g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Yatırım kralı 4. çeyrek pozisyonları açıklandı: Buffett banka hisselerini hafifletti, Dario hala Çin'de yükselişte, Hillhouse Tesla'yı temizledi

İlkbahar gitti ve sonbahar geliyor ve sonbahar geliyor. Orijinal metin devam ediyor ve kitap devam ediyor ... Bugün itibarıyla ABD pazarındaki tüm kurumlar son çeyrekte (19'un 4. çeyreği) pozisyonlarını tam olarak açıkladılar.

Büyük yatırımcılar arasında Buffett hala Apple konusunda iyimser mi? Çin pazarını seven Dario'nun gözlerinde hala yaş mı var? Hillhouse Capitalin China Concept Stocksundaki değişiklikler nelerdir? Aşağıdakileri dinleyelim.

Buffett: Banka hisselerini ve Apple'ı canlandırın, Biogene, Kroger'da pozisyonlar oluşturun

Dördüncü çeyrekte, Berkshire Hathaway'in holdinglerinin toplam piyasa değeri, bir önceki çeyrekteki 214.673 milyar dolardan 242.051 milyar dolara yükseldi. Önceki dokuz çeyreğe baktığımızda, Berkshire Hathaway hisselerinin piyasa değeri 2018'in 4. çeyreğinden bu yana yükseliyor ve geçen yılın 1. çeyreğinden bu yana ilk on hissenin piyasa değeri artmaya devam ediyor.

(Resim kaynağı: whaleswisdom)

Dördüncü çeyrekte Buffett, Biochemical Gene (BIIB.US), Kroger (KR), Pioneer Pilot S&P 500ETF (VOO) ve SPDR S&P 500ETF (SPY) olmak üzere dört yeni hisse senedi açtı. Pozisyonların piyasa değeri 1.924 milyar, 5.49 milyar, 12.719 milyon ve 12.681 milyon ABD doları oldu.

Kamuya açık bilgiler, Kroger'in 1902'de tescil edildiğini ve kurulduğunu gösteriyor. Yüzyıllık bir gelişmeden sonra, kuruluşunun başında küçük bir bakkaldan bir süpermarkete dönüşerek dünyanın en büyük perakendecilerinden biri haline geldi. Marketler, büyük mağazalar, indirimli mağazalar, marketler ve kuyumculardan oluşan şirketin mağaza formları, şu anda Amerika Birleşik Devletleri'nde Wal-Mart ve Home Depot'tan sonra üçüncü büyük perakende grubudur.

Biochemical Gene, esas olarak nörolojik hastalıklar ve diğer ciddi hastalıklar için biyolojik ürünlerin geliştirilmesi, üretimi ve satışıyla ilgilenen küresel bir biyoteknoloji şirketidir. İlaçları multipl skleroz, Hodgkin olmayan lenfoma ve romatoid artrit gibi hastalıkları hedeflemektedir. , Crohn hastalığı, kronik lenfositik lösemi ve sedef hastalığı.

Geçen yıl 1 Ekim'den bu yana, Biochemical Gene ve Kroger hisse senedi fiyatları sırasıyla% 43 ve% 10.77 arttı.

(Kaynak: iFinD)

Pozisyon açan diğer iki endeks fonuna gelince, Pioneer S&P 500ETF ve SPDR S&P 500ETF, hisseleri küçük bir piyasa değerine sahip olmasına rağmen (toplamda yaklaşık 25 milyon ABD Doları), Buffett'in ilk kez satın aldığı endeks fonlarıdır. İki endeks fonunun her ikisi de S&P 500 ETF'leridir ve bu "Stock God" ın ABD borsası hakkında hala iyimser olduğunu göstermektedir.

Stok artışı açısından Berkshire Hathaway, Occidental Petroleum (OXY.US), Sunco Energy (SU.US), Luxury Furniture Perakendeci Restorasyon Donanımı (RH.US) ve Genel Motorlar (GM.US). Bunlardan Occidental Petroleum ve Sunco Energy, yıl sonunda piyasa değeri 780 milyon ABD doları ve 492 milyon ABD doları olan 11.466 milyon hisse ve 4.261 milyon hisse aldı.

