Borsaya kayıtlı ünlü bir şirketin finans direktörü: Size finanstaki en önemli finansal göstergeleri öğretin! Önümüzdeki 1 yıl için borsayı tahmin edin!
(Bu makale Yuesheng Wealth (YSLC168888) kamu hesabı tarafından yalnızca referans amacıyla düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Kendiniz yaparsanız, pozisyon kontrolüne dikkat edin ve riski size aittir. )
Yazar, mali tabloların yorumlanmasıyla ilgili olarak bir önceki makalede basit bir yorum ve analiz yapmıştır "Size bir mali tablo verin, üç ifadeyi nasıl hızlı bir şekilde anlayabilirim?" Ve bu sefer yazar sizi bilançonun ana muhasebe konularını ayrıntılı olarak yorumlamaya götürecektir (bunun sıkıcı muhasebe teorisine dayanmadığını, özellikle de muhasebe ve finansal temel yoksa yatırım açısından daha fazla olduğunu unutmayın. Yatırımcılar, çabuk başlayın. Elbette, finansal analiz konusunda belirli bir temeliniz varsa, bu makaleyi okumak isteyebilirsiniz. Yazarın farklı bakış açılarından yorumlamasından sonra, size yardımcı olabilir). Ayrıca bilançonun yorumlanması stok temel analizinde en temel gerekliliktir, bu nedenle gerçek bir yatırım yapmak istiyorsanız, finansal analiz şarttır.
Tesadüfen, finansal analiz yeterli değildir. Stok değerleme, iş modeli, yönetim yetenekleri ve finansal dolandırıcılık tanımlama yöntemlerinin analizini anlamak da gereklidir. Stok değerleme ile ilgili olarak yazar, önceki makalesinde "Stok Değerleme Yöntemleri: Basit ve Pratik "Makalede kısa bir özet ve analiz de yapıldı ve ilgilenen okuyucular bunu inceleyebilir. Daha sonraki dönemde yazar, borsaya kote şirketlerin iş modelini, yönetim yeteneklerini ve finansal dolandırıcılık tanımlama yöntemlerini analiz etmeye devam edecektir.
Konuya geri dönmek için, bilançonun yorumlanmasında olduğu gibi, genellikle şu formülü hatırlamak yeterlidir: varlıklar = borçlar + mal sahibinin özkaynağı, her iki taraf da eşit olmalıdır! Bilanço, bir işletmenin belirli bir süre içindeki tüm varlıklarını, borçlarını ve öz sermayesini yansıtır. Mali tablo statik bir sonucu yansıtır.
Genel olarak, varlıkların muhasebe konuları bu şekilde likidite sırasına göre, önde büyük ve arkada küçük likidite ile düzenlenecek; borç kalemleri vade mesafesine göre düzenlenir ve en yakın vade tarihi sıralanır. Birincisi en uzak olanıdır; mal sahibinin eşyaları, kalıcılık derecesine göre sıralanır, daha yüksek kalıcılık derecesi birinci ve düşük olan.
Yazar bunu genel olarak şu şekilde analiz eder: önce şirketin parasının nasıl geldiğini anlamak için borçlar ve mal sahibinin özkaynakları sütunu olan tablonun sağ tarafına bakın; ikinci olarak, finansmanın nasıl geldiğini anlamak için varlıklar sütunu olan tablonun sağ tarafına bakın. Para nereye gitti?
Ek olarak, varlıkların niteliğine göre, yazar bunları işletme varlıkları ve yatırım varlıkları olarak ikiye ayırır.İşletme varlıkları arasında parasal fonlar, alacak senetleri, alacak hesapları, envanter, sabit varlıklar ve maddi olmayan varlıklar yer alır.Yatırım varlıkları işlemleri içerir. Finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar, uzun vadeli öz sermaye yatırımları, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar; yükümlülüklerin kaynağına göre işletme yükümlülükleri ve finansal yükümlülükler olarak ikiye ayrılır.İşletme yükümlülükleri borç senetleri, borçlar ve avans alacaklarını içerir. Ödenecek hesaplar, çalışan maaşları, ödenecek vergiler ve finansal borçlar, kısa vadeli kredileri, uzun vadeli kredileri ve ödenecek tahvilleri içerir. Aşağıda gösterildiği gibi.
