g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Huatai Securities'in derinlemesine analizi: yenilik liderleri, "servet + kurum" yeni liderlere ulaşıyor

Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.

1. Sermaye gücünün sürekli olarak genişlemesi, şirketin yenilikçi işini genişletmesi için garanti sağlar

Yıllar süren istikrarlı sermaye genişlemesi, güçlü net sermaye gücüne dayanan ve sürekli iş inovasyon yetenekleri uygulayan Huatai Menkul Kıymetler, tarihsel fırsatları defalarca değerlendirdi.A + H + G'de listelenen büyük kapsamlı bir menkul kıymetler grubu haline geldi ve yerel sektöre girdi. Musluk.

1.1 Net sermaye gücü, komisyoncuların rekabet gücünü belirler

2010 ve 2013'te başlayan pilot marj ticareti ve hisse senedi teminatlı geri alım işleri, endüstri üzerinde derin bir etki yarattı.Menkul kıymetler endüstrisinin tamamı sermaye dönüşümüne odaklanmaya başladı ve sermaye gücü, menkul kıymet firmalarının temel rekabet gücünü belirledi. Kanal aracılık işinin oranı düşmeye devam ediyor ve yatırım bankalarının yüklenim oranı düşmeye devam ediyor. Sermaye aracılık işi, FICC ve türevler, özel yatırımlar, doğrudan yatırım vb. Tarafından temsil edilen sermaye ağırlıklı işletmeler, endüstri karlarındaki artışın ana itici gücü haline geldi. Bilançosunun ölçeği, gelişim potansiyelini ve iş ölçeğini belirler.

1.2 M&A iş kapsamını genişletir ve genişleme yoluna girer

Huatai Securities, bir dizi birleşme ve satın alma yoluyla, ticari ayak izini tüm ülkeye genişletmek için tarihi fırsatları değerlendirdi ve iş kapsamını geleneksel aracılık işinden sermaye aracıları, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi tarafından temsil edilen kapsamlı modern yatırım bankacılığı işine genişletti. , Şirketin gelecekte lider bir yerli aracı kurum olabilmesinin temellerini atmak.

Huatai Securities'in selefi Jiangsu Securities idi. Şirket, bölgesel bir komisyonculuktan ulusal bir düzene geçti. Komisyonculuk işindeki hızlı genişleme, büyük ölçüde bankalar arası başarılı birleşme ve devralmalardan kaynaklandı. Huatai'nin komisyonculuk sektöründeki hızlı büyümesi, 2005 yılında Asia Securities'in 40'tan fazla iş ofisinin gözetiminden yararlandı ve bu da şirketin aracılık işinde öncü konumunu sağladı. 2006 yılında şirket, şirketin birinci kademe şehirlerdeki düzenini doğrudan geliştiren ortak menkul kıymetleri (şimdi Huatai United Securities) satın almak için 700 milyon yuan harcadı. 2007 yılında, şirket Xintai Securities'i satın aldı ve aracılık işini genişletmeye devam etti.

Huatai Securities, servet yönetimi işinde ve fon yönetimi işinde erken dağıtımını tamamladı , 2003 yılında China Southern Fund'a katılarak fon yönetimi işine katılmış, 2004 yılında şirket ve American International Group ortaklaşa AIA Fund (Huatai Bai Rui Fund'un öncülü) kurmuştur. Aynı yıl Bank of Jiangsu'da hisse aldı. 2016 yılında, şirket Assetmark'ı 780 milyon ABD Doları karşılığında satın aldı. Şirket, TAMP endüstrisine ait. Şu anda Çin'de bir kıyaslama şirketi yok. Huatai'nin satın alınması, ABD TAMP endüstrisine girmek değil, platformunu ve teknolojisini yerel servete aktarmaktır. Yönetim platformu, şirketin varlık yönetiminin yatırım danışmanlığı ekibi için teknik platform desteği sağlar.

Huatai Securities'in kurumsal iş düzeni, şirketin United Securities'i satın almasıyla başladı. Satın alma işleminin tamamlanmasının ardından şirket, Huatai United Securities'i uzmanlaşmış bir yatırım bankacılığı yan kuruluşu olarak konumlandırarak Huatai United Securities'i entegre etmeye başladı.Huatai Securities'in yatırım bankacılığı işi Huatai United'a devredildi ve Huatai United'ın diğer tüm işletmeleri genel merkeze entegre edildi. Olağanüstü yatırım bankacılığı ekibi, şirketin gelecekte yatırım bankacılığı alanındaki hızlı gelişiminin temelini atmıştır.Huatai United Securities, piyasadaki en tanınmış aracılık yatırım bankası markası haline gelmiştir.

1.3 Halka arz ve sabit artış şirketin sermaye gücünü pekiştiriyor

Huatai Securities, A hissesi halka arz, Hong Kong hisse senedi halka arzları ve sabit artış yoluyla sermaye gücünü artırdı.Aynı zamanda, Suning, Alibaba ve Çin'in devlete ait kurumsal yapısal düzenleme fonu da dahil olmak üzere stratejik sinerjilerle diğer devlete ait ve özel sermayeyi tanıttı. Şu anda, şirketin net sermayesi sektördeki dördüncü sırada yer alıyor ve gelecekteki sermaye yoğun işletmelere sermaye desteği sağlıyor.

Şirket, A-hisse listesini 2010 yılında tamamlayarak gelecekteki yenilik ve dönüşümün temelini attı. 2010'dan önce sektör yoğunlaşması yüksek değildi. Şirket, diğer aracı kurumlarla rekabet etmek için düşük komisyonlu bir stratejiye güveniyordu. Aracı kurum gelirindeki sürekli düşüş şirketin kârlılığını etkiledi. Aynı zamanda, kendi kendine çalışan ve diğer ağır sermayeli işletmelerin ölçeği küçüktü. 2010 yılında, sektör marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işine başladı. Pilot programda, menkul kıymet firmaları bu işin ilk hamle avantajından yararlanmak için acilen sermaye desteğine ihtiyaç duyuyor. Şirket, kotasyonunu başarıyla tamamladı, 15,5 milyar sermayeyi başarıyla topladı ve marj finansmanı, menkul kıymet ödünç verme ve kendi kendine işlem gibi büyük sermayeli işletmeler için zamanında sermaye artırmaya başladı, aynı zamanda türev işlerini kurmaya ve dönüşüm yoluna girdi.

