Texas Instruments (TXN.US) 1. Çeyrek gelirinin çift haneli rakamlarda düşmesi bekleniyor, ancak temeller hala sabit ve analistler iyimser
Dünyanın önde gelen yarı iletken şirketi Texas Instruments'ın (TXN.US), 21 Nisan (Salı) ABD borsasından sonra 2020 mali ilk çeyrek sonuçları raporunu açıklaması bekleniyor. Şirket daha önce Q1 gelirinin 3,12 milyar ile 3,38 milyar ABD doları arasında ve hisse başına kazançların (EPS) 0,96 ila 1,14 ABD doları arasında olmasını bekliyordu.
Zacks verilerine göre, piyasa genel olarak şirketin birinci çeyrek gelirinin yıllık bazda% 11,4'lük bir düşüşe eşdeğer olan 3,18 milyar ABD doları olmasını bekliyor; son 30 günde EPS'nin% 1,9 düşüşle 1,01 ABD dolarına düşmesi bekleniyor, bu da yıllık bazda% 17,2'lik düşüşe denk geliyor.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki halk sağlığı olayının Texas Instruments üzerinde büyük etkisi oldu ve şirketin hisse senedi fiyatı şu ana kadar yaklaşık% 13 düştü. Texas Instruments'ın otomotiv ve tüketici elektroniği pazarlarında çok sayıda işletmeye sahip olduğu ve sağlık olaylarının tüketici harcamalarında düşüşe yol açtığı ve yatırımcıların otomotiv pazarındaki riske maruz kalmasından endişe duyduğu anlaşılıyor.
Mevcut krizin üstesinden gelmek için şirket yönetimi, gelecekteki çalkantılı durumla daha iyi başa çıkabilmek için önlemler alma girişiminde bulundu. Şirket geçtiğimiz günlerde bir basın duyurusunda şunları söyledi: "Malezya ve Filipinler'deki işimiz sekteye uğramaya başlıyor ve bu iki ülke üretimi önemli ölçüde azaltacak." Ayrıca şirket şu anda önümüzdeki birkaç yıl içinde ürün talebini yakından izlediğini söyledi. Sağlık olayının belirsizliğine bağlı olarak, yönetim bu finansal rapor toplantısında daha fazla güncelleme sağlayabilir.
1. çeyrek gelirinin düşmesi bekleniyor, ancak temel unsurlar hâlâ sağlıklı
Halka açık bilgiler, Texas Instruments'ın ana faaliyetlerinin analog (Analog), gömülü işleme (Gömülü İşleme) ve diğerlerini (Diğerleri) içerdiğini ve toplam gelirin sırasıyla yaklaşık% 75,% 19 ve% 6'sını oluşturduğunu göstermektedir.
Texas Instruments'ın analog sektördeki ürün yelpazesi ölçeği ve üretim verimliliği daha belirgindir, ancak Q1 ürün hattının zayıf performansı, üç aylık sonuçlarını etkileyecektir. Analistler genel olarak analog iş gelirinin yıllık% 3,7 düşüşle 2,41 milyar ABD doları olmasını bekliyor.
Aynı zamanda, gömülü işleme işinin performansı zayıf ve fabrikanın işletim oranı düşüyor, iş bu çeyrekte iyi performans göstermeyecek.Analistler genel olarak iş gelirinin 635 milyon ABD doları olmasını bekliyor, bu da yıllık bazda 0,3'lük hafif bir artışa denk geliyor. %.
Ancak, temel bir bakış açısına göre, Texas Instruments operasyonel performansıyla yatırımcılar tarafından her zaman takdir edilmiştir ve şirketin yönetimi hala serbest nakit akışı ve rekabet avantajlarına odaklanmaktadır. İstikrarlı serbest nakit akışı ve güçlü bilanço, şirketin bu kriz turunda hayatta kalmasına yardımcı olacaktır.
Yıllar içinde şirketin 300 mm teknolojisindeki ilerlemesinin kar marjlarının genişlemesine yol açtığı ve gelirini% 40,34 verimlilikle nakit akışına dönüştürdüğü anlaşılıyor. Son 10 yılda, istikrarlı gelir artışı ve kar marjı büyümesi, şirketin serbest nakit akışını artırdı.
Analist beklentileri
Ankete katılan 34 yatırım analisti arasında, 12 analist Texas Instruments'a "satın alma" derecesi verdi, 1'i "daha iyi performans" derecesi verdi, 18'i "bekletme" derecesi verdi ve 3'ü "satış" derecesi verdi. Out derecelendirmesi. Genel olarak, analistler bunu genellikle "bekletme" olarak değerlendirdiler.
Hisse senedi fiyatı açısından, önümüzdeki 12 ayda, 27 analist, şirketin hisse fiyatının medyan tahmini 120 dolar, en yüksek 150 dolar ve en düşük 97 dolar olmasını bekliyor. Şirketin hisse senedi fiyatının medyan tahmini 113,5 dolarlık önceki tahminden daha yüksek. % 5.7.
17 Nisan'da Barclays, Texas Instruments'ın notunu, potansiyel brüt marj riski nedeniyle "bekle ve gör" ten "zayıf" a düşürdü ve hedef fiyatını 130 ABD dolarından 105 ABD dolarına düşürdü. 13 Nisan'dan önce Morgan Stanley, 101 ABD doları hedef fiyatla notunu "Azalt" a düşürdü.