Aşağıdaki yazar, bilançodaki ana muhasebe konularını nasıl yorumlayacağınızı gösterecektir.
1. İşletme varlıkları
1. Parasal fonlar
Nakit, banka mevduatları ve diğer parasal fonlar dahil parasal fonlar. Parasal fon kaynakları temel olarak önceki hissedar girdileri ve borçlanmaları (örneğin, banka kredileri, hissedar borçlanmaları ve diğer borçlanmalar) ve aynı yapıda sürekli borçlanma, halka arz ve ek ihraç gibi müteakip yeniden finansman yöntemlerini içerir. Parasal fonlar esas olarak şirketin üretimi ve işletilmesi (şirketin likiditesinin cirosu, ekipman alımı vb.), Diğer işletmelerin satın alınması ve birleşmesi, hissedarlara temettü dağıtımı ve önceki kredilerin geri ödenmesinde kullanılmaktadır.
2. Alacak hesapları
Alacak hesapları, şirketin satış sürecinde ortaya çıkmasıyla oluşan alacaklı hakkıdır. Genel olarak, alacak hesaplarının muhasebeleştirilmesi, hasılatın muhasebeleştirilmesi ile yakından ilişkilidir, hasılat muhasebeleştirildiğinde, alacak hesapları da muhasebeleştirilir. Alacak hesaplarının oluşmasının nedeni kredili satış ve tahakkuk sistemidir.
Alacak hesapları, bir şirketin alt dağıtımcılara veya alt şirketlere ürün satması veya hizmet sağlaması, şirketin önce malları göndermesi ve daha sonra parayı almasıdır. Bu nedenle, nispeten büyük miktarda kurumsal alacak hesabı olan şirketler için, özellikle emsalleriyle karşılaştırıldığında, çok büyük kurumsal alacak hesaplarının, alt dağıtımcıların veya alt şirketlerin şirketin ürün satışlarını borçlu olduğuna işaret etmesi gerçeğine dikkat edilmelidir. Bu şirket, bu şirketin alt sektörde çok güçlü olmadığını gösteriyor. Alacak hesaplarını incelerken, farklı sektörlerdeki rekabetin derecesine, müşterilerin pazarlık yapabilme kabiliyetine, farklı alacakların satış oranına ve tahsilat döngüsüne göre aynı sektörde farklı stratejik konumlandırmalara sahip firmaların farklı verimlilik seviyelerine ve aynı sektördeki benzer stratejilere bakmalıyız. Bu koşullar altında, alacak hesapları tahsilat döngüsü satış işinin sağlığını yansıtabilir.
Ayrıca hesapların şüpheli alacak karşılığı (alacak hesaplarının en büyük riski paranın tahsil edilememesidir) ve yaşlanma analizine de dikkat etmelisiniz.
Alacak hesaplarına ilişkin finansal göstergeler;
Alacak hesaplarının sayısı ciro = satış geliri / alacak hesaplarının ortalama tutarı (bir yıldaki alacak hesaplarının sayısını veya alacak hesap yatırımlarının her 1 yuan'ı tarafından desteklenen satış gelirini gösterir); alacak hesapları ciro günleri = 365 / Alacak Hesapları Devir Süreleri (satışların başlangıcından nakit tahsilatına kadar geçen ortalama gün sayısını gösterir); Alacak Hesapları / Gelir: 1 yuan satış geliri için gerekli alacak hesaplarına yatırımı belirtin.
Örnek olarak giyim sektörünü ele alalım
Benzer konumlanma seviyelerine sahip iki erkek giyim şirketi - Septwolves ve Sanguiniao - 2 milyar satış geliri elde etti. Alacak hesapları döngüsü çok farklı, yedi kurt döngüsü 30 gün ve Saint Angelo döngüsü 85 gündür.
