Pazarın dönüm noktasını değerlendirmek için temel ve uzun-kısa oran nasıl kullanılır?
Temeli nedir?
Temel, spot fiyatlar ile vadeli fiyatlar arasındaki farkı ifade eder. Yani, temel = spot fiyat-vadeli işlem fiyatı.
Normal piyasada, baz negatiftir ve vadeli işlem fiyatı spot fiyattan yüksektir çünkü normal şartlar altında vadeli işlem fiyatı koruma, elde tutma ve faiz maliyetlerini içerir.
Olumsuz bir fiyat piyasasında, spot fiyatın vadeli işlem fiyatından daha yüksek olduğu durumlar, yani bazın pozitif olduğu anormal bir durum olabilir.
Dayanak genellikle [mutlak değer temelinin] artması veya azalması ile açıklanır.
Temel konsepte göre, BTC için iki temel değer hesapladık: üç aylık sözleşmeler ve kalıcı sözleşmeler.
Temel hesaplama talimatları
base_spot_cq = spot kapanış fiyatı - üç aylık vadeli sözleşmelerin kapanış fiyatı (yukarıdaki şekilde mavi eğri)
base_spot_swap = spot kapanış fiyatı-vadeli sözleşmeler kalıcı sözleşme kapanış fiyatı (yukarıdaki yeşil eğri)
1. Temel profil analizi
İstatistiksel açıdan, spot fiyat-üç aylık sözleşme fiyatı, bazın hesaplanan ortalama ve standart sapması sırasıyla -76 ve 137, spot fiyat-sürekli sözleşme fiyatı, matrahın ortalama ve standart sapması sırasıyla -1.25 ve 29.33'tür.
Bazın standart sapması ne kadar büyükse, oynaklık o kadar büyük olduğundan, spot fiyat-üç aylık sözleşme fiyatı temeli, spot fiyat-sürekli sözleşme fiyatı esasına göre daha oynaktır ve potansiyel arbitraj alanı daha büyüktür.
Ortalama baz spread çoğu zaman spot fiyatın çeyreklik kontrat fiyatından daha düşük olduğu ve ortalama seviyenin 64 puan olduğu anlamına gelir.Bu, önceki piyasadaki uzun vadeli yükseliş trendinden kaynaklanır; ayrıca kalıcı kontratın ortalama baz spreadinin -1,25 olması uzun bir süre olduğunu gösterir Sürekli sözleşme fiyatları, spot fiyatlar ile nispeten daha uyumludur.
2. Spot ve üç aylık kontratlar arasındaki temel fark 0'ı her geçtiğinde bu bir trend dönüm noktası mı?
Evet. Temel geçiş 0, piyasadaki tüccarların vadeli piyasa ve son piyasa beklentilerini değiştirdiğini gösterir.Fiyat beklentileri açısından, trendin değişmesi muhtemeldir ve dikkat edilmesi gerekir. Dikkat edilmesi gereken bir diğer husus da, temelin ve bazın hareketli ortalamasının oluşturduğu altın haç ve ölü haçtır ki bu da önemli bir trend dönüm noktası olabilir.
Temelin değeri, pazarın ölçeğiyle ilgilidir.Temelin mutlak değeri ne kadar büyükse, pazar o kadar büyük olur. Tersine, pazar ne kadar büyükse, taban o kadar büyük olur; ayrıca, yerel maksimum veya yerel minimumun bükülme noktası genellikle piyasadır. Bükülme noktasının, piyasanın bir bükülme noktasına sahip olup olmadığı üzerinde belirli bir doğrulama etkisi vardır.
3. Spot ve üç aylık sözleşmeler için temel arbitraj imkanı var mı?
Arbitraj mümkün. Baz 0'dan küçük olduğunda, uzun vadeli ve üç aylık vadeli sözleşmelerde kısa vadeli işlem yapma yöntemi ile arbitraj yapılabilir.
