Büyüme ve işe alım trendinin aksine, geçen yıl aracılık hayatı nasıl geçti?
Temel ipuçları:
2. Yalnızca Pacific Securities, toplam 1.479 milyar yuan tutarındaki hisse rehni geri alım işlemleriyle tetiklenen 7 menkul kıymet geri alım sözleşmesi davasına dahil olmuştur.
3. Kurucu Menkul Kıymetler analistleri, halka arzların normalleşmesi ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun ilerlemesi ile menkul kıymet firmalarının halka arzların ölçeğini etkin bir şekilde artıracağını ve farklılaştırılmış fiyatlandırma elde edeceğini ve yüklenim oranlarını artıracağını tahmin ediyor. Bu yılki yatırım bankacılığı iş gelirlerinin büyümesinin yaklaşık% 5 gelir büyümesi getirmesi bekleniyor.
4. 20'den fazla komisyonculuk komisyonculuğu işletme gelirinin tümü düşüş eğilimi gösterdi ve hatta bazı aracılık komisyonculuğu işletme gelirleri% 26'dan fazla düştü.
5. Kurucu Menkul Kıymetler analistleri, menkul kıymet firmalarının genel işlerinin iyileşeceğini tahmin ediyor. Menkul kıymet firmalarının faaliyet gelirinin bu yıl yaklaşık% 50 artması, değer düşüklüğü zararlarındaki azalma ve sermaye kullanım verimliliğinin iyileştirilmesinin maliyetleri ve harcamaları daha da azaltması bekleniyor. Karların% 60'a ulaşması bekleniyor. % -% 80 büyüme.
Dört kelime "endüstri kışı", 2018 yılında menkul kıymetler endüstrisinin bir tasviri haline geldi ve aracı kurumların başlarını örttü. Faaliyet raporunun yayımlanmasıyla birlikte, aracılık sektörünün geçen yılki performansına verilen cevap yavaş yavaş ortaya çıkıyor. Şimdiye kadar, CITIC Securities, Haitong Securities ve China Securities dahil 30'dan fazla menkul kıymet şirketi, 2018 yıllık raporlarını yayınladı.
Genel olarak aşağı yönlü ortamda, CITIC Securities hem ciro hem de net kârla sıralamaya yöneldi ve lider konumunu bir kez daha pekiştirdi. Ayrıca, CITIC Securities'in yatırım bankacılığı, komisyonculuk ve tescilli işletmeleri de aracılık performans sıralamasında ön sıralarda yer almaktadır. CITIC Securities, Guotai Junan ve Haitong Securities gibi büyük menkul kıymet firmalarının iş yapısı nispeten dengelidir. Diğer menkul kıymet firmalarının gelir yapısı işletme özelliklerini yansıtabilir.Örneğin, varlık yönetimi gelirinin yüksek bir kısmını GF Menkul Kıymetler ve Orient Menkul Kıymetler oluşturur, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Bankacılığı yüksek bir gelir oranına sahiptir ve China Galaxy ve China Merchants Securities nispeten yüksek bir komisyonculuk oranına sahiptir. Küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar genellikle yüksek oranda kendi kendine çalışan gelirden sorumludur ve bazı aracılık işletme gelirleri nispeten yüksek bir orana sahiptir.
Komisyoncuların net karları toplu olarak azalır
CITIC Menkul Kıymetler on milyarlarca sınırın altına düştü
Wind veri tabanından elde edilen istatistiklere göre, yıllık raporlar yayınlayan 30'dan fazla borsada işlem gören menkul kıymet şirketi arasında, net kar genel olarak düşmüştür ve net kârdaki yıllık değişim genellikle negatiftir. Genel olarak, 2018 yılında birincil pazarın iş hacmindeki önemli düşüş ve kasvetli ikincil pazar nedeniyle, her bir aracı kurumun faaliyet geliri ve net karı önemli ölçüde azalmıştır.Şu anda, aracı kurumun bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı bulunmamaktadır. ) Büyüdü.