3. Envanter
Envanter, her türlü malzemeyi, devam eden ürünleri, yarı mamul ürünleri, bitmiş ürünleri veya envanter ürünlerini, ambalaj malzemelerini, düşük değerli sarf malzemelerini ve konsinye işleme malzemelerini içerir.
Hepimizin bildiği gibi, sadece stok satıldığında, üretim maliyeti işletme maliyetine dönüştürülecektir (bu, daha sonra açıklanacak olan gelir tablosunun muhasebe kalemidir) Hızlı satılan mallara daha fazla maliyet tahsis edilirse, bu üretim maliyetinin olacağı anlamına gelir. İşletme maliyetlerini daha hızlı girin, ardından işletme maliyetleri daha yüksek ve karlar nispeten düşük olacaktır. Ek olarak, alacaklarn kötü borçlanmas nedeniyle alacaklarndaki deer düüklüüne benzer olarak, stoklar da deerlenecektir.Bunun temel nedeni, envanterin piyasa fiyatnn dalgalanmas ve fiyat dütükten sonra da deer dümesine neden olacaktr. Ham maddeler, devam eden ürünler ve bitmiş ürünlerin tümü bozulabilir. Stokların değer düşüklüğüne "stok amortisman zarar karşılığı" denir.
Bazı kaynak malzemelerin fiyat dalgalanmaları nispeten büyük olma eğilimindedir ve bu da hammadde fiyatlarının düşmesine neden olur. Örneğin, son birkaç yılda kömürün fiyatı keskin bir şekilde düşmeye başladı: Zhengzhou Kömür ve Elektrik, hammaddeler için büyük miktarda stok kaybı rezervi oluşturdu ve hammadde miktarının% 23'üne ulaştı.
Envantere ilişkin finansal göstergeler:
Envanter devir hızı (kez) = satılan malın maliyeti / {(envanter açma + envanter bitirme) / 2}: Depodaki malların yılda kaç kez satıldığını gösterir. Envanter devir hızı 12 ise, envanterin bir yılda satılabileceği anlamına gelir 12 kez satıldı; stok devir günleri = 365 gün / stok devir hızı: Envanter satmanın ortalama ne kadar sürdüğünü gösterir.Envanter devir günleri 30 ise şirketin 30 günde bir stok satabileceği anlamına gelir.
4. Sabit varlıklar ve maddi olmayan varlıklar
(1) Sabit varlıklar. Sabit kıymetlerin öncülü inşaat halindedir ve sabit varlıklar genellikle gelecekte işletme için gelir yaratabilecek tesis ve ekipman gibi varlıkları içerir.Örneğin, eviniz, arabanız, bilgisayarınız, mobilyalarınız vb. Hepsi sabit varlıklardır. Sabit kıymet projelerine bakarken, sabit kıymet amortisman giderlerine odaklanmalıyız çünkü bu, şirketin gelecekteki net karını etkileyecektir. Hatta bazı şirketler, özellikle varlık yoğun sektörlerde sabit kıymet amortisman politikalarını değiştirerek ve şirketlerin yaklaşık% 10'una bakarak karlarını bile ayarlıyorlar. Geçtiğimiz yıllarda sabit kıymet yatırımı ve gelirinin büyümesinin gelirle eşzamanlı olarak artıp artmadığı, artışın devam ettirilemediği durumlarda, tesis ve teçhizat gelir yaratabileceği için değer getirmeyen sabit kıymetlere dikkat edilmelidir.
