Fotovoltaik endüstrisi ayrıntılı raporu: çift taraflı çift cam modüllerin geliştirme tahmini
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Temel içeriğin özeti
Fotovoltaik ürünlerin terminal uygulama senaryosu, 20 yıldan fazla tasarım ömrü ve 10 yıldan fazla geri ödeme süresi olan bir kamu hizmeti endüstrisidir.Bu, son müşterinin yeni ürünler, yeni teknolojiler ve yeni teknolojiler için çok önemli olan doğal bir düşük risk tercihine sahip olduğu anlamına gelir. İşçiliğin teşviki doğal direnç yaratır. Fotovoltaik endüstrisinde yeni bir şeyin hızlı bir şekilde tanıtılmasını sağlamanın genellikle yalnızca iki yolu vardır (malzeme veya süreçlerdeki değişiklikler gibi):
1) Bu verimlilik iyileştirme / maliyet azaltma değişikliği, ürünün fiziksel / kimyasal özelliklerini önemli ölçüde değiştirmeyecektir, yani güvenilirlik, son yıllarda hızla popüler hale gelen yarı kesim süreci gibi deneysel bir ortamda uzun vadeli doğrulama gerektirmez;
2) Bu değişiklik, ürün maliyet performansında önemli bir iyileşme sağlayabilir, teorik yatırım geri ödeme süresini büyük ölçüde kısaltabilir ve son müşterilerin belirli riskleri almaya istekli olmasını sağlayabilir. Tipik temsilciler, elmas tel kesme teknolojisinin tanıtımı, PERC pil teknolojisi ve sonuçta ortaya çıkan polikristalini tek kristal ile değiştirme trendi.Bu aynı zamanda fotovoltaik endüstrisinde son yıllarda gerçekten başarılı olan tek yıkım dır ve endüstriyel yapı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Etkilenen teknoloji ve ürün değişiklikleri.
Tek taraflı modüller için çift taraflı modüllerin değiştirme mantığının polikristalin yerine tek kristale benzer olacağına inanıyoruz. Geriye dönüp baktığımızda ve tekli polikristalin değiştirme sürecini analiz ederken, iki yüzeyli modüllerin penetrasyon oranının yakında artacağına ve fotovoltaik camın iki yüzeyli modüllerin popülerleştirilmesinden en büyük yararlanıcı olacağına karar verdik. Ek olarak, fotovoltaik cam endüstrisinin rekabet ortamı ve endüstri özellikleri, yılın monokristal silikon plaka segmentininkine benzer. Mevcut fotovoltaik camın 2016'daki monokristal silikon plakalara benzer olduğuna karar veriyoruz. Fotovoltaik cam liderleri Xinyi ve Flatter'in, monokristal liderler Longji ve Zhonghuan'ın başarısını kopyalaması bekleniyor. Önümüzdeki 2 ila 3 yıl içinde sektördeki büyümenin ve çift taraflı penetrasyon oranının artmasının keyfini çıkaracaklar. Pazar payı artışının üçlü büyümesinin getirdiği yüksek büyüme devam etti.
Tekli polikristalin anlaşmazlıkta, piyasa değişimi fiyat-performans tersine çevrilmesinin gerisinde kalıyor . 2016 yılı sonunda tek kristal, santralin birim yatırımının polikristaline eşit olduğu kritik noktaya ulaştı ancak yatırımcıların satın alma eğilimi hemen tersine dönmedi. 2017 yılında tekli polikristalin modüllerin fiyat farkı daralmaya devam etti. O zamanlar, enerji santrali yatırımcıları sezgisel bileşen fiyatlarına göre daha fazla ürün seçtiler ve watt başına daha düşük fiyatlı polikristal bileşenler hala cazipti. 2017'nin sonunda, tekli polikristalin bileşenler, piyasada sezgisel ve güçlü bir etkiye sahip olan neredeyse watt başına aynı fiyata ulaştı.Aynı fiyatın öncülüğünde, tek kristalli modüllerin tüm avantajları "ücretsiz hediyeler" idi. O zamandan beri, tek kristalin değeri terminal tarafından kabul edildi, pazar payı hızla arttı ve polikristaline göre ürün primi kademeli olarak geri yüklenmelidir.
İki yüzeyli modüllerin mevcut durumu, 2016'daki tek kristallere benzer ve dönüm noktasına yaklaşıyor: Şu anda, çift taraflı modüllerin watt başına fiyatı hala tek taraflı modüllerin fiyatından biraz daha yüksektir, ancak arka taraftaki güç üretimi kazancı düşünüldüğünde kilovat-saat başına maliyet, tek taraflı modüllere göre daha iyidir. Bununla birlikte, "kilovat-saat cinsinden bu maliyet avantajı" daha fazla parametre varsayımı içerir ve yatırım elde etmek zordur İşletme onayı. Fotovoltaik ince cam fiyatının kademeli olarak rasyonelleştirilmesinden sonra, çift camlı modüllerin tek taraflı modüller ile aynı fiyata ulaşabileceğine ve 2.0 mm cam uygulamasının da çift cam modüllerin ağırlık sorununu büyük ölçüde çözeceğine karar veriyoruz.O anda inşaat maliyeti aynı olacak ve arka tarafı elektrik üretecek. Kazançlar tamamen "hediye" olduğunda, çift taraflı çift camlı modüllerin santral yatırımcıları tarafından kabulü hızla artacaktır.