Örneğin 12 Aralık 2020'de baz -435 olduğunda, spot ve satış vadeli işlemleri sırasıyla 10318 ve 10753 kapanış fiyatlarından alınıp satılır ve pozisyonların her biri birer BTC'dir. 10 Mart 2020'ye kadar temel saat 0'a yakındır. , Kapanış spot uzun pozisyonlar ve kısa vadeli işlemler, sırasıyla 7768 ve 7799 kapanış fiyatlarında, 2.550 ABD Doları spot zarar, 2.954 ABD Doları vadeli işlem karı, 404 ABD Doları toplam kâr, yaklaşık 11.000 ABD Doları sermaye maliyeti ve yaklaşık% 3.61 aylık getiri oranı ile.
Spesifik arbitraj karı bu seviyeden daha düşük olabilir, ancak niteliksel olarak arbitraj imkanına sahip olduğunu kanıtlamıştır. Bu konuya ilgi duyuyorsanız, gelecekteki arbitrajı incelemek için biraz zaman ayırabilir ve işlemdeki zaman ayrıntı düzeyini, temel kararlılığı, giriş noktasını, sinyal filtrelemeyi, çıkış noktasını, pozisyon kontrolünü ve diğer ayrıntıları nasıl belirleyeceğinizi öğrenebilirsiniz.
Temele ilişkin verileri ve argümanları analiz ettikten sonra, uzun-kısa oranının piyasa değişikliklerini nasıl öngördüğüne bir göz atalım.
BTC fiyatı ile son 3 aydaki kişi sayısının uzun-kısa oranı arasındaki ilişki
Uzun-kısa oran, vadeli işlemler piyasasında uzun pozisyonların ve kısa pozisyonların oranını ifade eder.
1. Uzun-Kısa Oranına Genel Bakış
Uzun-kısa oran şu anda 0,5-2,5 aralığında, ortalama 1,4 ve standart sapma 0,48. Akım değeri ortalama civarında geriliyor.
Ortalama değer neden 1 yerine 1,4? Bunun nedeni, piyasanın uzun süredir yükseliş eğiliminde olmasıdır, bu nedenle uzun-kısa oran 1,4'ten düşük olduğunda, 1'den düşük değil, düşüş eğiliminde olup olmadığına dikkat edilmelidir.
Buna ek olarak, son çeyreğe bakılırsa, uzun-kısa oran ile bir bütün olarak BTC pazarı arasında belirgin bir korelasyon yoktur ve korelasyon yalnızca yerel yüksek ve düşük seviyelerde önemlidir.
2. Yerel en yüksek ve en düşük puanlar, perakende yatırımcının yükselişi takip etme ve düşüşü öldürme zihniyetini vurgulayarak önemli ölçüde geride kalıyor ve aynı zamanda büyük yatırımcıların hasadı için önemli bir teknik gösterge.
Yükselen pazarda, BTC spot piyasası 13 Mart 2020 ve 20 Mart 2020'de yerel bir zirveye ulaştı, ancak uzun ve kısa pozisyon oranı sırasıyla 17 Şubat 2020 ve 25 Şubat 2020'de yüksek noktalara ulaştı. Ortalama gecikme 4-5 gündür.
Düşen piyasada 13 Mart 2020 ve 16 Mart 2020 yerel en düşük puanlar, ancak uzun-kısa pozisyonların oranı 13 Mart ve 19 Mart 2020'de en düşük noktaya ulaştı ve 13 Mart Uzun pozisyon konsantre stop loss, 19 Mart da 16 Mart'tan üç gün sonraydı.
Üstelik, bu dönüm noktalarından sonra, piyasa tersine döndü ve birçok perakende yatırımcı büyük yatırımcılar tarafından hasat edildi.
3. Uzun şort sayısının aşırı yüksek olandan daha fazla olduğu veya pazarın uzun ve şort sayısının çok düşük olduğu zamandan daha fazla döndüğü durumlarda pazarın kısa döndüğü durumlar olacak mı?
Uzun-kısa oranının bükülme noktası piyasanın bükülme noktasına göre gecikmiş olsa da, niteliksel olarak konuşursak, uzun-kısa oran aşırı değere ulaştığında muhtemelen tersine dönecektir. Uzun-kısa oranının değeri anormal olduğunda, buna dikkat etmeliyiz, şu anda, eğilim büyük olasılıkla tersine dönecektir.