2015 yılında, şirket İnternet finans işini uygulamaya başladı ve aynı zamanda sermaye aracılık işine olan talep patlak verdi.Şirketin H hissesi listesi sermaye gücünü artırdı ve finansal teknolojinin, uluslararası ticaretin ve yenilikçi işin gelecekteki gelişimi için garanti sağladı. 2014 Brokers İnovasyon Konferansı'nın ardından, Menkul Kıymetler Endüstrisi Derneği İnternet menkul kıymetler iş pilotunu serbestleştirdi. Brokerlar, kendi İnternet platformlarını oluşturmak için teknoloji Ar-Ge yatırımı sağlamak için acilen sermayeye ihtiyaç duyuyor. 2015'in ilk yarısında, A-hisse boğa piyasası başlatıldı. Önceki pazardan farklı olan iki pazar Bakiye 2 trilyon RMB'yi aştı ve menkul kıymet şirketlerinin aracılık işi dönüşmeye başladı. İki finansal hizmetin temsil ettiği ağır sermaye işi bir patlamayı başlattı. Menkul kıymetler şirketlerini iki finansal hizmeti yürütmeleri için yalnızca güçlü sermaye gücü destekleyebilir. Aynı zamanda, aracı kurumlar denizaşırı işleri test etmeye başlarken, yurt içi aracılar sermaye çıkışında kısıtlandı. Şirket, 2015 yılında 30.588 milyar RMB'lik H hissesi artırımını başarıyla tamamladı.İşbu açıklamaya göre,% 60'ı iki finansal işletmenin temsil ettiği sermaye aracılık hizmetlerini geliştirmek için,% 20'si ise Hong Kong Zijin'in sermayesini artırırken denizaşırı işleri genişletmek için kullanıldı.

Sabit gelirli yatırımdaki eksiklikleri gidermek için sabit artış. Şirketin sabit gelirli ürünlere yaptığı kendi kendine yatırım ölçeği, benzer üst düzey menkul kıymet firmalarınınkinden önemli ölçüde daha düşüktür, bu da şirketin sabit gelirli ürün yatırım kapasitesinin yetersiz kullanılmasına ve yatırım gelirinde avantajların olmamasına neden olur. 2018 yılında, şirket 14.208 milyar yuan sabit bir artışı tamamladı ve net sermayesi sektörde dördüncü sırada yer aldı.Bunlar arasında, sabit gelir için doğrudan sermaye artışı yaklaşık 8 milyar oldu, bu da şirketin varlık yapısını daha da optimize etti ve şirketin gelecekte FICC işini güçlü bir şekilde geliştirmesi için etkili destek sağladı Ve aynı zamanda 2018'den sonra şirketin kendi kendine çalışan performansında iyileşme sağladı.

1.4 Üç yerde listeleme, şirketin gelecekteki uluslararası iş gelişimi için sermaye desteği sağlar

20 Haziran 2019'da Huatai Securities, Şangay-Londra Stock Connect'te GDR'leri ihraç eden ilk şirket olarak Londra Borsası'nda başarıyla listelendi.G-hisse listesi, şirketin uluslararası sermaye piyasasına katılımını ve görünürlüğünü büyük ölçüde artırdı ve başarılı bir şekilde 16.92 fon topladı. Milyar ABD doları, Avrupa sermaye piyasasında bir dizi finansman rekoru yaratarak, gelecekteki şirketlerin İngiltere ve Avrupa pazarlarında sermaye piyasası işi geliştirmeleri için temelleri atıyor. 2019 ortası itibariyle, GDR tarafından toplanan fonlar kullanılmadı ve esas olarak gelecekte şirketin uluslararası faaliyetlerinin iç ve dış büyümesini desteklemek için kullanılacak.

Komisyoncuların denizaşırı iş fırsatları esas olarak yatırım bankacılığı, PE, varlık yönetimi ve FICC işlerine yansır. Yatırım bankacılığı ve PE işinde, sermaye piyasası reformlarının sürekli olarak açılmasıyla, yerli şirketlerin küreselleşme hevesi sürekli olarak canlandırıldı ve ABD hisse senetleri, Hong Kong hisse senetleri, GDR, CDR ihracı, sınır ötesi finansman ve birleşme ve devralmalara olan talep büyük ölçüde arttı; Döviz kuru dalgalanmaları yoğunlaştı ve şirketler, sakinler ve finans kurumlarının tümü döviz kuru risklerinden ve küresel varlık tahsisinden kaçınma ihtiyacı duyuyor; servet yönetimi ve kurumsal iş tarafında, yerli yatırımcıların denizaşırı konular için araştırma ihtiyaçları ve finansal ürün tahsis ihtiyaçları var. Gelecekte, yerli yatırımcılar ve şirketler yavaş yavaş uluslararası vizyonlarını açtıkça, menkul kıymet firmalarının yurtdışı iş alanının daha da genişlemesi beklenmektedir.Şirketin yurtdışı iş hacmi, diğer önde gelen menkul kıymet firmalarının çok gerisindedir.Bu kez, şirketin yurt dışı sermayesi G-hisse senedi listesiyle artırılmıştır. Altın güç, şirketin denizaşırı işlerinin gelecekteki gelişimi için hayal gücüne yer bırakır.

2 Çeşitlendirilmiş hissedar yapısı ve pazar odaklı yetenek mekanizması, şirketin inovasyona devam etmesine yardımcı olur

Huatai Securities'in finansal teknolojideki önde gelen meslektaşlarının stratejik konuşlandırılması ve yatırım bankacılığı, kurumsal iş ve servet yönetiminin dönüşümündeki sürekli yenilik, grubun ildeki bol kaynaklarından, güçlü yenilikçi genlerinden, çeşitlendirilmiş hissedar yapısından ve karma reformdan sonra pazardan yararlanmaktadır. Organizasyon yapısı ve yetenek sistemi.

2.1 İl bol kaynaklara ve çeşitlendirilmiş ortaklık yapısına sahiptir

Şirketin asıl denetleyicisi, Jiangsu Eyaletinin Devlete ait Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu'dur. Hissedarların geçmişinden yararlanarak, Jiangsu'yu gelişimin erken aşamasında yetiştirmiş, eyaletteki kaynakların ve yenilikçi genlerin avantajlarından tam olarak yararlanmış ve daha da büyümeye ve güçlenmeye devam etmiştir. Şirketin asıl denetleyicisi, Jiangsu Eyaletinin Devlete ait Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu'dur. Erken gelişiminde, Jiangsu Eyaletindeki çok sayıda iş departmanından ve eyaletteki diğer kaynak avantajlarından yararlanmış ve hızlı bir gelişme sağlamıştır. Jiangsu Eyaleti güçlü bir inovasyon tabanına sahiptir.Yıllar süren reform ve geliştirme Jiangsu'nun ekonomik gelişimini ülkenin ön saflarına taşımış ve şirket gelişimi ve inovasyonu için geniş bir zemin sağlamıştır. 1 Nisan 2020'de Huatai Securities, şirketin hissedarı Jiangsu Guosen Group'un önümüzdeki altı ay içinde güneye bağlı ticaret yoluyla şirketin hisselerini artırmayı planladığını duyurdu. Holdinglerdeki artış, şirketin toplam hisselerinin% 0.22'sinden az olmayacak ve toplam hisse sayısından fazla olmayacak. Hisse sayısının% 0,5'i, holdingleri artırma planı, Huatai Securities'in gelecekteki sürdürülebilir gelişimine olan güveni göstermektedir.

