New York piyasası piyasa öncesi: Euro yeni bir kabusa sahip, ham petrolü aşağı çekiyor; riskten kaçınma yükseliyor ve yen bir aydan uzun bir süre içinde yeni bir rekor kırdı
22 Mart Cuma günkü Avrupa seansında, ABD doları endeksi geçen Perşembe gününden bu yana yeni bir zirve yaparak 96.8093'e yükselirken, ABD doları karşısında euro geçen Çarşambadan bu yana yeni bir düşüşle 1.1289'a geriledi. Büyük ekonomilerin zayıf PMI verileri ve euro bölgesinin genel PMI verileri beklendiği kadar iyi değildi, bu da euro bölgesi ekonomisinin hala yavaşlama riskiyle karşı karşıya olduğunu gösteriyor.Euro, dolar karşısında 100 puan düştü ve bu da yen'in güvenli liman talebini artırdı. Yuan, gün içi ticarette düşüşünü sürdürerek 110,2'ye geriledi ve 11 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesini tazeledi ve gün içi% 0,5'in üzerinde düşüş gösterdi.
Avrupa seansında Kanada doları karşısında ABD doları iki haftanın en yüksek seviyesi 1.3427'yi gördü.Kanada perakende satışları Ocak ayında beklentilerin altında kalırken, Şubat ayındaki TÜFE beklenenden daha iyi ve önceki değerlere ulaştı.Ayrıca, Euro Bölgesi'ndeki zayıf ekonomik veriler ABD dolarının keskin bir şekilde yükselmesine ve petrol fiyatlarına neden oldu. Keskin düşüş, emtia fiyatlarına duyarlı olan Kanada doları talebini de etkiledi.
Avrupa döneminde ABD petrolü% 1,3 gerileyerek iki günün en düşük seviyesi olan 59,04 $ 'a yükseldi.Pazar, Euro Bölgesi ekonomisindeki yavaşlama riskinden endişeliydi ve piyasa ham petrol talebi riski konusunda endişelenmeye başladı. Ek olarak, ham petrol dört aydan fazla bir süredir yüksek seviyelerde ve sürekli yükseliş için teknik bir düzeltme gerekiyor.
Önemli finansal veriler
23 Mart 01:00 ABD'nin 22 Mart haftasındaki toplam petrol / gaz platformu sayısı
En son gündemdeki konuların özeti
1. [Brexit anlaşmasına ilişkin oylama önümüzdeki Salı veya Çarşamba günü yapılabilir]
İngiliz hükümet sözcüsü: Hükümet önümüzdeki hafta Brexit anlaşmasını oylamayı planlıyor ve İngiliz hükümeti önümüzdeki hafta Brexit anlaşması için oylama sözü verdi.
Brexit İşleri Yetkilisi: İngiliz hükümetinin amacı üçüncü oylamayı başlatmak ve geçmek. İngiltere'nin Avrupa Parlamentosu seçimlerine katılması "kabul edilemez". Parlamentonun Brexit'in geleceği için üç seçeneği var.