4. Uzun-kısa oranı niteliksel olarak onaylandı mı?
Niteliksel olarak, eğer uzun-kısa oran çok büyük bir değere veya çok küçük bir değere ulaşırsa, bu, piyasanın tersine dönme olasılığının yüksek olduğu anlamına gelir. Örneğin, 2,2'den yüksek veya 0,7'den düşük sabit bir uzun-kısa oran piyasanın dönüm noktasıdır, ancak bu uygunsuz görünmektedir. Birincisi, piyasa değiştikçe 2,2 veya 0,7 değişmeye devam edecek, ikincisi, piyasanın 2,2'nin üzerine ve 0,7'nin altına ulaşma sıklığı çok düşük, bu nedenle aykırı değerleri doğrulamak için Bollinger Bantları teknolojisini nicel olarak tanıtmak gerekiyor.
5. Aykırı değerleri nicel olarak tanımlamak için Bollinger Bantlarını kullanın
Bollinger Bantları, profesyonel yatırımcılar tarafından sıklıkla kullanılan teknik göstergelerden biridir. Bu gösterge bir yol göstergesidir ve fiyat genellikle üst ve alt sınırlar arasında dalgalanır. Bollinger Bantlarının prensibi istatistiksel güven aralığıdır.Doğadaki çoğu şeyin dağılımı Gauss dağılımına uyar.Burada uzun-kısa insanların oranının da Gauss dağılımına uyduğunu varsayıyoruz.
Tanıştığımızdan çok ve kısa insan:
Değerlerin% 1,99'u örnek ortalamasının ± 2,58 katı standart sapma içindedir, diğerleri aykırı değerlerdir;
Değerlerin% 2,95'i örnek ortalamasının standart sapmasının ± 1,96 katı içindedir ve geri kalanı uç değerlerdir;
3. Değerlerin% 90'ı örnek ortalamasının standart sapmasının ± 1.64 katı içindedir ve geri kalanı uç değerlerdir.
Yukarıdaki ilkelerden yola çıkarak, kısa-uzun insan oranının anormal olduğu zaman bulabiliriz.Çizdiğimiz Bollinger Bandı, standart sapmanın 1.64 katı ve verilerin% 10'unun anormal olduğunu düşünüyoruz.
Uzun ve kısa sayıların oranı Bollinger bandının üst yörüngesinden büyük veya Bollinger bandının üst yörüngesinden daha az olduğunda bu anormaldir. 17 Şubat 2020/25 Şubat 2020/13 Mart 2020'de bu zaman noktaları başarıyla görüntülendi. Uzun-kısa sayı oranı, yerel uç noktada anormaldir ve pozisyon kapatıldıktan sonra açılmalıdır. (Aslında, pazar gerçekten böyle değişiyor)
Ayrıca Bollinger Bantları, 2 Mart 2020'deki kısa ve uzun istemler ve 24 Mart 2020'deki kısa ve uzun istemler gibi yönsel etkiyi doğrulamak için günlük aşırı olmayan piyasa işlemlerine rehberlik edebilecek diğer aykırı değerleri de belirler.
Gelecekte, az sayıda olmayan sayılar bu tür teknik göstergeleri uygulamamıza yerleştirecek ve bu da herkesin günlük işlemlerini daha rahat ve hızlı bir şekilde yönlendirebilir.Örneğin, uzun süreli kısa kullanıcı sayısı Bollinger üst ve alt yollarını geçtiğinde, APP hemen açılır , Pazar dönüm noktası ortaya çıktı, piyasa görünümünün genel eğilimi nedir ...... vb.
Son olarak, ticaretin hiçbir şekilde fiziksel bir iş olmadığını söylemek istiyorum, bilgelik gerektiren zihinsel bir iştir ve hatta sofistike bir sanat olduğu bile söylenebilir.Piyasanın tüm karışık seslerini toplamanız ve sinyal-gürültü oranını iyileştirmek için kendi düşünme çerçevenizi kullanmanız gerekir. Rüzgar ve bulutlarda yaşama anı.
