Odak Analizi | Cep telefonu ticareti karşı saldırısı, Huawei bu yıl Apple'ı geçebilir mi?
Yazar | Li Zhenliang
Editör | Changle
Huawei'nin tüketici şirketi CEO'su Yu Chengdong, 10 Nisan'daki Huawei P30 serisi konferansının ardından medyaya verdiği röportajda, "Huawei, en geç gelecek yıl küresel cep telefonu pazarında bir numara olacağından emin" dedi.
2018'de, Huawei'nin tüketici işi geliri ilk kez geleneksel operatör işini geride bıraktı ve Huawei'nin iş dünyasında giderek daha önemli bir rol oynuyor.Aynı zamanda, büyümesi ve hayal gücü operatör işinden daha iyi ve Huawei için bile karlı. Katkılar da ilerlemeyi sağlayacaktır.
Huawei, geleneksel bir iletişim ekipmanı şirketinden bir tüketici elektroniği şirketine dönüşüyor gibi görünüyor.
Önümüzdeki iki yıl içinde cep telefonu sevkiyatlarının Samsung ve Apple'ı geçmesi bekleniyor
Veri: IDC, 36 kripton çizimi
Son beş yılda, Huawei'nin tüketici işi istikrarlı ve hızlı büyümeyi sürdürdü. Daha önce 36Kr, Huawei'nin Huami OV arasında çevrimiçi ve çevrimdışı olarak Çin ve yurtdışında en dengeli yerleşim düzenine sahip şirket olduğunu analiz etmişti. Yalnızca sevkiyat hacmi açısından Huawei, 2012'den beri dünyada üçüncü sırada yer alıyor ve 2017'den beri Çin pazarında birinci sırada yer alıyor.
OV ve Xiaomi ile karşılaştırıldığında Huawei, cep telefonu gönderilerinde, marka imajında ve Ar-Ge gücünde net bir liderlik ile çok yönlü bir üstünlüğe sahiptir. Bu nedenle, çekirdek olarak cep telefonlarının olduğu tüketici işinde, Huawei'nin hedef rakipleri Samsung ve Apple'a daha meyillidir ve amiral gemisi makine lansman konferansları genellikle Apple ve Samsung ile aynı dişli modellerini işaretler.
Genel güç açısından, Huawei'nin cep telefonu işi hala Samsung ve Apple'ın çok gerisindedir. Apple, teknoloji, ürün, marka ve kârlılığın tüm yönlerinde liderdir. Samsungun önde gelen avantajı, temel bileşenlerin (ekran, Bellek), Huawei'nin kısa vadede yetişmesi zor. Ancak Yu Chengdong'a göre, Huawei'nin cep telefonu Ar-Ge yatırımı yılda 6 milyar ABD dolarına ulaştı.
Sevkiyat açısından Huawei'nin önümüzdeki iki yıl içinde Apple ve Samsung'u geride bırakması bekleniyor.
IDC verilerine göre, Huawei'nin 2018'de küresel cep telefonu gönderileri 206 milyon adetti ve Apple'ınki 208.8 milyon adetti ki bu neredeyse aynı.
Shanghai AWE 2019 konferansından önce Yu Chengdong, Huawei'nin 2019 satış hedefinin 250-260 milyon adet (yıllık% 21-% 26 artış) olduğunu ve dünyanın bir numarasına ya da bu rakama yaklaştığını söyledi. Huawei'nin büyüme oranı% 15'e düşse bile (2018'de% 33,6), Huawei'nin yıllık sevkiyatları 236,9 milyon adede ulaşacak ve bu da Apple tarafından 2015'te belirlenen en yüksek değeri (231,5 milyon adet) aşacak.
Apple'ın 2018 cep telefonu pazarının zayıf tepkisi nedeniyle, iPhone sevkiyatının 2019'da büyüme olasılığı çok düşük ve Huawei, Apple'ı kolayca geçebilir.
Samsung, 2018'de 292,3 milyon adet sevk etti. Önümüzdeki iki yıl içinde, Huawei'nin gönderileri% 20'lik bir bileşik büyüme oranını sürdürürse (ör. 2019'da% 25 ve 2020'de% 15 büyüme), 2020'de 2,97'ye ulaşacak. Milyar birim sevk edildi. Samsung'un 2020'deki gönderileri 2018 seviyesinde kalırsa, Huawei dünyanın en büyük üreticisi olmak için Samsung'u geçecek.