Şu anda, 10 aracı kurum 10 milyar yuan'ı aşan işletme geliri ile "on milyar kulübe" katıldı. Bunlar CITIC Securities, Haitong Securities, Guotai Junan, Huatai Securities, Shenwan Hongyuan, GF Securities, China Merchants Securities, CITIC Construction, Orient Securities ve Guosen Securities'dir. . Bunlar arasında, önde gelen aracı kurum CITIC Securities'in net karı 2017'de 11.43 milyar yuan'dan,% 17.87'lik bir düşüşle 9.390 milyar yuan'a düşerek 10 milyar sınırının altına düştü.
Tianfeng Securities'in araştırma raporuna göre, 2011'den 2017'ye kadar tüm menkul kıymetler endüstrisinin yoğunlaşması perspektifinden, işletme gelirlerinde ilk beş menkul kıymet firmasının ve işletme gelirlerinde ilk on menkul kıymet firmasının pazar payı% 29.12'den% 44.33'e ve% 45.59'a yükseldi. % 63,79'a yükseldi. İşletme geliri açısından 21-50 sırada yer alan brokerler, küçük ve orta ölçekli brokerlerin temsilcileridir.Bu brokerlar ile sektördeki ilk on broker arasındaki işletme geliri farkı yıldan yıla artmaktadır.
Bir dizi aracı kurum araştırma raporu, çok sayıda olumlu politikanın teşvikiyle, 2019'da piyasa ortamının 2018'e göre iyileşmesinin beklendiğine ve işlem faaliyetinin artmasının beklendiğine, bunun da menkul kıymet şirketlerinin genel performans iyileştirmesini ve değerleme restorasyonunu destekleyeceğini ve piyasa ortamında beklentileri aşmaya devam edeceğini belirtti. Arka planda, aracılık performansındaki yükseliş eğiliminin aydan aya yansıması bekleniyor.
Endüstriyel Menkul Kıymetler, Pasifik Menkul Kıymetler ve Shenwan Hongyuan gibi hisse senetlerinin "gök gürültüsüne adım atma" sözü
Geçtiğimiz yıl ardı ardına hisse rehni temerrüdü olayları yaşanırken, borsada işlem gören menkul kıymet şirketlerinin hisse rehni durumu da büyük ilgi gördü. Bunlar arasında, Datong Securities, risk kontrol hususları nedeniyle hisse senedi rehni işini askıya aldı. Muhabirin istatistiklerine göre, 2018 yılında, hisse senedi ölçeği, Shenwan Hongyuan, China Securities, China Galaxy, Everbright Securities, Zheshang Securities, Guoyuan Securities, Guohai Securities, Huaan Securities ve Jinlong gibi menkul kıymet şirketlerinin geri alım sözü verdi. .
Veriler, şimdiye kadar, hisse senedi rehni geri alım miktarında en yüksek artışa sahip menkul kıymetler firmasının Shenwan Hongyuan olduğunu gösteriyor. 2018 sonu itibariyle, Shenwan Hongyuan'ın hisse senedi rehin finansmanının bakiyesi, bir önceki yılın sonuna göre% 35 artışla 43.683 milyar yuan oldu. Tahvil rehinli geri alım ve diğer işletmelerle birlikte, şirket, geçen yıl yeniden satışa konu olan finansal varlıklardan 66.268 milyar yuan satın aldı, bu da bir önceki yıla göre% 50.42 artışla Toplam varlıkların% 19.06'sı. Aynı zamanda, Shenwan Hongyuan, yeniden satış anlaşmaları kapsamında satın alınan mali varlıkların değer düşüklüğüne ilişkin hükmünün 463 milyon yuan olduğuna dikkat çekti.
Geçen yıl, hisse senedi rehinleri sık sık meydana geldi. Gazetecilerin istatistiklerine göre, CICC kapsamındaki Industrial Securities, China Investment Securities, Pacific Securities ve Shenwan Hongyuan gibi birçok aracı kurum, hisse senedi rehinleri için "mayın tarlasına" düştü. Bunlar arasında, yalnızca Pacific Securities, toplam 1.479 milyar yuan tutarında, hisse senedi rehni geri alım işlemleriyle tetiklenen 7 menkul kıymet geri alım sözleşmesi davasında yer aldı. Pacific Securities tarafından ihraç edilen varlık değer düşüklüğü karşılığının duyurusu, şirketin tahvil yatırımı "16 çevre koruma bonosu" için 30.44 milyon yuan değerindeki yatırım maliyetinin büyük ölçüde temerrüde düştüğünü ve şirketin 15.591 milyon RMB değerinde varlık değer düşüklüğü karşılığı ayırdığını gösterdi.