Fotovoltaik camın rekabet modeli, 2014-2016 yıllarında monokristal silikon gofretlere benzer .. Önde gelen fotovoltaik cam endüstrisinin Longi Zhonghuan'ın başarısını tekrarlaması bekleniyor. 1) Sektörün giriş için nispeten yüksek engelleri var. Önde gelen şirketler, endüstri ortalamasından önemli ölçüde daha iyi maliyet ve kar marjları elde etmek için teknoloji, kaynak ve ölçek avantajlarına güveniyor; 2) Önde gelen şirketler hızlı genişleme dönemindedir ve diğer şirketler, lider şirketler dışında nadiren üretimi artırmaktadır; 3 ) Duopoly modeli açıktır. Xinyi ve Flat'in üretim ve satış ölçeği, pazar payı, endüstri durumu ve işletme performansında genel iyileşme sağlamak için Longji ve Zhonghuan'ı kopyalamasının beklendiğine karar veriyoruz.
Mono-kristalin büyüme incelemesi: Tekel-kristalin anlaşmazlıkta, piyasa dönüşü açıkça fiyat / performans tersine çevrilmesinin gerisinde kalıyor
Olgu: Tekli polikristalin anlaşmazlıkta, piyasa değişimi açık bir şekilde fiyat-performans tersine çevrilmesinin gerisinde kalıyor
1. Aşama (2016): Maliyet etkinliği tersine döndü, ancak tek kristallerin payı önemli ölçüde artmadı: 2016'nın ilk yarısında ve öncesinde, mono-polikristalin modüller arasındaki fiyat farkı makul fiyat farkından önemli ölçüde daha yüksekti ve tek kristalli modüllerin rekabet avantajı yoktu. 2016'nın ikinci yarısından itibaren: 1) Tek kristallerin maliyeti düştü, bu da fiili fiyat farkını daralttı; 2) Tekli polikristalin modüllerin güç açığı genişledi ve makul fiyat açığı genişledi. Mono-polikristalin modüllerin fiili fiyat farkı, makul fiyat farkından daha düşük olmaya başladı, bu da fiyat-performans oranının tersine döndüğü anlamına geliyor.Mono-kristalin ürünlerin kullanılması, terminal elektrik santrallerinin daha düşük elektrik maliyetleri elde etmesini sağlayacak. Akılcı yatırımcılar, mono-kristal ürünlere öncelik vermelidir. Bununla birlikte, piyasa verilerinden, yatırımcılar monokristal ürünlere geçmediler ve 2016'da monokristalinin pazar payı 2015'teki ile neredeyse aynıydı.
2. Aşama (2017): Tek kristalin payı artıyor, ancak prim düşmeye, hatta sıfıra devam ediyor: O zamanlar, monokristal silikon gofretlerin üretim kapasitesi henüz büyük ölçüde genişlememişti ve fiyat oranı yüksekti. Monokristalin güçlü hale gelmemişti. Bunun yerine, monopolikristalin modüllerin fiyat farkı küçülmeye devam etti ve hatta 2017 sonunda aynı fiyata yaklaşarak piyasanın hala polikristal ürünleri tercih ettiğini gösterdi. Pazar payındaki artış (+ 11 ~ 12pct), pazar için ticaret karlarıyla ilgilidir.
3. Aşama (2018-günümüz) Tek kristalin değeri piyasa tarafından kabul edilmiş, pazar payı artmış ve makul bir prim geri kazanılmıştır: 2017'nin sonunda, mono-polikristalin modüller, piyasada sezgisel ve güçlü bir etkiye sahip olan neredeyse aynı fiyata ulaştı ve monokristal modüllerin uzun süre nispeten yüksek bir maliyet performansı sağladıktan sonra, monokristal modüllerin değeri yavaş yavaş piyasa tarafından kabul edildi. O zamandan beri, 2018-2019'da monokristal modüllerin pazar payı hızla yaklaşık% 70'e yükseldi ve monopolikristalin modüllerin fiili fiyat farkı giderek genişledi ve makul bir fiyat farkına yaklaştı. Piyasa değişimi, fiyat-performans değişiminin gerisinde kalıyor, bu da fotovoltaik santral inşaatı yatırımcılarının sezgisel olmayan fiyat-performans avantajları na yönelik muhafazakar tutumunu yansıtıyor.
Monokristal silikonun değeri piyasa tarafından kabul edildikten sonra, monokristalin pazar payındaki artış oranı esas olarak monokristal silikon plaka genişlemesinin hızı ile belirlenir (monokristal silikon plakaların toplam arzı 2020'den önce sıkı olacaktır). 2019'un ikinci yarısında, mono-polikristalin modüllerin fiyat farkının daralmasının nedeni, 1) polikristalin modüllerin fiyatının, azaltılamayan nakit maliyetine yakın olması; 2) arazi gibi daha düşük alanla ilgili maliyetlere sahip alanlarda daha fazlasını değiştirmek için monokristal modüllerin göreceli maliyet etkinliğinin iyileştirilmesi gerektiğidir. Kristal bileşenler.