Sabit artışın ardından, şirket stratejik olarak sinerjik özel sermayeyi ve diğer devlete ait sermayeyi tek seferde devreye soktu Hissedar yapısı çeşitlendirildi, geliştirme alanı tamamen açıldı ve sektör durumu ve rekabet gücünün daha da iyileştirilmesi bekleniyor. 2018'de Huatai Securities'in karma mülkiyet reformu için genel plan onaylandı ve o yıl A hisselerinin halka açık olmayan ihracı tamamlandı.Sabit artışa katılan altı stratejik yatırımcı Alibaba, Suning Tesco, Essence Securities ve China State-Own Enterprise Structure idi. Düzeltme Fonu, Shanghai Beixin Ruifeng Asset Management Company ve Sunshine Property Insurance Co., Ltd. Sabit artışın ardından şirket, Alibaba ve China Merchants Bank gibi farklı bir yapıya ve tamamlayıcı avantajlara sahip bir yönetim kurulu oluşturmak için şirketin direktörleri olarak hizmet verecek yeni stratejik hissedar temsilcilerini uygun şekilde tanıttı.

Önde gelen bir yerel İnternet grubu olarak Alibaba, Huatai Securities ve Alibaba arasındaki ticari işbirliğini teşvik etmeye, Huatai Securities'in finansal teknoloji alanının düzenini hızlandırmasına yardımcı olmaya ve menkul kıymetler firmaları arasında finansal teknolojideki öncülüğünü korumaya ve artırmaya devam edecek; Suning kendi arzına güveniyor Temel olarak zincirler, kanallar, kanallar, kullanıcılar ve teknolojiye sahip akıllı perakendenin avantajları, Huatai Securities'i perakende müşteri pazarlaması ve hizmetleri, finansal ürün ihracı ve satışı ve varlık yönetimi işini açmaya yönlendirecek.

2.2 Yönetim sistemi ve organizasyon yapısının avantajları

Şirketin endüstri lideri finansal teknolojisi ve yenilikçi iş düzeni, yönetim sistemleri, organizasyon yapıları ve pazar odaklı istihdam mekanizmalarındaki sürekli yeniliklerden de yararlanmaktadır. 2018'de karma sahiplik reformu pilotunu derinleştirmeye yönelik genel planın onaylanmasının ardından, şirket profesyonel bir yönetici sistemi başlattı, pazar odaklı bir seçim ve istihdam ve teşvik ve kısıtlama mekanizması kurdu, görev süresi sistemini ve sözleşme yönetimini teşvik etti ve kesin olarak yerleşik görev süresi yönetimi ve performans değerlendirmesi. Çıkış mekanizması. Aynı zamanda, yıllar süren gelişimin ardından, şirket sağlam bir piyasa odaklı istihdam mekanizması ve teşvik mekanizması kurmuştur.Yeteneklerin işe alınmasında, uluslararası vizyona ve zengin pratik deneyime sahip yönetim yeteneklerinin tanıtılması, şirketin rekabet gücünü önemli ölçüde artırmıştır. Şirket 30 Mart 2020'de, kısıtlı öz sermaye teşvik planlarının uygulanması için toplam sermayenin% 0,5-1'ini oluşturan 45,38 milyon ila 90,77 milyon adet hisseyi geri almayı planladığını açıkladı.Çalışanların ve şirketin menfaatlerini bağlaması bekleniyor. Piyasa bazlı mekanizma Şirketin gelecekteki geliştirme alanını daha da açın.

Şirket, başkan ve başkan yardımcısı pozisyonlarını kaldırdı ve şirketin en yüksek yönetim organizasyonu olarak bir CEO ve birkaç icra komitesi üyesi dahil olmak üzere bir icra komitesi kurdu. . Eski başkan Zhou Yi, şirketin ilk dönem yürütme komitesinin direktörlüğünü yapmış ve BT alanındaki geçmişi, İnternet çağına ayak uydurmada hayati bir rol oynamıştır. İcra komitesinin üyeleri menkul kıymetler endüstrisiyle sınırlı değildir.İlk üyelerden Li Shiqian, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Şehir Ticaret Bankası'nın Denetim Departmanında, Han Zhencong ise China Telecom'da çalıştı.

Huatai Securities ayrıca organizasyon yapısını sürekli olarak entegre etmiştir. Şirket, departmanları ana faaliyet alanına göre bütünleştirir ve tüm departmanları beş ana sektöre ayırır: kurumsal işletme, varlık yönetimi, uluslararası ticaret, yatırım yönetimi ve bilgi desteği ve aynı sektör altındaki farklı departmanlar arasındaki ticari işbirliğini güçlendirir. Kurumsal işi örnek olarak alın, ürün ve satış departmanlarını entegre edin ve dahili operasyon sürtüşmesini azaltmak için kurumsal satışı birleşik bir dış hizmet olarak kullanın. Varlık yönetimi işinde, zamanın gelişiminin özelliklerine göre, dijital yeniden yapılanma gerçekleştirildi. 2019'un başlarında, aracılık işi işlevi ağ finans departmanının birleşik yönetimiyle birleştirildi ve Zhangle Fortune Bağlantısı ve yatırım danışmanlığı, birleşik bir çevrimiçi ve çevrimdışı zenginlik oluşturmak için birleştirildi Yönetim hizmeti modeli, şirketin servet yönetimi işinin dönüşümünü yönlendirdi.

3 Varlık yönetimi işinin lider konumunu pekiştirmek için varlık dağılımının yönünü değiştirin

Teknolojinin etkin olduğu çevrimiçi ve çevrimdışı entegre platformlar, profesyonel yatırım danışmanlığı ekibi oluşturma ve tüm iş zincirinin kaynakları üzerine inşa edilen varlık tahsisi ürün grupları, şirketin varlık yönetimi işinin varlık tahsisine doğru dönüşmesine yardımcı olur. 2007 yılından bu yana, aracılık işinin kanal hizmetlerinden servet yönetimi hizmetlerine dönüşümünü önemli bir stratejik önlem olarak alan şirket, artık varlık yönetimi dönüşümü ilk sonuçlarına ulaştı ve başlangıçta varlık tahsisi odaklı bir hizmet sistemi ve iş modeli oluşturdu.

3.1 Sektörün rekabetçi durumu, aracılık işinin varlık tahsisi servet yönetimine dönüşümünü teşvik eder

Yoğunlaşan endüstri rekabeti, bölge sakinlerinin artan servet yönetimi ihtiyaçları ve menkul kıymet şirketlerinin servet yönetimi reformu reformuna yönelik düzenleyici politika desteği, tüm menkul kıymetler aracılık işinin servet yönetimi dönüşümünü yönlendirdi. Menkul kıymetler endüstrisindeki geleneksel kanal komisyonculuğu işi, piyasa koşullarına bağlı olarak daha oynaktır ve bu da şirketin ROE seviyesinin istikrarını etkiler.Aynı zamanda, sektör komisyon oranı 2011'de 8.000'den 2019'da 10.000'e düşmektedir.