Yıllık raporda açıklanan verilere bakıldığında, borsada işlem gören menkul kıymet şirketlerinin çoğunun değer düşüklüğü zararları karşılığını önemli ölçüde artırmış, bunların arasında esas olarak yeniden satılmak üzere satın alınmak üzere rehin verilen finansal varlıkların değer düşüklüğü karşılığı daha da artmıştır. Bunlar arasında, CITIC Securities ve Guotai Junan, yeniden satış anlaşmaları kapsamında satın alınan finansal varlıkların değer düşüklüğü ölçeğinde borsada işlem gören menkul kıymetler şirketlerinin ön saflarında yer alırken, sırasıyla 1,62 milyar ve 670 milyon tahakkuk etmiş, bir önceki yıla göre% 271 ve% 330 artış; CITIC Construction Investment ve Haitong Securities'in marjinal menkul kıymet borç verme işi azalmıştır Daha fazla değer tahakkuk etti, 1,08 milyar ve 460 milyon tahakkuk etti, bir önceki yıla göre% 4287 ve% 249 artış.
En iyi aracı kurum lider yatırım bankacılığı işi
Bilim-teknoloji inovasyon kurulu pazarını ele geçirmesi bekleniyor
Genel olarak, önde gelen aracı kurumların yüklenici sponsorluk işlerinin yoğunluğu 2018'de önemli ölçüde arttı. Sigortalama ölçeği, küçük aracı kurumlara kıyasla düşmüş olsa da, düşüş nispeten küçüktür, ancak esas olarak küçük ve orta ölçekli işletmelerle yatırım bankacılığı işiyle uğraşan bazı büyük aracı kurumlar Ayrıca daha büyük bir etki aldı. Yıllık rapor verileri, en iyi aracı kurumların bir kez daha yatırım bankacılığı işine öncülük ettiğini gösteriyor. 2018'de Haitong Securities, yatırım bankacılığı geliri olarak 3.293 milyar yuan ile listenin başında yer alırken, China Securities Construction Investment (3.049 milyar yuan) ve CITIC Securities (2.788 milyar yuan) ikinci ve üçüncü sırada yer aldı.
Guotai Junan, China Merchants Securities, Guangfa Securities, Orient Securities, vb. Yatırım bankacılığı işlerinden 1 milyar yuan'ı aşan gelire sahiptir. Yatırım bankacılığı işinin net geliri şu şekilde sıralanmıştır: CITIC Securities (3.639 milyar yuan), Haitong Securities (3.217 milyar yuan), CITIC Construction Investment (3.135 milyar yuan), Guotai Junan (2.009 milyar yuan) ve Huatai Securities (1.949 milyar yuan).
"Big Brother" CITIC Securities, ihraç taahhütlerinin sayısı ve miktarında birinci sırada yer aldı. 2018'de, şirketin yurt içi öz sermaye iş yüklenimi ölçeği,% 14,75 pazar payı ile 178,3 milyar yuan oldu ve sektörde ilk sırada yer aldı.
Hong Kong'da borsada işlem gören menkul kıymetler şirketi CICC'nin yatırım bankacılığı işinin, geçen yıl 2,936 milyar yuan gelirle olağanüstü bir performans gösterdiğini ve yıllık% 12,8 artış gösterdiğini belirtmek gerekir. Bunlar arasında, A-hisseli halka arz finansman ölçeği piyasada birinci, Hong Kong hisse senedi halka arz aracılık yüklenimi tutarı ikinci sırada ve ABD hisse senedi yüklenim ölçeği beşinci sırada yer aldı.
Haitong Securities, olağanüstü uluslararası yatırım bankacılığı işine sahiptir ve Haitong International, 2018'de halka arz projelerine aracılık etme sayısında Hong Kong yatırım bankaları arasında ilk sırada yer almıştır. Ancak, Northeast Securities ve Guoyuan Securities haricinde, menkul kıymet firmalarının çoğu yatırım bankacılığı işletme geliri,% 0.7'den fazla düşüş ve% 69.1'lik bir düşüş ile düşüş eğilimi gösterdi.
