Hikvision'un orta vadeli raporu yayınlandı, güvenlik devleri dibe vurdu ve gelecekle yüzleşmek için toparlandı
(Yazar, "Şiir ve Yıldızlı Gökyüzü" kamu hesabının sahibidir. "Listelenen Şirketlerin Mali Rapor Analizi ve Uygulaması" nın yazarıdır ve kote edilmiş merkezi işletmeler için mali raporlar hazırlama konusunda on yıllık deneyime sahiptir.)
Robin Li bir keresinde Çin halkının gizlilik konularına daha açık ve daha az hassas olduğunu söylemişti. Kolaylık, güvenlik veya verimlilik için mahremiyetin ticaretini yapabilirlerse, çoğu durumda isteklidirler.
İyi bir şey söylemiyor mu?
Yolda tek başınıza yürümek, kavşaklarda kamerayla yürümek istiyor musunuz ama mahremiyetinizi gözetleyebilirsiniz veya kavşaklarda kamerasız yürümeye istekli misiniz?
Yasanın koruması altındaki güvenlik gerekliliklerine dayalı mahremiyet elde etmek aslında çoğu insanın güvenliği içindir ve birçok durumda insanlar gerçekten isteklidir.
Güvenlik kameralarından bahsetmişken, pazarın mutlak liderine bağlı olduğuna hiç şüphe yok: Hikvision, şirketin güvenlik kameralarının küresel pazar payı% 21.
Ancak arka arkaya on yıldan fazla bir süredir büyümeyi anlatan bu yüksek kaliteli beyaz at, 2019'un ilk çeyreğinde parladı.
Hikvision, 19 Nisan'da 2018 yıllık raporunu ve 2019 üç aylık raporunu yayınladı.
2018'de gelir, yıllık% 18.93 artışla 49.837 milyar yuan oldu; ana şirkete atfedilebilen net kar, yıllık% 20.64 artışla 11.353 milyar yuan oldu.
2019'un ilk çeyreğinde, gelir 9.942 milyar yuan, yıllık bazda% 6.17 artış; ana şirkete atfedilebilen net kar, yıllık% 15.41 düşüşle 1.536 milyar yuan oldu.
En kritik veriler üç aylık rapor verileridir Şirketin halka açıldığından beri ilk kez ilk çeyrekteki net karının düşmesi birçok yatırımcıyı endişelendirdi.
Şimdi, başka bir çeyrek geçti, şirketin ikinci çeyreği nedir?
Hikvision, 19 Temmuz akşamı 2019 ara raporunu yayınladı.Raporlama döneminde şirket, bir önceki yılın aynı dönemine göre% 14,60 artışla 23.923 milyar yuan işletme geliri elde etti; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen 4,217 milyar yuan net kar elde etti. Geçen yılın aynı dönemine göre% 1.67 artış. Şirketin 2019'un ilk yarısında brüt kar marjı, geçen yılın aynı dönemine göre 1.83 puan yükselerek% 46.33 oldu.
İlk çeyrek raporunun performansının% 15,41 düştüğü göz önüne alındığında, ara rapor% 1,67 artışla değişerek şirketin ikinci çeyrekte yetişmekte yavaş olmadığına işaret etti. Ancak 2019'da şirketin performansını etkileyen en büyük faktör nedir?
1. Ara raporun vasat performansının nedeni, ne pahasına olursa olsun Ar-Ge yatırımıdır.
Şirketin üç aylık raporuna göre, göstergelerin çoğu geçen yılın aynı dönemine göre fazla değişmedi. Performansı ciddi şekilde etkileyen yalnızca bir gösterge yükseldi.
Yani Ar-Ge harcaması.
2019 ara raporunun durumu da benzer ... Şirketin net karı sadece% 1,67 arttı.Gelir artışına ayak uyduramamanın nedeni Ar-Ge harcamalarındaki artış.
Şirketin yarı yıllık Ar-Ge yatırımı 2,5 milyarı aşarak gelirin% 10,47'sini oluşturdu ve neredeyse tamamı giderleştirildi. Şirketin Ar-Ge harcama işleme perspektifinden, şirket kârlılığına çok güveniyor.
