Yatırımcılar davayı kazanıyor! "En Zavallı A-Share Şirketi" yanlış beyan davası yargılandı. Aracı firma sponsor olarak hareket etti ve müşterek ve çeşitli tazminat sorumluluğu taşımaya mahkum edildi
Yeni menkul kıymetler kanununun uygulanması yakın ve aracıların müşterek sorumluluğu dahil olmak üzere yatırımcı koruma hükümleri şimdiden hazırlanıyor.
Gecikmeler nedeniyle resmi web sitesi açılamadı ve şirketin hesabında sadece daha az vardı 178 "En Fakir A-Hisse Listelenen Şirket" unvanını kazanan Huaze Kobalt ve Nikel (yani "Huaze Retreat") yakın zamanda arandı. Chengdu Orta Halk Mahkemesi kısa süre önce Huaze Cobalt ve Nickel'in mali dolandırıcılığı ve yanlış beyanına ilişkin bir ilk derece kararı verdi ve Huaze Cobalt ve Nickel'e hissedar Feng 37011.61 yuan'ı tazmin etmelerini emretti ve sponsor Guosen Securities ve denetim kurumu Ruihua, sırasıyla% 40 ve% 60 pay aldı. Müşterek ve çeşitli sorumluluk.
"Tecrübelere göre, davalı genellikle kararın para cezası içerdiği bu tür davalar için ikinci bir temyiz başvurusunda bulunacaktır." Davacının avukatı, aracı Çinli muhabire davanın nihayetinde o zaman karara tabi olması gerektiğini söyledi.
Aracı, ilk etapta müşterek tazminat ödeyecektir.
Birkaç gün önce, yatırımcı Chengdu Huaze Cobalt and Nickel Materials Co., Ltd. ("Huaze Cobalt and Nickel"), Guosen Securities Co., Ltd. ("Guoxin Securities"), Ruihua Certified Public Accountants (Special General Partnership) (" Ruihua Enstitüsü ") ve ilk derece kararında ortaya çıkan diğer yanlış beyan sorumluluğu ihtilafları.
Davacının avukatı Guangdong Benben Hukuk Bürosu, Guangdong Benben Hukuk Bürosu müdürü Liu Guohua, Chengdu Orta Halk Mahkemesi tarafından gönderilen ilk derece zaferi aldıktan sonra, mahkeme Huaze'ye hissedar Feng 37011.61 yuan'ı tazmin etmesini ve Guosen Securities'in Huaze'i tazmin etme yükümlülüğünün% 40 olduğunu söyledi. Kapsam dahilinde müşterek ve çeşitli sorumluluk üstlenmek, Ruihuanın Huazeye karşı tazminat yükümlülüğü kapsamın% 60ı içindedir.
Guosen Securities'in 2019 Ara Raporuna göre, yatırımcıların Huaze Cobalt ve Nickel Securities'e yanlış beyan nedeniyle dava açması nedeniyle 30 Haziran 2019 itibariyle, Guosen Securities toplam 328.28 milyon yuan ile ilgiliydi ve bazı davalar 1 Ağustos 2019'da duyuldu. (Davanın konusunun toplam tutarı 86.98 milyon yuan'dır).
İlk derece kararına göre, en son talep koşulu, Huaze Cobalt ve Nickel hisselerinin 10 Ocak 2014 ile 7 Temmuz 2017 tarihleri arasında satın alınması ve 7 Temmuz 2017'den sonra da satılması veya elde tutulmaya devam edilmesidir. Yatırımcılara zarar vermek. Talep koşulları, nihayetinde mahkemenin etkili kararı ile belirlenir.
İkinci bir örnek itirazının olması bekleniyor
"Deneyime göre, davalı genellikle böyle bir kararın sonucunun para cezası gerektirdiği durumlarda ikinci bir dava temyizinde bulunacaktır." Davacının avukatı, aracı Çinli muhabire ilk derece kararının henüz yürürlüğe girmediğini ve ikinci derece davasının hazırlandığını söyledi. Karar geçerli olacaktır.
Sanayide ikinci derece karar değişikliğinden önce benzer emsallerin ortaya çıktığı bildirildi. Örneğin, Ekim 2019'da, Kurucu Menkul Kıymetler yatırımcı iddiası davasında Hunan Yüksek Halk Mahkemesi, "menkul kıymetler piyasası sistemi risk faktörlerinin yaklaşık% 80'inin Kurucu Menkul Kıymetler hisse senedi fiyatındaki düşüşü etkilediğine; kötü duyurular, yatırım riskleri vb. Faktörlerin yatırımcı zararları üzerindeki etkisi% 5'dir. Bu nedenle, yatırımcı zararlarını destekleme oranı ilk etapta% 30'dan% 15'e düşürülmüştür.
