Panik Satış: Yatırımcılar korktuğunda ne yapabilirsiniz?
Bu makale, | 36 Kripton Tercüme Bürosu
Çevirmen | Merhaba çorba
adres | 36kr.com/p/5300336
Editörün notu: Sık sık bir cümle duyarız: "Borsa risklidir ve yatırımın dikkatli olması gerekir." Piyasa her zaman sürekli bir dalgalanma halindedir. Piyasa düştüğünde, satış konusunda paniğe kapılırız. Sonuç olarak, sürü etkisi, mantıksız kararlar ve satış nedeniyle, yalnızca daha fazlasını kaybedersiniz. Makalede yazar panik yüzünden neden satış yapmamız gerektiğine dair iki neden ortaya koyuyor ve panik satışından nasıl kaçınılacağını anlatıyor, umarız sizin için yararlı olur. Bu makale medyadan çevrilmiştir, makale, orijinal başlığı Panik Satışı: Yatırımcıların paniğe kapılmasına neden olan nedir ve bu konuda neler yapabilirsiniz?
Peki ne yapmamı istiyorsun?
Hiçbir şey yapmayın Bazen hiçbir şey yapmamak en zor şeydir.
Bu makaleyi okuyorsanız, bir bilgisayar olmadığınızı varsayabilirim çünkü insanlar bilgisayarlar gibi programlanamaz ve manipüle edilemez. Bizler duygusal insanlarız, soğuk makineler değiliz, bu da bizi çoğu kararı mantıktan ziyade duygularla yönlendirmeye sevk eder. 50'li yaşlarda olduğunuzu ve birkaç yıl içinde emekli olmayı planladığınızı veya kızınızın düğünü için para biriktirmek için on yıldan fazla yatırım yaptığınızı hayal edin. Para harcama günü yakında geliyor. Bir sabah uyanırsınız, portföyünüzü kontrol edersiniz ve% 10 düştüğünü görürsünüz! Portföyünüzdeki bir hisse senedi% 35 düştü. Ekonomik haberleri görüntülemek için akıllı telefonunuzu açarsınız. Piyasa duyarlılığı çok karamsar görünüyor, ekonomik göstergeler de çok zayıf ve hükümet ekonomiyi canlandırmak için aktif olarak politikalar başlatmadı. Ofise gel ve işe başla. Ancak zihniniz piyasa dalgalanmaları ve hisse senedi düşüşleriyle dolu. Şimdiye kadar portföy sadece% 10 düştü. Kendi kendinize, "Önemli değil, pazar toparlanacak ve her şey yakında daha iyi olacak" diyorsunuz. Ama aynı zamanda "Pazar daha da düşecek mi?" Diye düşünüyorsunuz. Önümüzdeki birkaç gün veya hafta içinde% 20 veya% 30 düşebilir. Yetkililer aynı şeyi söylüyor: Şu andan itibaren piyasanın gidecek tek bir yolu var ve bu da düşmeye devam etmek.
Hisse senetlerini satmalı mısın? Şimdi satarsanız, yalnızca% 10'luk bir zararınız olur. Hala iki yıl sonra emekli olabilir veya kızınızın düğünü için ödeme yapabilirsiniz. Ya portföy% 20 daha düşerse? Bu, emeklilik fonunuza veya kızınızın çeyizine ciddi şekilde zarar verebilir. Yatırım yapıyorsunuz, böylece paranız zamanla yavaşça artabilir ve finansal hedeflerinize ulaşmanızı kolaylaştırır. Yatırımınızın asla azalmasını istemezsiniz. Çok fazla kaybetmek istemiyorum. Bu ilk etapta olmamalı, özellikle yatırımınızın başına gelmemeli. Artık piyasanın toparlanıp toparlanmayacağını veya ne zaman toparlanacağını bilmiyorsunuz. Şimdi satmak en iyisi. En azından hala paranın% 90'ına sahipsiniz. Beyniniz size paranın% 90'ını bir şekilde saklamanızı söylüyor. Kuralın "düşük al ve pahalıya sat" olduğunu biliyorsun. Ama şimdi kendi paranız belirsizlik tehlikesiyle karşı karşıya. Bu zor kazanılan parayı tutmak, büyük miktarda para kaybetme riskiyle kurallara uymaktan daha önemlidir. Satış fiyatı ne olursa olsun borsadan çıkmak istiyorsunuz. Bu panik satışı yatırımcılar için ağır kayıplara neden oldu. Piyasa düştüğünde, herkes paniğe kapıldı ve kolektif bir irrasyonel davranış üretmeye başladı - elimizdeki hisse senetlerini, ETF'leri, endeks fonlarını ve yatırım fonlarını derhal satmak ve hızla kaçmak istiyoruz. Çoğumuz o kadar aptal değiliz, en azından buna inanmaya hazırız. Öyleyse neden panikliyoruz ve sonunda en aptalca şeyi yapıyoruz? İki ana neden var.
