[Yerinde doğrudan isabetler] Her gün huzursuz, Kingdee International'ın bulutu "yüzen bir buluta" mı dönüştü?
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Dış ortamdaki ve işletmelerin iç ihtiyaçlarındaki değişikliklerle birlikte, bulut hizmeti endüstrisinin yinelemeli yükseltilmesi zorunlu hale geldi. Bulut bilgi işlem ve büyük veri teknolojileri, bulut hizmeti endüstrisinin gelişimini teşvik etmek için önemli motorlar haline geldi ve yapay zeka teknolojisinin eklenmesi, bulut hizmeti endüstrisinin yükseltilmesine kanat katacak.
Bir Microsoft Azure yöneticisine göre, bulut hizmeti endüstrisinin gelişimi yeni başladı.
Şu anda, birçok yerel bulut hizmeti sağlayıcısı en iyiler arasında rekabet çağını başlattı ve Kingdee International (00268-HK) bunlardan biri.
Kingdee International, finansal yazılım ve ERP'nin Windows versiyonunun ardından 2011'den beri "bulut yönetimi" stratejisini değiştirdi, ancak sonuçlar tatmin edici görünmüyor. Bulut hizmeti iş piyasasının ölçeği genişlemiş olsa da, henüz kârlı değil. Bulut yazılımı yolunda, Kingdee hala bulut dönüşümünü derinleştirmek için mücadele ediyor.
İş bileşimi
İşletmeye bölünmüş olan Kingdee International'ın şu anda iki büyük işi vardır: kurumsal kaynak yönetimi planlama işi (yani ERP işi) ve bulut hizmeti işi.
ERP işi her zaman Kingdee International'ın en büyük karlılığı olmuştur ve aynı zamanda şirketin geleneksel yazılım hizmeti işi olmuştur; Bulut hizmetleri son yıllarda pazarın dikkatini çeken en önemli dönüşümsel iş olmuştur. Yazılım iştir ve gelecek buluttur. Bu aynı zamanda yazılım geliştiricilerin endüstriyel İnternete uyum sağlamaları için kaçınılmaz bir eğilimdir. Doğal olarak, Kingdee International bulut hizmetlerinde olmayacak.
Kingdee International'ın ana işi olarak ve yıllarca süren yağışlardan sonra, ERP işinin performansı nispeten istikrarlıydı. Şirket bu yıllarda bulut hizmeti alanını stratejik olarak dönüştürene kadar, ERP işi hala şirketin ana gelir kaynağı ve şirketin gelirinin yaklaşık% 70'i hala orada. Gelir oranı.
Bulut hizmeti kayıpları hala artıyor
Kingdee International'ın yönetim kurulu başkanı Xu Shaochun bir keresinde "yazılım Kingdee'nin geçmişidir ve bulut Kingdee'nin geleceği" demişti. 2020'de bulut hizmeti geliri hedefini% 60 olarak belirledi.
Kingdee International tarafından 13 Mart'ta yayınlanan performans raporuna göre, şirketin 2018'deki genel performansı, üç ardışık gelir ve net kar artışı ile kabul edilebilirdi, ancak bulut hizmeti işi karışıktı.
Şirketin 2018'deki tam yıllık geliri, bir önceki yıla göre yaklaşık% 21,9 artarak yaklaşık 2,809 milyar yuan'a (RMB, aşağıda aynı) ulaştı. Brüt kar, yıllık% 22.3 artışla 2.294 milyar yuan oldu. Net kar, bir önceki yıla göre yaklaşık% 32.9 artarak yaklaşık 412 milyon yuan'a ulaştı. Hisse başına temel kazanç 13,19 senttir ve hisse başına yüzde 1'lik nihai bir temettü önerilmektedir.
İki büyük işletmenin bakış açısına göre, 2016'da mobil İnternet tıbbi hizmetleri dahil olmak üzere zarar eden işletmelerin elden çıkarılmasının ve dikkatli bulut dönüşümünün ardından Kingdee Internationalın iki büyük iş yapısı büyük değişikliklere uğramaya başladı: ERP işi sorunsuz bir şekilde çalışırken bulut hizmeti geliri Oran artmaya devam etse de, gelir artış oranı yıldan yıla düşüş göstererek 2018'de% 49,5'e geriledi ve hala kayıplara dönüyor ancak genişleme trendi gösteriyor.
2016'dan 2018'e kadar açıklanan verilere bakıldığında, Kingdee International'ın bulut hizmeti işinin işletme zararları sırasıyla 88,25 milyon yuan, 136 milyon yuan ve 149 milyon yuan idi. Kayıp büyük olmasa da, bir geri dönüş elde etmek açıkça çok zor. Yaralıyor.