Nispeten yüksek Ar-Ge yatırımı olan birçok şirket, Ar-Ge sermayeleştirmesi olarak adlandırılan, yılın performansı üzerindeki baskıyı azaltmak için kârların baskısı altında uygun Ar-Ge harcamalarının bir kısmını maddi olmayan varlıklar olarak dahil etme yöntemini benimsemiştir.
Ar-Ge kapitalizasyonu ile gider arasındaki temel fark, maddi olmayan varlıkların yıllarca tahsis edilebilmesi ve karlar üzerindeki etkinin sonraki yıllara dağıtılmasıdır; gider muamelesi doğrudan cari yılın karını azaltır.
Üç aylık raporu örnek olarak ele alırsak, Hikvisionun Ar-Ge harcamaları, mutlak olarak A hissesinde borsada işlem gören yaklaşık 4.000 şirket arasında 19. sırada yer alıyor.
İlk 20'de, gelir oranı sadece ZTE'den sonra ikinci sırada.
İki şirket, temel teknolojilerinin başkalarının baskısı altında olduğunu fark etti ve hayatlarını araştırma ve geliştirmeye yatırmaya başladı.
Ara rapor, Ar-Ge harcamalarının ana amacını gösteriyor: Şirket, geleneksel güvenlik işiyle ilgili teknolojilere ve ürünlere Ar-Ge yatırımını sürdürürken, akıllı Nesnelerin İnterneti ve bilgi ağlarını gerçekleştirmek için AI Cloud bulut tarafı füzyon bilişim mimarisinin ve IoT füzyon veri mimarisinin sürekli uygulanmasını hızlandırıyor. İkisi arasındaki veri etkileşimi, derin öğrenme, büyük veri, nesnelerin akıllı interneti, veri uygulamaları vb. Alanlardaki geliştirme temelini pekiştiriyor ve teknolojik yenilik ve ürün yeniliğinde pazara liderlik etmeye devam ediyor.
Her ne pahasına olursa olsun Ar-Ge harcamaları performansı düşürse de, geleceğe bahis oynamak ve yabancı teknolojiye bağımlılıktan kurtulmak şirketin gelecekteki gelişimini sağlayabilir.
2. Çalışan sayısındaki patlayıcı artış, şirketin hala yüksek büyüme döneminde olduğunu göstermektedir.
2014 yılından bu yana, şirketin personel sayısı yaklaşık% 30'luk bir büyüme oranında hızla artmıştır.
Çalışan sayısındaki ani artış, işgücü maliyetlerinde doğrusal bir artışa neden oldu ve ayrıca yönetim ve satış giderleri üzerinde daha fazla baskı yarattı.
Bununla birlikte, şirketin kişi başına düşen geliri ve kişi başına karı fazla değişmedi, bu da şirketin kişi sayısında büyük bir artış olmasına rağmen nispeten makul olduğunu gösteriyor.
Şirketin ara raporunda çalışan sayısı açıklanmadı, ancak yine de mali verilerden görülebiliyor. Satış giderleri ve yönetim giderleri, yıllık bazda% 20'den fazla artışa devam ediyor ve bunun önemli bir kısmı ücretler, bu nedenle 2019'un ilk yarısında çalışan sayısının yine de artması gerekiyor.
Şirketin halka açık konferans çağrısına göre, 2019'dan itibaren şirketin çalışan büyüme oranı kademeli olarak yavaşlayacak. Bir yandan üç oran düşürülerek karları artırabilir, diğer yandan şirketin hızlı gelişim aşamasının sonunu müjdeleyebilir.
3. Haikang rakamını kestiğinde gelir artmaya başladı
Çin'in büyük bir nüfus tabanı var.Birçok şirketin sözlüğünde tavan kelime yok, sadece çok para kazanmak için daha fazla insana ürün satmanız yeterli.
Ancak son yıllarda birçok Big Mac şirketi, "eski kullanıcılar köpekler kadar iyi değildir" pazarlama stratejisini benimsemelerine rağmen pek çok yeni kullanıcıyı çekemeyeceklerini keşfetti.
neden?
Demografik temettü nedeniyle, sona yaklaşıyor.
