Küresel salgının yeni aşaması: Brezilya ve Hindistan kızışıyor, soya ve diğer emtia arz ve talebi önemli zorluklarla karşılaşıyor
Üçüncüsü, üçüncü ülke grubunun ısınması üç endişeyi beraberinde getirecektir: (1) küresel salgının yeni belirsizliği; (2) bölgesel borç krizi riski; (3) emtia arz ve talebi ve endüstriyel zincir üzerindeki etki.
Dördüncüsü, Hindistanın endüstriyel yapısının özellikleri ve olası etkisi: küresel ekonomiye artan katkı, ticaret yapısı, pirinç, hammaddeler, yazılım dış kaynak kullanımı, akıllı telefon pazarı, altyapı planları.
Beşincisi, Brezilya'nın endüstriyel yapısının özellikleri ve olası etkisi: soya fasulyesi, mineral ürünler ve fotovoltaik pazarları.
Metin
Küresel salgın, aşamalı zirveler niteliğindedir.İtalya, Almanya, İspanya ve Amerika Birleşik Devletleri yeni dönüm noktalarına sahip olabilir veya en yüksek platoya ulaşmış olabilir.
Dünya çapında yeni taç salgınının yeni doğrulanmış vakalarının sayısına bakılırsa, 3 Nisan aşamalı bir zirve oldu ve art arda üç gün boyunca 4'ten 6'ya düştü. Bu, denizaşırı salgının kızışmasından bu yana, küresel verilerde ilk kez aşamalı bir zirve yaşanıyor.
Bunlar arasında, İtalyan verileri 21 Mart'taki zirveyi geçmedi. Mevcut büyüklük artışı, tek bir günde zirve periyodun yalnızca% 50-60'ı ile önemli ölçüde düştü; Almanya verileri, 2 Nisan'dan sonra 25 Mart'taki zirveyi aşmadı. Düşüş önemliydi; İspanya 26 Mart'tan 1 Nisan'a kadar bir plato dönemiydi ve düşüş 1 Nisan'dan sonra önemliydi. ABD salgınının eğilimi şu anda belirsiz, ancak 4 Nisan'dan sonra, aynı zamanda en yüksek plato dönemine girdi.
Mart ayı başlarında ve ortalarında, salgınla ilgili başlıca ülkeler iç önleme ve kontrol politikalarını değişen derecelerde yükseltti.Şu anda üç ila dört hafta oldu ve önceki politikalar ön sonuçlar gösteriyor.
Diğer bir özellik ise Latin Amerika, Güney Asya ve Afrika tarafından temsil edilen üçüncü ülke grubunun tipik bir hızlanma dönemine girmiş olmasıdır. Bunların arasında Brezilya ve Hindistan, küresel nüfusun% 20'sini oluşturuyor ve salgın eğilimleri daha kritik. Bu ülkelerdeki salgınlar kontrolden çıkmazsa, dünya dönüm noktasını teyit edebilir.
İlk denizaşırı ülkeler olarak İtalya, Güney Kore, İran ve Japonya'yı (20 Şubat civarında ısınma); ikinci denizaşırı ülkeler olarak Fransa, Almanya, İspanya ve ABD'yi (28 Şubat civarında ısınma); Brezilya Şili, Ekvador, Arjantin, Malezya, Hindistan ve bazı Afrika ülkeleri üçüncü partiye ait ve sıcaklık Mart ayı başlarında yükseldi.
Bunlar arasında Brezilya ve Hindistan, salgın alanların üçüncü kümesinin temsili vakalarıdır. Brezilya 12.239 vaka biriktirdi ve Mart ayının sonundan bu yana tek bir günde yeni vaka sayısı 1.000'den fazla oldu; Hindistan 4.905 vaka biriktirdi ve tek bir günde yeni vaka sayısı ortalama 500 civarındaydı. Ancak, yetersiz tespit oranları enfeksiyonu olduğundan daha az tahmin edebilir. Hindistan, 24 Mart'ta şehrin ülke çapında kapatıldığını duyurdu. O gün teşhis konulan kümülatif kişi sayısı sadece 550 idi ve bu da hükümetin durumun ciddiyetini anladığını gösteriyor. Dünya Sağlık Örgütü'nün acil durum planının direktörü Mike Ryan 23 Mart'ta yaptığı açıklamada, Amerika Birleşik Devletleri yeni taç salgınının merkez üssü haline gelmesine rağmen, yeni taç salgınına karşı kesin bir zafer elde edilip edilemeyeceğinin büyük ölçüde Hindistan'ın gelecekteki kontrol yeteneklerine bağlı olacağını söyledi.
