Moutai günde 100 milyon net kar elde ediyor. 2019'da kılıç 40 milyarı gösteriyor mu?
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Sermaye piyasası çok büyülü. Üçüncü çeyrekte, Kweichow Moutai'nin (600519-CN) performans büyüme hızı hafifçe yavaşladı ve piyasa doğrudan şirket için iki alt sınır tahakkuk etti. Bu inanılmaz. Kweichow Moutai üçüncü çeyrekte alt sınırını sürdürdükten sonra, biz Caihua Ajans ayrıca şirketin yatırım fırsatlarını hatırlatan bir belge yayınladı.
Sadece birkaç ay sonra Moutai, 2018 için üretim ve işletme duyurusunu bir kez daha açıkladı. Şirketin ön hesaplamalarına göre, Moutai baz likörünün 2018 yılında üretimi yaklaşık 49.700 tondu ve baz likör serisi yaklaşık 20.500 tondu; toplam işletme geliri 750 idi. Borsaya kayıtlı şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen net kar, yıllık% 25 artışla yaklaşık 34 milyar yuan oldu. Şirket, 2019 yılında toplam işletme gelirini% 14 artırmayı planlıyor.
Bu açıklama gelir gelmez, şirketin hisse senedi fiyatı ertesi gün ikincil piyasada keskin bir şekilde yükseldi ve piyasa üçüncü çeyrekte aşırı karamsarlıktan iyimserliğe döndü. Asıl soru, şirketin çalışma koşulları son üç ayda bu kadar değişti mi?
Resim kaynağı: Guizhou Moutai'nin 2018 üretim ve operasyon duyurusu
Bu yılın üçüncü çeyreğine ilişkin Kweichow Moutai raporuna bakarsak, şirketin üçüncü çeyrekteki net kar büyüme oranının yalnızca tek haneli büyüme olduğunu, ki bu gerçekten birinci ve ikinci çeyreklerdeki büyüme oranından daha yavaş olduğunu, ancak dikkatlice okursanız, bu sonucun neden olduğunu göreceksiniz. Bunun ana nedeni şudur: Birincisi, şirketin net kâr büyüme oranı 2017'nin üçüncü çeyreğinde iki kattan fazla arttı, bu yüksek temel arka plan altında, 2018'deki büyüme oranı yavaş görünecek; ikincisi, şirket Moutai'yi 2018'de satmayı planlıyor Çok fazla satılırsa, 2019'da bitmiş şarap satışını azaltacak ve bu da şirketin 2019'daki net karını etkileyecektir (Moutai'nin üretiminden fabrikaya kadar 5 yıl sürer).
Gelecek yıl% 15'lik net kar büyüme oranı garantili mi?
Moutainin üçüncü çeyrekte net kar artışının yavaşlamasının nedeni de budur.İşletme koşullarında bir sorun olmaması, aksine, işletme koşulları sorunlu değildi ve ürün tedariği kısıtlıydı, bu da şirketin satış için stokta kalmamasına neden oldu. Büyük bir e-ticaret sitesi olan Feitian Moutai'nin stokları tükendi.
Resim kaynağı: Tmall Mall
Peki, bu durumda şirket 2019'da net karında çift haneli büyümeye devam edebilir mi?
Ocak ayından önce, çoğu insan Moutainin önümüzdeki bir veya iki yıldaki performansı konusunda hâlâ kötümser. Bunun nedeni, Bakan Li Baofangın bir keresinde fabrika çıkış fiyatının kısa vadede ayarlanmayacağını söylemiş olması, o zaman şirketin 2019daki performans artışının yalnızca artan büyümeye bağlı olacağıdır. Bununla birlikte, piyasa, oybirliğiyle, Moutai'nin 2019'daki arzının temelde 2018'dekiyle aynı olacağını umuyor, bu da yatırımcıların Moutai'nin 2019'daki performans artışının çift haneyi geçmeyeceğini beklemelerine neden oluyor.
Ancak son iki haftada Kweichow Moutai sık sık iyi haberler yayınladı.Örneğin 28'inci akşamı, şirket Moutai'nin 2019'daki satış planının 2018'deki 28.000 tondan yaklaşık% 11 daha fazla olan 31.000 ton olduğunu açıkladı. Artışa bakın. Birincisi, şirketin 2019'daki net karı, çift haneli büyümeyi sürdürmek için yeterli.
Resim kaynağı: Kweichow Moutai'nin 2019 Moutai Satış Planı Duyurusu
Kweichow Moutai, 2019 yılında Moutai tedarikini artırmanın yanı sıra, yıl sonunda satış kanallarını taradı, doğrudan tedariki daha da artırdı ve ürün yapısını optimize etti. Bu, şirketin kâr marjını daha da artırmaya ve şirketin 2019'da kârlılığını artırmaya yardımcı olacaktır. Net kazanç.
Yukarıdakilerden, temelde Kweichow Moutainin 2019daki net kârında çift haneli büyümeyi sürdürme endişesinin olmadığını açıkça görebiliyoruz. Şirket iyi bir iş çıkarırsa, net kârını% 20'ye kadar artırabilir ve bu da önceki pazarın büyümesiz beklentisini de kırıyor. .
Şirketin çalışma koşullarında herhangi bir sorun yoktur ve performans artışı garanti edilir Karşılık gelen hisse senedi fiyatı şimdi pahalı mı?
Değerleme tarihsel olarak makul ve düşük seviyededir
Tarihsel verilerden, Kweichow Moutai'nin listelenmesinden bu yana, net kar, yıllık% 25'in üzerinde bir bileşik oranda artmıştır ve fiyat-kazanç oranının 30 katını vermek aşırı değildir.
Ayrıca, Radish Investment Research'ten elde edilen verilerden öğrendik ki, Kweichow Moutai'nin geçtiğimiz on yıldaki tarihsel P / E oranının, endüstrinin 2013-2015 arasındaki plastikleştirici krizi ve mavi çip stoklarının son derece düşük değerde olduğu ve diğer yıllarda 20 katın üzerinde olduğu sadece 20 katın altında.
Kweichow Moutai tarihi hisse senedi fiyat trend tablosu:
Görüntü kaynağı: Düz Gömme
Kweichow Moutainin 2 Ocak 2019daki hisse başına 598 yuan kapanış fiyatını kullanıyoruz. Şirketin net karı 2019da% 20 artarsa, buna karşılık gelen net kar 40,8 milyar olur, bu da yaklaşık 18,4 katlık bir fiyat-kazanç oranına karşılık gelir; şirketin 2019daki net karı yaklaşık 18,4 katsa Karlar% 15 arttı ve buna karşılık gelen fiyat-kazanç oranı yaklaşık 19,1 kat oldu Bu değerleme seviyesi, şirketin tarihsel değerlemesinde nispeten düşük bir seviyede.
sonuç olarak:
Yukarıdakileri birleştirdiğimizde, Kweichow Moutainin 2019daki net kâr büyüme oranının temelde net bir durumda olduğunu ve şirketin güçlü bir istikrarlı büyüme bildirisi yayınladığını görebiliriz. Gelecek yıl net kâr büyüme oranı 2017 ve 2018 kadar hızlı olmayabilir, ancak artış Hızlı bir şekilde çift haneli büyümeyi sürdürmenin kesinliği hala güçlü ve buna karşılık gelen F / E oranı da tarihsel olarak düşük bir seviyede.
Yazar: Zheng Peng super
Editör: Zhang Junfen