Yerleşiklerin servetindeki artış ve orta gelir gruplarının büyümesi, servet yönetimine olan talebi sürekli olarak artırmıştır ve bireysel yatırımcıların servet yönetimi için profesyonel kurumlar aracılığıyla sermaye piyasasına yatırım yapma istekliliği de artmaktadır. 2018 sonu itibarıyla Çinli bireysel yatırımcılar tarafından tutulan yatırım yapılabilir varlıkların ölçeği 2017'ye göre% 1,06 artışla 190 trilyon yuanı aştı. Toplam servet yönetimi işinin sürekli büyümesine ek olarak, orta sınıf sürekli olarak yükselmekte ve finansal yönetim için artan talebi beraberinde getirmektedir.

Düzenleyici politikalar ayrıca, menkul kıymetler endüstrisinin tamamında servet yönetiminin dönüşümünü sürekli olarak desteklemektedir. 2012 Brokers İnovasyon Konferansı'ndan, menkul kıymet şirketlerinin servet yönetimi ürün yenilik yeteneklerini geliştirecekleri ve komisyonda satılan finansal ürünlerin kapsamını, menkul kıymet şirketlerinin servet yönetimi işi yürütmeleri için alan açan 2020'de aracılık fonu yatırım danışmanlığı işletme lisansı kısıtlamalarının serbest bırakılmasına genişletecekleri açıktır.

3.2 Denizaşırı yatırım bankalarının servet yönetimi işlerinin rekabet gücünün analizi

Denizaşırı yatırım bankaları daha önce servet yönetimi dönüşümünü gerçekleştirdiler ve temel olarak yönetim ücretleri, komisyonlar, spreadler ve danışmanlık ücretleri dahil olmak üzere çeşitli kar kaynakları elde ettiler. Birçok denizaşırı yatırım bankası, servet yönetimi müşterilerini çekmek için sıfır komisyonlu planlar başlattı Ana akım yatırım bankası gelirindeki komisyon gelirinin oranı düşüyor, ancak varlık yönetimi geliri hala Morgan Stanley tarafından temsil edilen denizaşırı yatırım bankalarının% 40'ından fazlasını oluşturuyor.

Yurtdışı servet yönetimi işinin başarılı dönüşümü temel olarak dört noktaya atfedilir: 1) Zengin müşteri tabanı 2) Deneyimli ve yeterli yatırım danışman ekibi 3) Çeşitlendirilmiş ürünler 4) Finansal teknoloji desteği. Patlayan denizaşırı servet yönetimi işi ilk olarak zengin müşteri tabanına atfedildi. 19. yüzyılın ortalarından sonlarına kadar Amerika Birleşik Devletleri yükselmeye başladı ve dünyanın en büyük ekonomisi haline geldi. Büyük miktarda servet yaratıldı ve aynı zamanda çok sayıda yüksek net değerli birey ve genel halkın doğmasına neden oldu. Zengin sınıf, servetin korunması ve takdir edilmesi için çok sayıda talep doğurdu.Yatırımcılar büyük bir müşteri pazarı için rekabet ettiler ve daha geniş orta sınıf varlıklı sınıfa kapsamlı servet yönetimi hizmetleri sağlamaya başladılar. İkinci olarak, denizaşırı servet yönetiminin hizmet modeli sadece finansal ürünleri tavsiye etmekle kalmaz, aynı zamanda müşterilerin yatırım tercihleri, finansal durumu, aile koşulları, tüketici davranışı, emeklilik planlaması, miras düzenlemeleri vb. Hakkında kapsamlı ve derinlemesine bir analiz yapar. Daha sonra, müşterilere mevduat ve krediler, menkul kıymet yatırımı, varlık yönetimi ve sigorta dahil olmak üzere tek elden hizmetler sunar.Gelir modeli, daha çok danışman yönetim ücretlerine ve müşteri servet yönetimi emanet edilen varlıklara dayalı danışmanlık ücretlerine dayanır.

Yerli menkul kıymet firmaları için, 1) Aracı kurum servet yönetiminin dönüşümü, profesyonel bir yatırım danışma ekibi ve çeşitlendirilmiş ürünler gerektirir. Varlık yönetimi işinin rekabeti, esasen ürün ve hizmetlerin rekabetidir. Profesyonel yatırım danışmanları, müşteri ihtiyaçlarını daha iyi anlayabilir, daha iyi "satış sonrası" hizmetler sağlayabilir ve müşteri bağlılığını artırabilir. Çeşitlendirilmiş ürünler, müşterilerin çeşitlendirilmiş varlık dağılımına hitap edebilir. Talep edin, farklı müşteri gruplarını çekin. 2) Finansal teknolojinin platform desteği. Denizaşırı yatırım bankalarının servet yönetimi dönüşümü sürecinde, finansal teknoloji, yatırım bankalarının müşteri ihtiyaçlarını daha iyi anlamasına, hedef müşterileri yakalamasına ve bulut bilişim, büyük veri ve diğer teknolojiler aracılığıyla robo-danışmanlar geliştirmesine yardımcı olabilecek çevrimiçi hizmet platformu desteği sağlar. Yerel çevrimiçi varlık yönetimi döneminin başlamasıyla birlikte, İnternet varlık yönetimi kullanıcılarının ölçeği ve kullanım oranı artmaya devam ediyor ve finansal teknoloji, menkul kıymetler şirketlerinin varlık yönetiminin dönüşümü için özellikle kritik önem taşıyor.

3.3 Komisyonculuk işinin servet yönetimine dönüştürülmesi

Huatai Securities, nicelikten kaliteye ileriye dönük stratejik bir düzen sayesinde, aracılık işinde pazar lideridir. 1998 yılında şirket, Çin'de büyük ölçekli çevrimiçi işlemlerin açılmasına öncülük etti ve aracılık işlemlerinde ilk altın potunu kazandı. 2007 yılında, tüm sektör aracılık boğa piyasasının kârına daldığında, şirket, aracılık işinin kanal hizmetlerinden servet yönetimi hizmetlerine dönüştürüldüğünü açıkça ortaya koydu. Strateji, varlık yönetiminin dönüşümünü başlattı; 2009 yılında, şirket bir İnternet stratejisi oluşturup uyguladı ve şirketin sonraki çevrimiçi varlık yönetimi yarışmasının temelini oluşturan "Zhangle" mobil varlık yönetimi hizmet platformunu geliştirmeye başladı; 2011 yılında, şirket United Securities ile entegrasyonu tamamladı ve konsolide edildi Birinci kademe şehirlerdeki aracılık işinin merkeze entegrasyonu, Grubun birinci kademe şehirlerdeki rekabet gücünü artırdı; şirket, 2013 yılında çevrimiçi iş dönüşümünü hızlandırdı ve şirketin faaliyet alanlarını entegre etmek için 2018 sonunda şirketin aracılık serveti işlevini İnternet Finans Departmanı'nın birleşik yönetimiyle birleştirdi. Çevrimiçi ve çevrimdışı kaynaklar, birleşik bir çevrimiçi ve çevrimdışı varlık yönetimi hizmet modeli oluşturdu.

