g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Yerli yarı iletken malzemelerin statükosunu yorumlamak, arkasındaki fırsatlar nerede?

Geçen hafta düzenlenen dördüncü Pinnix Vision Yatırım Paylaşım Konferansı'nda Ulusal Yarıiletken Malzeme Standartları Komitesi üyesi ve baş inceleme uzmanı Wang Feiyao, derinlemesine analiz edilen "Yerli Yarıiletken Malzeme Endüstrisinin Durum ve Yatırım Analizi" başlıklı bir konuşma yaptı. Yerli yarı iletken malzemelerin durumu ve geliştirme fırsatları, Çin ve yabancı yarı iletken malzemeler arasındaki boşluğu yorumlamak için verileri kullanır.

Metin Li Mengying

Şekil İnternet

Yarı iletken endüstrisinin en aşağı akışı olan yarı iletken malzemeler, yarı iletken alanının gelişimi üzerinde yürekten bir etkiye sahiptir. Bu yıl meydana gelen "yarı iletken malzemelerde Japonya ve Güney Kore ihracat kısıtlamaları" ndan bir veya iki tanesine göz atılabilir.

1 Temmuz 2019'da Japonya, cep telefonu ekranları ve OLED panellerinin üretiminde kullanılan floropoliimid, yarı iletken üretiminde kullanılan fotorezistler ve yüksek saflıkta hidrojen florür dahil olmak üzere Güney Kore'ye katı yarı iletken ihracat kısıtlamaları getireceğini duyurdu. Ancak bu üç malzeme Güney Kore'nin Japonya'ya bağımlılığı çok yüksek ve ihracat kısıtlamaları Güney Kore üzerinde çok ciddi bir etki yarattı.

Şu anda, yerli firmalar arayı kapatsa da, boşluk hala küçük değil, bunların arasında, EDA / IP ekipman malzemeleri, aşılması en zor olanı. Paketleme ve test etme ve yonga tasarımının uluslararası rekabet gücü olmasına rağmen, işlemciler, bellek ve diğer üst düzey yongalar, analog yongalar, optik cihazlar, destekleyici ekipman malzemeleri ve süreçleri, EDA / IP ve yazılım arasında hala büyük bir boşluk vardır.

Yukarıdaki şekilde ters üçgen yapıdan görülebileceği gibi, terminal pazara ne kadar yakınsa, ölçek o kadar büyük ve eşik o kadar düşük olur. Ancak brüt kar marjı açısından terminale ne kadar yakın olursa brüt kar marjı o kadar düşük olur Elektronik endüstrisinin brüt kar marjı yaklaşık% 20, yonga üretimi yaklaşık% 30-40 ve yarı iletken malzemelerin brüt kar marjı genellikle% 50'nin üzerinde kalır. 2018 yılında malzeme satışları yıllık yaklaşık% 10 büyüme oranıyla 51,9 milyar ABD dolarına ulaştı. Bunlar arasında gofret üretim malzemeleri 33,2 milyar ABD doları ve ambalaj malzemeleri 19,2 milyar ABD dolarıdır. Çin'in Tayvan bölgesi dünyanın en büyük tüketim bölgesi, Güney Kore ikinci ve anakara üçüncü sırada.

7 ana malzeme kategorisi söz konusu olduğunda, en yüksek silikon gofret oranı yaklaşık 1/3, yani 12.12 milyar ABD dolarıdır. Özel gaz, fotomask ve fotoresistin her biri 4 milyar ABD dolarından fazladır;

Yarı iletken gofret üretim malzemelerinin endüstri trendi:

Arz oldukça tekeldir. Tedarikçiler oldukça yoğunlaşmıştır ve tek bir yarı iletken malzemeden yalnızca birkaçı şunları sağlayabilir:

Gaz: Air Chemical, Air Liquide, Dayang Nissan, Praxair ve Linde% 80'den fazlasını oluşturuyor;

Parlatma pedi: Dow Chemical, en büyüğü olan% 79'unu oluşturdu;

