Daha geniş pazarın zayıf yapısı devam edebilir
Yazar: Yunfei Yang
Kaynak: borsa dinamik analizi
Geçen Perşembe günkü makalesinde yazar, iki farklı piyasa endeksi eğiliminin dalga şeklini analiz etti, güç biraz farklı. Birincisi, Çin Menkul Kıymetler A endeksinin platforma dayalı yatay ayarlama modeli, ikincisi ise CSI 1000 Endeksi'nin aşağı yönlü ayarlama yapısıdır. Görünüşe göre ikinci bölüm, piyasanın genel durumuna daha uygun. (Bkz. Şekil 1)
Şekil 1: Şangay Bileşik Endeksinin 120 dakikalık K-çizgisi dalga şeklinin analizi
Yukarıdaki grafikten de görülebileceği gibi C-3-3-2 dalgasının geri tepmesi bitmiş gibi görünüyor ve ardından C-3-3-3 dalgasına giriliyor. Son günlerde, bazı münferit hisse senetlerinin beklenmedik düşüşünün sürüklediği, daha geniş piyasanın zayıf piyasa modelinin devam etmesi ve esas olarak şoklar tarafından düzeltilmesi bekleniyor. Bununla birlikte, ana indeksler arasında yalnızca ChiNext indeksi nispeten bağımsız trendlere sahiptir. (Bkz. Şekil 2)
Şekil 2: ChiNext İndeksinin 120 dakikalık K-çizgisi dalga şeklinin analizi
Geçen hafta göze çarpan bir CCTV finans haberi vardı: Bir dizi küresel çokuluslu otomobil şirketi en son finansal raporlarını açıkladı.Daimler, yılın ilk yarısında gelirin bir önceki yıla göre% 2 artmasına rağmen net kârın yıllık bazda% 78 düştüğünü gösteren bir rapor yayınladı. ! Başka bir endüstri devi olan Nissan Motorun ilk çeyrek net kârı yaklaşık% 95 oranında keskin bir düşüş gösterdi ve on binlerce çalışanı işten çıkaracağını duyurdu! Tesla, ikinci çeyrekte 408 milyon dolar bile kaybetti. Çeşitli işaretler, bir asırlık bir gelişme yaşayan otomobil endüstrisinin zaten zor durumda olduğunu gösteriyor.
Ayrıca Çin Sosyal Bilimler Akademisi'nin Temmuz 2019'da yayınladığı "Çin'in Konut Piyasasının Geliştirilmesine İlişkin Aylık Analiz Raporu" na göre çekirdek şehirlerdeki konut fiyatlarının artış hızı art arda üç ay düştü. İkinci el konutların işlem hacmi hızla düştü ve birinci kademe şehirlerde genel konut fiyatları düştü. Aralarında Şangay ve Shenzen'in yükselişten düşüşe geçtiği, Pekin ve Guangzhou'nun düşmeye devam ettiği düşüş yaşandı. Rapor, mevcut durumda, bitmemiş proje riskinin arttığına inanıyor.
Mikro bilginin işe yaradığını görünce tüm vücut tek bir hareketle hareket ettirilir. Yukarıdaki bilgiler, ekonominin iki önemli yönünden sosyal sistemin işleyiş eğilimini yansıtır ve ayrıca yazarın borsanın gelecekteki eğilimi hakkındaki önceki ihtiyatlı yargısının temellere dayandığını doğrulamaktadır. 30 Temmuz'daki üst düzey toplantı, Çinin ekonomik kalkınmasının yeni riskler ve zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve ülke ekonomisi üzerindeki aşağı yönlü baskının arttığını, tehlike bilincini artırmak ve uzun vadeli eğilimi kavramak gerektiğini açıkça gösterdi. Ekonominin önemli bir parçası olan finansal piyasanın da durum hakkında net kararlar vermesi gerekmektedir ve piyasa katılımcılarının risk yönetimi yeteneklerinin iyileştirilmesi sermaye piyasasının sağlıklı gelişimi için gerekli bir koşul haline gelecektir.