Konsantrasyon eksikliği
Duygu, tıpkı insanların en tepede satın almasını sağladığı gibi, insanları en altta satar. Howard Marks
Açgözlülüğümüz ve korkumuz mantıksız şeyler yapmamıza neden olur. Davranış psikologları, para kaybetmenin acısının, aynı miktarda parayı alma zevkinin iki katı olduğunu keşfettiler. Nobel ödüllü psikolog Daniel Kahneman ve bilişsel psikolog Amos Tversky, 1979'da "Beklenti Teorisi" ni ortaya attı. Kazanç ve zararların yatırımcı davranışı üzerinde farklı etkileri olduğunu buldular. Kaybetmenin acısı, kazanmanın iki katıdır. Yatırımcılar, kazanç ve kayıpların psikolojileri üzerindeki etkisine göre finansal kararlar alırlar. Pazar yükseldiğinde açgözlülükten yükselme fırsatını kaçırmak istemiyoruz. Başkalarının sadece birkaç hafta içinde gelirin% 30 veya% 40'ını nasıl elde edebileceklerini söylediklerini duyduğumuzda kıskanırız. Gerçekten yüksek getiri elde etmek istiyoruz. Yanlış varlığa yatırım yapma veya yanlış zamanda yatırım yapma şansımızı artırır. Piyasa düştüğünde paniğe kapılır ve daha fazla para kaybetme konusunda endişeleniriz. Kalan yatırımı korumak için önlem alıyoruz. Beynimiz daha fazla kaybı kabul etmek istemez. Bu nedenle, bir piyasa krizinde, kayıplara vereceğimiz doğal yanıt savaşmak değil kaçmaktır. Panik satışı korku, piyasa duyarlılığı ve kısa vadeli gürültüden kaynaklanır.
Duygularını kontrol edemeyen insanlar yatırım sürecinden kazanç sağlamaya uygun değildir. --Benjamin Graham
Çevremizde binlerce gazete, yüzlerce haber kanalı ve yüzlerce uygulama var. Hepsi seyyar satıcılık yapıyor ve haber yayınlıyor. Bunlar arasında analist raporları, aracı kurum görüşleri, arkadaşlardan ve meslektaşlardan gelen öneriler, Bloomberg hakkında uzman yorumları, anonim haber ipuçları vb. - bu tür gürültü çok fazla! Bu bilgilerin sadece küçük bir kısmı hayatımızı etkileyecektir. Ama duygularımızı, kararlarımızı ve eylemlerimizi etkiliyor. Yanıt mekanizmamıza uyar ve onu büyütür, bizi aptalca kararlar almaya yönlendirir. Az miktarda satışla bile, haber medyası çılgınlığa düşecek. NIFTY endeksi 400 puan düştüğünde, medyamızın manşetlerine bakın: Şık düştü! Bütçe piyasayı canlandırmakta başarısız oldu! Bu bir sonraki durgunluğun başlangıcı mı? Pazartesi günkü borsa çöküşü yatırımcılara 60 milyar dolara mal oldu! Bu tür manşetleri her yerde görebiliriz. Ve asla böyle bir şey söylediklerini görmeyecek veya duymayacaksınız: NIFTY Salı günü kapandı ve 9 gün önceki seviyelere geri döndü Bu tür haberler çok dikkat çekici geliyor, sadece yatırımcıları korkutmakla kalmayacak, içerik tüketimini de teşvik etmeyecektir. CNBC'yi kapatmak, gürültünün izole edilmesine eşdeğerdir. Bu şekilde sakin kalabilir, muhakemenizi koruyabilir ve akıllıca kararlar verebilirsiniz. Panik satışına yakalanan çoğu insan mali tablolarını ve yatırım performansını çok sık kontrol eder. Ne kadar sık kontrol ederseniz, o kadar çok işlem yapmak istersiniz bazı eylemler veya herhangi bir eylem. Elbette zaman zaman portföyünüze bağlı kalmalısınız, ancak yılda en fazla dört kez. Piyasa çalkantılı olduğunda nasıl istikrarlı olacağınızı öğrenmelisiniz.