Tekelci endüstriler gelir artışının darboğazıyla karşılaştığında, tekelci merkezi işletmeler mevcut müşterileri geliştirmek için ellerinden gelenin en iyisini yapmaya başlamak zorundadır.
Güvenlik sektörünün lideri olan Hikvisionun kameraları ülkenin her şehrinde bulunabiliyor ve Dahua ile birlikte trafik polisi tarafından kullanılan hemen hemen tüm güvenlik kameralarını oluşturuyorlar.
Şirket, artan pazarın soğukluğunun yavaş yavaş kuruduğunu açıkça hissetti ve hatta proje için sipariş aldı. Xueliang Project esas olarak taban kuruluşlarıyla uğraştığı için, para toplama riski nispeten yüksektir.
Ancak, şirketin kurtarma çabaları çok güçlü. 2019 yılının ilk yarısında, şirketin alacak hesap devir günleri bir önceki yıla göre yaklaşık 20 gün azalırken, stok devir günleri bir önceki yıla göre yaklaşık 20 gün arttı ve net faaliyet döngüsü bir önceki yıla göre yaklaşık 7 gün azaldı. Piyasa ekonomisindeki gerileme, bazı yerel yönetim projelerinin uygulanma hızı ve ödeme tahsilat döngüsünün uzaması bağlamında, şirketin tahsilatlar için ciro kontrolü beklentileri çok aşıyor.
Haikang, geleneksel alanların yanı sıra sivil alanda da çalışmalar yapmaya başladı.
Hikvision sürüş kaydedici, katı hal sürücüsü, florit ev akıllı kamera ...
Son yıllardaki yıl ortası rapor verilerinin karşılaştırmasına bakıldığında, güvenlik kameraları hala ana gelir kaynağı olsa da, şirketin yenilikçi işi, akıllı ev işi ve diğer işletmeler büyük ilerleme kaydetti.
Diğer yenilikçi işletmeler arasında Hikvision Robotics, Hikvision Automotive Technology, Hikvision Microfilm, Hikvision Storage ve Hikvision Huiying bulunmaktadır.
Unutulmamalıdır ki, şirketin yenilikçi iş brüt kar marjı, şirketin yaklaşık% 45 olan ortalama brüt kar marjı ile karşılaştırıldığında "bir engel" olan% 41 civarında.
Brüt kar yüksek olmadığına göre, şirket işin bu bölümünü neden geliştirsin?
Aslında, bunun nedeni Haikang'ın değerini düşürmeye karar vermesi ve iki ayak üzerinde yürümek için B'den B'ye, C'ye dönmesiydi.
Yıl ortası raporu, şirketin geleneksel olmayan işletmelerinin (akıllı ev, diğer yenilikçi işletmeler) gelirin% 7'sinden fazlasını oluşturduğunu ve yıllık% 50'den fazla hızla büyüdüğünü gösteriyor. Birkaç yıl içinde, şirketin geleneksel olmayan işlerinin neredeyse yarısına sahip olma olasılığı yüksektir İşletme geliri destekliyor.
Neden böyle düşünüyorsun?
2018 yılında şirket, iş yapısının reformunu ve yeniden organizasyonunu başlattı, kaynakları yeniden organize etti ve entegre etti ve yerel işi üç iş grubuna ayırdı: PBG, EBG ve SMBG.
1. Geleneksel kamu güvenliği, ulaşım ve yargı departmanlarına dayalı, kentsel yönetişim ve kentsel hizmetlere odaklanan, idari bölgelerin blok moduna uyum sağlayan ve kentsel yönetişime uyan bir PBG (Kamu İş Grubu) iş ekibi kurun Ve kentsel hizmetlerin genel operasyonel gereksinimleri;
2. Geleneksel finans, enerji, bina, kültür, eğitim ve sağlıktan oluşan dört iş bölümüne dayanarak, geleneksel büyük ölçekli kurumsal pazar hizmetlerine odaklanan ve grup şirketlerinin şerit modeline uyum sağlayan bir EBG (EnterpriseBusiness Group) iş ekibi kurun, Grup şirketlerinin dikey operasyon ve yönetim ihtiyaçlarına uymak;
3. Küçük ve orta ölçekli kurumsal pazar hizmetlerine odaklanan, geleneksel kanal dağıtım yönetimi ekibine dayalı SMBG (Küçük ve Orta Ölçekli İşletme Grubu) iş ekibi kurun ve ürün dağıtımı, kurulum ve çalıştırma ve bakım hizmetleri ile SaaS paylaşım hizmetleri oluşturmaya çalışın Entegre endüstriyel ekoloji ve platform.