2. [Alman imalatı üç ay üst üste 50 sınırının altına düştü ve Avrupa'nın en büyük ekonomisindeki yavaşlama yoğunlaştı]
Cuma günü yayınlanan anket, Almanya'nın imalat sanayiinin Mart ayında daha da daraldığını göstererek, insanların çözülmemiş ticaret anlaşmazlıklarının Avrupa'nın en büyük ekonomisindeki yavaşlamayı şiddetlendirdiği yönündeki endişelerini artırdı;
Arka arkaya dokuz yıllık ekonomik büyümenin ardından, Alman ekonomisi ABD, Çin ve Avrupa Birliği arasındaki ticaret çatışmalarının yanı sıra Avro bölgesindeki ekonomik faaliyetlerin zayıflamasıyla karşı karşıya;
Almanya'nın Mart bileşik PMI endeksi, Haziran 2013'ten bu yana en düşük seviye. İmalat PMI art arda üçüncü ay 50.0 seviyesinin altında 44.7'ye geriledi;
Markit ekonomisti Williamson, farklı eğilimlerin hizmet endüstrisinin ekonomiye güç vermeye ne kadar devam edebileceği ve durgunluğu önlemeye yardım edebileceği sorusunu gündeme getirdiğini söyledi. Hizmet sektörü büyüdüğü sürece, daha geniş bir durgunluk önlenebilir;
İstihdam eğilimlerini ve yeni siparişleri gözlemlediğinizde, bunlar görünüm üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Şirketlerin ve tüketicilerin harcamaları daha da azaltmasına ve durgunluk riskini artırmasına öncülük ederek, kurumsal güveni daha da engelliyor gibi görünmektedir;
Anket, üreticinin üç yıldan sonra ilk kez Mart ayında işten çıkarıldığını gösterdi. Yeni siparişler art arda altıncı kez sözleşmeli;
Williamson, imalat sektörünün ilk çeyrekte% 1 küçüldüğünü, hizmet sektörünün ise% 1,7 büyüdüğünü söyledi. Bunun ekonominin ilk çeyrekte% 0,2 büyüdüğünü gösterdiğini, ticaret sürtüşmelerinin yanı sıra imalat sektörünün de Brexit riskiyle karşı karşıya olduğunu söyledi.
3. [Euro Bölgesi imalat PMI 50'nin altına düştü ve ilk çeyrekte GSYİH büyüme oranı% 0,2 olabilir]
Cuma günü yayınlanan bir anket, talepteki keskin düşüş nedeniyle Euro bölgesi şirketlerinin bu ay beklenenden çok daha kötü performans gösterdiğini ve fabrika faaliyetlerinin son altı yılda en büyük daralmayı yaşadığını gösterdi;
Euro Bölgesi'nin hakim hizmet sektöründeki büyümenin istikrarlı ancak görece zayıf olmasına rağmen, bu durum imalat sektöründeki gerilemeyi kısmen telafi etse de, anket Euro Bölgesi ekonomisinin ilk çeyrekte kötü performans gösterdiğini gösterdi;
Bu, ECB'nin bu ayın başındaki strateji değişikliğini destekliyor. Avrupa Merkez Bankası, bir sonraki faiz artışını en erken 2020'ye erteleyecek ve bankalara ekonominin iyileşmesine yardımcı olmak için yeni bir düşük faizli kredi turu sağlayacağını söyledi. ,
IHS Markit'in baş işletme ekonomisti Williamson, imalatın şu anda açıkça en zayıf halka olduğunu ve aynı zamanda ilgi odağı olduğunu söyledi. İmalat durgunluğu ivme kazanıyor ve ikinci çeyrekte ekonomide artan bir sürüklemeye neden olacak;
Hizmet sektörü ne ölçüde bir kurtarma rolü oynayabilir? Kuşkusuz ilk çeyrekte ekonominin canlanmasına yardımcı oldu, ancak şu anda 2016'dan bu yana en yavaş büyüme dönemlerinden biri. İleriye dönük göstergeler pek cesaret verici görünmüyor. İlk çeyrekte GSYİH büyüme oranı% 0,2 olabilir
4. [Fransız PMI 50 sınırının altına düştü ve kötüleşen talep nedeniyle ekonomik toparlanma ivme kaybetti]
Cuma günü yayınlanan aylık bir anket, Fransa'daki ticari faaliyetin Mart ayında beklenmedik bir şekilde yavaşladığını gösterdi çünkü son toparlanmanın talebin gerilemesi nedeniyle ivme kaybettiği;
Bir veri derleme şirketi olan IHS Markit, Fransa'nın Mart ayı kapsamlı PMI, imalat PMI ve hizmet sektörü PMI'sının 50 işaretinin altına düştüğünü belirtti;
Özellikle ihracat pazarında yeni sipariş akışı kötüleşti Müşteri siparişlerindeki düşüş, son üç yılın en büyük düşüşü. Sonuç olarak, istihdam artışı neredeyse durgunluğa doğru yavaşladı.