Tek kristal, maliyet düşürme (elmas tel kesme), verimlilik avantajlarının genişletilmesi (PERC tanıtımı) ve lider temel proje tarafından yüksek verimli ürünlerin yönlendirilmesi nedeniyle polikristalinin göreceli fiyat-performans tersine çevrilmesini sağlayabilir.
Tekli polikristallerin fiyat / performans oranının tersine çevrilmesinin nedenleri 1: PERC teknolojisi, tekli polikristal verimliliği ile makul fiyat farklılıkları arasındaki farkı ortaya çıkarır
PERC hücre üretiminin yalnızca, stok pil üretim hattı ile uyumlu olan geri pasivasyon ve lazer yerleştirme sürecini artırması gerekir ve verimlilik önemli ölçüde artırılır.Ancak, monokristal hücreler için PERC teknolojisinin verimlilik iyileştirme aralığı, polikristalin hücrelerinkinden önemli ölçüde daha yüksektir (sırasıyla Tek kristal% 1.0-1.2, polikristalin% 0.5-0.8), PERC teknolojisinin tanıtılması, tekli polikristalinin verimliliğini artırmıştır. PERC teknolojisinin yaygınlaşmasıyla, ana akım mono-polikristalin modüllerin güç farkı 15W'dan 25W'ın üzerine çıktı ve makul fiyat farkı 0,15 yuan / W'den 0,22 ~ 0,35 yuan / W'a (alanla ilgili BOS maliyeti 500 yuan / modül bazında) genişletildi.
Tekli polikristal silikon plakanın fiyat-performans oranının tersine çevrilmesinin nedenleri: Elmas tel kesme, tek polikristalin silikon plakaların maliyet aralığını daraltır
Tek kristal, polikristalinden yaklaşık 2 yıl önce elmas tel kesimine tanıtıldı: 2014 yılında LONGi, elmas tel dilimleme teknolojisinin (Xi'an + Wuxi kombine 2GW dilimleme kapasitesi tanıtımı) tanıtımını hızlandırdı ve 2015 yılında, geleneksel harç dilimlemesinin elmas tel dilimleme ile değiştirilmesini tamamen tamamladı. Diğer büyük tek kristal üreticileri, büyük ölçekli elmas tel kesme uygulamalarına başladı ve 2016 yılında penetrasyon oranı% 80'in üzerine ulaştı. Polikristalize elmas tel dilimleme uygulandığında, prosesin engelleri ve silikon gofret yüzeyinin fiziksel özellikleri nedeniyle, siyah silikon teknolojisinin büyük ölçekte uygulanmaya başlanması 2017 yılına kadar gerçekleşmemiştir. 2018 yılında temel olarak harç kesiminin değiştirilmesi gerçekleştirilmiştir.
Elmas tel kesme, monokristal silikon gofretlerin maliyetini 0.6-0.8 yuan / parça azaltır. 2015-2017'de, monokristalin, elmas tel kesmeyi ilk uygulayan şirketti ve maliyeti, harçla kesilmiş polikristal silikon levhaların maliyetine neredeyse eşitti: 1) Harç kesimiyle karşılaştırıldığında, elmas tel kesme, daha ince tel çapına ve azaltılmış bıçak kaybına sahiptir, bu da çıktıda bir artışa neden olur. Monolitik silikon tüketimini azaltın ve kristal büyümesinin maliyetini azaltın; 2) Elmas tel dilimleyicinin kesme hızı, geleneksel harç dilimleyicinin 2-3 katıdır ve üretim kapasitesindeki artış, dilimin amortismanını, elektrik ve işçilik maliyetlerini azaltabilir.
Elmas tel kesme polisilikon gofretlerin daha yüksek tel tüketimi ve daha düşük kesme hızı ve elmas tel kesme polisilikon gofretlerin yüksek yüzey yansıtıcılığı nedeniyle, siyah silikon tekstüre teknolojisi, maliyeti 0.1-0.2 yuan / parça artıran üst üste bindirilmelidir. Bu nedenle, 2017-2018'de, kademeli olarak uygulanan polikristalin elmas tel kesimli silikon gofretlerden sonra elde edilen maliyet düşüşü, tek kristal kadar iyi değildir.Elmas tel kesme teknolojisinin popülaritesi, monopolikristal silikon gofretlerin maliyetini kalıcı olarak düşürmüştür.
Lider, monokristalin değerini keşfetmesi için sektöre rehberlik etmeyi planlıyor . Fotovoltaik önden koşucu projelerin ilk üç partisi monokristal olma eğilimindedir. Monokristalin üretim kapasitesinin çoğu liderin teknik göstergelerinin gereksinimlerini kolayca karşılayabilirken, polikristalin daha zordur. Bu nedenle, ilk öncü gruptaki monokristalin ürünlerin oranı% 60'ı aşıyor. Önde giden ikinci ve üçüncü partilerin yaklaşık% 85'i, iç pazarda monokristalin tanınırlığın artmasını teşvik etti.