Toplam özkaynak aracılık yüklenimi ölçeği önemli ölçüde azalmış olsa da, ortalama sipariş boyutu önemli ölçüde artmış ve halka arz ve yeniden finansman siparişlerinin ortalama boyutu 2013'ten bu yana en yüksek değere ulaşmıştır. Shen Wanhongyuan, bunun temel olarak, daha sıkı denetimlerin arka planı altında, menkul kıymet şirketlerinin beyanlarında daha temkinli davranmaları ve daha büyük halka arz ve yeniden finansman projelerinin daha yüksek bir geçiş oranına sahip olmasından kaynaklandığına inanıyor.
Kurucu Menkul Kıymetler analistleri, halka arzların normalleşmesi ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun ilerlemesi ile menkul kıymet firmalarının halka arzların ölçeğini etkin bir şekilde artıracağını ve farklılaştırılmış fiyatlandırma elde edeceğini ve yüklenim oranlarını artıracağını tahmin ediyor. Bu yılki yatırım bankacılığı iş gelirlerinin büyümesinin yaklaşık% 5 gelir büyümesi getirmesi bekleniyor.
Birçok aracı kurum, önde gelen aracı kurumların Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda daha fazla fayda sağlayacağına dair araştırma raporlarında iyimser. CITIC Securities'de bir analist olan Tian Liang, kayıt sisteminin uygulanmasının yatırım bankacılığı ortamını yeniden değiştirmesinin beklendiğine inanıyor. Çekirdek rekabet gücüne sahip yatırım bankalarının önümüzdeki üç ila beş yıl içinde birinci kademe statülerini belirlemeleri bekleniyor. Pazar fırsatlarının yakalanmasında ve değişim sürecinde pazar payının genişletilmesinde liderlik edip edemeyeceği, yatırım bankalarının uzun vadeli kalkınmasında belirleyici bir rol oynayacaktır.
Aracı kurumların komisyonculuk iş gelirleri% 26'dan fazla düştü
Endüstriyel Menkul Kıymetler, Çin Uluslararası Finans Menkul Kıymetleri, vb. Trende karşı işe alıyor
Menkul kıymet firmalarının beş büyük işi (aracılık işi, yatırım bankacılığı işi, özel mülk işletmesi, varlık yönetimi işi ve iki finansal hizmet) perspektifinden bakıldığında, aracılık işi hala menkul kıymet firmalarının gelirindeki ana güçtür. Önde gelen aracı kurumların gelir düşüşü, küçük aracılık şirketlerinden önemli ölçüde daha küçüktü.
2018 yılının tamamı için, CITIC Securities'in aracılık iş geliri 9.894 milyar yuan'a ulaştı ve toplam işletme gelirindeki 37.2 milyar yuan'ın% 26.58'ine tekabül ederek beş büyük işletmenin en büyük oranına sahip işletme haline geldi. Kendi kendine iş yapan şirketin geliri 9.161 milyar yuan oldu ve% 24.61'e tekabül etti.
Bugüne kadar yayınlanan menkul kıymet firmalarının yıllık raporlarından alınan verilere göre, aracılık gelirlerinde CITIC Securities 9.894 milyar yuan ile ilk sırada yer alırken, aracılık gelirlerinde Guotai Junan, Galaxy Securities, GF Securities, Huatai Securities, Shenwan Hongyuan, China Merchants Securities, Haitong Securities ve diğer aracı kurumlar ön plandadır.
Bununla birlikte, bu yine de, soğuk kış durumunda komisyonculuk işindeki toplu düşüş eğilimini azaltmamaktadır.20'den fazla aracılık komisyonculuğu işletme geliri düşüş eğilimi göstermiştir ve bazı aracılık şirketlerinin aracılık iş gelirleri% 26'dan fazla düşmüştür.
Bazı aracı kurumların, komisyonculuk işlerini endüstrinin kış aylarında dönüştürmeyi seçtiklerini belirtmek gerekir: Örneğin, Galaxy Securities, Industrial Securities ve Orient Fortune Securities, aracı kurum merkezlerini "servet yönetimi merkezi" olarak yeniden adlandırdı. Bu bağlamda Galaxy Securities, ulaşmak istediği şeyin aracılık işi ile varlık yönetiminin entegrasyonuna dayalı bir servet yönetimi dönüşümü olduğunu belirtti. Industrial Securities, servet yönetimi ve geleneksel perakende komisyonculuk işindeki dönüşümün birbirini tamamlayıcı olduğunu açıkladı.