Huatai Securities, müşterileri kapmak için 2013 yılında önde gelen brokerler arasında düşük komisyon stratejisi benimsemede başı çekmiştir. Şirket, "Wan San" teklifinde başı çekti ve tüm sektörün düşük komisyonlu savaşını başlattı, aynı zamanda internet platformunu çevrimiçi dönüşümü hızlandırmayı hedefledi. Düşük komisyon stratejisi, şirketin servet yönetimi işinde pazar payı elde etmenin ilk adımını tamamlamasına yardımcı oldu. 2012'den sonra, şirketin hisse senedi alım satım hacmi, şirketin gelecekteki servet yönetimi iş dönüşümü için sağlam bir temel oluşturarak, piyasadaki ilk pozisyonunu art arda sekiz yıl korudu.

Pazar payını ele geçirmenin ilk adımını tamamladıktan sonra Huatai Securities, müşteriler için kademeli bir mekanizma ve hizmet ve ürünlerde kademeli bağlantı kurmaya başladı. Şirket, hizmet sistemindeki müşteri katmanlaşmasına bağlı kalır ve servet yönetimindeki en önemli ultra yüksek net değerli müşteri grubuyla bağlantı kurmak için uzman yatırım danışmanları kullanır, denizaşırı yatırım bankalarının gelişmiş özel bankacılık hizmet modelini taklit eder ve müşteriler için "1 + N" hizmet sistemini benimser Yönetici, farklı ürünler ve varlıklar için profesyonel destek sağlar ve yatırım danışmanlarının müşteriler için varlık tahsisi önerileri yapmasına yardımcı olur; hizmet platformunda, ultra yüksek net değerli müşteriler için özel perakende CRM ve varlık merkezleri kurulur ve yüksek gelirli müşterilerin ihtiyaç ve tercihlerini izlemeye odaklanmak için büyük veriye güvenir. , Hedeflenen pazarlamaya yatırım yapmak için uzmanlara güvenmek ve sürekli olarak müşteri ihtiyaçlarını karşılamak. Temel müşteri grupları için, standartlaştırılmış hizmetler için robo-danışmanları kullanmak için "Zhangle Fortune Link" platformuna daha çok güveniyorlar.

Varlık yönetimi ürün sisteminde, toplu müşteriler için standartlaştırılmış ürün pazarlamasına, varlıklı müşteri grupları için orta düzeyde özelleştirilmiş ürün pazarlamasına ve ultra yüksek net değerli müşteri grupları için ultra özelleştirilmiş ürün pazarlamasına odaklanarak müşteri katmanlaşmasına da ulaşıyoruz. .

Şirket, varlık yönetiminin organizasyon yapısını dijital olarak yeniden yapılandırmaya devam ediyor. 2019'un başında şirket, aracılık işinin organizasyon yapısını ayarladı, aracılık işinin işlevlerini ağ finansmanı departmanıyla birleştirdi ve Zhangle Wealthtong APP ve Yatırım Danışmanlığı'nın iki ana "temas noktası" ile kurumsal ortamdan çevrimiçi ve çevrimdışı geliştirmenin entegrasyonunu güçlendirdi , Müşterilerle yüzleşmek için çevrimiçi ve çevrimdışı entegrasyonu gerçekleştirin. Bölümün dört ana hattı vardır: perakende ve varlık yönetimi işi, dijital orta ofis, teknoloji finans stratejisi ve kurumsal işletme.Her ana hat, dijital güçlendirme yatırım danışmanlığının kullanımını vurgulayan, platform araçlarını, arka uç destek sistemini kullanan birkaç ekip içerir. Büyük veri motorları, yatırım danışmanlarının müşterileri daha iyi anlamasına ve onlara hizmet etmesine yardımcı olur.

3.4 Teknolojiyi güçlendirme, yeni bir çevrimiçi hizmet modeli oluşturmaya çalışır

Yıllarca teknolojiye yatırım yaptıktan sonra şirket, şirketin çevrimiçi varlık yönetimi hizmetlerine eşlik ederek Çin menkul kıymetler endüstrisindeki en dinamik açık dijital varlık yönetimi platformunu kurdu. Şu anda, esas olarak Aorta ve Zhangle Wealthcom arasındaki ikili platform ara bağlantısının çevrimiçi hizmet modelini benimsiyor. Bunların arasında, Aorta servet yönetimi hizmet platformu özel bir yatırım danışmanlığı hizmet platformudur ve Zhangle Wealthcom müşterilere temel varlık yönetimi işlevleri sağlar ve çift platformlu ara bağlantı şirkete Varlık yönetimi işini genişletmek için destek sağlayın.

Şirket, 2010 yılında Zengle Fortune mobil hizmet platformunu başlattığından beri, yükseltmeye ve yenilik yapmaya devam etti.Zengle Fortune, müşterileri toplamak ve hizmet vermek için büyük bir platform haline geldi.Gelecekte, şirketin daha fazla varlık yönetimi müşterisi çekmesine ve müşteri varlıklarının ölçeğini artırmasına yardımcı olması bekleniyor. . Sermaye piyasasının kademeli olarak açılması ve brokerler ile kullanıcılar arasında gittikçe yakınlaşan bu mobil uygulama, şirketin dönüşüm yönünü taşımaktadır. Şubat 2020 verilerine göre, Changle Fortune Connect'in aylık aktif üye sayısı sektörün lider konumunu korumaya devam etti ve ilk kez resmi olarak 8 milyon aylık aktif kulübe girdi.

Aorta platformu, salgının uzak ofisini yeniden yapılandırmak ve geliştirmek için bu fırsatı değerlendirdi.Şirketin iç ürünleri ve bilgileri gibi çoklu sistemlerin entegrasyonunu gerçekleştirdi.Şirketin yatırım danışmanları için özel çalışma platformu olarak, Zhangle Fortune ile ara bağlantı yoluyla yatırım danışmanlarına ve müşterilerine yardımcı oluyor. Zaman içinde etkileşim kurun. Sistem ayrıca, yatırım danışmanlarının müşterilerin taleplerini ve yatırım tercihlerini anlamalarına yardımcı olmak için bir müşteri merkezi modülü oluşturmaya odaklanır. Aynı zamanda, varlık bilgileri, pazar eğilimleri, araştırma raporları vb. Dahil olmak üzere işlevlerle yatırım danışmanlığı hizmetleri sağlamak için bir ürün merkezi ve varlık tahsisi modülü ile donatılmıştır. Grubun çeşitli hizmet kaynakları, birinci basamak yatırım danışmanlarını daha doğru bir şekilde yetkilendirebilir.

Huatai Securities, finans teknolojisindeki avantajlarından tam olarak yararlanır ve şirketin servet yönetimi dönüşümünü hizmetten, süreçten ve teknoloji platformundan hızlandırmak, servet yönetimi müşterilerine daha verimli profesyonel hizmetler sunmak ve şirketin internete ulaşmasına yardımcı olmak için entegre bir çevrimiçi hizmet platformu oluşturmaya çalışır. Müşteri gruplarının boşaltılması, şirketin varlık yönetimi işindeki lider konumunu pekiştirmesi için koruma sağlar.

