Özel sermayenin en katı şekilde düzenlendiği yıl! Yıl içinde 150 milyondan fazla kişi cezalandırıldı, yüzlerce özel sermaye şirketi seçildi ve yaklaşık 500'e eksik bağlantılardan haberdar edildi. Bu
Özel sermaye kurumlarının denetimi ile ilgili olarak, açık bir katı kanun uygulama eğilimi vardır.
Komisyonculuk Çin muhabirleri bu yıl özel yerleştirmeler için idari cezaları saydı ve sadece 9 ceza verildi. İdari denetim tedbirlerine, düzenleyici makamlar tarafından uygulanan özel denetimler ve özel yaptırım eylemleri eşlik ediyor.Yasa dışı özel yerleştirme sayısı artmaya devam ediyor.Bu yılın başından bu yana 100'e yakın özel yerleştirme idari gözetim altında, son 20 günde 18 kurum isimlendirildi.
Aynı zamanda, bir grup kaybedilen özel sermaye fonunun kara listeye çekildiğini de belirtmekte fayda var. 23 Kasım 2015'te kayıp özel sermaye kurumlarının ilk partisinin listesinin yayınlanmasından bu yana, Çin Fonu Endüstrisi Derneği, üç ayın bitiminden sonra dernekle aktif olarak iletişime geçmeyen 23 grup kayıp kurum ve 7 grup kayıp kurum duyurdu. Ortak özel yerleştirme sayısı 482'ye yükseldi, 135 özel sermaye fonu yöneticisi iptal edildi ve 10 kurum kendi başlarına kayıt iptali başvurusunda bulundu.
Barbarca büyüme döneminden sonra, özel sermaye sektöründe en güçlü olanın hayatta kalması yeni başladı.
Bu yıl sekiz kurum 150 milyon para cezası aldı
Sadece idari cezalar açısından bakıldığında, Brokerage China'nın eksik istatistiklerine göre, bu yıl toplam 8 kuruma 9 para cezası verildi.
Cezalı özel yerleştirmeler arasında uzun süredir kurulmayan eski marka özel yerleştirmeler ve yeni özel yerleştirmeler olduğu, ancak bunların hepsinin piyasa katılımının "büyük tabusunu" ihlal ettiği, aşırı pay sahipliği ve kısıtlı dönem devir işlemleri veya piyasa manipülasyonu ve içeriden bilgi olmadığı görülmektedir. İşlemler için para cezaları 600.000 yuan ile 100 milyon yuan arasında değişmektedir. Genel olarak, bu 9 biletin ağırlığı 150 milyon yuan'ı aşıyor.
Bunlar arasında Guangzhou Anzhou Investment en çok para cezası ve en ağır para cezası alan özel sermaye kuruluşudur. Bunların arasında, 101 milyon yuan para cezası, "enerji tasarrufu sağlayan rüzgar enerjisi" nin yasadışı manipülasyonu içindi. Guangzhou Anzhou Investment, 26 Haziran - 29 Haziran ve 26 Ağustos 2015 tarihleri arasında "Guangzhou Anzhou-Anzhou Değeri Optimal No. 2 Menkul Kıymetler Yatırım Fonu" dahil olmak üzere 22 ürünle açılan 25 hesabı kontrol etti. 28 Ağustos itibariyle, "enerji tasarrufu sağlayan rüzgar enerjisi" fiyatı, pazarın sonunu yükseltmek ve gün içi yükselmek suretiyle manipüle edildi ve toplam 50.57 milyon yuan kar elde edildi.
Yukarıda bahsedilen 22 ürün, Guangzhou Anzhou Investment, GF Securities, China Securities, China Merchants Bank, vb. Tarafından ortaklaşa başlatılan ve kurulan yönetilen fonlar veya yapılandırılmış tröst ürünleridir. Anzhou Value Optimal No. 8, Anzhou Value Optimal No. 13 ve Anzhou Value Optimal No. 16 dışında, hesap grubundaki diğer 19 ürünün yöneticileri veya yatırım danışmanları Guangzhou Anzhou Investment'dır ve Çin menkul kıymetler yatırım fonu endüstrisindedirler. Kayıt derneği.