7 Nisan itibarıyla Afrika'da teyit edilmiş vaka sayısı 10.000'i aştı ve bunların Güney Afrika, Cezayir, Mısır ve Fas nispeten ciddiydi. Ve test koşullarının kısıtlamaları nedeniyle, verilerin hafife alındığı hariç tutulmamaktadır.
Brezilya ve Hindistan'ın toplam nüfusu 1,56 milyar olup, dünyanın% 20'sinden fazlasını oluşturmaktadır ve salgın eğilimleri dünya için çok kritiktir. 1,3 milyar nüfusa sahip Afrika ile birleştiğinde, etkinin büyüklüğü daha da genişler. Bu ülkelerdeki salgınlar kontrolden çıkmazsa, dünya dönüm noktasını teyit edebilir; tersi doğruysa küresel salgın tekrarlayabilir.
Üçüncü ülke grubunun ısınması üç endişeyi beraberinde getirecektir:
(1) Küresel salgının yeni belirsizliği;
(2) Bölgesel bir borç krizi riski;
(3) Emtia arz ve talebi ile endüstriyel zincir üzerindeki etki.
Üçüncü ulusal salgın serisindeki artış üç endişeyi beraberinde getirecektir:
Birincisi, küresel salgının yeni belirsizliği. Küresel salgın önleme ve kontrolü bir bütündür Bazı bölgeler ciddi bir ısınma dönemindeyse, diğer bölgelerdeki izolasyon ve önleme ve kontrol çalışmaları büyük ölçüde gevşetilemez ve ekonomi üzerindeki olumsuz etki ortadan kaldırılamaz.
İkincisi, bölgesel bir borç krizi riski. Arjantin hükümeti 6'sında, yeni taç salgınının ekonomi ve toplum üzerindeki etkisi nedeniyle, toplamı yaklaşık 10 milyar ABD doları olan kamu borçlarının geri ödenmesini erteleme kararı aldığını duyurdu. Brezilya, Arjantin, Yunanistan, İtalya ve diğer ülkelerin ulusal borç ve faiz ödemelerinin zaten nominal GSYİH artışının üzerinde olduğunu "İşler tersine çevrilmelidir: Doların geri dönüşünden başlayarak 100'e" olarak belirttik. Salgın ekonomiyi iki çeyrekten fazla kısıtladıysa, Devletin borç riski olasılığı daha yüksektir.
Üçüncüsü, emtia arz ve talebi ve endüstriyel zincir üzerindeki etki. Üçüncü ülke gruplarından bazıları, kaynak temelli ve yukarı yönlü ürünlerin önemli tedarikçileridir; bazıları, endüstriyel zincir arz ve talebinin her iki ucunda da karmaşık etkilere sahip olacak, büyük nüfusa ve düşük kaliteli üretim üslerine sahip ülkelerdir, bu nedenle malların arz ve talebi üzerindeki etkisi ve endüstriyel zincir de Hafife almak kolay değil.
Hindistanın endüstriyel yapısının özellikleri ve olası etkileri:
Birincisi, Hindistanın ekonomik büyümesi nispeten hızlıdır ve küresel ekonomik büyümeye katkısı görece yüksektir. 2018'i örnek olarak ele alırsak, Hindistanın küresel ekonomik büyümeye katkısı döviz kuru yönteminde% 7,6 ve SAGP ağırlıklandırma yönteminde% 14'tür. Son zamanlarda, derecelendirme kuruluşu Fitch, Hindistan'ın bu mali yıl için ekonomik büyüme tahminini, 30 yılın en düşük seviyesi olan önceki% 5'ten% 2'ye düşürdü.
İkincisi, tarım hala Hindistan ekonomisinde önemli bir rol oynuyor. 2018 yılında tarımsal katma değer GSYİH'nin% 14,6'sını oluşturdu. Dünyanın en büyük pirinç ihracatçısı olan Hindistan, küresel pirinç ihracatında% 27,1 pazar payına sahiptir. 3 Nisan'da Hintli pirinç tüccarları, işgücü kıtlığı ve üst düzey lojistik nedeniyle yeni pirinç ihracat sözleşmeleri imzalamayı askıya aldı. Hindistan'daki salgın yoğunlaşırsa, küresel gıda fiyatları üzerinde bir etkisi olabilir.