Occidental Petroleum geçtiğimiz yıl Mayıs ayında Anadarko Petroleum Corporation ile bağlayıcı bir anlaşmaya vardığını duyurdu. Occidental Petroleum Corporation, Anadarko Petroleum Corporation'ın tüm hisselerini 38 milyar ABD doları bedelle satın alarak, son dört yılda dünyanın en büyük petrol ve gaz birleşmesini tamamlayacak. . Bu bağlamda, Berkshire, Western Petroleum için 10 milyar ABD doları finansman sağlamıştır. Buffett, bunun "petrol fiyatları üzerine uzun vadeli bir bahis" olduğunu söyledi.

Dördüncü çeyrekte Buffett'in Occidental Petroleum ve Suncor Energy'deki pozisyonlarındaki artış, petrol için uzun vadeli iyimser mantığını daha da doğrulayabilir. Bu kez pozisyon açan dört hisse senedinden Occidental Petroleum ve Restoration Hardware'in üçüncü çeyrekte yeni pozisyon açan hisseler olduğunu belirtmekte fayda var.

(Resim kaynağı: whaleswisdom)

Hisse senedi fiyat performansı açısından bakıldığında, dört yeni hisse senedinin performansı RH dışında pek iyi değil. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde genel grevden etkilenen General Motors, hisse senedi fiyatı şimdiye kadar% 6,3 düştü, ancak Buffett tarafından hala destekleniyor. Aynı dönemde Occidental Petroleum ve Sunco Energy sırasıyla% 4,5 ve% 4,7 gerilerken, "borsa tanrısı" nın yatırım vizyonunu ileride tekrar ispatlasa da kavun yiyenler dışkılarını hareket ettirip bekleyip görebiliyorlar.

(Kaynak: iFinD)

Bireysel hisse senetlerinin azaltılması açısından, Berkshire Hathaway önceki çeyrekte sahip olduğu 8 hisse senedini azalttı. Azaltım sayısına göre, bunlar Wells Fargo, Goldman Sachs, Traveler Property Insurance ve Philip 66 (ConocoPhillips'in bir yan kuruluşu, özellikle Kimyasallar, arıtma ve pazarlama), Apple, Bank of America, American Airlines ve Bank of New York Mellon.

Sektöre göre bölünen 8 hisse senedinin 5'i mali hisse senedi ve 4'ü bankacılık hisseleridir. Bunlar arasında Wells Fargo, Goldman Sachs ve (dünyanın en büyük evrensel finans grubu şirketi ve en büyük sigorta şirketlerinden biri) Traveller Property Insurance, varlıklarını sırasıyla% 14,% 34 ve% 94 oranında azalttı. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde Wells Fargo'da düşüş yaşandı. İki çeyrekte, Berkshire 86 milyondan fazla Wells Fargo hissesi sattı.

5 finansal hisse senedinin elinde azalma yaşanmasının ardından, Berkshire Hathaway'deki tüm finansal hisse senetlerinin piyasa değeri de üçüncü çeyrekteki% 46,04'ten% 43,56'ya geriledi ve hala birinci sırada yer almasına rağmen (% 29,74) geride kalan BT hisse senetleri ile karşılaştırıldı. %) Fark giderek daralmaktadır.

(Resim kaynağı: whaleswisdom)

Ve Apple, üçüncü çeyrekten sonra toplam holdinglere kıyasla tekrar azalmasına rağmen, azalma sadece% 1 idi ve Buffett'in bir numaralı holdingi olmaya devam ediyor. 2016'nın ilk çeyreğinde bir kurum Apple'ı ilk satın aldığında, tahmini ortalama elde tutma maliyeti hisse başına 149,26 dolardı. Son 14 Şubat itibarıyla Apple'ın kapanış fiyatı hisse başına 324,95 dolardı. Apple, Berkshire Hathaway'in faydalarını ikiye katladı.