Photomask: Photronics, Dainippon Printing ve Nippon Toppan pazar payının% 80'ini işgal ediyor;

Photoresist: Pazar payının% 90'ı Japon Sumitomo, Shin-Etsu Chemical, JSR, TOK ve Birleşik Devletler Dow tarafından işgal edilmiştir;

Müşteriler konsantre olma eğilimindedir. Gelişmiş süreçler için gittikçe daha az gofret şirketi ve daha az ve daha az yarı iletken malzeme tedarikçisi vardır;
Yeni tedarikçilerin denemesi için çok az fırsat var.

Fab'ler tedarikçi seçimlerinde temkinli davranır ve çevrimiçi olmak için çok az fırsat vardır:

Her sarf malzemesinin maliyeti, gofret üretim sürecinin yalnızca küçük bir bölümünü oluşturur, ancak tüm gofret veya gofret yığınına zarar verir;

Ürün kalitesinin istikrarı, yerli tedarikçiler için en zor konudur;
Önde gelen şirketler güçlü anti-risk yeteneklerine sahiptir.

Yarı iletken malzemeler, bazı büyük şirketlerin yalnızca küçük bir bölümüdür;

Dow, DuPont, BASF, Mitsubishi Chemical, Sumitomo Chemical gibi;
Yerli ikame talebi acildir.

Uluslararası tedarikçilerin tutumu kibirli ve hizmet zayıf;

Yurtiçi gofret hatlarının, China Resources ve SMIC gibi güçlü yerli ikame talebi vardır;
Yerli yarı iletken sarf malzemesi tedarikçileri, fotovoltaik, LED, ekran paneli ve PCB endüstrilerinde iyi bir performans elde etmiş ve IC atılımları için bir temele sahiptir.

Silikon plaka

Silikon tek yonganın geliştirme geçmişinden, silikon tek yonganın büyük boyuta geliştirilmesinin ana geliştirme yolu olduğu görülebilir. Şu anda, 12 inç ve 8 inç hala ana akım. 12 inç yaklaşık% 65'tir ve 8 inç yaklaşık% 28'dir. 18 inçlik Ar-Ge ve seri üretim durdu.

Silikon gofret sevkiyatları ve birim fiyatlar açısından, sevkiyatlar istikrarlı bir şekilde arttı, ancak fiyatlar büyük ölçüde dalgalandı.

2018 yılında silikon gofret pazarı 12,1 milyar ABD dolarına ulaştı, ancak dünyanın ilk 5'i yaklaşık% 92 oranında tekel aldı. Genel olarak, 2016'dan 2018'e büyüme oranı% 20'den fazla. 2019 yılında bir miktar artması bekleniyor.

Çin'de 8-12 inç silikon gofretlerin çok az etkili arzı var.

Planlanan üretim kapasitesi küresel arzı karşılayabilir ve ileri doğru atılan büyük gelişme, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun dikkatini çekmiştir.

Fotorezist

Küresel fotoresist pazar payı, yıllık bileşik büyüme oranı% 5,4 ile 2017'de 8 milyar ABD dolarına ulaştı; küresel pazar büyüklüğünün 2022'de yaklaşık 10 milyar ABD doları olması bekleniyor.

Bu sektördeki son derece yüksek endüstri engelleri nedeniyle, mevcut pazar oligopolistiktir. Uzun yıllardır Japon, Avrupalı ve Amerikan profesyonel firmaları tarafından tekelleştirilmiştir. Yurt içi ilişkili şirketler arasında çoğunlukla Pekin Kehua, Suzhou Ruihong, Weifang Xingtaike, Feikai Teknolojisi, Yongtai Teknolojisi, Rongda Işığa Duyarlı vb. Bunların arasında, Beijing Kehua ve Suzhou Ruihong g-line ve line photoresist, seri üretime ulaştı.

