Derinlemesine BAIC'in 30 milyar piyasa değeri görünürde ve 10 milyar sermaye artışından sonra 2019'da listelenecek
2016 yılında BAIC New Energy, ilk kez 180 milyon yuan kar elde ederek Çin'deki ilk kârlı yeni enerji aracı şirketi oldu. 2017'de hedefi 300 milyon yuan kar elde etmektir. 2018'de arka arkaya üç yıl boyunca kırmızı sürekli karlılık çizgisini sorunsuz bir şekilde aşarsa, BAIC New Energy'nin 2019'da listelenmesi bekleniyor.
[Economic Observer Network muhabiri Liu Xiaolin] Hız her zaman yenileniyor: 10 milyarlık bir piyasa değeri yaratmak için, Alibaba 6 yıl, Didi 3 yıl ve Mobike iki yıldan kısa sürdü. Kendisini bir teknoloji şirketi olarak tanımlayan BAIC New Energy, 3 yılda 2 milyar kayıtlı sermayeden yaklaşık 30 milyar piyasa değerine ulaştı.
Dün, Beijing New Energy Automobile Co., Ltd. ("BAIC New Energy"), toplam 11.118 milyar yuan artışla B tur sermaye artışının bu yıl Temmuz ayında tamamlandığını resmen açıkladı. Sermaye artışından sonra, 33 hissedar ve Cinda, Xingwang Endüstri Parkı ve Zhongji Yatırım dahil 7 yeni hissedar var. Hâkim hissedar, hisselerin% 41,19'una sahip olup halen BAIC Grubu ve ilişkili taraflarıdır.
BAIC New Energy'nin genel müdürü Zheng Gang, "Bu yılın başında tahmini finansman miktarı 8 milyar yuan. O zamanlar birçok insan 8 milyar yuan'ın yeni enerji otomobil endüstrisinde zaten bir finansman rekoru yarattığını düşünüyordu ve bu bizim için bir utançtı." BAIC New Energy genel müdürü Zheng Gang, yatırımcıların abonelik hevesini söyledi Beklentileri fazlasıyla aştı.
Bu 10 milyardan fazla sermaye artırımı turu, Pekin Hisse Senedi Borsası tarafından yayınlanan devlete ait holding şirketlerinin şimdiye kadarki en büyük sermaye artırımı projesi oldu ve aynı zamanda yerli yeni enerji otomobil endüstrisi işletmelerinin en büyük tek sermaye artırımı projesidir.
Hisse başına 5,3 yuan abonelik fiyatı temel alınarak hesaplanan BAIC New Energy'nin mevcut piyasa değeri, bir yıl önceki 8.1 milyar değerinin iki katından fazla olan 28 milyara ulaştı. Daimler'in ortaklığının yakında tamamlanmasıyla, BAIC New Energy'nin piyasa değeri yakında 30 milyarı aşacak.
BAIC New Energy'nin listeleme niteliği de daha da iyileştirildi. 2016 yılında BAIC New Energy, ilk kez 180 milyon yuan kar elde ederek Çin'deki ilk kârlı yeni enerji aracı şirketi oldu. 2017'de hedefi 300 milyon yuan kar elde etmektir. 2018'de arka arkaya üç yıl boyunca kırmızı sürekli karlılık çizgisini sorunsuz bir şekilde aşarsa, BAIC New Energy'nin 2019'da listelenmesi bekleniyor.
Piyasa değeri bir yılda ikiye katlandı
Sermayenin yeni enerji araçlarına olan hevesi, BAIC New Energy'nin B-tur sermaye artışında açıkça görülüyor. Nasıl bakarsanız bakın, bu tur sermaye artışı beklentileri aştı.
Bu yılın başında açıklanan plana göre, BAIC New Energy, hisse başına en az 5 yuan fiyatla B tur sermaye artışında 1,6 milyardan fazla hisse çıkarmayacak ve toplamda yaklaşık 8 milyar yuan toplayacak. Sonunda, 2 milyardan fazla hisse abone oldu. 33 hissedar toplam 5.297726 milyon hisseye sahipti, hisse fiyatı 5.3 yuan idi ve finansman miktarı 11.18 milyar yuan'a ulaştı.