Kendi yatırım yeteneklerine güven eksikliği
Yatırımlarımıza güçlü bir güven duymayanlarımız, belirsiz ve değişken olduğumuzda muhtemelen mantıksız kararlar alacağız. Söylentilerin güveni zamanın testine dayanamaz. Yatırım yapmadan önce şirket, mali tablolar, büyüme fırsatları, riskler, yönetim kalitesi ve değerleme hakkında kapsamlı araştırmalar yapmamız gerekiyor. Para yatırmadan önce, neden belirli bir menkul kıymete yatırım yapmamız gerektiğini bilmeliyiz. Meslektaşların, arkadaşların veya Twitter'ın ipuçlarına göre yatırım yaparsak, piyasadaki dalgalanmalar kaçınılmaz olarak güvenimizi sarsacaktır. Çok şanslı değilseniz, sonunda yatırımınızı zararla satacaksınız. Bu yüzden yatırım portföyünüzü dikkatlice değerlendirin. Üç şeyden asla ödün vermeyin: kurumsal kalite, yönetim yetkinliği ve bütünlüğü ve değerleme. Öyleyse, yardım edemezsiniz ama panik satışı olasılığını nasıl en aza indirirsiniz? Piyasa düştüğünde, satışta paniğe kapılabiliriz. İlk yatırım yaptığınızda, gelecekte panik satışlarını azaltmanın en iyi zamanıdır. Başlangıçta yaptığınız şeyin uzun vadeli gelişiminiz üzerinde büyük bir etkisi olacaktır. Bu nedenle, gelecekte panik satış olasılığını azaltmak için bunlar yapılır. Panik satış olasılığını en aza indirmenin üç yolu vardır.
Borsayı anlayın
Hiçbir zaman piyasa diye bir şey olmadı, sadece ticaret yapan bir grup insan. Howard Marks
Bazı blog yazılarını okuduk, bazı videolar izledik ve belki uzun vadeli yatırımlar hakkında tweetler okuduk. O zaman borsaya yatırım yapacak ve çok para kazanacak kadar akıllı olduğumuzu düşünüyoruz. Yakında kendimizi milyarderler olarak hayal etmeye başladık. Hatta bazılarımız, her ay ne kadar yatırım yapmaları gerektiğini ve Warren Buffett'den daha zengin olması için ne kadar getiri elde etmeleri gerektiğini hesapladık. Çok para kaybedene kadar bu heyecan hali içinde kalacaksınız.
Hisse senetleri kağıt varlıklardan başka bir şey değildir. Değerleri, piyasa katılımcılarının zihnindedir. Her biri kendi hedefleri ve zaman çerçevesi olan düzinelerce farklı katılımcı türü vardır. Spekülatörler sadece kısa vadeli fiyat dalgalanmalarını önemsiyorlar. Diğerleri esas olarak temettülerle ilgilenir. Diğerleri favori hisse senetlerini onlarca yıl tutacak. Ayrıca emekli olmak ve yatırım portföylerini buna göre ayarlamak üzere olan insanlar da var. Bazı insanların kredileri geri ödemek için varlıklarını satmak zorunda kaldığından bahsetmiyorum bile. Sadece kısa stoklara odaklanan bazı insanlar da var. Ayrıca bazı insanlar pasif yatırımcıdır. Hatta 23 dakikada 10 kez geri dönüş yapabilen gizli bir strateji geliştiren bazı dahiler var! Tüm bu katılımcıların eylemleri yatırım portföyümüzü etkileyecektir. Belirli bir hisse senediyle nasıl başa çıkacakları üç şeye bağlıdır - kendi planları, şirketin temelleri ve ekonomik yavaşlama, savaşlar, ticari gerilimler vb. Gibi dış faktörler. Unutma, kazalar her zaman mümkündür. Her zaman kar beklentilerini karşılamayan şirketler olacak, her zaman piyasa çöküşlerini tahmin eden uzmanlar olacak ve her zaman iflas eden şirketler olacak. Ancak uzun vadede buna rağmen borsa yükseldi. Kontrolümüz dışındaki faktörler her zaman iş başındadır. Bir dereceye kadar yatırımımızı etkileyecekler. 2008 ABD mali krizini hatırlıyor musunuz? Çökmeye neden olan emlak piyasasıydı. Ancak gayrimenkul veya finansal hizmetlerle pek ilgisi olmayan şirketlerin hisse senetleri de darbe aldı. Kontrolümüz dışındaki faktörler nedeniyle borsa genellikle değişken. Hisse senetlerini oynaklıktan ayıramayız. Yüksek getiri, düşük getiri, getiri yok ve kayıp dönemleri vardır. Uzun vadeli iyi getiri elde etmek için bu iniş ve çıkışları kabul etmelisiniz. Çoğumuz hisse senetlerine yatırım yaparken sadece boğa piyasasına odaklanma hatasını yapıyoruz. Dalgalanma ve düşüş trendlerine çok az önem veriyoruz. Boğa piyasasında ne kadar iyimser olursak, ayı piyasası yükseldiğinde daha fazla panik ve hayal kırıklığı yaşarız. Pazar ayarlaması bu sürecin bir parçasıdır. Son 100 yılda, ABD borsası her 11 ayda bir% 10 veya daha fazla düştü. İş döngüsünü anlamak ve kabul etmek sadece bizi sakinleştirmekle kalmaz, aynı zamanda doğru kararları vermemize de yardımcı olur. Aslında, hazırlıklıysanız, ekonomik gerileme mükemmel bir fırsat olabilir.Uzun vadeli getirilerinizi artırmak için oldukça düşük bir fiyata iyi hisse senetleri satın alabilirsiniz. Hazırlıksız insanlar paniğe kapılacak ve piyasadaki dalgalanmalardan yararlanma fırsatını kaçıracaklar.