Sebep: Tüketiciler / yatırımcılar tamamen profesyonel / akılcı değil, aynı fiyata tek ve çok kristalli değiller, satın alma eğilimlerini hızla değiştiriyorlar
Neden 1: Yatırımcılar tamamen rasyonel / profesyonel değil ve EPC üreticilerinin bazı girişimleri var.
İnşaat hataları ve bileşen fiyat artışları riskini azaltmak için, büyük ölçekli fotovoltaik elektrik santrallerinin operatörleri inşaat müteahhitleri ile EPC sözleşmeleri imzalama eğilimindedir. EPC müteahhitleri düşük inşaat maliyetlerine odaklanır ve operatörlerin inşaat projelerinden ayrı olarak bileşenler için teklif vermesi yaygındır, bu nedenle, watt başına daha düşük bir fiyata sahip polikristal bileşenler hala caziptir.
Bazı projeler sabit alana ve düşük arazi maliyetine sahiptir.Yüksek güçlü modüllerin getirdiği BOS maliyet avantajına duyarlı değildir.Aynı zamanda, sahibinin proje deneyimi görece eksiktir.EPC yüklenicisi, modül sayısına göre modül bile satmaktadır.Tek bir polikristalin modülün gücü düşüktür. Fiyat açısından bir avantaj var.
O zamanlar, çoğu elektrik santrali sahibi kilovat-saat başına maliyet fikrine alışkın değildi, bu nedenle PERC monokristal modüllerinin ek% 13'lük güç üretimi kazancının değeri tam olarak keşfedilmemişti.
Neden 2: Gerçek işlemde tek kristalin avantajının doğrulanmasını bekleyin. 2017'den önce, Çin'deki büyük ölçekli enerji santralleri alanında nispeten az sayıda tek kristal uygulaması vardı ve tek kristal PERC bileşenlerinin gerçek güç üretimi etkisi, zayıflaması ve güç üretimi kazancı henüz doğrulanmadı.
Pazar değişimi için önemli bir katalizör: tek ve polikristalin için aynı fiyat . 2017'nin sonunda, tekli polikristalin modüllerin fiyatı hemen hemen aynıydı, böylece tek kristalli modüllerin avantajlarının artık çoklu parametre varsayımları ve karmaşık hesaplamalarla kanıtlanmasına gerek kalmadı.Piyasada sezgisel ve güçlü bir etkiye sahip ve tek kristalli modüllerin değeri yavaş yavaş pazar tarafından kabul ediliyor. O zamandan beri, yalnızca monokristalin pazar payı hızla artmakla kalmadı, aynı zamanda polikristalin modüllere göre sahip olması gereken ürün satış primi de kademeli olarak toparlandı.
Çift taraflı ve çift camlı modüllerin geliştirme tahmini: Kilovat saat başına maliyet performansının kritik noktasına ulaşıldı ve pazar yaklaşıyor
Her şey hazır: çift taraflı çift cam modüller, sıradan modüllere göre zaten daha uygun maliyetli ve ilk tanıtım tamamlandı
Şu anda, tek ve çift PERC bileşenlerinin maliyet farkı yalnızca 0,02 yuan / W'tır. PERC pil üretim hattının çift taraflı yapıya dönüştürülmesi, arka elektrot ızgarası baskı ekipmanının ve lazer ekipmanının doğruluğunu iyileştirmelidir, ancak aynı zamanda alüminyum macun miktarını büyük ölçüde koruyabilir ve pil son maliyeti neredeyse değişmez. PVinfolink ve Tongwei'nin alıntıları, tek ve çift taraflı PERC hücrelerinin aynı fiyata sahip olduğunu gösteriyor. Modül düzeyinde 2.5 mm çift taraflı çift camlı yarım çerçeve PERC modülünün maliyetinin, geleneksel tek taraflı modüle göre yalnızca 0,02 yuan / W daha yüksek olduğu tahmin edilmektedir.
Çift taraflı modüllerin sadece% 5 güç üretimi kazancı dikkate alındığında bile, kilovat-saat başına maliyet tek taraflı modüllerden daha düşüktür. Yüksek, orta ve düşük BOS maliyet senaryolarında,% 5 güç üretimi kazancı, çift taraflı çift cam modüllerin kWh başına maliyetini, tek taraflı modüllere göre 0,8-1,3 sent / kWh daha düşük hale getirebilir. Bu nedenle, mevcut modül maliyet seviyesinde bile (fotovoltaik ince cam fiyatlarının rasyonalizasyonu dikkate alınmadan), çift taraflı çift cam modüller, tek taraflı modüllere göre daha uygun maliyetlidir.
Çift taraflı çift camlı modüllerin penetrasyon oranı% 10-15'e ulaşmıştır ve sürekli gelişmektedir. 2019'da iki yüzeyli modüllerin küresel penetrasyon oranı yaklaşık% 10-15'tir, ancak önde gelen modül şirketleri tarafından sevk edilen iki yüzeyli modüllerin oranı% 30'a yakındır.