Sonuçta, geleneksel üreticiler için zor geçiş gerçekten yaygın bir sorundur. Hâlâ dönüşümün başlangıcında olan şirketler için, kendi hendeklerini kazmak ve potansiyel rakiplere karşı korunmak, kuşkusuz büyük miktarda sermaye yatırımı harcamak ve acımasız bir rekabet ortamı ile karşı karşıya kalmak zorunda kalacak ve kâr mikroblogları da kaçınılmazdır. Kingdee'nin dönüşüm yolu da çarpışmalarla karşılaştı. Örneğin, Cloud Home tarafından oluşturulan ISV ekosistemi DingTalk ve WeChat ile ekolojik bir "Three Kingdoms Kill" sahneledi. Platform tabanlı bir ürün olmak istediğinde sonuçlar etkileyici değil.
Yakılan paranın bulut hizmeti düzeni
Birkaç yıldır bulut hizmetlerini dönüştürüyor Kingdee International'ın bulut hizmeti düzeninin oldukça iyi olduğu ve ilerlemenin nispeten sorunsuz olduğu yadsınamaz. "Kingdee Cloud Home" kullanıcı sayısı 2015 yılında önemli ölçüde arttı. 2018 yılına kadar 7.000'den fazla büyük ölçekli kurumsal ödeme yapan kullanıcı vardı. 2018'de Anta, Wen's hisseleri ve Liby Group gibi büyük müşterilere imza attı. IDC'nin son verileri, "Bulut Ev" in büyük ve orta ölçekli işletmeler arasında üç yıl üst üste en büyük pazar payına sahip olduğunu gösteriyor.
2016'da piyasaya sürülen küçük ve mikro kurumsal bulut "Kingdee Jingdou Cloud", mevcut düzende ilk sonuçlara ulaştı ve 2018'deki gelir bir önceki yıla göre% 104,9 arttı. Ağustos 2018'de, bulutta yerel mimari tabanlı kurumsal düzeyde bulut hizmeti platformu "Kingdee Cloud · Sky" piyasaya sürüldü ve Huawei ve Wen Group gibi büyük kurumsal gruplar imzalandı.
Buna ek olarak, Kingdee International tarafından başlatılan bulut hizmeti ürünleri arasında Kingdee Cloud · Xingkong (büyüyen işletmeleri konumlandırmak için bir bulut hizmeti platformu), Guanyi Cloud (e-ticaret bulut hizmetleri sağlar), Cloud Home (mobil ofis) vb. İle otomotiv ve finansal hizmetler sunuluyor. Bulut hizmetlerinin yönü.
Böylesine geniş kapsamlı bir düzenin tamamlanmasına rağmen, Kingdee aynı zamanda "bin düşmanı öldürmek ve sekiz yüz kaybetmek" gibi utanç verici durumdadır. Hiçbir şirket dönüşümünde acı çekmeyecek ve Kingdee International, bulut hizmetlerine benzerlerinden daha az para harcamadı. Kingdee Internationalın Ar-Ge harcamaları 2015'ten 2018'e 196 milyon yuan'dan 500 milyon yuan'a yükseldi. 2018'de Ar-Ge harcamaları gelirin% 17,8'ini oluşturdu. Bu, 2018'in ilk üç çeyreğindeki yerel sektörün ağabeyi UFIDA (600588-CN) ile uyumludur. % 18.27 neredeyse aynı.
Ayrıca Kingdee International, satış giderleri açısından Yonyou.com'a birkaç blok uzaklıktadır. 2015'ten bu yana, Kingdeenin uluslararası satış harcama oranı% 50'nin üzerinde kalırken, UFIDAnın satış gider oranı aynı dönemde düşüyor ve şu anda yalnızca yaklaşık% 20. Kingdee International'ın pazarı genişletmek için çok gurur duyduğu ve hiç tereddüt etmediği görülüyor. Dünyada zor bir iş olmamasına rağmen, Kingdee International yönetimi de 2018 sonuç konferansında şunları söyledi: Her gün endişe içinde yaşıyoruz!
Aşağıda, Kingdee International yönetiminin 2018 performans konferansındaki soru-cevap oturumu yer almaktadır:
S: Şirket, 2020 yılına kadar bulut hizmeti gelirinin% 60'ını oluşturmayı teklif ediyor, ancak şu ana kadar kayıpları azaltma eğilimi yok. Baskı var mı?