İyi bir finansal temel oluşturun
Çoğu zaman, insanlar hisse senetlerine yatırım yapmadan önce sağlam bir temel atmadıkları için hisse senetlerini uygunsuz zamanlarda satmak zorunda kalıyorlar. Yeterli acil durum tasarrufları yok. 3-5 yıl içinde ihtiyaç duydukları tüm fonları borsaya yatırdılar. İdeal olarak, en az altı aylık hane halkı harcamalarını karşılamaya yetecek kadar nakit ve nakit benzerlerine (yüksek faiz tasarrufu, işletme sermayesi, vb.) Sahip olmanız gerekir. Yatırımınızın 5 yıldan az sürmesi bekleniyorsa, en iyisi çok sayıda tahvil fonu tahsis etmektir. Hisse senetlerini seçerseniz, beklenen süre 5-50 yıla uzatılmalıdır. Hisse senetlerine yatırım yapmaya başlamadan önce planlayın ve temeli atın. Sağlam bir finansal temel, piyasadaki dalgalanmalar ve çökmeler karşısında sizi sakinleştirebilir.
Risk toleransınıza ve programınıza göre doğru yatırım portföyünü oluşturun
Hepimiz yatırımlarımızın yüksek getiri sağlayacağını umuyoruz. Ancak yüksek getirilere genellikle yüksek riskler eşlik eder. Risk toleransınıza ve beklenen hedeflerinize göre risk ve ödül arasında doğru dengeyi bulmalısınız. Riski azaltmanın yolları varsa, uzun vadede panik satış olasılığını en aza indirirsiniz. Çoğumuz bu işi tek başımıza yapabileceğimizi düşünüyoruz. Risk toleransımızı tam olarak anladığımıza inanıyoruz. Ama gerçek şu ki, çoğumuz bilmiyoruz! En az bir büyük mali kriz yaşamadığınız sürece (2008 mali krizi veya 2000'de İnternet balonunun patlaması gibi), risk toleransınızı anlayamazsınız. Risk toleransınızı benzer şekilde belirlemek sizi mali sıkıntıya sokabilir. Bu nedenle, risk iştahınızı ve hedeflerinizi karşılayan bir yatırım portföyü oluşturmak için yalnızca ücret alan güvenilir bir finansal danışmandan yardım almanız için daha uygun maliyetli bir yöntem seçmenizi tavsiye ederim. Mali danışman, benzersiz risk profilinize ve ihtiyaçlarınıza göre hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıkları içeren bir varlık tahsis planı geliştirecektir. Deneyimli bir yatırımcı değilseniz, yatırım portföyünüzü ayarlama sürecinde de bir danışmanın yardımına ihtiyacınız var. Risk iştahınıza uygun dengeli bir portföyünüz olduğunda, borsadaki oynaklık diğer yatırımcılar için olduğu gibi sizin için de paniğe kapılmayacaktır. Elbette bir risk / ödül dengesi var. Risk ne kadar düşükse getiri de o kadar düşük olur. Ancak unutmayın, en önemli şey finansal hedeflerinize güvenli bir şekilde ulaşabilmektir. Hedeflerinize ulaşmak için her ay yeterince yatırım yapabiliyorsanız, nispeten düşük riskli, düşük getirili bir program çok iyidir.
sonuç olarak
Borsaların düşmesi ve çökmesi size yıkıcı bir zihinsel darbeye neden olabilir. Piyasa düştüğünde paniklemek ve en dipte satış yapmak, yatırım için en kötü seçeneğimizdir. Çoğumuz Warren Buffett veya Charlie Munger değiliz. Duygularımız kararlarımızı etkiler. Ancak bir acil durum fon rezervi oluşturmuşsak ve yatırım portföyümüz beklenen hedeflerimize ve programımıza uygunsa, piyasa kanlı olduğunda panik satış yapma olasılığımız yoktur.
Bu makale bir çeviriden geliyor, yeniden basıldıysa lütfen kaynağı belirtin.