Tüketici işinin büyümesi daha iyi
İki büyük işletmeyi karşılaştırdığımızda, Huawei'nin tüketici işi hala daha yüksek tavanlar ve daha fazla hayal gücüyle hızlı bir büyüme dönemindedir.
2014'ten 2018'e gelir artış oranı karşılaştırıldığında, tüketici işinin yıllık büyüme oranının bir bütün olarak Huawei Grubu'nunkinden daha yüksek olduğu, taşıyıcı işinin ise tam tersi olduğu görülmektedir.
2017'den bu yana, operatörün işindeki büyüme durgunlaşırken, tüketici işi% 30'un üzerinde bir büyüme kaydetti ve operatörün işinin yerini Huawei'nin ana büyüme motoru haline getirdi.
Veriler: Huawei'nin mali raporu, 36 kripton grafiği
Veri açısından bakıldığında, operatörün işi 2014'te toplam gelirin üçte ikisine katkıda bulundu ve 2018'de yaklaşık% 40'a düştü. Tüketici işi, 2014 yılında toplam gelire yalnızca dörtte bir katkıda bulundu ve 2018'de% 50'ye yakındı. Operatör işini geride bıraktı ve Huawei'nin ana gelir dayanağı oldu. Bu yıl Huawei'nin gelirinin yarısından fazlasına katkıda bulunması bekleniyor.
Veriler: Huawei'nin mali raporu, 36 kripton grafiği
İkinci olarak, iki büyük iş piyasasında rekabet şiddetli olmasına rağmen, tüketici işinin tavanı daha yüksektir.
Tüketici cihazlarının güncelleme hızı daha hızlıdır ve 5G ağlarının yaygınlaşması da yeni bir cihaz değiştirme dalgası doğuracaktır. Nesnelerin İnterneti ve AI çağında, cep telefonları hala tüketici düzeyinde en önemli temel giriş ve iş, ev ve dış mekan gibi çeşitli senaryolarda en önemli ön uç ekipmandır. Operatör hizmetleri tarafından sağlanan baz istasyonları ve BT ekipmanı, daha çok destekleyici bir altyapıdır.
Kısa bir süre önce, Huawei'nin tüketici işi tarihindeki en büyük değişikliği yaşadı: Ordu operasyonları ve bağımsız reform. Aynı zamanda, tüketici işi 3 yılda 100 milyar ABD doları gelire ve 5 yıl içinde 150 milyar ABD dolarına ulaşan bir iş hedefi belirlemiştir ve yıllık vergi öncesi kar oranı önceden belirlenen hedef değerin altında değildir.
Yu Chengdong, 10 Nisan'da yaptığı bir röportajda, "Ren'in hedefi giderek yükseliyor ve zıpladığında ona ulaşamıyor, ancak çabalarımızla imkansızı mümkün kılmak hala mümkün," dedi. Açıktır ki, ister pazar rekabeti ister grup stratejisi düzeyinde olsun, tüketici işi büyümeye ulaşmalıdır.
Bununla birlikte Yu Chengdong, akıllı ev ve giyilebilir cihazlar gibi diğer işletmelerden elde edilen gelirin en az 50 milyar ABD Doları'nın cep telefonları dışındaki diğer işletmelerden geleceğini umduğunu da belirtti.
İki büyük işletme arasındaki kâr katkısı farkı daralmaktadır
Huawei gerekli verileri ifşa etmediği için, iki büyük işletmenin brüt kar marjlarını doğru bir şekilde tahmin etmek zordur.ZTE ve Huawei'nin ana iş yapılarının benzer olduğunu ve ayrıca telekomünikasyon ve cep telefonu işletmeleri geliştirdiklerini göz önünde bulundurarak, analojiye bakabilirsiniz.
Veriler: ZTE finansal raporu, 36kr grafik
ZTE, 2018'de ABD Ticaret Bakanlığı tarafından onaylandığından, bu yıla ait veriler çok az referans. 2014'ten 2017'ye kadar, Huawei ve ZTE'nin iş ortamında, operatör ve tüketici işi toplam gelirin yaklaşık% 90'ına katkıda bulundu, operatör işi yarısı veya daha fazlasını oluşturdu ve tüketici işi yaklaşık% 30'unu oluşturdu.
Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, 2014'ten 2017'ye kadar ZTEnin operatör işi brüt kârı yaklaşık% 40 ve tüketici işi brüt kârı yaklaşık% 15 idi.
Veriler: ZTE finansal raporu, 36kr grafik
Huawei daha güçlü ve daha büyük bir plakaya sahip olmasına rağmen, iki operatörün genel işi benzerdir.ZTE'nin brüt kar marjına bakabilirsiniz.
Tüketici sektöründe, Huawei ve ZTE'nin iki belirgin farkı vardır:
İlk olarak, Huawei'nin üst düzey makineleri açıkça daha güçlüdür ve üst düzey makineler daha yüksek brüt kar elde etme eğilimindedir. İkincisi, Huawei'nin orta-üst düzey modellerinin çoğu, tamamına sahip olduğu yan kuruluşu HiSilicon'ın çiplerini kullanırken ZTE'nin kendi çipleri yok. Çekirdek işlemci, bir cep telefonunun maliyetinin yaklaşık% 15'ini oluşturuyor ve brüt kâr nispeten yüksek. Huawei, çipin kendi kendine yeterliliği sayesinde maliyetlerden tasarruf edebilir.
China Business News'ten alınan bir rapora göre, Huawei'nin dönüşümlü CEO'su ve mevcut başkanı Xu Zhijun, 2016 mali raporunu yorumladığında, "Terminalin brüt kârı% 30'u ve To B'nin işinin brüt kârı% 40'ı aştı" dedi. O sırada Huawei'den B'ye Ana iş, operatörün işi.
Huawei'nin 2018 yıllık raporuna göre, Huawei'nin genel brüt kar marjı, tüketici iş gelirinin% 45,1 arttığı ve taşıyıcı işinin% 1,3 düştüğü varsayımıyla yalnızca% 39,5'ten% 38,6'ya (0,9 puan) düştü. İhracat tüketici işinin brüt kar marjı da nispeten yüksek bir seviyede kaldı.
Huawei'nin 2018 mali raporundan
Özetle, ihtiyatlı tahminler, tüketici işinin brüt kar marjının% 20'nin üzerinde olduğunu göstermektedir.
Huawei'nin% 20'lik tüketici işi brüt kar marjı ve% 40 operatör işi ile hesaplandığında, aşağıdaki veriler elde edilebilir:
36 kripton çizimi
2014 yılında tüketici işinin brüt karı, operatörün işinin yalnızca% 20'sine eşitti ve 2018'de% 60'a yakındı. İkisi arasındaki kâr katkısı farkı sürekli daralmaktadır.
Şu anda, operatörlerin işi temelde zirveye ulaşırken, tüketici işi hızla büyümüş ve cep telefonlarının ortalama fiyatı da yıldan yıla artmıştır. Önümüzdeki üç yıl içinde, tüketici işletme geliri% 20 bileşik büyüme oranını sürdürürse (tüketici iş geliri artışı son beş yılda% 30'un üzerindeydi ve ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 47 idi) ve operatör iş geliri 2018'dekiyle aynıysa Benzer şekilde, tüketici işi 2021'de operatör işini geçebilir ve Huawei'nin birincil kâr kaynağı olabilir.
Son iki yılda, tüketici işi, gelir açısından operatör işini geride bıraktı ve ikincisini Huawei'nin ana büyüme motoru olarak değiştirdi. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, kar katkısı da yüksek bir sollama olasılığına sahip olacak. 5G'nin gelmesinden önce, operatörlerin işlerinin büyümesi, tüketici işinden önemli ölçüde daha zayıftı. En önemli şey, cep telefonlarının hala AI ve Nesnelerin İnterneti çağının ana sahnelerinde temel bir rol oynaması ve hayal gücü alanının operatörlerinkinden çok daha büyük olmasıdır.
Ancak, Huawei'nin bir cep telefonu şirketi olup olmayacağı sorulduğunda Yu Chengdong bu açıklamayı reddetti. Ona göre Huawei, her zaman çok işli bir büyüme modeli olacak.