Markit'in baş işletme ekonomisti Chris Williamson, gelecekteki göstergelere dikkat ettiğinizde, Fransız ekonomik toparlanma riskinin kesinlikle artacağını söyledi.
5. [Rusya Merkez Bankası: 2019'da gevşemeye dönebilir]
Rusya Merkez Bankası: 2019 yılında ortalama petrol fiyatının 60 ABD $ / varil olması bekleniyordu. Daha önce 55 ABD $ / varil olması bekleniyordu. 2019 yılında ekonomik büyüme oranının% 1,2 -% 1,7 olması bekleniyor; 18 Mart itibarıyla yıllık TÜFE oranı% 5,3; 2019 sonu bekleniyor , TÜFE'nin% 4.7-5.2 olması bekleniyor ve daha önce% 5-5.5 bekleniyordu. Katma değer vergisinin etkisi büyük ölçüde yıllık TÜFE oranına yansıdı.Kısa vadede enflasyon riski azaldı.Ekonomik kalkınma beklentileri karşılarsa, merkez bankasının 2019'da faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor. Rusya enflasyonu bu yıl% 5,5 civarında zirve yapacak ve tüketici talebi enflasyon üzerinde baskı oluşturmadı.
6. [İşletme, bilgisayar, iletişim ve diğer elektronik ekipman imalat sektörlerini kabul eden 9 bilim-teknoloji yenilik kurulu 4 koltuk kaplar]
Şangay Menkul Kıymetler Borsası tarafından açıklanan dokuz bilim-teknoloji inovasyon kurulu kabul şirketi arasında dört bilgisayar, iletişim ve diğer elektronik ekipman üreticileri (Jingchen Semiconductor, Ruitron Micronano Ningbo Rongbai ve Hejian Chip) ve üç özel ekipman üreticisi (Anhan Teknoloji, Jiangsu Beiren, Li Yuanheng), 1 kimyasal hammadde ve kimyasal ürün imalatı (Tina Teknolojisi) ve 1 ilaç üretimi (Wuhan Keqian Biyolojisi). (Associated Finance Press)
7. [Kanadanın TÜFE'si Şubat ayında yükseldi, ancak temelde yatan enflasyon hala zayıf]
Benzin fiyatları altı aydan fazla bir süredir ilk kez yükselirken, Kanada TÜFE'si Şubat ayında 15 ayın en düşük seviyesinden bir çentik arttı, ancak Cuma günü açıklanan veriler fiyat baskısı için iyi bir ortam göstermeye devam etti;
Kanada İstatistikleri, Şubat ayında tüketici fiyat endeksinin yıllık% 1.5 arttığını söyledi. Ekonomistler daha önce enflasyon oranının değişmeyerek% 1,4'te kalacağını tahmin etmişlerdi. Temel fiyat baskısının daha iyi bir ölçüsü olarak görülen temel gösterge,% 1.87'den% 1.83'e hafifçe düştü;
Enflasyon durumu nispeten zayıftır, ekonomik yavaşlama ile tutarlıdır ve ekonomik zayıflık, Kanada Merkez Bankası'nın endişelenmesine neden olabilecek herhangi bir fiyat baskısını sınırlamak için yeterlidir. Geçen Cuma yayınlanan bir başka veri, perakende satışların Ocak ayında beklenmedik bir şekilde düştüğünü ve ekonomik zayıflığı daha da şiddetlendirdiğini gösterdi;
Kanada Merkez Bankası, enflasyon oranının bu yılın büyük bölümünde% 2 hedefinin altında kalmasını beklemektedir Bu, Kanada Merkez Bankası'nın borçlanma maliyetlerini mevcut seviyeden daha fazla artırma konusunda istekli olmamasının nedenlerinden biridir. Aslında piyasa, olası faiz indirimlerini şimdiden değerlendirmeye başladı.