Sabit varlıklarla ilgili finansal göstergeler: sabit kıymet devir hızı = satış geliri / ortalama net sabit varlıklar {sabit varlıkların ortalama net değeri = (açılış net değeri + bitiş net değeri) ÷ 2}; sabit kıymet devir günleri = 365 / sabit kıymet devir hızı; sabit Varlıkların gelire oranı = ortalama net sabit varlıklar / satış geliri
(2) Maddi olmayan varlıklar. Sabit varlıklara benzer şekilde, maddi olmayan varlıkları elde etmenin birçok yolu vardır. En yaygın yol, onları kendiniz yaratmak ve başkalarından satın almaktır.Elbette, bir şirketin satın alınması yoluyla o şirketin maddi olmayan varlıklarını da edinebilir veya başkalarının kendi şirketinize maddi olmayan varlıklarla yatırım yapmasını kabul edebilirsiniz. . Ticari markalar (Moutai), patentler (BYD, Huawei), know-how, telif hakkı, franchise hakları (üç büyük yerel telekomünikasyon şirketi), vb. Gibi iyi niyet, arazi kullanım hakları (arazi takdiri, özellikle emlak şirketleri)
Bekle. Maddi olmayan varlıklar için, amortismanlarına, değer düşüklüğüne ve transferine dikkat edilmelidir.
2. Yatırım varlıkları
İşlemsel finansal varlıklar, şirketlerin genellikle kısa vadeli fiyat değişikliklerinden kar elde etmek için hisse senedi ve tahvil gibi menkul kıymet ürünlerini alıp satmak için sıklıkla kullandıkları varlıkları ifade eder.Vade genellikle bir yıldır ve amacı esas olarak yatırım ve riskten korunma amaçlıdır. Mesela sıradan bir şirket, borsada işlem gören başka bir şirketin hisselerini satın alır ve bir yıl içinde hisse senedini satmayı düşünür ancak henüz satmamıştır Bilançodaki performansa işlem denir. Finansal varlıklar, kısa vadeli kar arayan birçok yatırımcının kısa vadeli yatırım davranışına biraz benzeyen kısa vadeli yatırıma eşdeğerdir. Tabii ki en büyük risk, şirketin satın aldığı hisse senetleri veya diğer finansal ürünler düştükten sonra takılıp kalmasıdır.
Satılmaya hazır finansal varlıklar, bir şirketin bir yıldan fazla bir süre sonra satmayı düşündüğü varlıkları ifade eder.Genellikle, hissedarların uzun vadeli davranışına benzer şekilde uzun vadeli yatırıma dayanır ve tam olarak değer yatırımıdır. Bir şirket, borsada işlem gören başka bir şirketin hisselerini satın alırsa, ancak bir yıl sonra, hisse senedi% 100 arttı, ancak şirket onu satmaz ancak tutmaya devam ederse, o zamanki karlılık bilançoya yansıyacaktır. "Diğer kapsamlı gelir" projesi.
Uzun vadeli öz sermaye yatırımı, yatırım ve diğer yöntemlerle yatırım yapılan birimde işletmenin hisse yatırımını ifade eder. Bir işletmenin yatırım yapılan bir işletmeye yatırımı, genellikle işletmenin kendi işinin ihtiyaçları içindir ve bir işletmenin uzun süredir elde tutulan yabancı stratejik yatırımıdır. İşletmelerin yatırım yapılan şirketler üzerinde genellikle dört tür kontrole sahiptir: kontrol, ortak kontrol, önemli etki ve kontrol yok Muhasebe yöntemleri maliyet yöntemini ve özkaynak yöntemini içerir. Kontrol ve kontrolsüzlük için muhasebe yöntemi maliyet yöntemidir, yani şirketin yatırım yapılan şirketteki özkaynakları% 50'den fazladır; ortak kontrol ve ana etki, ortak kontrolün genellikle bir ortak girişim olduğu ve ana etkinin şirketin Yatırım biriminin özkaynakları% 20 -% 50 aralığındadır.
Vadeye kadar tutulan yatırım, işletmenin niyet ettiği ve vadeye kadar tutabileceği borçlanma senetlerini ifade eder. Genellikle işletmelerin satın aldıkları uzun vadeli tahviller ağırlıklı olarak kullanılmaktadır ve vadesi bir yıldan fazladır.
