yeteneklerine dayanmalıdır. Bu nedenle, çevrimdışı fiziksel mağazalar yerine sonunda çok sayıda çevrimdışı varlık açacak olan İnternet devleridir. Bu, özellikle yeni tüketimin gelecekteki eğilimi için geçerlidir.
Geçmişte, satışın değeri, Wal-Martın oyun tarzına benzer, raflarda göz kamaştırıcı bir dizi mal bulunan eksiksiz bir ürün yelpazesiydi. Günümüzde, satışın değeri, özenle seçilmiş ve koala gibidir, sınırlı ürün yelpazesinde kaliteyi sağlamak için kullanıcıların önce bir seviyeden seçim yapmalarına yardımcı olur.
Trafik gerçekten Tencent'in en iyi avantajı olsa da, lojistik JD.com ve SF Express'in en uç noktası olsa da ve Taobao arka planda en zengin kategoriyi oluşturmuş olsa da, NetEasein e-ticareti o zamanlar hala nispeten yenilikçiydi ve seçili modeli, yani e-ticaret endüstrisine katı seçim modelini tanıttı. Geleneksel e-ticaretin karşı saldırısına yanıt olarak, e-ticaret, şirket gelirinin en büyük ikinci kaynağı haline geldi. Bugün, NetEase'in katı seçim modeli yeni perakende için standart haline geldi.
Bir şirketin ruhu genellikle kurucusunda yatar. NetEase kurucusu ve CEO'su Ding Lei, bir ürün yöneticisi olarak son noktadır. NetEase'in kuruluşundan bu yana Ding Lei, trendi kovalamaktan ziyade ürünlerin aşırı cilalanması ruhunu somutlaştırdı. Örneğin, domuz etini düşündüğümüzde, Ding Lei en üst noktaya ulaştı. Bu ruh aynı zamanda NetEase'i ürün odaklı bir şirket haline getirdi.
Küresel mobil İnternet trafiğinin kâr payının sona ermesinden sonra, yüksek kaliteli ürünlere sahip şirketlere daha fazla ilgi göstereceğiz. İnternetin özü, nihai kullanıcı deneyimidir.Aslında, bu kullanıcıların maliyet performansı ve ürün deneyimi için giderek daha yüksek gereksinimleri vardır. Fiyatları yükseltmek için geleneksel güçlü kanallara dayanan geçmiş model işe yaramadı. Gelecek fiyatları artırmak değil, tek bir kullanıcının değerini artırmaktır.
Daha yüksek kullanıcı değeri elde etmenin arkasında daha iyi bir ürün deneyimi olacaktır. Bu nedenle, Tencent gibi yüksek trafikli platformlara dikkat ederken, kademeli olarak NetEase gibi en iyi ürün deneyimini sağlayan değerli şirketlere odaklanacağız.
En son makaleleri tıklayın:
Sun Zhengyi'nin 100 milyar dolarlık fonu ne anlama geliyor?
Yatırım doğru risktir
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasında gelir karşılaştırması: Sandığınız kadar zengin değiller
Yazar iletişimi için lütfen WeChat'i ekleyin: dianshi830 Lütfen mesleği ve firmayı bilgilendiriniz.
QR kodunu tanımlamak ve resmi hesabı takip etmek için uzun basın: Yatırım tıklayın