Genel olarak, piyasa değerine göre, Berkshire Hathawayin ilk on pozisyonu Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express, Wells Fargo, Kraft Heinz, JPMorgan Chase, United Bank of America, Moody's ve Da'dır. Amerikan Havayolları.

Bunların arasında Kraft Heinz'den bahsetmeye değer. Şirketin dördüncü çeyrek mali raporuna göre, geliri, yıllık bazda% 5,1'lik düşüşle 6,536 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti; ortak hissedarlara atfedilen net kar 182 milyon ABD Doları oldu ve zararları bir önceki yıla göre kara dönüştürdü. Fitch, şirketin yüksek borcu, karlarda devam eden düşüş ve belirsiz iş beklentileri nedeniyle şirketin kredi notunu 14'ünde BB + 'dan BBB- "önemsiz" e düşürdü.

Reytingleri "önemsiz" e düşen ilk on Kraft Heinz holdingi için, Buffett'ın bu yılın ilk çeyreğinde nasıl tepki vereceği de dikkate değer.

Bridgewater Fonu: Çin konusunda kesinlikle iyimser ve tereddütsüz

Dario'nun Çin pazarına olan sevgisi, dağlarda mozole olmaması, nehirlerin tükenmesi, kışın fırtınaların, yazın yağmur ve karların, cennet ve yeryüzünün uyum içinde olması ve sizinle olmaya cesaret etmesi olabilir. Dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater Fund daha önce resmi web sitesinde 2020 stratejik görünümünü yayınlayarak uzun vadede Çin pazarı hakkında hala iyimser olduğunu belirtti.

Dördüncü çeyrek pozisyon raporunda Qiaoshui, Çin ile ilgili ETF'lerde pozisyonlarını artırmaya devam etti. Bunlar arasında, ASUS Çin'in büyük hacimli ETF'lerinin kurumlarının piyasa değeri, geçen yılın üçüncü çeyreğinin sonunda 34.208 milyon ABD dolarından 4.1039 milyon ABD dolarına yükseldi ve holdingler 81.100 arttı; ASUS MSCI Çin ETF'lerin piyasa değeri 33,8 milyon ABD dolarından 42.222 milyon ABD dolarına yükseldi USD; holdingler 56.100 kopya arttı.

Yeni yılın stratejik görünümünde Bridgewater, Çin pazarının çok büyük olmasına ve yatırımcıların bunu tam olarak anlamamasına rağmen, Çin pazarına yatırım yapmasalar bile Çin pazarından bir ölçüde etkileneceklerini belirtti. Bridgewater, yatırımcılara Çin'e yatırım yapma konusunda deneyim kazanmak için "nehri hissederek nehri geçmelerini" tavsiye ediyor ve Çin pazarını yavaş yavaş derinlemesine araştırıyor.

Berkshire Hathaway ile karşılaştırıldığında, Bridgewater'ın üç aylık pozisyon değişiklikleri şüphesiz çok daha büyük ve pozisyonların toplam piyasa değeri daraldı. Dördüncü çeyrekte, fon varlıklarının toplam piyasa değeri bir önceki çeyrekteki 11.382 milyar ABD dolarından% 13.95 düşüşle 9.794 milyar ABD doları oldu. Pozisyon değişiklikleri açısından fon, 256 hisse senedi, Masukura 103 hisse senedi açtı, 104 hisse senedini hafifletti ve 118 hisse senedini takas etti.İlk on pozisyon bir önceki çeyrekteki% 66.28'den hafif bir artışla% 67.42 olarak gerçekleşti.

Fon varlığındaki büyük değişiklikler göz önüne alındığında, sadece en büyük artış / azalış değişikliklerinin olduğu ilk beş hisse senedine bakıyoruz. Anshuo MSCI Tayvan ETF'si (EWT) dışında en büyük beş hisse senedi, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo ve Citigroup gibi mali hisse senetleridir.