Üçüncüsü, madeni ürünler, kimyasal ürünler ve değerli metaller ve ürünler Hindistan'ın fiziksel ticaret ihracatının en büyük payını oluşturdu. 2019'da, yukarıdaki üç mal kategorisinin ihracatı sırasıyla% 15,0,% 14,9 ve% 11,9'du. Salgının, yukarıdaki ürün türlerinin tedarik yapısı üzerinde belirli bir etkisi olabilir.
Dördüncüsü, Hindistan, Çin dışındaki en büyük ilaç aktif maddesi ihracatçılarından biridir. Salgının küresel API pazarı üzerinde belirli bir etkisi olabilir.
Beşincisi, Hindistan yazılım dış kaynak kullanımı sektörü nispeten gelişmiştir. 2017'de Hindistan'ın BT ile ilgili sektör geliri 151 milyar ABD dolarına ulaştı ve bunun ihracatı 126 milyar ABD dolarıydı. Salgının belli bir etkisi olacak.
Altıncı olarak, Hindistan 2019'da 160 milyon cep telefonu sevkiyatı ile halihazırda dünyanın ikinci akıllı telefon pazarı konumunda. Pazar araştırma şirketi Counterpoint Research'ün araştırma verileri, Hindistan akıllı telefon pazarının ilk kez ABD'yi aşarak dünyanın ikinci en büyük akıllı telefon pazarı haline geldiğini gösteriyor. Salgının akıllı telefon ürün pazarında belirli bir etkisi olabilir.
Yedinci olarak Hindistan, 2019'da altyapı inşaatını güçlendirmek için 2025 yılına kadar 100 trilyon rupi (yaklaşık 9 trilyon yuan) yatırım yapmayı planladığını duyurdu; ve altyapının gerçekten de Hindistan ekonomisinin eksikliklerinden biri olduğunu. Salgın, altyapı yatırım planlarını etkileyebilir; ancak salgın sona erdikten sonra bir ekonomik canlandırma planı varsa, altyapı büyük bir yatırım yönü olabilir.
Brezilya'nın endüstriyel yapısının özellikleri ve olası etkileri:
Birincisi, Brezilya küresel soya ticaretinde özellikle önemlidir. 2017'de soya fasulyesi ihracatındaki payı% 45,4 ile dünyada ilk sırada yer almıştır. Salgın yoğunlaşırsa, küresel gıda fiyatları üzerinde belirli bir etkiye sahip olabilir. Brezilya'ya ek olarak, bir başka Güney Amerika ülkesi olan Arjantin de önemli bir soya fasulyesi ihracatçısı ve Arjantin'deki salgın da tırmanma sürecinde.
İkinci olarak, fiziksel ticaret yapısı açısından bakıldığında, Brezilyanın en büyük oranlar mineral ürünler, bitkisel ürünler, yiyecek ve içecek ve tütün ihracatı oldu. 2019 yılında, yukarıdaki üç mal kategorisinin ihracatı sırasıyla% 24,9,% 18,1 ve% 8,9 olarak gerçekleşti. Brezilya, Avustralya, Güney Afrika ve Hindistan dünyadaki başlıca demir cevheri ihracatçılarıdır. Brezilya şu anda temel bir endüstri olan madencilik endüstrisinin normal şekilde işlemesini sağlamak için elinden geleni yapıyor. Ancak gelecekte salgın büyük bir ölçekte yayılırsa, mineral ürünlerde arz risklerinin olacağı da göz ardı edilmiyor. Brezilyanın meyve, kahve ve şeker kamışı ihracatı dünyada görece yüksek bir paya sahip ve eğer salgın derinleşirse belli bir etkisi olacak.
Üçüncüsü, Brezilya, fotovoltaik endüstrisi için ana pazarlardan biridir. 2015'in sonunda Brezilya hükümeti "On Yıllık Enerji Planını" (PDE) geçti ve 8,7 GW'lık bir fotovoltaik kurulum hedefi belirledi. Salgının neden olduğu salgın ve döviz kuru dalgalanmaları (artan tedarik maliyetleri) ilgili pazarlar üzerinde belirli bir etkiye sahip olabilir.
Temel varsayım riski
Makroekonomik değişiklikler beklentileri aşıyor ve denizaşırı salgınlardaki değişiklikler beklentileri aşıyor
Bu makale Hedge Research Investment'dan alınmıştır.