3. İşletme yükümlülükleri
1. Ödenecek hesaplar ve avans makbuzları
Ödenecek hesaplar, şirketin üst tedarikçiye ödemesi gereken ancak henüz ödemediği paradır, yani tedarikçinin önce malları göndermesine izin verin ve bir süre sonra ödeyin. Bu, şirketin tedarikçi fonlarını ücretsiz kullanmasıdır.Ödenecek hesaplar büyük bir gelir oranına sahipse, şirketin nispeten güçlü bir pazarlık gücüne sahip olduğunu gösterir, ancak çok küçükse, şirketin ürün markasının yüksek olmadığını veya kredi seviyesinin yetersiz olduğunu gösterir. Bu nedenle, yukarı yönlü tedarikçi şirketler, şirketlere bir kredi süresi vermeye istekli değildir. Dolayısıyla bir şirketin daha fazla borçlu hesabı varsa bu, markasının bir dereceye kadar göreceli olarak güçlü olduğunu gösterir, hisse senedi seçerken buna dikkat edebilirsiniz.
Peşin ödeme, alt şirket veya distribütörün, şirketin malları teslim edilmeden önce şirkete peşin ödeme yaptığı anlamına gelir, bu da bu şirketin sektörde güçlü bir söz sahibi olduğunu gösterir. Örneğin, Moutai'nin çok sayıda önceden alınmış hesabı var ve birçok distribütör, Moutai'yi almadan önce Kweichow Moutai'ye peşin ödeme yaptı.Bu, Moutai'nin ne kadar popüler olduğunu ve Moutai'nin sektörde güçlü bir sese sahip olduğunu da yansıtıyor.
2. Ödenecek çalışan maaşları ve ödenecek vergiler
Çalışanların ücretlerine ilişkin olarak anlaşılması gereken sadece iki nokta vardır, yani ödenecek ücretler ve fiili ücretler. Ödenecek ücretler tahakkuk sistemine, fiili ücretler ise ödeme gerçekleştirme sistemine aittir. Bu, Ağustos ayındaki maaş bordrosu şirketimizin yalnızca zaman aralığının olduğu Eylül ayında bize göndermesine benzer.
Ödenecek vergiler, işletmenin vergi dairesine ödemek zorunda olduğu her türlü vergidir, ancak şirketin mali tablolarının raporlama dönemi ile vergi dairesinin raporlama dönemi arasındaki uyuşmazlık nedeniyle bu vergi geçici olarak vergi dairesine borçludur.
4. Finansal yükümlülükler
Finansal yükümlülükler, kısa vadeli kredileri, uzun vadeli kredileri ve ödenecek tahvilleri içerir. Bunlar arasında, kısa vadeli borçlanma, bir şirketin kısa vadeli işlerinin sermaye cirosuna ihtiyaç duymasıdır, bu nedenle genellikle bir yıl içinde bankalardan ve diğer finans kuruluşlarından borçlanma. Kısa vadeli kredilere bakarken, şirketin bilançosunda yer alan parasal fonlara ve kısa vadeli kredilere dikkat edin, çok fazla parasal fon var ama şirket hala borç alıyorsa, borçlanma faiz gerektirdiği için sorun var demektir. Uzun vadeli borçlanma, işletmenin bir yıl içindeki sermaye devri gereğidir ve bu, öz sermaye rehni ile birlikte değerlendirilebilir. Ödenecek tahviller, şirketin uzun vadeli fon yaratmak için çıkardığı tahviller ve ödenecek faizdir, bu çok önemli değil.
Finansal muhasebe, iş operasyonlarını yansıtan dijital bir dildir, finansal tablolar, finansal muhasebe dilinde yazılmış iş raporlarıdır ve bilançolar finansal tabloların özüdür. Bu makale, bilanço anlayışını ve hatta finansal muhasebe sistemini arkadaşlarla tartışıyor.