BAIC New Energy, 2016 yılında 3 milyarlık A tur sermaye artışını tamamladıktan sonra, BAIC New Energy 8.192 milyar yuan olarak değerlendi. Yılın başında B tur sermaye artırımı sonrası değerlemenin 24 milyara ulaşacağı ve nihai piyasa değerinin 28 milyar olacağı tahmin ediliyor. Başka bir deyişle, BAIC New Energy'nin piyasa değeri bir yılda üç kattan fazla arttı.
"Aslında, B tur finansman 11,1 milyardan çok daha fazla gelmek istiyor, ancak yönetim kurulu, şirketin gelişimi için, kaynak yaratma ne kadar büyükse o kadar iyi değil, aynı zamanda bizimle ortak değerlere sahip ve ortak gelişmeyi kabul edebilecek hissedarları seçmek olduğunu düşünüyor. Dayanıklılık ve hoşgörü, dolayısıyla bu 11.118 milyar nihai gösterim sonucudur. "Dedi Beijing New Energy Automobile Co., Ltd. yönetim kurulu sekreteri Hu Gewei.
Ayrıca, sermaye artırımı tamamlandıktan sonra BAIC New Energy'nin ortaklık yapısı daha da çeşitlenecek. 2016 yılında A tur sermaye artırımının ardından BAIC New Energy, 6 devlete ait ve devlet kontrolündeki hissedar ve 20 sosyal sermaye dahil olmak üzere toplam 26 hissedara sahiptir. B tur sermaye artırımının ardından hissedar sayısı 33'e yükseldi. Bunların arasında, BAIC Group dahil olmak üzere devlete ait ve devlet kontrolündeki 8 hissedar, hisselerin toplam% 67.55'ine, çalışanların pay sahipliği platformu% 0.41 hisseye ve 23 sosyal sermaye hissesi toplam% 32.04'e sahiptir.
Yedi yeni hissedar arasında, iki devlete ait hissedar, iki çalışanlara ait ortaklık platformu ve üç sosyal sermaye şirketi yer alıyor. BAIC New Energy'nin ilgili kaynaklarına göre, devlete ait iki hissedar Cinda ve Xingwang Endüstri Parkı'dır. Xingwang Endüstri Parkı aynı zamanda BAIC Yeni Enerji-Blue Valley Ar-Ge Merkezi'nin yeni taşınan genel merkezidir. Sahibi Beijing Economic Technology'dir. Yatırım ve Geliştirme Şirketi, gayrimenkul fiyatlarında 1,2 milyarlık bir paketle BAIC New Energy'nin en büyük sekizinci hissedarı oldu. Sosyal sermaye hissesi Zhongji Investment dahil, yeni hissedarların çoğu Pekin-Tianjin-Hebei bölgesindeki fon şirketleridir.
Orijinal hissedarlar da sermayelerini daha da artırdılar ve bunların arasında, BAIC Grubu 1.185 milyar yatırım yaptı ve 220 milyon hisseye abone oldu. Parça tedarikçileri ayrıca BAIC New Energy ile işbirliğini daha da derinleştirmek için sermaye artırım kanallarını kullanıyor. 2016'daki ilk sermaye artışında Bohai Piston, Guoxuan Hi-Tech ve Oufeiguang, toplam hisselerin% 12.75'ini oluşturan üç parça ve bileşen şirketinin hissedarı oldu. BAIC New Energy'nin ikinci tur sermaye artırımında, pil tedarikçisi Guoxuan Hi-Tech, özel bir fonun kurulması için 10 milyon yatırım yapmaya devam etti. A tur sermaye artışı sırasındaki hisse başına 2.56 yuan fiyatla karşılaştırıldığında, bu eski hissedarların elindeki hisse senedinin değeri iki katına çıktı.