Piyasa oynaklığı, tıpkı noktalar, çizgiler ve düzlemler gibi, değişimler geometrik katılar haline gelene kadar ince dalgalanmalardan trend oluşturmaya kadar aşamalı bir süreçtir. Oluşumu zaman ve mekan gerektirir. Evrim yönünü önceden anlamak kolay değildir. Pek çok insan Newtonun meşhur sözüne yakındı: "Gök cisimlerinin yörüngesini hesaplayabilirim ama insan doğasının çılgınlığını hesaplayamıyorum." Aslında, finansal yatırım bir dereceye kadar bir sayı oyununa benzer. Kazanma oranı ve olasılıklar tarafından belirlenir. Alım satım sıklığı, piyasa kapasitesi, vb. Gibi dört temel unsurun birleşimi, elbette, dört beklentinin de olumlu olduğu bir ticaret kutsal kâsesi yoktur. Peki sıradan yatırımcılar bu aşamada riskleri nasıl daha iyi kontrol edebilir?
Menkul kıymetler piyasasının bir araştırmacısı olarak morfolojik eğilimi analiz etmek yeterli değildir ve ilgili operasyonel öneriler veya karşı önlemler zamanında verilmelidir. Yazarın önceki iki makalesi, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın finansal türevlerinden, yani SSE 50ETF seçeneğinden zaten bahsetmişti. Seçeneklerin varlığının anlamı, spekülatörlere oyun oynamak için araçlar sağlamak değil, daha düşük maliyetli riskten korunma araçları ve sigorta araçları sağlamaktır. Opsiyonların, risklerin çeşitlendirilmesinde ve oynaklığın azaltılmasında yeri doldurulamaz bir role sahip olan doğrusal olmayan bir korunma yeteneği vardır Yatırımcılar, ileriyi planlamak ve riskleri aktif olarak korumak için opsiyon portföyleri oluşturabilirler. Kurumlar için, çok sayıda hisse senedini uzun süre tutmak ve piyasa elverişsiz olduğunda hisse senedi satmak için rekabet etmekten kaçınmak ve bu da daha istikrarsız bir duruma yol açmak için iyi düşük maliyetli koruma araçlarına ihtiyaç duymaktadır.
Örneğin, mevcut değişken piyasada, üst üste binen arbitraj için endeks seçeneklerini kullanmak daha uygundur. Straddle arbitraj, piyasa oynaklığı kararlarına dayanan yaygın olarak kullanılan bir kombinasyon stratejisidir. Yatırımcılar belirli bir süre için SSE 50ETF fiyatının aniden değişeceğine inandıkları halde piyasanın gidişatından emin değillerse, hem alım hem de satım opsiyonlarını aynı anda satın almayı düşünebilirler.Daha sonra, keskin yükseliş veya düşüşe bakılmaksızın yatırım Her ikisi de muhtemelen karlı olacaktır (bkz. Şekil 3). Tersine, düşük volatilite beklentisine bağlı olarak, borsanın kısa vadede dar bir aralıkta dalgalanacağına karar verilirse, telif ücreti almak için hem alım hem de satım opsiyonlarını aynı anda satmayı düşünebilirsiniz.
Şekil 3: 50ETF seçeneklerinden oluşan ikili arbitraj portföyünün şematik diyagramı
Opsiyonların yatırım fikirlerini ve fikirlerini doğru bir şekilde ifade edebilen ve aynı zamanda iyi bir risk yönetim aracı olduğu görülüyor.Bu profesyonel yöntemleri reel ekonominin istikrarlı işleyişine hizmet etmek için kullanmalıyız. Finans sektöründe çok sayıda eğitimli ve çok zeki teknik personel vardır Daha fazla ve daha iyi finansal araçlar geliştirmek ve menkul kıymetler piyasasının istikrarını sağlamak için çok çalışabilirlerse, ulusal kalkınma ve sosyal ilerlemeye daha önemli katkılar yapabilirler.
Geçmiş inceleme:
1 Ağustos Makalesi: Endeks eğilimleri, güçlü ve zayıf opsiyon stratejilerine bölünmüştür
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı bildirimi: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler orijinal yazarla iletişim kuramadı. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin ve mümkün olan en kısa sürede ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