1. Mali tablolar hedef odaklıdır
Arkadaşlarımla tartışmaya başlamadan önce, muhasebe okuyan öğrencilere bir öneri vermek istiyorum. Muhasebeyi öğrenmek, anlamak ve uygulamak, mali tablolarla amaca yönelik olmalıdır. İster profesyonel öğretim ister kolejlerde ve üniversitelerde teknik unvan eğitimi olsun, Çin'deki her türlü muhasebe öğretimi için ders kitapları muhasebe dergileriyle başlar. Ders, muhasebe denklemlerinin, muhasebe unsurlarının ve muhasebe ilkelerinin anlatılmasıyla başlar ve ardından "sabit varlıklar", "maddi olmayan varlıklar" ve "uzun vadeli öz sermaye yatırımı" gibi muhasebe konularını öğrenmeye başlar. Son bölüme kadar size mali tabloların ne olduğunu anlatacağım. Ara muhasebe ders kitaplarına kadar, mali tablolar aceleyle sonlanan son bölümüdür En zor EBM sınavı bile mali tablolar orta bölüm olarak alınır.
Ve yabancı muhasebenin tümü finansal tablolardan başlar ve daha sonra hedef odaklı, muhasebeye özgü konuları, girişleri öğrenir ve sonunda muhasebe ilkelerinin anlamını anlar. Birçok sınıf arkadaşı da dahil olmak üzere temas kurduğum birçok muhasebe profesyoneli, bu tür öğretim yöntemleriyle aşağı çekildi.Yıllarca çalıştıktan ve çalıştıktan sonra, finansal muhasebenin özünü küresel bir bakış açısıyla düşünemiyorlar.
Aslında finansal muhasebede en önemli şey finansal tablolardır. Muhasebe defterlerinde farklı muhasebe girişleri biriktirilir ve muhasebe kitaplarının özet verileri mali tablolar haline gelir. Tüm finansal muhasebe işlerinin finansal tablolar için olduğu söylenebilir. Mali tabloları ve mali tabloların oluşum sürecini anladıktan sonra, girişlerin oluşum ilkelerini anlayacaksınız.Elbette eski metinleri okumak gibi girişleri ezbere almaya gerek yok.
2. Bilanço ve muhasebe denklemi
"Varlıklar = borçlar + öz sermaye" muhasebe denklemi tüm muhasebenin temelini oluşturur. Aslında bu denklemin bahsettiği şey bilançodur. Soldaki "varlıklar" miktarı sağdaki "borçlar" artı "öz sermaye" tutarına eşittir. Bilançodaki değişiklikler muhasebe kayıtları ile kaydedilir. Örneğin, bir bankadan 1 milyon borçlanma, bu ekonomik olay varlıklarda 1 milyon, yükümlülüklerde 1 milyon artışa neden oluyor. Muhasebe girişleri aşağıdakilere dahildir:
Borç: banka mevduatı 1 milyon
Kredi: 1 milyonluk kısa vadeli kredi
Öyleyse, "ödünç alma" ve "borçlanma" yı nasıl anlıyorsunuz? Akademik olmayan araştırmaların gerçek anlamını araştırmaması önerilir. Sonuçta, muhasebe sistemi içe aktarılır ve sembol olarak kullanıldıkları sürece isimlerin çevirisi mükemmel değildir. "Borç alma" ve "kredi" nin "A" ve "B" olarak değiştirilmesi muhasebenin kullanımını ve anlaşılmasını hiç etkilemeyecektir. Bilançonun solunda ve sağında bulunan "borçlanma" ve "borçlanma", "artış" yönünü temsil eder ve bunun tersi de geçerlidir. Aşağıdaki şekildeki dört kadran bölümü çok açıktır.
Muhasebe denklemlerini ve borçlanma yönünü anladıktan sonra, finansal muhasebenin% 60-70'ini zaten biliyorsunuz. Gerisi özel akıl yürütme kuralları ve bazı kurallardır. Muhakeme yaparken, genellikle bilançonun sol ve sağ taraflarını iki tuğla duvar sütunu olarak düşünürüm.Hesap kaydı gerektiren her öğe, tuğla duvarların iki sütununu eşit yükseklikte (bilançonun sol ve sağında) tutarken tuğlaları hareket ettirir (bilançoyu değiştirir). eşit).