Tarafların yasadışı faaliyetlerinin gerçeklerine, doğasına, koşullarına ve toplumsal zararının derecesine dayanarak, CSRC, Guangzhou Anzhou'dan 50,57 milyon yuan yasa dışı kazanca el koydu ve 50,57 milyon yuan para cezası verdi; Guangzhou Anzhou Yatırım'ın gerçek kontrolörü Wang Fuliang'a bir uyarı yayınladı ve 60 On bin yuan para cezası.
Piyasa manipülasyonuna ek olarak, Guangzhou Anzhou Investment, düzenlemelere uygun olarak "Jingshan Hafif Makinenin" aşırı tutulduğunu açıklamadı. Eylül 2014'ten Haziran 2015'e kadar Guangzhou Anzhou Investment, 32 menkul kıymet içeren 29 ürünü yönetti ve kontrol etti. Hesapta, halka açık şirketin toplam sermayesinin% 5'ine ulaşan Jingshan Light Machinery, Jingwei Textile Machinery, Suzhou Good Technetium ve China Nuclear Titanium Dixide dahil olmak üzere 4 şirket tuttuğunda, yasaya uygun raporlama, bildirim ve duyuru yükümlülüklerini yerine getiremediler.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu nihayet Guangzhou Anzhou'ya bir uyarı yayınladı ve 300.000 yuan'lık açıklanmayan davranışlar üzerine "Jingshan Hafif Makine", "Jingwei Tekstil Makineleri", "Suzhou Good Technetium" ve "Çin Nükleer Titanyum Dioksit" gibi 4 hisse senedinin orantısız bir şekilde tutulmasını dayattı. Toplam 1,2 milyon RMB para cezası. Wang Fuliang'a bir uyarı verildi ve Guangzhou Anzhou Şehrinde yukarıda belirtilen açıklanmayan 4 aşırı orantılı hissedarlık eyleminden doğrudan sorumlu olan sorumlu kişiye 100.000 yuan para cezası verildi ve toplam 400.000 yuan para cezası verildi.
China Fund Industry Association'daki dosyalama bilgileri, Guangzhou Anzhou Investment'ın 30 Nisan 2005'te kurulduğunu ve başvurunun 17 Nisan 2011'de yapıldığını göstermektedir. Şirketin 21 milyon yuan kayıtlı sermayesi vardır ve şirket 35 kadar özel sermaye ürününe başvurmuştur. .
İdari cezalara ek olarak, 100'e yakın idari denetim tedbiri
İdari cezalara ek olarak, daha fazla özel sermaye kurumu, yerel menkul kıymetler düzenleme büroları tarafından alınan idari denetim önlemlerine tabi tutuldu.Yıl içinde 100'e yakın kurum seçildi.Son 20 günde Wuhan Heyuan Investment, Wukoujin Investment, Xiamen oldu Yihong Capital, Xiamen Zhongheyuan Investment, Xiamen Unit A Investment, Xiamen Mingyuan Hongqiao Investment, Xiamen Hongtu Investment, Zhonglong Hangchuan, Xiamen Jinzhihui, Fujian Peak Investment, Anhui Jurui, Anhui Fucheng, Anhui Kaihe Investment, Shangrui Asset Management, China Railway Construction Blue Ocean Guangde Investment, Hongtian (Dalian) Asset Management, Cigna Fortune Investment ve Wuhan Credit Fund da dahil olmak üzere 18 özel sermaye şirketi seçildi.
Spesifik olarak, bu özel yerleşimlerin temelde aşağıdakiler dahil birçok sorunu vardır:
Birincisi, yatırımcı uygunluk yönetimi yerinde değil ve yatırımcılar tarafından tek bir özel sermaye fonuna yatırılan miktarın 1 milyon yuan'dan az olması sorunu var; yatırımcılar ürünle uyumlu olmayabilir.
İkincisi, fon ürünleri için risk derecelendirmesi yoktur.
Üçüncüsü, şirket Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Birliği'ndeki ilgili bilgileri zamanında doldurup güncelleyemedi.