3.5 Menkul kıymetler sektörü için bir kıyaslama hizmet ekibi oluşturmak için profesyonel bir yatırım danışmanı ekibi kurmak

Şirket, güçlü yeteneklere, sofistike ticarete ve yüksek verimliliğe sahip profesyonel bir yatırım danışmanlığı ekibi oluşturmaya odaklanmaktadır.Yüksek kaliteli yatırım danışmanları, menkul kıymetler şirketlerinin servet yönetimi ölçeğindeki artışın garantisidir ve menkul kıymet şirketlerinin servet yönetiminin dönüşümünün temel unsurlarından biridir. Varlık yönetimi işindeki yatırım danışmanlarının temel sorumlulukları, geleneksel hisse senedi brokerlerinden varlık tahsisi tavsiyesi, varlık yönetimi planlaması ve yüksek net değerli müşterilere kapsamlı finansal hizmetler paketi sağlamaya kaymıştır. Yüksek kaliteli yatırım danışmanları azdır.

Huatai Securities, profesyonel bir yatırım danışmanları ekibinin kurulmasını aktif olarak teşvik etmekte, yatırım danışmanlığı platformunu optimize etmeye devam etmekte ve profesyonel yatırım danışmanlarının sayısını artırmaktadır. Ana şirket çalışanları arasında yatırım danışmanı oranı artmaya devam etmiştir Mart 2020 sonu itibarıyla 2.392 yatırım danışmanı görev yapmaktadır. Şirketin servet yönetiminin temel unsurları olan yatırım danışmanlığı, şirketin servet yönetimi müşteri bağlılığını artıracak, daha yüksek kaliteli müşteri ve varlıkları çekecek ve şirketin servet yönetimi iş payını ele geçirmesine yardımcı olacaktır.

Merkez odaklı entegre değerlendirme sistemi, yatırım danışmanlığı kapasitesindeki artışı destekler. Şirket, yatırım danışmanlarının performans değerlendirmesinde genel merkez odaklı entegre değerlendirme sistemine bağlı kalmaktadır.Merkez, yatırım danışmanlarını dikey olarak değerlendirmekte ve hedefler kişilere doğru bir şekilde ayrıştırılmaktadır.Aorta servet yönetimi hizmet platformu, yatırım danışmanları için yatırım danışmanlığı performansını ve günlük ilerleme analizini gerçek zamanlı olarak görüntülemek için kullanılmaktadır. Gu geliri, gelir yaratma ile bağlantılıdır.

Huatai Securities, 3 Mart 2020'de fon yatırım danışmanlığı işi için pilot yeterlilik elde etmek için bir duyuru yayınladı; bu, servet yönetimi hizmetlerinin satıcı odaklıdan alıcı odaklıya dönüşüm için temel oluşturduğu anlamına geliyor.Gelecekte, müşteri hizmetleri ürün pazarlamasından varlık dağılımına geçecek. Şirketin Çin'deki en aktif çevrimiçi varlık yönetimi platformuna ve yüksek kaliteli bir çevrimdışı yatırım danışmanlığı ekibine dayanan finansal teknoloji alanında erken konuşlandırılması, hem çevrimiçi hem de çevrimdışı geliştirme potansiyeline sahiptir. Yerleşiklerin servet yönetimi ihtiyaçlarının sürekli büyümesi ve banka servet yönetimi ve aracılık varlık yönetiminin net değerinin getirdiği kamu fonu yatırım danışmanlığı hizmetlerine olan taleple birlikte, gelecekte alıcının yatırım danışmanlığı işinin getirdiği artan faydalardan yararlanmaya devam edecek.

3.6 Tam bir iş zinciri varlık yönetimi ürün hattını aktif olarak oluşturun

Finansal ürünlerin satışında şirket, iç ürünlere odaklanan ve dış ürün eksikliğini tamamlayan bir ürün sistemi oluşturmaya çalışmaktadır. Şirketin güçlü yatırım ve ticaret yeteneklerine güvenerek, sabit gelir + ve yapılandırılmış ürünler gibi özel ürünleri öne çıkararak, farklılaşma için ticari bankalarla rekabet eder. Tüm işletme bağlantılı kaynaklara dayanarak, müşterilere farklı özelliklere sahip ürün grupları sunmaya, varlık yönetimi müşterilerinin çeşitlendirilmiş varlık tahsis ihtiyaçlarını karşılamaya ve şirkete servet yönetimi işini genişletme garantisi vermeye devam edeceğiz.

3.7 Varlık yönetimi dönüşümünün ilk sonuçları

2019 yılında, şirketin varlık yönetimi işi sektördeki öncülüğünü korumaya devam etti ve dönüşüm yürürlüğe girmeye başladı. 2019 yılı sonu itibarıyla şirket, 20,57 trilyon hisse senedi ve fon işlem hacmine ulaşarak piyasada birinci sırada yer almaya devam etti ve aracılık iş payını ön planda tuttu; müşteri varlıklarının toplam ölçeği istikrarlı bir şekilde arttı ve 2019 sonu itibariyle sektörde ikinci sırada 3.35 trilyon yuanı aştı. Finansal ürünlerin ajans satışları açısından şirket, ağ düzeni ve İnternet platformu avantajlarına tam anlamıyla hakim oldu ve finansal ürün satış geliri sektörün ön saflarında kaldı. 2019'da satış ölçeği 374.4 milyar yuan (Tiantianfa hariç) ve ajans satış geliri 173 milyon yuan (Yıllık%-0.4) oldu. Sektörde ikinci sırada kararlı. Bunlar arasında fon satışları önemli ölçüde arttı. 2018 yılında komisyon bazında fon satışları 70 milyara (Yıllık +% 196) ulaştı.

3.8 Menkul kıymet ödünç verme işinin aktif düzeninin bir patlamaya yol açması bekleniyor

Gelecekte, iki finansal hizmet talep tarafı ve politika tarafı tarafından desteklenecek ve kalkınma beklentileri geniş. Gelecekte, Huatai Securities iki finansman işinde bir atılım olarak menkul kıymet kredilendirmesini kullanacak.Sermayenin sürekli genişlemesiyle, iki finansman işinin ölçeğinin daha büyük bir ölçekte büyümesi ve artan karlara katkıda bulunması bekleniyor.

