Otomobil Finansmanı: Trilyon düzeyinde pazar yükseliyor
Geçen yılın sonunda yayınlanan "Roland Berger 2018 Otomobil Finansmanı Raporu", 2017 sonu itibarıyla, Çin'in kredi bakiyeleri olarak kaydedilen oto finans varlıklarının ölçeğinin (finansal kiralama dahil) 668,8 milyar yuan'a ulaştığını gösterdi. Oto finansmanın penetrasyon oranı 2014'te% 13'ten 2018'de yaklaşık% 40'a yükseldi. 2022'de penetrasyon oranının% 50'yi geçmesi bekleniyor, bu da her iki otomobil alıcısından birinin kredi kullanacağı anlamına geliyor.
Otomobil finans işletmesi, ana fon kaynağı olarak banka kredileri, bankalarla ortak krediler, ABS ihracı, finansal tahvil ihracı, hissedarlar (genellikle OEM'ler) veya grup üyesi birim mevduatları kullanır ve otomobil terminali müşterilerine ve bayilerine kredi sağlayarak kar elde eder. , Yüksek bir borç oranı, oto finansman işinin önemli bir özelliğidir.
Şu anda Toyota, Volkswagen, GM, Mercedes-Benz, BMW, Ford, SAIC, GAC, Nissan, Dongfeng, Chery ve diğer ana OEM'ler Çin'de kendi oto finans şirketlerini kurdular veya 30'u aşan grup finans şirketleri aracılığıyla oto finans işine girdiler. Aile. Örnek olarak yukarıdaki örneği ele alalım: Oto finansmanın "sularını test eden" ilk yerli otomobil grubu olarak SAIC'in oto finans işi Çin'de çok ileride.
Yenilikçi ve dönüştürülmüş otomobil lideri, gelecek için ileriye dönük düzen
Geçen yıl yurt içi otomobil pazarı 28 yıldır ilk kez negatif büyüme yaşadı.Çin Otomobil Birliği'nin verilerine göre 2018'de satışlar bir önceki yıla göre% 2,8 düştü. SAIC Motor, sektör lideri olarak geniş bir tabanla yıllık 7.05 milyon araçlık satış gerçekleştirmiş ve bir önceki yıla göre% 1,75 artmış ve pazar payı yaklaşık% 25'e ulaşarak rakiplerle aradaki farkı daha da genişletmiştir. . 2014'ten 2018'e kadar beş yılda şirketin araç satışları% 25 artışla 5,62 milyondan 7,05 milyona çıktı. 2014'ün üçüncü çeyreğinden 2018'in üçüncü çeyreğine kadar, borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilen net kar yaklaşık% 36 arttı.
SAIC, son beş yılda "elektrik, akıllı ağ bağlantısı, paylaşım ve uluslararasılaşma" sektör geliştirme trendini aktif olarak hedefliyor, yenilik ve dönüşüm konusunda ısrar ediyor ve sürekli ileriye dönük düzeni teşvik ediyor ve bir dizi sonuç elde etti: bağımsız markalar Roewe ve MG 5 yıldır Satış hacmi% 289 arttı; yeni enerji araçları beş yıl üst üste iki katına çıktı; araç ihracatı ve yurtdışı satışları beş yıldır bir önceki yıla göre% 213 arttı ve araç ihracatı 2016 yılından bu yana ülkede ilk sırada kaldı; akıllı seyahat hizmet platformu kurarak mobil seyahatin lansmanını yaptı Stratejik marka "Xiandao Travel" çevrimiçi araç selamlamasına girdi ve yerli otomobil endüstrisindeki ilk yapay zeka laboratuvarını kurdu.
Buna ek olarak, SAIC'in otomobil finans işi de hızlı bir gelişme kaydetti ve gelir artış oranı, ana faaliyet alanından çok daha yüksek. SAIC'in otomobil imalat endüstrisinin işletme geliri, 2014'ten 2017'ye,% 37'lik bir artışla 626,7 milyar yuan'dan 858 milyar yuan'a yükseldi. Aynı dönemde, SAIC Finance'in faaliyet geliri (esas olarak faiz geliri, işlem ücretleri ve otomobil tüketici kredisinden komisyonlar) hızla 3,3 milyar yuan'dan 12,7 milyar yuan'a yükseldi ve% 285 arttı ve 2018'de hızlı büyümeyi sürdürmesi bekleniyor.
İstikrarlı ve hızlı ilerleyen otomobil finansmanı, istikrarlı büyüme için sağlam destek
2018 yılında SAIC Grubunun tamamının yıllık satış hacmi 7,05 milyon araç oldu. Otomobil finansmanı işinde yer alan üç şirket olan SAIC-GM-SAIC Finance, SAIC Finance ve Anji Leasing, istikrarlı büyümeye büyük katkılar sağlayan yaklaşık 2,1 milyon otomobil perakende kredi sözleşmesi tamamladı.