Bununla birlikte, Dacheng (Şangay) Hukuk Bürosu'nun istatistikleri, ilk derece mahkemesi tarafından 2001'den 2008'e kadar sonuçlandırılan 2088 menkul kıymetlerin yanlış beyan yükümlülüğüne ilişkin anlaşmazlıklar arasında, ilk derece kararlarının temyiz oranının% 88,2 şaşırtıcı olduğunu göstermektedir. İkinci derece revizyon oranı yalnızca% 1,53'tür ve ikinci derece kararlarının çoğu hala ilk derece mahkemesinin orijinal yargısını sürdürmüştür.
Yeni menkul kıymetler kanunu aracılık sorumluluklarını güçlendiriyor
Bundan önce, sektörde menkul kıymetlerle ilgili yanlış beyan anlaşmazlıklarına dava açan birçok yatırımcı vakası olmasına rağmen, bunların çoğu borsada işlem gören şirketlerin sorumluluğunda sona erdi ve menkul kıymet firmaları, muhasebe firmaları ve diğer aracı kurumlar gibi aracılar nadirdi.
1 Mart 2020 tarihinde yürürlüğe girecek olan yeni menkul kıymetler kanununa göre aracı kurumların müşterek ve birkaç yanlış beyandan sorumlu olması bir kez daha vurgulandı. Örneğin, 85. Bölümde, bilgi ifşa yükümlülüğü yönetmeliğe uygun olarak bilgileri ifşa etmiyor veya açıklanan menkul kıymet ihraç belgeleri, periyodik raporlar, ara raporlar ve diğer bilgi ifşa materyalleri yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya büyük ihmaller içeriyor ve yatırımcıların Menkul kıymet işlemlerinde kayıp olması durumunda, bilgi ifşa yükümlülüğü; ihraççının hâkim hissedarları, fiili kontrolörleri, direktörleri, denetçileri, üst düzey yöneticileri ve diğer doğrudan sorumlu kişiler ile sponsorlar, aracı kurumlar ve bunların doğrudan Sorumlu kişi, kusuru olmadığını ispatlayamadığı sürece, ihraççı ile müşterek ve müteselsil sorumluluk taşır.
"Yatırımcı koruma önlemlerinin uygulanması, sermaye piyasası ekolojisini daha da saflaştıracak ve menkul kıymetler endüstrisinin uzun vadeli ve sağlıklı gelişimi için önemli önkoşullar yaratacaktır." China Securities Securities, üçüncü gözden geçirme taslak revizyonu ile karşılaştırıldığında, yeni Menkul Kıymetler Yasası'nın menkul kıymetler medeni tazminat kullanımını vurguladığını belirtti. Bir grup eylem sistemi oluşturmak ve yatırımcı koruma kurumlarının 50'den fazla yatırımcının talebi üzerine temsilci olarak davaya katılmasına izin vermek. Aynı zamanda, yasadışı faaliyetlerin maliyeti büyük ölçüde artmıştır. Menkul kıymet yasadışı faaliyetler için para cezası miktarı, yasadışı gelirin 1-5 katından 1-10 katına çıkarılmıştır. Dolandırıcılık girişiminde bulunanlar, 20 milyon yuan'e kadar para cezasına çarptırılabilir.
En fakir A hisseli şirketin listeden çıkarılması
24 Kasım 2015'te Huaze Cobalt ve Nickel, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan bir soruşturma bildirimi aldığını duyurdu ve şirketin şüpheli bilgi ifşası ve diğer menkul kıymet ihlalleri nedeniyle şirket hakkında soruşturma başlatmaya karar verdi.
31 Ocak 2018'de Huaze Cobalt ve Nickel, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan İdari Ceza Kararı'nı aldı. Bilginin ifşa edilmesinin ihlali, mali raporlardaki yanlış kayıtlar vb. İle ilgili konuları düzeltmesi emredildi, bir uyarı verildi ve 600,000 yuan para cezasına çarptırıldı ve Wang Tao ve diğer sorumlu kişilere karşılık gelen idari cezalar verildi.