Finansman işi, aracılık işine etkili bir tamamlayıcı olarak, en iyi komisyoncuların müşteri ölçeğine ve varlık avantajlarına tam anlamıyla katkıda bulunmasını sağlayabilir. Şu anda, fon faiz oranı düştükçe, hükümet sermaye piyasasının gelişimini destekliyor ve piyasa koşulları hızla artıyor, finansman işinin artan karlara katkıda bulunması bekleniyor. 2019'dan bu yana, finansman dengesi güçlü bir şekilde toparlandı ve yeni kredi hesabı açılışlarının sayısı dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Menkul kıymet ödünç verme bakiyesinin A borsasının değerine oranı hala düşük, ancak önemi artıyor. 2019 yılında, piyasa işlemlerinde uzun vadeli kısa vadeli dengesizliklerin örüntüsü yapısal değişikliklere uğradı ve açığa satış oranı artmaya devam etti. 2019 itibarıyla açığa satış dengesi, A payı piyasa değerinin% 0,03'üne yakın. 2019 yılında, açığa satış yapan hisse senedi sayısı ve ABD hisse senetlerindeki dolaşımdaki hisse senedi sayısı% 4'ü oluştururken, yurt içi ve yurt dışı hisse senedi oranı hala düşük ve büyüme için çok yer var. 2020 yılında menkul kıymet ödünç verme işinde, ETF'nin yeniden finansman hedefine dahil edilmesi, QFII'nin menkul kıymet ödünç verme ve kredilendirmeye katılma yeteneği ve ikincil piyasanın genel faaliyeti dahil olmak üzere olumlu faktörler vardır.Bu, menkul kıymet şirketlerinin marj ödünç verme işinin yeniden düzenlenmesi için önemli bir düğüm olacaktır.

Yerli menkul kıymet kredilerinin düşük oranının ana nedeni, menkul kıymet kaynaklarının arz tarafıdır Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda menkul kıymet ödünç verme işindeki yenilik, menkul kıymet kaynaklarının arz tarafını etkin bir şekilde teşvik etmiştir. Bir menkul kıymet havuzu oluşturmak için temeldeki hisse senetlerini satın almak için kendi kendine çalışan fonları kullanmanın yanı sıra, menkul kıymet şirketlerinin menkul kıymet ödünç verme işinin diğer önemli kaynağı menkul kıymet şirketlerinin menkul kıymetlerin yeniden finansmanıdır. Bununla birlikte, menkul kıymet şirketleri de kurumsal yatırımcıları ve borsaya kote şirketlerin büyük hissedarlarını kullanır. Diğer yerlerde borçlanma için, borçluya ödenen yıllık faiz oranı sadece yaklaşık% 2'dir Borçlu sınırlı gelire sahiptir, ancak bu nedenle ikincil piyasada satış yapma fırsatını kaybeder, bu nedenle borç verme isteği yüksek değildir. Mevcut politika tarafı, menkul kıymet kaynaklarının arzını genişletmek için aracıları destekliyor.Örneğin, 2019'da, kapalı dönem hisse senedi fonlarının, açık uçlu endeks fonlarının ve kamu fonları arasında stratejik tahsis fonlarının yeniden finanse edilmesi ve kredilendirilmesi için nitelikler serbestleştirildi. Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda yeniden finansman menkul kıymetler işinde yenilik. 30 Nisan 2019'da Şangay Borsası, Menkul Kıymetler Finans Kurumu ve China Clearing, "Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda Yeniden Finansman Menkul Kıymet Ödünç Verme ve Refinansman Menkul Kıymetler İşinin Uygulanması İçin Ayrıntılı Kurallar" ı ortaklaşa yayınladı. Halka arz fonlarının, sosyal güvenlik fonlarının ve diğer kurumların ve stratejik yatırımcıların Bilim-Teknoloji İnovasyon Kurulunda menkul kıymet ödünç verme işine katılmaları için borç verenler olarak uygulanması, menkul kıymet firmaları için menkul kıymet arzının genişletilmesi; aynı zamanda Sci-tech Innovation Board'a piyasaya dayalı bir yeniden finansman bonosu beyanı yönteminin tanıtılması ve piyasalaşmanın tanıtılması Oran ve son tarih belirleme mekanizması, komisyoncuların iş maliyetlerini azaltmalarına yardımcı olur.

Gelecekte, Sci-tech Innovation Board'un yeniden finansman sistemi tüm A-hisse pazarına genişletilebileceğinden, menkul kıymet ödünç verme işinin arz tarafı etkin bir şekilde desteklenecek ve ölçeğin hızla artması beklenmektedir. Mart 2020 sonunda dolaşımdaki A-hisselerinin piyasa değerine göre, menkul kıymet ödünç verme bakiyesi Sci-tech Innovation Board'un% 0,2'sine yükselirse, iki piyasadaki menkul kıymet ödünç verme bakiyesinin gelecekte 100 milyar yuan'ı aşması beklenmektedir ki bu, 2019'daki 10,4 milyar yuan'a kıyasla çok büyüktür. .

Huatai Securities, 2019'dan bu yana tahvil borç verme kanallarını sürekli olarak genişletti ve borsa içinde ve dışında entegre bir menkul kıymet havuzu oluşturmaya çalışıyor ve menkul kıymet ödünç verme işini gelecekte ölçeğe göre istikrarlı bir şekilde başlatılabilecek bir iş olarak görüyor. Şirket, 2019 yılında tahvil kaynağı kredilendirme kanallarını aktif olarak genişletmiş ve piyasada aktif olarak refinansman kredisi veren müşterileri geliştirmiştir.22 Temmuz 2019'da halka arz ve kredilerin açılmasından bu yana, halka arz kurumlarının tüm piyasadaki borç verme işlemleri için tam kanal kapsamına girmiştir; Gelir takası biçimi, diğer menkul kıymet firmalarının kendi kendine çalışan ve özel sermaye müşterilerinden menkul kıymetler ödünç alır, menkul kıymetler havuzunun kapasitesini genişletir ve şirketin gelecekte menkul kıymet ödünç verme işini genişletmesi için bir garanti sağlar. Huatai, menkul kıymet ödünç verme işinin talep tarafında yüksek frekanslı ve kantitatif müşteriler yetiştirmeye odaklanır ve müşterilere piyasa içinde ve dışında + piyasa dışında entegre çözümler sunar. Gelecekte, çevrimiçi ve çevrimdışı, piyasa içi ve dışı entegre menkul kıymet ödünç verme platformlarının entegrasyonu ve şirketin sermaye gücünün sürekli zenginleştirilmesiyle, iki finansman işinin pazar payının daha da artması beklenmektedir.

2019 yılında şirket, piyasa aktivitesindeki artıştan ve şirketin iki finansal işletmedeki düzeninden yararlandı ve iki finansal işletmenin pazar payı önemli ölçüde arttı. 2019 yılı sonu itibarıyla, şirketin iki finansman işi dengesi yıllık% 54 artışla 67.125 milyar yuan'a, pazar payı ise% 6.6'ya (Yıllık + 0.83pct) ulaştı.Aynı zamanda, iki finansman işi de garanti oranında istikrarlı bir artış kaydetti.

Gelecekte, A hissesi finansmanı ve finansmanı dengesinin 2019'da% 40 büyüme oranını koruyacağını varsayarsak, şirketin pazar payı stratejik düzenden yararlanarak% 7'ye yükselecek. 2020'de şirketin finansman ve finansman işinin 100 milyar yuan büyümesi bekleniyor. İki finansal kuruluşun ortalama faiz oranının% 7'de kaldığı varsayıldığında, iki finansal hizmet işletmesinin 2020'de şirkete 7 milyar yuan faiz geliri katkısı yapması bekleniyor; bu, 2019'da yıllık% 76'lık bir büyümeye karşılık geliyor.