Avrupa zamanındaki döviz piyasasının incelemesi
Avrupa seansında ABD doları endeksi% 0,33 artışla 96,67 seviyesinde işlem gördü. ABD doları endeksi geçen Perşembe gününden bu yana 96,8093 ile yeni bir zirveye ulaştı.Fransa ve Almanya'nın iki büyük ekonomisinin Cuma öğleden sonra açıklanan zayıf PMI verileri nedeniyle, euro bölgesinin genel PMI değeri de beklenenin altında kaldı. Euro bölgesi ekonomisinin hala yavaşlama riskiyle karşı karşıya olduğunu ima eden euro, dolar karşısında 100 puan düşerek dolar endeksini yükseltti. Buna ek olarak piyasa, Çarşamba günü Federal Rezerv'in güvercin faiz oranı kararıyla ilgili bilgileri çoktan sindirdi. Dolar artık zayıflamakta zorlanıyor ... Temellere dönme açısından ABD ekonomisi diğer ekonomilerden hala daha güçlü.
Avrupa seansında sterlin dolar karşısında% 0,4 artarak 1,316 olurken, avrodaki keskin düşüşün etkisiyle euro bölgesinin ekonomik yavaşlaması daha belirgin hale geldi. Bunu sert bir toparlanma izledi: İngiliz hükümeti önümüzdeki hafta Brexit anlaşması için oylama sözü verdi Brexit anlaşması için oylama önümüzdeki Salı veya Çarşamba günü yapılabilir. Goldman Sachs Cuma günü İngiltere Başbakanı Theresa May'in Brexit anlaşmasının versiyonunun onaylanacağı ve İngiltere'nin AB'den anlaşma yapmadan ayrılma olasılığını artıracağı beklentisini revize etti. Goldman Sachs beklentilerini ayarlamadan önce, Avrupa Birliği Birleşik Krallık'a iki haftalık bir moratoryum vermeyi kabul etti ve Brexit son tarihi 12 Nisan'a kadar uzatıldı. Ancak Theresa May, milletvekillerini Brexit anlaşmasını desteklemeye ikna edemezse, Birleşik Krallık Avrupa Birliği'nden aceleyle ayrılabilir. . Goldman Sachs, Teresa May anlaşmasının tahmini onay olasılığını% 60'tan% 50'ye düşürdü ve anlaşmasız Brexit olasılığını% 5'ten% 15'e çıkardı.İngiltere'nin Brexit'e ulaşamama olasılığı hala tahmin ediliyor. % 35 olarak korundu.
Avrupa saatinde, ABD doları karşısında euro, geçen Çarşamba gününden bu yana en düşük seviyesini% 0.7'den fazla düşüşle 1.1289'a yükseltti.Fransa ve Almanya'nın iki büyük ekonomisinin Cuma öğleden sonra açıklanan zayıf PMI verileri nedeniyle, euro bölgesinin genel PMI'sinin beklenenden daha düşük olması euro bölgesi ekonomisine işaret ediyor Hala yavaşlama riskiyle karşı karşıya olan euro, dolar karşısında 100 puan düştü.
Avrupa seansı sırasında, yen karşısında ABD doları gün içi işlemlerde düşmeye devam ederek 110,2'ye düşerek 11 Şubat'tan bu yana en düşük seviyeyi tazeledi. Bu nedenle, Fransa ve Almanya'da önceki veriler zayıf PMI verileri göstererek yenin riskten kaçışını artırdı. Ayrıca Barclays ekonomisti Kazuma Maeda, Fed'in daha güvercin bir tutum benimsemesinin ardından Japonya Merkez Bankası'nın 2020 sonuna kadar negatif faiz politikasına bağlı kalacağını söyledi. Japonya Merkez Bankası'nın 2020'nin ikinci çeyreğinde negatif faiz politikasına son vereceği tahmin ediliyor. Enflasyondaki ciddi düşüşler yalnızca olası kuyruk riski olarak görülüyor.Japonya Merkez Bankası'nın artık gevşeme politikaları sunmaması bekleniyor.Yenin değer kazanması veya borsadaki satış baskısının neden olduğu finansal ortamdaki hızlı sıkılaşma da kuyruk riski olarak değerlendiriliyor.