Buna ek olarak, genel olarak zayıf aracılık işletme gelirine rağmen, bu eğilime karşı büyüyen aracı kurumlar var. 2018 sonunda, CITIC Securities, Guangzhou Securities'i Yuexiu Financial Holdings'den satın aldığını bildirdi.Piyasa, bu hareketin amacının Güneydoğu'da aracılık işinin gelişimini genişletmek olduğunu iddia etti.
Buna ek olarak, işten çıkarmalar ve maaş kesintilerindeki eğilime karşı işe alım yapan aracı kurumlar da var.Veriler, 2018 yılında, net girişte 1.164 kişilik net giriş ile 2.274 yeni çalışana sahip olduğunu gösteriyor. Şirketin iki yıllık çalışan kompozisyonu karşılaştırıldığında, geçen yıl net personel girişinin ana hedefinin şirketin aracılık işi olduğu ve şirketin net yeni çalışanlarının% 88'ini oluşturan kişi sayısının 1.020 kadar arttığı görülmüştür.
Yakın zamanda, Endüstriyel Menkul Kıymetler, CIO'lar da dahil olmak üzere üst düzey yönetim yeteneklerini açıkça işe almak için tüm topluma haberler yayınladı. Sayı 26'ya kadar çıktı. İşe alma pozisyonları arasında şirketin bilişim başkanı, genel müdür yardımcıları veya 17 şubenin genel müdür yardımcıları yer alıyor. Endüstriyel Menkul Kıymetlere ek olarak, Çin Ulusal Finans Menkul Kıymetleri, Huatai Menkul Kıymetler ve JPMorgan Chase dahil olmak üzere 20'den fazla menkul kıymet şirketi, Mart ayında art arda kampüs işe alım ve sosyal işe alım duyuruları yayınladı.
Muhabir, işe alım duyurularını karşılaştırarak, yatırım danışmanlarının ve finansal danışmanların bu işe alımda popüler pozisyonlar haline geldiğini keşfetti. Örneğin, Huatai Securities, okul işe alım temasını "on şehir, 100 okul ve binlerce yatırım danışmanı" olarak konumlandırdı; Orient Securities'in Şangay, Guangzhou, Chengdu'da şubeleri var. Shenzhen, Xuchang ve diğer yerler finansal danışmanlar ve varlık danışmanları işe alır. Bazı insanlar, aracı kurum personelinin önemli ölçüde genişlemesinin, geleneksel menkul kıymetler aracılık işinin servet yönetimine dönüşümü için sağlam bir temel oluşturduğuna inanıyor.
Geçen yılın sonunda menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi ölçeği 14.11 trilyondu
Bir önceki yıla göre% 18,3 düşüş
Bazı analistler, düzenlemenin etkisi nedeniyle, borsada işlem gören menkul kıymetler şirketlerinin kanal tabanlı veya büyük toplam ürünleri içeren toplu varlık yönetimi işi olan yönlü varlık yönetimi işinin ölçeğinin azaldığını belirtti. Verilere göre, menkul kıymetler sektörünün varlık yönetimi işi net geliri 2018'de bir önceki yıla göre% 11,4 düşüşle 27,5 milyar oldu. 2018 sonunda varlık yönetimi ölçeği 2017'ye göre 3,15 trilyon azalarak% 18,3 düşüşle 14,11 trilyon oldu.
Fon Sanayicileri Derneği tarafından kamuoyuna açıklanan verilere göre, 2018 sonunda yönlendirilen varlık yönetimi ölçeği 11 trilyon, yıllık 3,4 trilyon düşüş, toplu varlık yönetimi ölçeği ise 0,2 trilyon yıllık düşüşle 1,9 trilyon oldu.
Fon Endüstrisi Birliği tarafından açıklanan aracılık varlık yönetimi özel sermayesinin aktif yönetim ölçeğine göre, ilk üç CITIC Menkul Kıymetler (602.1 milyar yuan), Guotai Junan (309.9 milyar yuan) ve Guangfa Menkul Kıymetler (260.6 milyar yuan).