4 Yatırım bankacılığı ve yatırım işlemi kaynaklarını entegre edin ve kurumsal iş geliştirin

Huatai Securities, perakende komisyonculuk işinden başlamış olup, son yıllarda kurumsal iş, yatırım bankacılığı, kurumsal yatırımcı hizmetleri ve yatırım işlemi kaynaklarını entegre etmeye ve kurumsal müşterilere kapsamlı bir hizmet yelpazesi sunmaya odaklanmıştır. Şirket şimdi hisse senedi aracılık yüklenimi, birleşme ve devralmalar, mali danışmanlık ve özel sermaye alanlarında birinci sınıf bir rekabet avantajı oluşturmuştur.Gelecekte işlemlere ve ürünlere odaklanan bir kurumsal hizmet sistemi oluşturmaya odaklanacaktır.

4.1 Huatai Kurumunun İş Düzeni ve Organizasyon Yapısı

Huatai Securities, kurumsal hizmetlerin organizasyon yapısını sürekli olarak optimize etmiştir. Kurumsal iş, yerli kurumsal yatırımcıların çeşitlendirilmiş ihtiyaçlarını yansıtır.Menkul kıymet şirketlerinin birçok yatay iş departmanını içeren kapsamlı bir hizmettir.Huatai Securities, kurumlar aracılığıyla satış yapmak için genel merkez düzeyinde bir satış ve ticaret departmanı kurmak için Goldman Sachs gibi denizaşırı yatırım bankacılığı kurumlarının iş yapısını kullanır. Büyük ürün departmanlarını koordine edin, aracılık, gözetim, araştırma, FICC, tezgah üstü türevler ve diğer işlerde liderlik edin ve departmanlar arasındaki işbirliğini oynatın.

4.2 Yatırım bankacılığı işi, birleşme ve devralma işine öncülük ederek, teknoloji büyüyen şirketlere odaklanır

Huatai Securities, esas olarak yan kuruluşu Huatai United Securities aracılığıyla yatırım bankacılığı faaliyetlerini yürütmektedir. Uzun yıllardır piyasanın ön saflarında yer almaktadır. Şirketin yatırım bankacılığı işi, temel teknoloji büyüme endüstrileri ve bölgelerine odaklanmaktadır. Gelecekte, ülkenin yeni ekonomik dönüşümü ile yatırım bankacılığı gelirinin yüksek bir oranda artmaya devam etmesi beklenmektedir. Rüzgar istatistiklerine göre, 2019'da şirketin öz sermaye aracılık yüklenimi tutarı 132,1 milyar yuan, pazar payı% 8,59; yeniden finansman aracılık yüklenimi tutarı 125,375 milyara ulaşarak sektörde ikinci sırada% 9,77; tahvil aracılık yüklenimi ölçeği 335.647 milyar yuan, Pazar% 4,03'lük pazar payı ile yedinci sırada yer alıyor. Aynı zamanda Huatai United, birleşme ve satın almalar için bir marka oluşturmaya çalışmaktadır ve şirket birleşme ve devralmalara ilişkin derinlemesine anlayışıyla ve ileriye dönük düzeniyle, şirketin birleşme ve satın almaları ve yeniden yapılanma iş sıralaması her zaman ön planda olmuştur. Wind istatistiklerine göre, 2019 yılında şirket, 176.974 milyar yuan işlem tutarı ile sektörde ikinci sırada, 27 işlemde finansal danışman olarak hizmet vermiş ve sektörde üçüncü sırada yer almıştır.

4.2.1 Uzmanlaşmış iş bölümü + sistematik işbirliğinin ticari işbirliği modeli

Grubun tam iş zinciri düzenine dayanan Huatai United, "müşteri yöneticisi + ürün uzmanı + endüstri uzmanı" insan kaynakları hedefi tarafından yönlendirilen, sektörde "özel iş bölümü + sistematik koordinasyon" gibi büyük bir yatırım bankası iş modelinin kurulmasında başı çekmiştir. Müşteriler profesyonel yatırım bankacılığı hizmetleri sunar . Ekiplerini iş türüne göre bölen çoğu brokerden farklı olarak Huatai United, müşterileri başlangıç noktası olarak alır, ana hizmet hesap yöneticisine dayalı bir çapraz iş hattı ve tam süreç hizmet ekibi oluşturur ve bir "büyük endüstri grubu" stili oluşturmak için genel merkezin araştırma kaynaklarını birleştirir. PE ile düzenli bir değişim mekanizması kurun, endüstriyel diyalog yeteneğini geliştirin, yatırım ve finansmanı daha iyi entegre edin ve daha fazla inisiyatif elde edin.

4.2.2 Yatırım bankacılığı işi, teknolojik büyüme endüstrilerine odaklanır

Hisse senedi aracılık yüklenimi işinde, şirket ayrıca temel teknolojik büyüme endüstrilerine ve bölgelerine odaklanır ve ulusal stratejilere uygun, ana teknolojilerde uzman ve yüksek büyüme gösteren şirketleri sürekli olarak araştırır. Huatai United, 2019'da TMT ve büyük sağlık endüstrilerinde hisse senedi yüklenimi miktarında en iyi menkul kıymet firmalarının çok ilerisinde oldu ve sektörde ilk sırada yer aldı. 2019 yılında, 16 şirket Şangay Menkul Kıymetler Borsası tarafından Sci-tech Innovation Board sponsorluğu için kabul edildi.Şimdiye kadar, şirket, Sci-Tech Innovation Board'da oturum açmak için 5 şirkete başarıyla sponsor oldu. Başvuru sayısı ve ilk liste grubu, en iyi menkul kıymet firmaları arasındadır.

Şirketin yatırım bankacılığı iş avantajı, mevcut ekonomik büyüme ile uyumludur ve şirketin yenilik alanındaki müşteri kaynakları birikimi, şirketin yatırım bankacılığı işine artan gelir katkısı sağlamaya devam edecektir. 2019 yılında, şirketin teknoloji ve sağlık sektöründeki sermaye aracılık yüklenimi ölçeği, endüstrinin% 13.15'ini oluşturan 43.87 milyar yuan idi ve buna karşılık gelen yüklenim ve sponsorluk geliri, şirketin yatırım bankacılığı işletme gelirinin% 25'ini oluşturan 481 milyon yuan idi. Rüzgar istatistiklerine göre, 2019 yılında, teknoloji ve sağlık endüstrilerindeki öz sermaye yüklenimi ölçeği, yıllık% 18,46 artışla 328.348 milyar yuan oldu. Şirketin gelecekteki hisse senedi aracılık yüklenimi ölçeğinin de aynı oranda büyüyeceği varsayıldığında, net ortalama% 1,1 oranında tahmin edilmektedir. Teknoloji endüstrisinin 572 milyon yuan taahhüt ve sponsorluk geliri getirmesi bekleniyor.

2018 10 / 20182019 TMT 760