Bu sermaye artışı sayesinde, BAIC New Energy'nin karma mülkiyet doğası daha da vurgulanmaktadır. "İkinci tur sermaye artırımı, Devlet Konseyinin Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu uyarınca, devlete ait işletmelerin karma mülkiyet reformuna yönelik gereklilikleri daha da artırmak için gerçekleştirildi ve Pekin Hisse Senedi Borsasında resmi olarak listelendi." Zheng Gang, amacın kamu iktisadi teşebbüsleri Pekin'i tanıtmak olduğunu söyledi. Dört yönden yatırımcılar: Tianjin-Hebei işletmeleri, yerel işletmeler ve endüstri zinciri ortakları, işletmelerin hissedarlık yapısını optimize eder.
Aynı zamanda, Pekin'de çalışan hissedarlığı pilot programını yürüten ilk altı şirketten biri olan BAIC New Energy, sermaye artırımında hissedarlık platformu olarak iki limited ortaklık şirketini kullandı ve 96 çekirdek çalışanın hisselerini tamamladı. Plana göre, çalışanlar toplam sermayenin% 0.41'ini oluşturan 21.92 milyon hisseye abone oldu.
"96 kişi sadece ilk parti. Gelecekte BAIC New Energy'ye katılacak her türlü profesyonel üst düzey yetenek için ilgili hisseleri ayırdık." Zheng Gang, çalışanların hissedarlığının sadece şirketin öz sermaye yapısını optimize etmekle kalmadığını, aynı zamanda Çalışanlara sağlanan faydaların ve kurumsal faydaların derin bağının farkına varın.
Plana göre, bu sermaye artışından elde edilen tüm fonlar, yeni teknolojilerin ve yeni ürünlerin araştırılması ve geliştirilmesi, test ve doğrulama yeteneklerinin oluşturulması, üst düzey akıllı üretim ve temel bileşen yatırımı ve iş modellerinin yenilikçi uygulaması için kullanılacak.
2019'da satışa sunulacak
A hisse kotasyon planını açıklayan ilk yerli yeni enerji araç şirketi olarak, B tur sermaye artırımının tamamlanması, BAIC New Energy'nin kotasyon planını ileriye taşıyacak. Hu Gewei, BAIC New Energy Co., Ltd.'nin 2004'te bir anonim şirkete değiştirilmesinden, 2016'da A tur finansmanının tamamlanmasından ve 2017'de B tur finansman ve çalışan hisselerinin tamamlanmasından, "Listeleme planını belirlenen zaman düğümüne uygun olarak ilerletiyoruz" dedi. Son yıllarda, BAIC New Energynin yönetişim reformları ve eşitlik reformları belirlenen hızda ilerliyor.
"Listelemeye gelince, esas olarak iki seçeneğimiz var. Biri yerel bir halka arz ve diğeri daha hızlı bir Hong Kong H hissesi listesi. Her ikisi de planlarını hızlandırıyor. Sonunda, hangisinin şirket ve hissedarlar için daha yararlı olduğunu ve aynı zamanda bizi tatmin ettiğini görmemiz gerekiyor. Programların seçimi için bu üç enlemin zaman ritmi. " Hu Gewei dedi.
Dış analizde 2018, pazara giriş için en hızlı zaman olarak kabul edilir. Ancak Hu Gewei, A hisse listesi için başvuruda bulunurken, üç yıl boyunca sürekli kârlılığın kırmızı çizgisinin aşılması gereken bir ön koşul olduğunu söyledi. Bu, 2016 yılında kar etmeye başlayan BAIC New Energy'nin en erken 2019 yılına kadar listelenmeyeceği anlamına geliyor.
2016 yılında ilk kez 180 milyon yuan kar elde ettikten sonra, BAIC New Energy'nin bu yılki hedefi, karını% 67 artırarak 300 milyon yuan'a çıkarmaktır. 2018'de kârlılığı korumanın anahtarı da olacaktır. Böylelikle yeni enerji sübvansiyonunun sona ermesinin ardından puan sisteminin getirdiği yeni kar puanları ile BAIC New Energy'nin piyasa rekabetine geçişi tamamlaması ve sermaye piyasasına sorunsuz bir şekilde girmesi bekleniyor.