Ağustos 2019'da, 58. parti PV modüllerinin merkezileştirilmiş tedarikinde (1.78GW satın alma, 1.26GW rezerv), çift cam modüller (520MW rezerv, 420MW rezerv)% 25-30'du.
State Power Investment Corporation'a ait Yellow River Company'nin Qinghai Hainan Eyaleti UHV İletim Üssü'nün 2.4GW'lık fotovoltaik güç istasyonu projesi olan 2019Q4,% 100 çift taraflı modüller kullanır; bunlardan 600 MW şeffaf arka panel çift taraflı modüller, çerçeve modülleri ile yaklaşık 2.6GW çift taraflı çift cam (bu proje 1.3 yüksek kapasite oranını kullanın).
Sadece Dongfeng'e borçluyum: fotovoltaik ince camın fiyat rasyonalizasyonu devam ediyor ve aynı fiyattaki tek / çift taraflı modüllerin dönüm noktası yaklaşıyor
Çift taraflı modüller kullanan bir elektrik santralinin kilovat-saat başına maliyeti zaten tek taraflı modüllerinkinden daha düşük olmasına rağmen, penetrasyon oranı önemli ölçüde artmadı. Durum ve arkasındaki nedenler, 2016 yılı civarında monokristal silikon levhalara benzer:
1) Farklı senaryolarda çift taraflı elektrik üretim modüllerinin güç üretim kazancında büyük bir boşluk vardır ve elektriğin maliyet avantajının proje durumuna göre detaylı olarak hesaplanması gerekmektedir ve değerinin sezgisel, tekdüze ve standart bir şekilde ölçülmesi zordur;
2) Fotovoltaik enerji üretiminde yakıt yoktur ve brüt kar oranı genellikle% 60-80'e ulaşabilir Bu nedenle, ilk inşaat maliyeti temelde onun yaşam döngüsü elektrik maliyetini ve getiri oranını belirler. Çift taraflı teknoloji gücü değiştirmez ancak güç üretimini arttırır.Avantajı, ilk yatırımı azaltmak yerine daha düşük bir LCOE (yuan / kWh) elde edebilmesidir, ancak santral yatırımcıları, enerji üretim ekipmanının maliyet etkinliğini birim yatırım (yuan / W) ile ölçmeye alışkındır. Fotovoltaik EPC her zaman tek bir W fiyatıyla teklif edilmiştir.Kilovat-saat başına geleneksel termal güç maliyetinin yakıt oranı% 60'tan fazladır.Aşınmanın elektrik maliyeti üzerinde belirgin bir etkisi yoktur ve fotovoltaik çift taraflı elektrik üretimine benzer bir teknoloji yoktur. Bu nedenle, ilk yatırımcılar düşündü Yöntem inşaat maliyetinden elektrik maliyetine geçmemiştir.
3) 2019 yılında Çin'de elektrik fiyat teklifi için endeks tahsis mekanizmasının devreye girmesinden sonra, yatırımcıların kilovat saat başına elektrik maliyeti konusundaki düşünceleri önemli ölçüde güçlendi.Ancak, erken aşamada devreye alınan iki yüzeyli modül elektrik santrallerinin sayısı ve çalışma süresi yeterli olmadığından, endüstri hala arka taraf elektrik üretimi kazancını bekliyor. Ampirik veriler açısından daha kapsamlı doğrulama.
Dönüm noktası: Fotovoltaik ince camın fiyatı kademeli olarak rasyonelleştirildikten sonra, çift cam modüller sıradan modüller ile aynı fiyata fiyatlandırılabilir. Monokristal silikon gofretlerin değerinin, aynı monopolikristal silikon gofret fiyatından sonra piyasa tarafından hızla tanınması ve fiyat farkının makul bir seviyeye dönmesi durumuna benzer şekilde, çift taraflı çift cam modüllerin ve tek taraflı modüllerin fiyatı aynı olduğunda, elektrik santrali yatırımcıları üzerinde sezgisel bir etkiye sahip olacağına inanıyoruz. Arka taraf elektrik üretim kazancının tamamen "hediye" olması durumunda, piyasanın çift taraflı çift camlı modülleri kabulü hızla artacaktır.
Çift taraflı çift cam modül trendinin belirlendiğine ve 2019-2020'nin fiyat-performans bükülme noktasına öncülük edeceğine ve gelecekteki penetrasyon oranının keskin bir şekilde artacağına inanıyoruz.Kısa ve orta vadede 2.5 mm camın çift cam için ana tercih olmaya devam etmesi ve geleceğin 2.0 mm'ye geçmesi bekleniyor Trenddir. Temel mantık şunları içerir:
1) Çift cama olan talebin artması ve büyük fabrikaların ve büyük üretim hatlarının teknolojik dönüşümü ile birlikte 2.0-2.5 mm ince camın primi kademeli olarak küçülecektir.Maliyete uygun fiyat sabitlenmeli ve fiyatın 21 yuan / metrekare altına düşmesi beklenmektedir.