19 Haziran 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Guosen Securities'e idari bir ceza kararı verdi, çünkü Huaze Cobalt ve Nickel için listeleme sponsorluğu, denetim raporu ve diğer belgelerde sahte kayıtlar ve büyük ihmaller olduğundan şüpheleniliyordu; Huaze Cobalt ile Nikel arasındaki ilişkiyi kontrol ediyordu. Parti, fonların ve alacak senetlerinin operasyonel olmayan şekilde işgal edilmesi ve profesyonel denetim görüşlerinin kullanılması nedeniyle 28 milyon yuan para cezasına çarptırıldı.
Ruihua, Huaze Cobalt ve Nickel'in 2013 ve 2014 mali tablolarının denetimi sırasında görevlerini özenle yerine getirmediği için 29 Aralık 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan para cezası aldı ve sahte kayıtlarla bir denetim raporu yayınladı. 5,2 milyon yuan.
O zamandan beri, 19 Haziran 2019'da Huaze Cobalt ve Nickel ve ilgili sorumlu kişiler, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından bilgilerin ifşa edilmesinin ihlali nedeniyle tekrar cezalandırıldı. Yinelenen ağır düzenleyici darbeler altında, Huaze Cobalt ve Nickel nihayet Shenzhen Borsası tarafından 17 Mayıs 2019'da kotasyonunu sonlandırmaya karar verdi. O zamandan beri, 46 ardışık A-hisse limit-aşağı limit rekoru oluşturdu ve hisse senedi fiyatı% 97 düştü.
Avukat Liu Guohua, Huaze Cobalt ve Nickel'in çok sayıda yanlış beyanından dolayı cezalandırıldığını, ancak zarar gören yatırımcıların ekonomik kayıplarının hiç telafi edilmediğini, ancak dava açarak zararlarını telafi edebileceklerini belirtti.
Hissedarların zaferi yüksek olasılıklı bir trend haline geldi
Dacheng (Şangay) Hukuk Bürosu istatistiklerine göre, 2001'den 31 Aralık 2018'e kadar, "Wolters Kluwer" yasal bilgi veri tabanı, ülke çapındaki mahkemelerin ilk derece mahkemelerinde "menkul kıymetlerin yanlış beyanına ilişkin sorumluluk konusundaki anlaşmazlıklar" ile ilgili toplam 5.049 hukuk davası içeriyordu (kaldırıldı) Yargı yetkisine itirazlara ilişkin yargı yetkisi, yargı devri vb.).
Bunlardan 2.774 dava, kovuşturmanın geri çekilmesine izin veren kararlarla kapatıldı, 163 dava arabuluculukla kapatıldı ve 2088 dava ilk derece mahkemesi kararıyla kapatıldı. İlk derece mahkemesinde işten çıkarılma oranı% 58.44'e kadar çıkarak "arabuluculuğa odaklanma ve tarafları uzlaşmaya teşvik etme" ile son derece uyumlu. "Mevzuatın amacı.
İlk derece mahkemesi tarafından kararla sonuçlandırılan 2088 dava arasında 323 dava davacının (yani hissedarların) dava talebiyle reddedildi ve hissedarın ilk derece kararını kazanma oranı% 84,5 idi; ilk derece kararı savcılığın geri çekilmesine izin verdiyse 2 79 Arabuluculukla kapatılan 163 davanın olduğu 8 davada, ilk derece hissedarlarının kazanma oranı% 93,6'ya ulaştı.
Dacheng (Şangay) Hukuk Bürosundan Tang Ronggang, "Hissedarlarla Hak koruması Özellikle yatırımcılar arasında artan farkındalık ve kanıt bilinci ve Hak koruması Profesyonel avukatların ittifakı ve yanlış beyan yükümlülüğü uyuşmazlıklarında hissedarların başarısı, menkul kıymet yanlış beyan sorumluluk uyuşmazlıklarında yüksek olasılıklı bir olay haline gelmiştir ve bu durumun kısa vadede değiştirilmesi zordur. "
Bununla birlikte, bu tür davaların genellikle mahkemenin kabulü için ön prosedürlere sahip olduğunu ve pay sahiplerinin dava açmada zorluk yaşadıklarını, dilekçe miktarının küçük olduğunu ancak sosyal etkinin büyük olduğunu ve her iki tarafın da şiddetli suç ve savunmasının olduğunu; zarar teyidinin zor olduğunu ve nedensel ilişkinin karmaşık olduğunu vurguladı; davanın yargılama döngüsü Normalde daha uzun; davacı ile davalı arasındaki oran iller ve iller arasında büyük farklılıklar gösteriyor.