Örneğin yukarıdaki örnekte banka bankadan 1 milyon borç almış, soldaki banka mevduatı 1 milyon artmıştır.Sol ve sağı eşitlemek için iki olasılık vardır.Soldaki ilk tuğla duvar 1 milyon küçültüldü ve sağdaki ikinci tuğla duvar 1 milyon artırıldı. Borçlanma da pasifte bir artıştır, yani sağ tarafta 1 milyonluk bir artış, bilançonun sol ve sağ tarafındaki "ödünç" ve "borç" yönleriyle birleştiğinde doğal olarak giriş çıkacaktır.
Başka bir örnek olarak, bir araba satın almak için 1 milyon harcarsanız, solda 1 milyon daha az banka depozitosu ve 1 milyon daha fazla araba (sabit kıymetler) vardır. "Borç alma" ve "borç verme" yönünü birleştirerek, doğrudan yapabilirsiniz Girişten çıkarsayın: Borç: 1 milyon sabit varlık kredisi: 1 milyon banka mevduatı.
3. Bilançonun türetilmesi
(1) Gelir tablosu
Bundan bahsetmişken, dikkatli arkadaşlar, bilanço hesaplarına ek olarak, muhasebe kayıtlarının da kar tablosu kalemlerine sahip olduğunu kesinlikle göreceklerdir. İkinci muhasebe denklemi "varlıklar = borçlar + özkaynak + (gelir-gider)" dönemi gelir tablosu unsurlarını içerir. Bu nasıl açıklanabilir ki bu da bilanço ile gelir tablosu arasındaki ilişkiye yol açar. Aslında gelir tablosu, bilançoda yer alan "dağıtılmamış kar" konusunun sadece "dönem değişim çizelgesi" dir.
Bilanço, bir işletmenin zaman noktası raporudur (rapor konusu) ve gelir tablosu, bilançonun "dağıtılmamış kar" konusunun (kızılötesi hariç) belirli bir süre boyunca (ay, çeyrek, yıl vb.) Değişim sürecidir. Gelir tablosu kalemlerini bilanço muhasebesine ayırın, aslında, sadece finansal verilerin daha iyi yorumlanması için, yalnızca finansal muhasebe teorik sisteminden gelir tablosunu tamamen iptal edebilir. Bir muhasebe standardı A'nın icat edildiğini varsayarsak, gelir tablosu olmaması mümkün müdür? Cevap evettir. Gelir tablosunda "gelir", "maliyet", "gider", "zarar" vb. (Gelir tablosu hesapları) "dağıtılmamış kar" (varlıklar) olarak yazılabilir. Bilanço hesabı), bilançoyu hiç etkilemez.
Ayrıntıların dışına çıkarsak, işletmelere yatırım yapan hissedarların amacı, genel sahiplerin öz sermayesini artırmak için ticari faaliyetler yoluyla dağıtılmamış karları artırmaktır. Bilançonun niteliğini birleştirerek sağ ve sol eşittir, iki konu hakkında düşünebiliriz.
Birincisi, özkaynakları artırmanın sadece iki yolu vardır: Biri varlıkları artırmak, diğeri ise yükümlülükleri azaltmaktır. Varlıklar artar, varlık türü artışı kritiktir. Artış, işletmenin gerçekte gerçek parayı geri kazandığını gösteren parasal fonlardır. Artış alacak hesaplarıdır ve kârın kalitesi tehlikeye atılır. Ya sabit varlıklar ve maddi olmayan varlıklar artırılırsa, sorun karmaşık olabilir, işletmenin gelişme döneminde iyi bir varlık yatırımı olabilir veya işletmenin faaliyete yönelik pasif sermaye harcaması olabilir.Farklı nedenler çok farklı sonuçlara yol açar.