(Resim kaynağı: whaleswisdom)

Bu operasyonun yönü Buffett'in tam tersi gibi görünüyor. Ancak hisse senedi fiyat eğilimleri açısından bakıldığında, Wells Fargo Bank dışında yukarıdaki dört hisse senedinin tümü, geçen yılın dördüncü çeyreğinden bu yana% 15'ten fazla artış kaydetti. Qiaoshui'nin hisselerinin genel piyasa değeri bir önceki aya göre daralmış olsa da, Masukura'nın en büyük hisse senetleri açısından kazançları hala nispeten tatmin edici.

(Kaynak: iFinD)

Bireysel hisse senetlerinin azaltılmasına gelince, Bridgewater üçüncü çeyrek mantığını da sürdürdü ve gelişmekte olan piyasa ETF'lerini azaltmaya devam etti. Üçüncü çeyrekte, Qiaoshuinin ilk on konumu 6 ETFde düşürüldü; bunlardan üçü gelişmekte olan pazar ETFleri, yani VWO (Navigasyon FTSE Russell Gelişen Pazar ETF) ve IEMG (Avustralya Çekirdek MSCI Gelişen Pazar ETF) , EEM (Anshuo MSCI Emerging Market ETF), indirimler sırasıyla% 21,% 25 ve% 51 idi.

Dördüncü çeyrekte, Qiaoshui, gelişmekte olan piyasa ETF'lerini önemli ölçüde azaltmaya devam etti. IEMG, EEM ve VWO sırasıyla% 3.01,% 2.88 ve% 1.98 oranında azaltılırken, indirimler sırasıyla 9.3842 milyon hisse, 8.9931 milyon hisse ve 12.6224 milyon hisseye tekabül eden ilk üç sırada yer aldı. En büyük azalmaya sahip kalan TOP5 hisse senetleri, United Data'nın biyokimyasal genleri ve Buffett'in yeni pozisyonlarıdır.

Ancak merak uyandıran şey, 2020 strateji raporunda Bridgewater'ın gelişmekte olan pazarlar hakkında hala iyimser olduğunu söyledi.Gelişmekte olan pazarların daha hızlı ekonomik büyüme oranlarına, daha yüksek verimlilik artış potansiyeline ve daha yüksek faiz oranlarına ve varlıkların getirisine sahip olduğunu söyledi. Meksika, Brezilya, Rusya ve Hindistan gibi ekonomilerin para politikaları hala sıkı ve politika gevşetme için daha fazla alan var.

İleri geri gittikten sonra, Bridgewater Fonu'nun sadece Çin pazarı için bir tercihi olduğu anlaşılıyor.

Hillhouse Capital: Zoom iletişim videosunda bir pozisyon açtı, Apple, Amazon ve Tesla'da pozisyonları temizledi

Şimdi Çin pazarından bahsedildiğine göre, nihayet, Hillhouse Capital'in dördüncü çeyrekteki konumuna bir göz atalım (veriler yalnızca Hillhouse Capital'in denizaşırı yönetim şirketlerinden biri olan Hillhouse Capital ADVISORS tarafından açıklanmaktadır).

Dördüncü çeyrek sonu itibarıyla Hillhouse Capital, üçüncü çeyrekteki 7,27 milyar ABD dolarından% 10 artışla, toplam piyasa değeri 8,03 milyar ABD doları olan 54 ABD hisse senedi şirketine sahip oldu. Kurumlar, 6 hisse senedini artırdı, 6 yeni hisse senedi açtı, 16 hisse senedini tasfiye etti ve 13 hisse senedini azalttı, ilk 10 hissenin toplam pozisyonu bir önceki çeyrekteki% 62,45'ten önemli bir artışla% 69,33 oldu.

Hillhouse Capital'in sahip olduğu 54 şirketten 25'inin yaklaşık yarısını oluşturan biyofarmasötik şirketleri olduğunu belirtmekte fayda var.