Dördüncüsü, gözaltına alınmaması veya mülkiyet güvenliği sorunlarına neden olmaması.
Beşinci olarak, diğer insanların mülklerini yatırım amaçlı fon mülkleriyle karıştırın.
Altıncı olarak, bilgilerin ifşası tamamlanmadı.
Yedinci olarak, dahili belge yönetim sistemi mükemmel değil.
Bu yılın başında, birçok yerde menkul kıymet düzenleme büroları, 2018'de kendi yetki alanlarındaki özel sermaye fonları için arka arkaya özel teftişler başlattı. Son zamanlarda, özel sermaye "biletleri" yoğun bir şekilde çıkarıldı ve özel sermaye operasyonlarındaki ihlaller giderildi.
Bu sürpriz bir inceleme değil. 2017'nin başlarında, yerel menkul kıymetler düzenleme büroları bir dizi özel sermaye fonu ihlalini ele almaya odaklandı. Örneğin, Shenzhen Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Hubei Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu ve Qingdao Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, yasadışı faaliyetleri nedeniyle 9 özel sermaye fonu yöneticisine ceza verdi. Özel sermaye fonlarının kaosuna dikkat çekti ve özel sermaye endüstrisinin standart gelişimine rehberlik etti.
Bir özel sermaye kurumundan bir kişi, son zamanlarda yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle ceza davalarının yaşandığını, bunların çoğu tarihte yeni değil eski hesaplar olduğunu söyledi. Denetim daha sıkı hale geldikçe, özel sermayenin soruşturulması ve cezalandırılmasında CSRC giderek daha katı hale gelecek ve eski hesaplar ve yeni hesaplar birlikte hesaplanacak. , İhlal olduğu müddetçe ya uyaracak ya da işi askıya alacak ve uygunluktan sonra yeniden başlayacak ya da mülakata alınacaktır.En ciddi olan şey bilet almaktır.
Bu, özel sermaye sektörünün önceki büyük ileri sıçrayışıyla ilgilidir. Düşük eşik nedeniyle, karışık bir fenomen olmuştur. Sıkı denetim aynı zamanda kalkınmayı standartlaştırmak içindir. Yukarıda belirtilen kurumsal kaynaklar, bazı özel sermaye fonlarının daha önce borsada işlem gören şirket hisse senetlerinin spekülasyonuna katılmasının alışılmadık bir durum olmadığını ve bu durumun açıkça piyasa düzenine müdahale ettiğini söyledi.
Özel sermaye "fare deposu" çökertildi
Kurumlardan para cezası almanın yanı sıra, birçok özel sermaye fonu yöneticisi "fare deposu" nedeniyle para cezasına çarptırıldı.
Bu yılın başından bu yana, 4 özel sermaye fonu sıçan depo vakası oldu, yani:
Shanghai Tuopu Investment Management Co., Ltd.'nin yatırım direktörü Wen Hong, yaklaşık 180 milyon yuan değerindeki yönetim ürünleriyle işlemleri birleştirmek için açıklanmayan bilgileri kullandı ve yasadışı olarak 2.5144 milyon yuan kazandı;
Fujian Zhiyuan Asset Management Co., Ltd.'nin fon yöneticisi olarak görev yaptığı süre boyunca Wanxingyi, menkul kıymetler hesabını işletmek ve yönettiği iki fonla yakınsak işlemler gerçekleştirmek için açıklanmayan bilgileri kullandı;
Yan Caiguang, Fujian Hongteng Asset Management Co., Ltd.'nin fon yöneticisi ve tüccarı olarak görev yaptığında, hesabını işletmek ve yönettiği iki fonla yakınsak işlemler gerçekleştirmek için açıklanmayan bilgileri kullandı;
Liu Xiaodong, Yang Wei ve Li Rubai, Shenzhen Fande Fund Management Co., Ltd.'nin (Fande Fund olarak anılır) hakim hissedarı, yatırım yöneticisi ve tüccarı olarak görev yaptıklarında, yönetilen fon grubu hesaplarıyla yakınsak işlemler gerçekleştirmek için "Liu Xiaodong" hesabını manipüle ettiler.