İkincisi, sadece dağıtılmamış karlar sahibinin öz sermayesini değiştirecek mi? Elbette değil .. Hissedarların artan yatırımı (halka arz, ek ihraç, tahsisat) mal sahibinin öz sermayesini büyük ölçüde değiştirecektir. Ancak bu makalenin amacı bu değil. Mesele şu ki, muhasebe standartlarındaki birçok işletme kaleminin özkaynaklarını değiştirmiş olması, ancak yatırımcılara büyük bir yanılsama veren gelir tablosundan geçmemiş olmaları.
Örneğin, "alınıp satılabilen finansal varlıklar" ve "satılmaya hazır finansal varlıklar", şirketlerin tümü hisse senedi bulundurmaktadır. "Alım satıma açık finansal varlıklar" olarak kaydedildikleri takdirde, elde tutma dönemindeki artış ve düşüş değişiklikleri gelir tablosuna dahil edilecektir. Bilançodaki sahiplerin özkaynaklarını etkiler. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak kaydedilmişse, hisse senedinin elde tutulduğu süre boyunca, özkaynakta meydana gelen değişiklikler gelir tablosundan geçmeden doğrudan bilançoda olur. Bu, hissedarlara gelir tablosunda kar ve zarar görmedikleri, ancak özkaynaklarının değiştiği yanılsamasını verir. "Yatırım amaçlı gayrimenkulün" işlenmesi, işletme birleşmelerinde "sermaye rezervi" nin işlenmesi gibi pek çok örnek vardır. Böyle bir ayar, bilanço sisteminin özgün tasarımı değil, özel düzenlemelerin yapılmasının sonucudur. Bu ayarlar, yatırımcıların mali tabloları anlama zorluğunu büyük ölçüde artırır.
(3) Nakit akış tablosu
Gelir tablosu, "dağıtılmamış karlardaki" değişikliklerin ayrıntılı bir listesiyse, nakit akış tablosu nedir? Nakit akışı tablosu, bilançonun "parasal sermayesindeki" değişikliklerin ayrıntılı bir listesidir. Bununla birlikte, gelir tablosunun aksine, nakit akış tablosu, tablonun hazırlanması sırasında özetlenir; bu, günlük muhasebede "işletme faaliyetlerinden nakit girişi" gibi bir nakit akış tablosu olmadığı ve birleşik muhasebede " "Banka mevduatları" ve "stokta nakit" gibi bilanço hesapları. Öyleyse bir muhasebe standardı B icat edilirse, gelir tablosu gibi nakit akış tablosu konularını kaydetmek mümkün müdür? Elbette uygulanabilir, ancak daha fazla muhasebe konusundan başka bir şey değildir. Sistem kurulduktan sonra, mükemmel muhasebe bilgileriyle bugün, hemen hemen hepsi İş yükünde artış yok.
Yani nakit akış tablosunun önemli olmadığı anlamına mı geliyor? Aksine, nakit akış tablosu tasarlandığı andaki mevcut muhasebe sisteminin durumundan daha önemli olabilir. Bunun nedeni, mevcut muhasebe sisteminin, fayda giriş hakkı elde etmenin nakit elde etmekle eşdeğer olduğuna inanan tahakkuk sistemine dayanmasıdır. Ama gerçekte, özellikle mevcut yurtiçi durumda, kağıt ve nakit üzerindeki faydalar kesinlikle eşdeğer değildir. Aynı zamanda haklar ve sorumluluklar, doğru ölçülmesi zor olan daha öznel faktörlere sahiptir. Bu aynı zamanda, daha fazla yatırımcının sorunları değerlendirmek için nakit akış tabloları perspektifine dönmesinin önemli nedenlerinden biridir.
Bu makale size yardımcı oluyorsa, halka açık Yuesheng Wealth (YSLC168888) hesabını takip edebilirsiniz, daha fazla stok teknik analiz yöntemi ve işletme becerileri öğrenmenizi bekliyor!
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Wealth (YSLC168888) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