Belirli hisse senetleri açısından Hillhouse Capitalin yeni oluşturduğu altı hisse senedi; Zoom Video Communications, Viela Bio (biyoteknoloji şirketi), MRUS (immüno-onkoloji şirketi), Qualcomm, Affiliated Managers Group (küresel varlık yönetimi şirketi) ve Argenx'tir. Se (Biyoteknoloji Şirketi).

Artan 6 holding, Cellular Biomedicine Group (biyoteknoloji şirketi), Uber, Alai Technologies (tıbbi ekipman tedarikçisi), Fibrinogen (bioproteinogen şirketi), Taibang Bio, Akero Therapeutics (biyoteknoloji şirketi) , Kınıksa İlaç (biyofarmasötik şirketi).

Bunların arasında, Hillhouse Capital, Zoom Video'nun 6,91 milyon hissesini dördüncü çeyrekte tek seferde satın alarak, onu kurumdaki en büyük beşinci konum haline getirdi. Aslında Hillhouse, ZOOM'a 2014 yılında yatırım yaptı ve onun önemli yatırımcısı oldu. Bireysel hisselerin artması açısından, Uber, Allais Technologies, Fibrinogen ve Akero Therapeutics, holdinglerini sırasıyla% 25,% 50,% 12 ve% 18 artırdı.

Yukarıdaki beş hissenin hisse fiyatları dördüncü çeyreğin başından bu yana nispeten tatmin edici, kalan dört şirketin hisse senedi fiyatları ise% 20'den fazla arttı. Ve defalarca düşüş gösteren Uber de% 30 artış elde etti.

(Kaynak: iFinD)

Bireysel hisse senetlerinin tasfiyesi ve azaltılmasına gelince, bunların sayısı nispeten büyüktür, bu nedenle Çinli yatırımcılar tarafından iyi bilinen birkaç şirketi listeliyoruz. Tasfiye hisse senetleri arasında Apple, China Lodging Hotels, 58.com, Weilai, Amazon, Tesla, Facebook ve Momo gibi tanınmış şirketler bulunuyor.

Bunların arasında en çok bahsetmeye değer NIO. Eylül 2018'de Weilai Automobile, New York Borsası'na indi.Hillhouse Capital, o sırada hisselerinin% 7,5'ine sahipti ve Weilai Automobile'ın üçüncü büyük hissedarı oldu. Temizleme işleminden sonra Hillhouse Capital ve Weilai'nin tamamen kaderinde olduğunu da gösterdi. Ayrıca Hillhouse Capital, FAANG'ın son zamanlarda çok popüler hale gelen Apple, Amazon, Facebook ve Tesla'yı da tasfiye etti, yatırım yönü de dikkate değer.

Stok azaltımı açısından, en büyük beş hisse senedi indirimi New Oriental, Sea Limited'dir (etkileşimli ev eğlence hizmetleriyle uğraşmaktadır),

Melco Crown Entertainment, Netflix ve JD.com holdinglerini sırasıyla% 78,% 64,% 50,% 47 ve% 26 azalttı.

Ayrıca Uxin, Pinduoduo, Bilibili, Good Future, Alibaba ve iQiyi% 23,% 21,% 20,% 19 oranında azaltılan Çin konsept stokları arasında yer alıyor. % 9 ve% 7.

Geçen yılın sonu itibarıyla ilk on pozisyon açısından Hillhouse Capitalin ilk on pozisyonu iQiyi, BeiGene, Allais Technology, Good Future, Zoom Video Communication, Uber, Alibaba, JD, Ensta Group ve Taibang Bio.

Miktar açısından, yedi Çin konsept hisse senedi hala çoğunluğu oluşturuyordu, ancak bu çeyrekte, BeiGene (değişmedi), Zoom Video İletişim (yeni konum) ve Taibang Biotech (fazla kilolu) dışında yedi Çin konsept hisse senedi pozisyonlarını korudu. Qiyi, Good Future, Alibaba ve JD.com'un tümü azaltıldı.