2004 yılında kurulan SAIC General Motors Finance, Çin'deki ilk profesyonel otomobil finansmanı şirketidir ve uzun süredir yerli otomobil finans endüstrisinde en üst sırada yer almaktadır. 2017'de SAIC GM Financein yıllık sözleşme hacmi tarihsel olarak 1 milyonu aştı ve otomobil kredisi bakiyesi 100 milyar yuan'ı aştı.
SAIC Finance'in otomobil finans işinin ölçeği sektörde ikinci sırada yer alıyor. Kurumsal grup finans şirketlerinin en son sektör derecelendirmesinde SAIC Finance, A kategorisinde en yüksek notu almıştır. SAIC Finance 2017'de 92 milyar yuan'ı aştı.Kuruluşundan bu yana 7,68 milyondan fazla araç için envanter finansmanı hizmetleri sağladı ve 2,74 milyondan fazla kişiye otomobil tüketici kredisi verdi.
2017 sonunda krediler bakiyesine göre hesaplanan bu iki şirket tek başına ulusal otomobil finans pazarının yaklaşık% 30'unu ele geçirdi.
Ölçek ve verimlilik istikrarlı bir şekilde büyürken, iki şirketin varlık kalitesi de çok sağlıklı. 2017 yılında bankacılık sektörünün ortalama takipteki kredi oranı% 1,7 olurken, oto finansman sektörünün ortalama takipteki kredi oranı% 0,25 oldu. 2017 sonunda, SAIC Finance'in sorunlu kredi oranı yalnızca% 0,22 iken, SAIC-GM Finance şaşırtıcı bir şekilde% 0,13'e ulaştı.
Oto finansman işinin hızlı büyümesi ile SAIC Group "mutlu sıkıntılar" ile karşılaştı ve şirketin bilançosu buna göre genişledi. 2014'ten 2018'in üçüncü çeyreğine kadar SAIC'in toplam varlıkları 320 milyar arttı, toplam pasifleri 225 milyar arttı ve borç / aktif oranı% 55'ten% 62'ye hafifçe yükseldi. Bunlar arasında, oto finansman işinin hızlı gelişimi nedeniyle pasifler 135 milyar arttı. "Dışarıdan bakan kişi heyecanı seyrederken içeriden biri kapıyı izliyor." Bazı insanlar, geleneksel imalat dönüşümünün önemli bir parçası olarak, otomobil finansmanın iş zinciri modelinde geleneksel üretimden farklı olduğunu anlamayabilir. 135 milyar pasif, esas olarak SAIC Group bünyesindeki lisanslı bir otomobil finans kurumu tarafından otomobil kredilerine yatırım yapmak üzere dahil edilen dış fonlardır (pasifler). Sermaye yeterliliği oranının düzenleyici gerekliliklerini karşılama öncülü altında, lisanslı otomobil finans kurumlarının kredi yatırımı için daha fazla dış kaynak (yükümlülük) kullanabileceğini ve bu da hissedarın kendi sermaye yatırımını azaltarak yatırımcıları daha da iyileştirebileceğini belirtmekte fayda var. Yatırım getirisi. Son tahlilde, borcun faydaları borcun maliyetinden çok daha yüksektir.Kârlı bir iş olan otomobil finansmanı, SAIC'in istikrarlı gelişimini destekleyen önemli bir güç haline gelmiştir.
Buna ek olarak, SAIC'in ileriye dönük düzeni ve yeni dört modernizasyonun yeniliğine yapılan büyük ölçekli yatırım ve art arda beş yıl boyunca yüksek temettüler de aktif-pasif oranındaki küçük artışın nedenleridir. "Uzun döngü ve yüksek yatırım" otomobil endüstrisinin özellikleridir.Tam da SAIC'in son yıllarda bağımsız inovasyona 50 milyardan fazla birikmiş yatırımı sayesinde, yeni enerji ve denizaşırı ticaretin 2018'de patlaması ve pazara karşı değerli bir büyüme sağlamasıdır. SAIC, 2014'ten 2018'e kadar, otomotiv endüstrisindeki borsaya kote şirketler arasında rakipsiz olan% 50'yi aşan temettü oranıyla toplam 85 milyar temettü dağıttı. Bu aynı zamanda SAIC'in yerel borsada öne çıkmasının ve arka arkaya üç yıl boyunca "CCTV'de Listelenen İlk On Şirket" olarak ödüllendirilmesinin nedenidir.
Şu anda, Çinin 1.000 kişi başına otomobil sahipliği yaklaşık 170, ABDde 800, Almanyanın 600ü ve Güney Korenin 400ü var. Otomobil satışlarında iyileştirme için hala yer var. Aynı zamanda, yerel yeni otomobil finansal penetrasyon oranı% 40'a yakın. Yaklaşık% 70'lik ulusal penetrasyon oranına kıyasla hala bir boşluk var. Yerli oto finans işinin gelecekteki alanı ve gelişme potansiyeli çok büyük. Trilyon düzeyinde bir otomobil finans piyasası yükseliyor ve iç oto piyasasındaki düşüşün arka planında, bu kaçırılması gereken son derece değerli bir fırsat.