Avrupa saatinde Kanada doları karşısında ABD doları iki haftanın en yüksek seviyesi 1.3427'ye yükseldi.Kanada perakende satışları Ocak ayında beklentilerin altında kalırken, Şubat ayı TÜFE beklenenden iyi ve bir önceki değer oldu. ABD doları Kanada doları karşısında 30 puanın üzerinde yükseldi. Ayrıca Euro Bölgesi'ndeki zayıf ekonomik veriler, ABD dolarının keskin bir şekilde yükselmesine ve ABD petrol fiyatının 60 ABD dolarının altına çekilmesine neden oldu.Petrol fiyat düzeltmesi teknik bir ayarlama gibi görünse de, emtia fiyatlarına duyarlı olan Kanada doları talebini etkiliyor. .
Avrupa zamanında ABD petrolü% 1,3 düşüşle iki günün en düşük seviyesi olan 59,04 $ / varil'e geriledi OPEC + 'nın sık sık üretim kesintilerine rağmen ham petrol dört ayın en yüksek seviyesinde seyrederken, Euro bölgesi ve iki büyük ekonomi nedeniyle piyasa tükendi. Yayınlanan PMI verilerinin tatmin edici olmaması, piyasanın euro bölgesindeki ekonomik yavaşlama riski konusunda endişelenmesine neden oldu ve piyasa, ham petrol talebi riski konusunda endişelenmeye başladı. Ek olarak, ham petrol dört aydan fazla bir süredir yüksek seviyelerde ve sürekli yükseliş için teknik bir düzeltme gerekiyor.
Avrupa zamanında, spot altın hafif yükseldi ve ons başına 1312 ABD $ 'dan işlem gördü, Euro bölgesindeki zayıf veriler ABD dolarının keskin bir şekilde 96.8 civarına yükselmesine ve altın kısa vadeli baskı altında kalmasına neden oldu. 3 aylık ve 10 yıllık ABD Hazine tahvilleri arasındaki getiri açığı, Ağustos 2007'den bu yana en dar seviyeye geriledi, bu da durgunluk olasılığının arttığını ve güvenli liman altın talebinin artabileceğini düşündürdü. Ancak aynı zamanda risk varlıklarındaki düşüş, altının güvenli bir sığınak talebine sahip olabileceği ve altının hala bakır ve ham petrol gibi emtialardan daha iyi performans gösterdiği anlamına geliyor.
Kurumsal bakış açısı
[United Overseas Bank: İngiltere Avrupa Birliği'nden anlaşma yapmadan ayrılırsa, İngiltere Merkez Bankası Mayıs ayında faiz oranlarını düşürebilir]
Avrupa Birliği, Brexit müzakere süresinin uzatılmasına izin verecek.UOB Cuma günü İngiliz Parlamentosunun anlaşmasız Brexit'i önlemek için elinden geleni yapacağına inandığını belirten bir rapor yayınladı.Ancak, eğer Birleşik Krallık sonunda Avrupa Birliği'nden anlaşmasız ayrılırsa, İngiltere Merkez Bankası'nın en hızlı olacağı tahmin ediliyor Bir sonraki toplantıda faiz indirimi 2 Mayıs'ta açıklanacak;
AB zirvesinin son belgesinde, İngiltere Başbakanı Theresa May'in Parlamento'daki mevcut Brexit anlaşmasını kabul etmesi halinde AB'nin Brexit müzakere süresinin 22 Mayıs'a kadar uzatılmasına izin vereceği belirtildi; ancak Theresa May Brexit anlaşması parlamentodan geçemezse, İngiltere Brexit'i ancak 12 Nisan'a kadar erteleyebilir;
UOB, İngiltere Merkez Bankası'nın Brexit'in sonucuna bağlı olarak faiz oranlarının iki yönde gelişebileceğini belirtti. İngiliz Parlamentosu gelecek hafta Teresa Mayın Brexit anlaşmasını kabul ederse ve Brexit gerekli yasayı geçmek için kısaca uzatılırsa, İngiltere Merkez Bankası büyük olasılıkla sıkılaştırma döngüsüne kısa süre içinde yeniden başlayacak, çünkü veriler faiz oranlarını yükseltmenin uygun olduğunu gösteriyor;
Raporda, Brexit zamanı ertelenmeye devam ederse, İngiltere Merkez Bankası'nın yaz aylarında faiz oranlarını artırabileceği; ancak sonunda Avrupa Birliği'nden ayrılma konusunda bir anlaşma yoksa İngiltere Merkez Bankası'nın 2 Mayıs'taki bir sonraki toplantıda faiz oranlarını düşürebileceği belirtildi. Ancak durum netleşene kadar İngiltere Merkez Bankası kenarda kalabilir;
İngiltere Merkez Bankası, Perşembe günü piyasanın beklediği gibi faiz oranlarını değiştirmeyerek% 0,75'te tuttu ve anlaşmasız Brexit bağlamında faiz oranlarının herhangi bir yönde gelişebileceğini, çünkü Brexit'in ekonomi üzerinde geniş çaplı bir etkisi olabileceğine işaret etti ve aynı zamanda Sterlin değerinde keskin bir değer kaybına yol açacak ve bu da enflasyonist baskılara yol açacaktır.