Shenwan Hongyuan'daki bir analist, 2018'de, çoğu menkul kıymet firmasının varlık yönetiminin aktif yönetim ölçeğinin, temel olarak yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin ve hisse senedi piyasası ayarlamalarının etkisine bağlı olarak düştüğüne dikkat çekti. Bunların arasında, GF Menkul Kıymetler esas olarak düzenleyici gereklilikler nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşadı. Büyük ölçekli işler ayarlandı, bu nedenle ölçek hızla düştü. Orient Securities, aralarında halka arzların güçlü rekabet gücüne sahip olduğu varlık yönetimi işinde güçlü aktif yönetim yeteneklerine sahiptir, ancak Fon Endüstrisi Derneği tarafından derlenen veriler halka arzları içermemektedir, bu nedenle aktif yönetim ölçeği biraz daha düşüktür.
Yıllık raporlarını açıklayan borsaya kote menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi iş yapısı açısından bakıldığında, China Merchants Securities, China Securities Construction Investment ve Haitong Securities, sırasıyla% 180,% 38 ve% 19 büyüme oranları ile toplu varlık yönetiminde önemli bir büyüme kaydetmiştir. Heguohai Securitiesin toplu varlık yönetiminin ölçeği% 73,% 64 ve% 38'lik düşüşlerle daha da azaldı; yönlendirilmiş varlık yönetimi ölçeği genel olarak azaldı. Şimdiye kadar en büyük düşüş Centaline Securities, Guojin Securities ve GF Securities oldu. Genlikler sırasıyla% 61,% 36 ve% 32'dir.
Ajans tahmini:
2019'da aracılık performansı beklentileri daha da aştı
Aracı kurumlar 2018'de soğuk kışın dönüşüm ve gelişme arayışında. 2019'da aracı kurumlar yeni bir dünyaya girecek mi?
Shenwan Hongyuan'daki bir analist, menkul kıymetler endüstrisinin 2019'da bir dönüm noktası gördüğüne, sermaye piyasası reform politikalarının yoğun bir şekilde uygulandığına ve menkul kıymet şirketlerinin değerleme geliştirme mantığının sürekli olarak doğrulandığına inanıyor. Aynı zamanda, Ocak ayındaki Bahar Şenliği'nin ardından, sosyal finansal veriler beklentileri aştı ve piyasa riski iştahını önemli ölçüde artırdı. Piyasa aktivitesi artmaya devam etti.Son zamanlarda ciro bir trilyon yuan'ı aştı. Ajans, menkul kıymet firmalarının 2019'daki performansının beklentileri daha da aşma olasılığına çok dikkat edilmesini tavsiye ediyor.
Tianfeng Securities analistleri, araştırma raporunda, menkul kıymetler endüstrisinin düşük performansının geçmiş olabileceğine ve politika ortamının iyileşmeye devam ettiğine dikkat çekti. Menkul kıymet şirketlerinin temelleri 2019'da iyileştirildi: sermaye piyasası reformları ve politika düzeltmeleri + yatırım bankacılığı ve doğrudan yatırım işi büyümesi + daha düşük finansman maliyetleri + öz sermaye taahhüdü ticari yardım + artan konsantrasyon + dipte borsa + yüksek Beta.
Kurucu Menkul Kıymetler analistleri, menkul kıymet firmalarının faaliyetlerindeki genel iyileşmenin bu yıl menkul kıymet firmalarının faaliyet gelirlerinde yaklaşık% 50'lik bir büyüme kaydetmesi beklenirken, değer düşüklüğü zararlarındaki azalma ve sermaye kullanım verimliliğinin iyileştirilmesinin maliyetleri ve harcamaları daha da azaltacağını ve kârın% 60'a ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor - Yaklaşık% 80 oranında arttı. Bunların arasında, kaynak ve sermaye avantajları olan büyük aracı kurumlar, politika temettüleri ile yönlendirilecek ve kurumsal iş yolunda liderliği ele geçirecek, küçük aracılık işletmeleri ve kendi kendine işletilen işletmeler büyük bir paya sahip olacak. Geçen yıl, kredi işletme değer düşüklüğü zararlarının performansı keskin bir şekilde düştü. Bu yılın boğa piyasası Pazar, yukarıdaki işi hızla geliştirdi.
Beijing News muhabiri Zhang Siyuan Editör Wang Yu He Yan