2) İnce camın fiyatı makul bir seviyeye döndükten sonra yarım çerçeveli çift cam modülün maliyeti geleneksel tek cam modülün maliyetinden daha düşük olacaktır (Şekil 19) Arkadaki güç üretimi kazancı ücretsiz bir hediyeye eşdeğerdir ve çift taraflı çift camlı modül mutlak bir maliyet-etkin avantaja sahiptir.
3) 2.0mm çift cam şerit çerçeve modülü, ağırlık ve patlama problemini çözer ve birim fiyatı 2.5 mm camdan 1-2 yuan / m2 daha ucuzdur.Fotovoltaik modül ambalaj formunun 2.0 mm çift cam yapıya evrimi açık bir eğilimdir, ancak 2.0 mm cam Maliyet azaltma ve güvenilirlik doğrulaması biraz zaman alacaktır.Gelecekte 2.0 mm ve 2.5 mm çift cam modüllerin bir süre paralel olarak var olması beklenmektedir, ancak 2.0 mm çift cam modüllerin oranı önceden beklenenden biraz daha hızlı artacaktır.
(Daha fazla ayrıntı için lütfen China International Finance Securities Co., Ltd.'nin 15 Şubat 2019 tarihli raporuna bakın, "Düz: fotovoltaik cam lideri, üretim kapasitesi serbest bırakılması büyümeyi yeniden başlatıyor", 8 Ağustos 2019 raporu "Fotovoltaik parite çevrimiçi rapor serisi dördüncü: yardımcı malzemelerin kazılması Verimliliği artırın ve maliyetleri azaltın ve fotovoltaik camın yatırım fırsatını yakalayın ").
Yurtdışı salgından etkilenen fotovoltaik camın fiyatı son zamanlarda düşürüldü. Şu anda, yaygın olarak kullanılan 3.2mm kaplamalı cam fiyatı 26 metrekare ve 2.0-2.5mm kaplamalı cam fiyatı 21-23 yuan / metrekare. Cam fiyat dalgalanmaları sürecinde tek ve çift cam modüller arasındaki maliyet ilişkisini görsel olarak karşılaştırmak için cam fiyatları ve modül maliyetlerindeki farka duyarlılık analizi yaptık. Sonuçlar şunu göstermektedir:
Mevcut 2.0 mm çift cam modül, tek cam modülden daha pahalı olmasına rağmen, fark sadece 0.01 cent / W olup, mevcut tek kristal PERC modül fiyatı 1.66 yuan / W ile karşılaştırıldığında önemsizdir.
Sektör istikrarlı bir gelişme durumuna gelmeden, arz ve talep modelindeki değişiklikler fotovoltaik cam fiyatlarının kısa vadede önemli ölçüde dalgalanmasına neden olabilir, ancak 2.0 mm ince cam ile 3.2 mm cam arasındaki fiyat farkı iki tip modül arasındaki maliyet farkını yapmak için yeterlidir. Küçük bir aralıkta kontrol (1 dakika / W içinde).
Kısa vadeli fotovoltaik cam fiyatı tahmin ettiğimiz makul fiyata ulaşmasa bile, 2.0 mm ile 3.2 mm cam (3-7 yuan / metrekare) arasında yeterli fiyat farkı olduğu sürece çift taraflı çift cam modüllerin maliyeti sıradan modüllere göre daha düşük olabilir .
İtici faktör: İhale mekanizması kapsamında, kilovat-saat başına elektrik maliyeti, fotovoltaik proje göstergeleri elde etmek için en temel faktör haline gelmiştir.
2019'dan 2020'ye kadar, fotovoltaik şebeke üzeri tarife politikası önemli ölçüde değişti: 1) Bölgeye ve türe göre önceki sabit tarife sübvansiyon sistemi, her tür proje için (ev kullanımı ve yoksulluğun azaltılması hariç) ulusal birleşik ihale şeklinde değiştirilecektir; 2) Bunun başlatılması Politikanın amacı, sübvansiyon fonlarının kilovat saat başına en rekabetçi maliyete sahip projeler için kullanılmasına izin vermektir, böylece sınırlı sübvansiyon fonları mümkün olduğunca çok yeni kurulu kapasiteye dönüştürülebilir.
Geçmişte sabit elektrik fiyat mekanizması kapsamında, PV kurulu kapasite göstergeleri önce illere tahsis edildikten sonra illere göre işletmelere tahsis edildi ve aynı bölgedeki elektrik fiyatları aynı olduğundan işletmeler arasında rekabetin odağı yol şeridi ni elde etmekti. EPC fiyatı ve elektrik maliyeti olmasına rağmen Geri dönüş oranını etkileyecek, ancak projenin başarısını veya başarısızlığını belirleyemeyecektir. İhale sonrası kilovat-saat başına elektrik maliyeti, projenin ömür ve ölümünü belirleyen en kritik gösterge haline geldi ve santral yatırımcılarının düşünce tarzlarını kilovat-saat başına elektrik maliyetine çevirmelerine yol açarak elektrik üretim kazanımlarının önemini artırdı.