[Mitsubishi Tokyo UFJ: Teresa'nın Brexit Anlaşması onaylandı veya poundu 1.36'ya yükseltti]
Tokyo Bankası-Mitsubishi UFJ, Brexit müzakerelerinin ilerleyişi hakkında poundun ABD doları karşısındaki olasılıklarını tartıştı. Son zamanlarda pound satış baskısı altında olmaya devam etti. Hem Birleşik Krallık hem de Avrupa Birliği, Lizbon Antlaşması'nın 50. Maddesinin Mart ayı sonuna kadar uzatılmasını talep etti. İngiliz Başbakanı Teresa Mayıs, Brexit'i 30 Haziran'a kadar uzatmak istiyor, ancak Avrupa Komisyonu belgeleri, Brexit'i 30 Haziran'a uzatmanın yasal ve politik olarak zor olduğunu gösteriyor. AB liderleri için ana seçenek 30 Haziran'a kadar uzatmak. 23 Mayıs'tan önce veya en azından 2019'un sonuna kadar;
Kısa vadede pound için en iyi sonuç, Teresanın Brexit anlaşmasının Mart ayı sonundan önce benimsenmesi olacak, bu da döviz kurunu 1.3600e çekebilir ve euronun pound karşısında 0.8500ün altına düşmesine neden olabilir. Ancak bu olasılık görünmüyor. İngiliz Parlamentosunun Teresanın Brexit anlaşmasını tekrar veto etmesi pek olası değil. Bundan sonra, AB ve Birleşik Krallık anlaşmasız Brexit veya Brexitte uzun vadeli bir gecikme konusunda derinlemesine tartışmalar yürüttü. Anlaşmasız Brexit riski önümüzdeki hafta sterline yol açabilir. Dolar karşısında 1.3000'e geriledi ve avroyu pound karşısında 0.8800'e çıkardı.
[Pictet Servet Yönetimi: Altın fiyatları kısa vadede hala "yatay" olacak ve 2020'ye kadar daha fazla yükseliş olması bekleniyor]
ABD ekonomisi nispeten istikrarlıdır ve Euro Bölgesi ve Çin'in toparlanmasıyla birlikte küresel ekonomik büyümenin 2019'un ikinci yarısında toparlanması beklenmektedir. Tüm bunlar altın trendine zarar verecek ve altın özellikle bu yılın ilk yarısında nispeten temkinli olmaya devam edecektir;
Altının aşağı yönlü potansiyelinin önümüzdeki birkaç ay içinde yukarı yönlü potansiyelini aşmasını bekliyoruz.ABD ekonomisinde durgunluk riski az olduğundan, bu yıl herhangi bir faiz indirimi beklentisi "çok agresif" olacak;
Spot altın için yıl sonu hedefi 1.320 dolar. Fiyat 1280 ABD dolarına düşerse, bu bir satın alma fırsatı olacak, ancak 1370 ABD dolarının üzerine sert bir şekilde toparlanması beklenmiyor.