C: Büyük bulut hizmeti müşterilerimizin oranı rakiplerimizinkinden daha yüksek. Son iki yılda, şirketin genel kârlılığını dengelemek için yatırımı artırdık, hizmet seviyelerini ve ürün yeniliğini geliştirdik. Geleneksel işimiz nispeten yüksek bir orana sahip ve ürünlerimiz dönüştürülüyor. Hemen kar elde etmek yerine geleceğe yatırım yapmaya daha fazla önem veriyoruz. Bulut hizmetlerinin kaybı çok fazla değişmedi ve gelir oranı artıyor.Önümüzdeki yıl doğru yönde gidebileceğimize inanıyorum. 2020'de bulut hizmetlerinden elde edilen gelirin% 60 olacağına eminiz.
S: Şirketin bulut hizmeti sektöründeki gelir artış oranının geçen yıl% 49,5'e düşmesinin nedeni neydi? Şirketin "Guanyi Cloud" platformu nasıl tedavi edilir bir kayıp durumunda?
C: Beklediğimiz gibi pazara sunduğumuz% 50 büyüme oranı, ancak iç değerlendirme hedefimizin altında Aslında, iç değerlendirme büyüme oranımız% 60'a ulaştı. Geçtiğimiz yıl "Guanyiyun" un negatif büyümesiyle sonuçlanan ilk iki yılda işimizi düzelttik, ancak bu yılın ilk iki ayında büyüme oranı% 20'ye ulaştı ve bu yıl% 20'den fazla artış olabilir.
S: Geçen yılın ikinci yarısında küçük ve mikro işletmelerin pazar gelirleri büyümesi yılın ilk yarısına göre keskin bir şekilde yavaşladı, gerilemeye devam etmek mümkün mü?
C: 2018'in ikinci yarısında "Kingdee Jingdou Cloud" gelir artış oranı% 104,9 oldu. Küçük ve mikro işletmelerin işleri hızlanıyor ve gelecekte gelir ikiye katlanacak.
S: Yerli meslektaşlarınızla rekabete baktığınızı kanıtlıyor musunuz?
C: Sektörümüzde rekabet var, ancak tamamlayıcı işler de var. Akranlarımızla işbirliği fırsatlarını araştırıyoruz.
S: Şirketin Cloud Home'u yakın zamanda satın almasıyla ilgili hususlar nelerdir?
C: İki veya üç yıl önce, Cloud Home hala geliri olmayan, ancak pazarlama etkileri olan ücretsiz bir platformdu. Cloud Home'un öz sermayesinin yeniden satın alınması, şirket için bulut platformunun yapımını derinleştirebilir, bulut işinin sürekli büyümesini hızlandırabilir ve şirketin mobil ofis çözümü pazarındaki rekabet gücünü artırabilir. Şu anda Yunzhijia, grubun ürün sinerjisine yardımcı olan ve grubun toplam gelirini artıran büyük müşteri pazarlamasına uyum sağlamıştır.
S: Şirketin A hisselerine geri dönme planları var mı veya Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda halka açılma planları var mı?
C: Hong Kong pazarı bizim için çok arkadaş canlısı ve gelişimimiz çok sınırlı değil. Şu anda A hisselerine geri dönme ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda halka açılma planı yoktur.
S: Şirketin karlılığı arttı, ancak temettü ödemesi azaldı İş yatırımını ve operasyonları iyileştirmek için fon tutuyor musunuz?
C: Temettü ödemesi, şirketin nakit akışını hesaba katar.Çok fazla olmasa da, temettü ödeme aralığını uygun şekilde ayarlayacağız.Uygun olması halinde, gelecekte temettü ödeme miktarını artırmayı düşüneceğiz. Önümüzdeki iki yılda görece daha fazla yatırım yapacağız, bir yandan teknoloji ve personel alımını artıracağız, diğer yandan çeşitli sektörlerde projelere ve yenilikçi işlere yatırım yapmayı düşünüyoruz.
S: 2019'un görünümü nedir?
C: Her yıl zor ve büyümemde sorunsuz bir seyir yok. 2019, büyük fırsatlarla dolu bir yıl. Endüstriyel İnternet dönüşümü için fırsatlarımız var, ancak zorluklar da var. Ama çok iyimser değiliz, her gün gerginiz (gülüyor), bu kolay değil.
Endüstriyel İnternet, ikinci yarıya giren büyük bir fırsat ve Kingdee, işletmelerin dönüşümüne yardımcı olmak için İnternet'i kullanan bir ortak. Son altı yılda birçok insanın şüphelerinden şüpheye, şimdiki güvene kadar bulut dönüşümü, adım adım başarılı bir model oluşturduğumuz içindir. Yeni başlattığımız "Kingdee Cloud · Sky", şirketlerin yenilik yapmasına, dönüştürmesine ve yükseltmesine yardımcı olabilir. Bu modelin başarılı olduğu kanıtlanmış ve Wen Group da dahil olmak üzere çeşitli şirketlerin güvenini kazanmıştır.
Yazar: Tan Han count
Editör: Peng Shangjing