Şirketin 2018'deki iş yapısı değişikliği, Ar-Ge ve satış kaynaklarını etkin bir şekilde entegre edebilen, iç verimliliği artırabilen ve akıllı video IoT çağında merkezi olmayan ve çeşitlendirilmiş aşağı akış talebine uyum sağlayabilen akıllı video IoT dönemi için önemli bir ayarlamadır.
Hikvision yeni perakende alanında girişimler ve keşifler yaptı ve perakende sektöründe hassas pazarlama analizleri elde etmek için hipermarketleri kullanması bekleniyor.Bu pazarın büyük bir potansiyeli var.
5G döneminin gelmesinden sonra, akıllı kameralar için pazar alanı daha da etkileyici hale geldi. Daha önce kamerayı kurmanın sakıncalı olduğu alan, bir 5G ağ kartı aracılığıyla uzaktan izlenebilir ve kamera, çeşitli IoT cihazlarını entegre edebilir.
Haikang, ortalamanın altında brüt kâr ile işlere girmeye başladığında, şirketin gelişimi hızlı şeride girdi. İster kalite ister kullanım kolaylığı açısından, Haikang'ın merkezi işletmeler, devlete ait işletmeler ve devlet kurumlarına yönelik ürünleri sivil kullanıma dönüştürüldüğünde, piyasadaki düşük kaliteli dökümhane ürünleri için büyük avantajlara sahip olacak ve şirketin geliri artacaktır. Hız daha da artacaktır.
Dördüncüsü, birbirine bakan rakipler korkmuyor
Dahua, Haikang için iç pazardaki tek tehditti.
Bununla birlikte, Dahua bir takip stratejisi benimsiyor ve Haikang'ın otoritesine meydan okumak için inisiyatif almıyor, bu nedenle ikisi de barış içinde.
Huawei akıllı kamera alanına girdiğini duyurana kadar yatırımcılar endişeyle doluydu.
Yazar bunun asılsız endişe olduğunu düşünüyor.
Huawei güçlü olmasına rağmen boğucu değil. Huawei, ister cep telefonu alanında ister x86 sunucu alanında olsun rakiplerini dışarı atmadı, bunun yerine endüstriyel zinciri büyük ölçüde entegre etti ve benzerlerine daha fazla fırsat verdi.
Örneğin, Huawei'nin cep telefonu endüstri zinciri yalnızca Huawei için cep telefonu aksesuarları üretmekle kalmıyor, aynı zamanda Huawei ile işbirliğinin getirdiği güçlü teknik yükseltme yetenekleri aracılığıyla Xiaomi, VIVO ve OPPO için güncellenmiş "siyah teknoloji" ürünleri sağlıyor.
Dahası, Huawei'nin yeni bir pazar alanı açması ve pastayı büyütmesi ve Haikang'a daha fazla fırsat sunması çok muhtemel.
Beş, özet
Hikvision'un 2019 yıl ortası raporuna bakılırsa, şirket bu yılın ilk çeyreğinde benzeri görülmemiş bir krizle karşılaştı. Yurtdışı işler engellendi, gelir ve net kar bir süre düştü, ancak ikinci çeyrek çok çabuk yakalandı.
Geleneksel güvenlik kamerası işi, özellikle denizaşırı işler belirli bir dirençle karşılaşsa da, yenilikçi işletme hala yüksek büyümeyi sürdürüyor. Bu nedenle, kendi geliştirdiği teknolojinin popülerleşmesi ve ithal aksesuarların yerelleştirilmesiyle Hikvisionun performansı Gelecekte de uzun süre önemli bir büyüme sürdürecektir.
(Not: Bu makale yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil etmektedir. Sorumlu editör e-postası: zhoujing@jiemian.com)
-
- Beyaz ve yumuşak çörekler nasıl yapılır? Size bu becerileri öğretin, çörekler lezzetli ve kabarıktır