Bunlar arasında son durum en büyük etkiye sahiptir. Fande Fund, Fande Happiness Rotating Fund ve Fande Happiness Rotating Fund II gibi fon hesaplarına sahiptir. Bu fonların yatırım stratejisi esas olarak Fande Fund'ın yatırım danışmanı Liu Moucheng'den sorumludur. Liu Moucheng, ana hisse senedi seçimini tamamladıktan sonra her seferinde, sektörün ticaret talimatlarını, hisse senedi türlerini, pozisyonları ve diğer bilgileri, Fon Fonunun eski genel müdürü Liu Xiaodong, yatırım yöneticisi Yang Wei ve tüccar Li Rubai'nin WeChat grubunda olduğu WeChat grubuna gönderecek.
Haberleri öğrendikten sonra, Mayıs 2015'ten bu yana, Liu Xiaodong ve diğer üçü, hesabı "Liu Xiaodong" adı altında ortaklaşa işletiyor ve yüksek kişisel gelir elde etmek amacıyla Fande Fund hesap işlemlerini takip ediyor. Şangay ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsaları tarafından sağlanan hesaplama verilerine göre, "Liu Xiaodong" adındaki hesap ile Fon Grubu hesabının yakınsak işlemleri var. Yakınsak alım satım hisselerinin sayısı% 60'ın üzerinde ve toplam yakınsak işlem tutarı 607 milyon yuan. Bununla birlikte, bir yıldan fazla bir süre ticaret yaptıktan sonra, Liu Xiaodong ve diğerleri kar etmediler, bunun yerine toplam 2.037 milyon yuan kaybetti. Öyle olsa bile, para cezası yoktu ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, üç partiye düzeltmeler yapmalarını emretti ve toplam 1 milyon yuan para cezasına çarptırmaya karar verdi. Yasadışı operasyonlar nedeniyle 2 milyon yuan'den fazla zarar ve 1 milyon yuan para cezası, 3 milyon yuan'den fazla oldu.
Geçen yılın sonundan bu yana, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, özel sermaye fonları alanındaki yasa ve yönetmelik ihlallerine karşı özel yaptırım eylemleri başlattı. Şimdiye kadar 8'i idari ceza davası prosedürüne giren toplam 10 dava doğrulandı.
Bu 10 vaka, yasadışı operasyon, kar transferi, piyasa manipülasyonu ve fare deposu olmak üzere dört tür yasa dışı etkinliği içeriyordu. Ana özellikler şunlardır:
Birincisi, kaynak yaratmadaki sorunların yoğunlaşması. Konsantre performans, bazılarının tuhaf telefon ziyaretleri yoluyla belirsiz nesnelere fon ürünleri sunması, yatırım eşikleri belirlememesi, "sadece insanlara bakmadan para toplaması", vasıfsız yatırımcılardan fon sağlaması ve hatta garantiler sağlamasıdır.
İkincisi, fon yatırımlarının düzensiz işletilmesi. Bazıları Şangay-Hong Kong Stock Connect hesabını sınır boyunca birden fazla hisse senedinin fiyatlarını manipüle etmek için kullanıyor; bazıları birden fazla hisse senedini manipüle etmek için büyük miktarda fon toplamak için çok seviyeli iç içe geçmiş kanal işlerini ve fon tahsis hesaplarını ödünç alıyor; bazıları birden fazla piyasa manipülasyon vakası ve çok büyük yasadışı kar içeriyor Bazıları doğuştan var olan mülklerini yatırım amaçlı fon mülkleriyle karıştırarak, diğer iş harcamaları için yaklaşık 100 milyon yuan fon mülkünü zimmete geçiriyor.