Enerji İdaresi tarafından açıklanan verilere göre, 2019 yılındaki ilk ihalenin sonucu, kategori I ~ III kaynak bölgelerindeki yer elektrik santrallerinin elektrik fiyatının kılavuz fiyattan ortalama 0,07 ~ 0,09 yuan / kWh azalması ve dağıtılmış elektrik santrallerinin ortalama düşüşünün 0,05 ~ 0,07 yuan / kWh olması, projelerin yarısından fazlasıydı. Elektrik fiyatı 0,08 RMB / kWh'den fazla düştü. İhale mekanizmasının, sübvansiyonların yoğunluğunu azaltmada önemli bir etkisi vardır, bu da elektrik santrali operatörleri arasındaki elektrik maliyetindeki şiddetli rekabeti yansıtır. 2020'deki ihale sonuçlarının da 2019 seviyesinden önemli ölçüde düşmesi bekleniyor.
Fotovoltaik camın deseni net ve lider pay hızla artıyor: 2016'daki monokristal silikon levhalara benzer şekilde
Alternatif mantığa ek olarak, fotovoltaik cam endüstrisinin rekabet modeli ve endüstri özellikleri, yılın monokristal silikon plaka segmentininkine benzer. Mevcut fotovoltaik camın 2016'daki monokristal silikon plakalara benzer olduğuna karar veriyoruz. Fotovoltaik cam liderleri Xinyi ve Flat'in monokristal liderler Longji ve Zhonghuan'ın başarısını taklit etmeleri bekleniyor. Önümüzdeki 2-3 yıl içinde sektördeki büyümenin ve çift taraflı penetrasyon artışının keyfine varacaklar. Üçlü büyüme oranı ile pazar payındaki artışın bir araya getirilmesinin getirdiği sürekli yüksek büyüme, üretim ve satış ölçeği, pazar payı, sektör durumu ve işletme performansında genel bir iyileşme sağlamıştır.
Sektöre giriş önündeki yüksek engeller, önde gelen şirketler, endüstri ortalamasından önemli ölçüde daha iyi maliyet ve kar marjları elde etmek için teknoloji, kaynak ve ölçek avantajlarına güveniyor; duopoly modeli açıktır, lider şirketler hızlı bir genişleme dönemindedir ve diğer şirketler, lider şirketler dışında nadiren üretimi artırmaktadır. .
Önde gelen maliyet ve kar marjının bariz avantajları vardır: Fotovoltaik cam ve monokristal silikon gofret üretimi hem teknoloji hem de sermaye yoğun endüstrilerdir.Teknoloji, kaynaklar, konum ve ölçekteki avantajları sayesinde, önde gelen şirketler önde gelen maliyetlere ve endüstri ortalamasından önemli ölçüde daha yüksek kar marjlarına sahiptir. Fotovoltaik cam armatürlerin mevcut brüt kar marjının, ikinci ve üçüncü kademe emsallerinden yüzde 15 daha yüksek olan yaklaşık% 30 olduğu tahmin edilmektedir.
Teknik hususlar: Monokristal silikon yonga plakası üreticilerinin kristal çekme ve dilimleme işlemi, üretim ekipmanı ve yardımcı malzemelerin ve sarf malzemelerinin kendi kendine araştırma yeteneklerinde bariz farklılıklar vardır, bu da kalite ve maliyet boşluklarına yol açar; buna bağlı olarak, fotovoltaik cam şirketleri Büyük ölçekli fırın işletme kapasitesi, ultra ince cam temperleme teknolojisi ve ekipmanları, vb. İşletmeler arasındaki maliyet farkını artıran temel teknolojilerdir.
Sermaye açısından: monokristal silikon plaka ve fotovoltaik cam, uzun bir üretim genişleme süresine ve yatırım geri ödeme süresine ve yüksek üretim süreci kontrol gereksinimlerine sahiptir. Bu nedenle, her ikisinin de yüksek endüstri engelleri ve bariz ilk hareket eden avantajları vardır.Öncü konum sabittir ve rekabet ortamının kısa vadede kırılması zordur.
Sektör bir duopoly modeli sunar. Monokristal silikon gofret alanında, LONGi ve Zhonghuan'ın 2019'un sonunda toplam üretim kapasitesinin% 60-70'ini oluşturması bekleniyor ve bunun% 35-40'ını LONGi oluşturacak. Fotovoltaik cam alanında, Xinyi Solar ve Flatt, Xinyi'nin yaklaşık% 30'unu oluşturduğu yaklaşık% 50'lik birleşik bir pazar payına sahiptir.
Fotovoltaik cam endüstrisi, ilk olarak ikili bir yapının oluşumunda ve önde gelen kuruluşlar, 2016 monokristal silikon yonga plakasına benzer şekilde üretimlerini genişletiyorlar: 2014 yılında, Longi ve Zhonghuan gibi dünyanın en büyük beş monokristal silikon gofret üreticisi birlikte küresel pazar payının yaklaşık 2 / 3'ünü oluşturdu ve bunun% 15-20'sini Longi oluşturdu. 2014-16'da, LONGi ve Zhonghuan, önemli maliyet avantajları nedeniyle diğer rakipleri geride bırakan bir hızda üretimi genişletmeye devam ettiler ve pazar payları artmaya devam etti. Monokristalin alandaki birleşik pazar paylarının 2014'te yaklaşık% 30'dan 2014'e çıktığı tahmin ediliyor. 2016'da% 70'in üzerinde. 2016-17'de tek kristalde hakim konumunu kurduktan sonra, LONGi Zhonghuan kapasite genişlemesini hızlandırdı. 2019'da iki pazarın (monokristalin + polikristalin) toplam pazar payı da yaklaşık% 50'ye çıktı.