Satışlarda sürekli iyileştirme, karlılığı sürdürmenin bir ön şartıdır. Bu yılın Ocak ayından Temmuz ayına kadar, bu yılın ilk yedi ayında toplam yurt içi saf elektrikli araç satışları bir önceki yıla göre% 59,6 artışla 160.386 oldu; bunların arasında BAIC New Energy'nin kümülatif satışları bir önceki yıla göre% 88,5 artışla 36084 oldu. Büyüme oranı, yeni enerji ve saf elektrik sektörlerinin genelinden çok daha yüksek olsa da, yılın başında beklenen 170.000 yıllık satış arasında büyük bir boşluk var.
Bu bağlamda, BAIC New Energy genel müdür yardımcısı Zhang Yong, açıkçası, "O zamanlar bu hedef için düşünülen temel faktörler veya koşullar şimdi büyük değişikliklere uğradı" dedi. Bu değişikliği dört faktörün belirlediğine inanıyor: Ürün kataloğunun gözden geçirilmesi, yeni enerji araçlarının tanıtımı ve gösterimi için zorunlu göstergelerin iptali, 30.000 işletme kilometre sınırlaması ve piller gibi çekirdek yedek parça sıkıntısı. Şu anda BAIC New Energy, bu yılki satış hedefini düşürmeyi düşünüyor. Ancak genel olarak, zaman paylaşımlı kiralama gibi yeni pazar modellerinin piyasaya sürülmesi, yeni artışlar getirecek ve yeni enerjili araç pazarı,% 50'nin üzerinde bir büyüme oranını koruyacaktır.
Hu Gewei, "Kar eşiği, kurumsal yönetim, iç yönetişim, düzenleyici gereklilikler, vb. Yanında, hala karşılanması gereken birçok listeleme koşulu var." Dedi.
Bu amaçla Zheng Gang, B tur sermaye artışının tamamlandığını duyururken, BAIC New Energy'nin henüz tamamladığı dahili ayarlamaları duyurdu. "Altı ay önce şirket organizasyonel değişikliklere ve süreç optimizasyonuna başlamıştı. Önemli özelliklerden biri ürün planlamasının yeniden yapılandırılmasıdır. Şirketin iş kolu Ar-Ge sisteminden ayrılmış ve piyasa sistemi ile yüksek oranda entegre edilmiştir. "
Aynı zamanda, personel düzenlemeleri şunları içerir: Daha önce pazarlama ve satıştan sorumlu olan Zhang Yong, BAIC New Energy Marketing Co., Ltd.'nin genel müdürü olarak istifa etti, BAIC New Energy genel müdür yardımcısı ve pazarlama şirketinin parti şubesinin ürün planlama, marka oluşturma ve diğer işlerden sorumlu sekreteri olarak görev yaptı. . Beijing Automobile Sales Co., Ltd.'in eski genel müdür yardımcısı Li Yixiu, BAIC New Energy Marketing Co., Ltd.'nin genel müdürlüğüne transfer edildi.
Sermaye piyasası için satış hacminin beklenenden düşük olmasına rağmen, BAIC'in daha büyük faydalarının yakında açıklanacağını belirtmekte fayda var. Bu yıl 1 Haziran'da BAIC New Energy ve Daimler, yeni enerji işbirliği için bir çerçeve anlaşması imzaladı Daimlerin BAIC New Energy'de hisse satın alma planının onay sürecinden geçtiği ve Eylül ayı sonunda duyurulacağı bildirildi. Profesyonel analistler, Daimler'in yatırımı, önceden ulaşılan beklenen yıllık kar ve büyüme beklentileri ile BAIC New Energy'nin değerlemesinin yakında 30 milyarı aşacağına dikkat çekti.
Daha önce açıklanan "13. Beş Yıllık Plan" a göre, BAIC Yeni Enerji, 100 milyar yuan piyasa değeriyle 2020'den önce listelenecek.