Üçüncüsü, fayda aktarımının yeni yöntemidir. Bazıları, yönetilen ürünler tarafından tutulan hisse senetlerini diğer özel sermaye ürünlerine düşük fiyatlarla blok işlemler ve transfer faydaları yoluyla devreder; bazıları, yönettikleri ürünler arasında üzerinde anlaşmaya varılan fiyatları tersine çevirmek için hisse senedi endeksi vadeli vadeli sözleşmelerinin pasif özelliklerinden yararlanır. İşlemler, kendi ürünlerinin performansını artırdı; bireysel özel sermaye fonlarının gerçek kontrolörleri, yatırım danışmanları olarak dönemlerinde "pozisyon takibi" kazanımları elde etmek için diğer kişilerin hesaplarının yüksek kaldıracını kullandılar. Yakınsak işlemlerin miktarı yaklaşık 200 milyon yuan idi ve yasadışı kar on milyonlardı.
Dördüncüsü, kayıt ve dosyalama standartlaştırılmamıştır. Bazı kuruluşlar, fon endüstrisi birliğine özel sermaye fonu yöneticisi olarak kayıt yaptırmamış, bazı ürünler ise fon endüstrisi birliğine tescil ettirilmemiştir.Bireysel özel fon yöneticileri tarafından kayıt dışı ürünlerin oranı% 70'e kadar çıkmakta ve özel sermaye işleri mevzuata aykırı olarak yürütülmektedir.
Yaklaşık 500 özel sermaye şirketi teması kaybetti
Özel sermaye eksik bağlantı tanıtım sisteminin uygulanmasından bu yana, dernek, üç aylık tanıtım süresinin dolmasının ardından dernekle aktif olarak iletişime geçmeyen toplam 23 grup kayıp kuruluş ve 6 grup kayıp kuruluş duyurdu ve 135 özel sermaye fonu yöneticisinin kaydını iptal etti.
Kaybedilen derneklerin listesi en son 8 Ağustos'ta açıklandığında, China Fund Industry Association, Asian Nuggets ve Qianhai Zhongjing International Investment dahil 7 özel sermaye kurumunun dahil olduğu 23. kaybedilecek özel sermaye kurumlarının listesini açıkladı. Özel sermaye kurumları patladı ve gerçek denetleyiciler kaçtı. Asian Nuggets, 10 milyarı aşan kitle fonlaması stoklarıyla bir zamanlar özel sermayenin "şampiyonu" idi.
23 Kasım 2015 tarihinde kayıp özel sermaye kurumlarının ilk partisinin listesinin yayınlanmasından bu yana, Birlik, üç aylık tanıtım döneminden sonra Birlikle aktif olarak temasa geçmeyen 23 parti kayıp kurum ve 7 parti kayıp kurum ve eksik özel sermaye sayısını açıkladı. Sayı 482'ye yükseldi, 135 özel sermaye fonu yöneticisi iptal edildi, 10 kurum tek başına kayıt iptal başvurusu yaptı.
Kaybedilen bağlı özel sermaye ve iptal etmek isteyen kayıp bağlantılı özel sermaye kurumlarının sorunları ile ilgili olarak, yatırımcılar gök gürültüsüne adım atmaktan nasıl engel olabilirler?
Beijing Yingke Hukuk Bürosu'nun bir ortağı olan Tang Chunlin, yatırımcıların beklenen getirilerin harika tanıtımına körü körüne inanmamaları gerektiğini, yatırımın amacını ve temel varlıkların durumunu net bir şekilde anlamaları gerektiğini söyledi. Üç ayak donmuş bir gün soğuk değil Sonunda ters giden birçok proje, aslında ilk sermaye yatırımı ve işlem yapısı ayarından görülebilir. Aynı zamanda, daha fazla profesyonele danışmalıyız Hakların korunması sürecinde, birçok finans ve hukukçunun uzun süredir rutinlere alıştığını, ancak birçok yatırımcının hala aldatıldığını gördük.Bilgi asimetrisi sorunu hala dikkate değer. Yatırımcılar finansal ve hukuki bilgilerini güçlendirmeli ve pek çok riskin önlenebilmesi için anlamadıkları şeylere katılmama şeklindeki muhafazakar ilkeyi takip etmelidir. Önemli sayıda yatırımcı, sorunlar oluştuktan sonra yatırım yaptıkları ürünler hakkında hâlâ temel bir anlayışa sahip değiller.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