Önde gelen fotovoltaik cam şirketleri olan Xinyi and Flat, şu anda üretim kapasitesini hızlı bir şekilde genişletiyor ve diğer şirketler üretimlerini nadiren genişletti. Küresel PV kurulu talebinin 2021'de 140-160GW'a yükseleceği ve Xinyi ve Flatt'in kapasite planlamasıyla birlikte çift cam penetrasyon oranının% 30-40'a çıkacağı varsayıldığında, ikisi arasındaki sevkiyatların 2019'da yaklaşık% 57'den 2021'e çıkması bekleniyor. % 75 veya daha fazla. Çeşitli firmaların mevcut üretim genişletme planlarına göre ve gelecekte her yıl küçük üretim kapasitesinin yaklaşık% 5'inin çıkması göz önünde bulundurulduğunda, önde gelen iki firmanın üretim kapasitesinin 2019'da yaklaşık% 50'den 2021'de iki monokristal silikon gofretle aynı olan% 60'a yaklaşması bekleniyor. Longi ve Zhonghuan, 2014-2016'da benzer büyüme yollarına sahip.
Fotovoltaik cam üretim kapasitesi, çift cam geçirgenliğinin artması için sınırlayıcı bir faktör olmayacaktır. . Polikristalini tek kristal ile değiştirme sürecinde, tek kristalin maliyet performansı fark edildiğinde, geçirgenliğindeki artış hızı, tek kristal silikon levha üretim kapasitesinin büyüme oranı ile sınırlıdır. Bununla birlikte, çift cam modüllerin penetrasyon oranını artırma sürecinde böyle bir durumun meydana gelmeyeceğine karar veriyoruz Fotovoltaik cam liderlerin büyüme ve değer gerçekleştirme hızı, monokristal silikon plaka liderlerinden daha hızlı olabilir.
2020/2021 döneminde fotovoltaik camın etkin günlük eritme kapasitesinin (yani arzının) yaklaşık% 20 artacağını tahmin ediyoruz. Nötr beklentiler altında, çift cam penetrasyon oranı% 68 /% 60'a yükseltilebilir (kurulu kapasite 130 / 160GW, çift Cam bileşenlerde 2.0mm% 50'dir.) 2.0mm çift cam oranı hızlanırsa veriler daha da geliştirilebilir.
Yatırım tavsiyesi
Önde gelen fotovoltaik camı önerin: Xinyi Solar, Düz Cam (H), Düz (A) ve net genişleme planları olan ikinci kademe şirketlere odaklanın: Almaden ve CSG.
risk uyarısı
Küresel yeni taç salgını beklenenden daha kötüleşti: Şu anda, denizaşırı talep, küresel yeni fotovoltaik tesislerin yaklaşık üçte ikisini oluşturmaktadır.Eğer denizaşırı salgın kontrolsüz olmaya devam ederse, proje inşaatı uzun süre durgunlaşır ve hatta küresel bir ekonomik depresyonu tetikler, fotovoltaik terminal talebini doğrudan etkileyebilir.
Uluslararası ticaret ortamının bozulması: Polisilikon dışında, Çin'in fotovoltaik endüstri zincirindeki tüm bağlantıların üretim kapasitesi iç talebi önemli ölçüde aştı ve ihracat gelirinin Çin'in fotovoltaik üretim işletmelerinin toplam geliri içindeki payı artmaya devam etti. Yabancı ülkeler, ticareti koruma amacıyla gümrük tarifeleri ve diğer önlemleri benimserse, Çin'in fotovoltaik ürünlerinin denizaşırı pazarlardaki fiyatını artıracak ve rekabet gücünü azaltacak, bu da yerli fotovoltaik üreticilerinin satışlarını ve kar seviyelerini etkileyecektir.
Talep artışı beklenenden daha az: Fotovoltaik teknoloji ilerlerse ve maliyetler beklenenden daha yavaş düşerse, şebekede pariteye ulaşma sürecini etkileyerek, yeni kurulu kapasite ve endüstri zincirindeki ilgili ürünlere yönelik küresel talepte beklenenden daha az bir büyümeye yol açabilir.
Şebekeye bağlı tüketimin kötüleşmesi: Fotovoltaik endüstrisi parite aşamasına girerken, şebeke emme kapasitesi, fotovoltaik talep artışını etkileyen en önemli faktör olarak maliyetin yerini alabilir. Şebekeye bağlı fotovoltaik tüketimi kötüleşirse, yeni fotovoltaik kurulumların ölçeğini etkileyebilir.
(Rapor kaynağı: Çin Ulusal Finans Menkul Kıymetleri)
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