Açıkçası, yurtiçi ve yurtdışı arasındaki uçurum çok açık, mevcut yurtiçi kendi kendine yeterlilik oranı sadece% 10 civarında ve bu esas olarak düşük teknolojili PCB alanında. 6 inç silikon gofretler için g / hat fotoresistin kendi kendine yeterlilik oranı yaklaşık% 20'dir ve 8 inçlik silikon gofretler için KrF hattı fotoresistin kendi kendine yeterlilik oranı% 5'ten azdır. 12 inç silikon gofretler için ArF fotorezist şu anda yerli şirketler tarafından seri üretim için mevcut değildir.

Yarı iletken fotorezist pazarı yaklaşık% 25'i oluşturuyor ve küresel pazar büyüklüğü yaklaşık 1,5 milyar ABD doları. Yerli yarı iletken fotorezist tüketimi yaklaşık% 32'dir ve pazar büyüklüğü yaklaşık 3 milyar yuan'dır; yerli fotoresist destekleyici reaktif pazarı yaklaşık 3 ila 3,5 milyar yuan'dır. Ve başta Beijing Kehua, Nanda Optoelectronics ve Suzhou Ruihong olmak üzere birkaç yerli bağlantılı şirket var.

Yerli fotorezist şirketlerin çalışma durumuna bakıldığında, ürünün brüt kar marjı temelde% 50'nin üzerindedir ve her şirketin seviyesi temelde aynıdır. Brüt kar marjı yüksektir, ancak gelir genellikle düşüktür ve teknoloji araştırma ve geliştirme ve birikimi yetersizdir. Jingruinin 2018'deki satışları yaklaşık 84,22 milyon yuan ve Kehuanın satışları yaklaşık 80 milyon yuan idi.

Elektronik sınıf ıslak kimyasallar

Islak elektronik kimyasallar alanında uluslararası tedarik Avrupa, Amerika, Japonya ve Asya arasında bölünmüştür. Çin şu anda yüksek kaliteli ıslak kimyasallar için ithalata güveniyor.

Yüksek kaliteli kimyasalların denizaşırı tekeli.

C12 (G4) ve üzeri ürünler çoğunlukla Almanya'daki BASF, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Honeywell, Japonya'daki Kanto Chemical ve Mitsubishi Group ve Güney Kore'deki Dongjin SEMICHEM gibi denizaşırı şirketler tarafından tekelleştirilmiştir.
Yurt içi ithalatın yüksek olması.

Yerli ürünlerin% 80'i ağırlıklı olarak yüksek fiyatlarla ithal edilmektedir.

8 inç ve üzeri düz panel ekranlar için yerli ultra temiz ve yüksek saflıkta reaktifler esas olarak yabancı ithalata dayanır.
Bazı ıslak kimyasalların çığır açan uygulamaları vardır.

Suzhou Jingrui tarafından üretilen hidrojen peroksit, amonyak ve nitrik asit SEMIG5 standardına ulaştı Shanghai Xinyang tarafından üretilen elektro kaplama bakır sülfat çözeltisi 8-12 inçlik üretim hattında uygulandı;

Kaisheng Fluor, 12 inçlik hidroflorik asit üretim hattı sağlamayı başardı;

Grinda Chemical'ın ürettiği jel geliştirici, sadece yurt içi boşluğu doldurmakla kalmıyor, büyük bir kısmını yurt dışına da ihraç ediyor.
Alt uçtan üst düzeye bir strateji geliştirmeniz önerilir.

Fotovoltaik / PCB / düz panel ekran / LED sınıfı kimyasallardan yükseltmeye başlayın.
Geleneksel kimyasal denizaşırı teknoloji modeli. Geleneksel kimyasal ve ince kimyasal üreticilerinden işbirliği fırsatları aranması; yabancı ileri teknolojinin tanıtılmasına ve yerli kimya üreticileri ile işbirliğine dikkat edilmesi önerilir.

Elektronik özellikler

Elektronik özel gaz, 2018'de piyasa büyüklüğü 4,37 milyar ABD dolarıydı ve yüksek tekel derecesine sahipti. Beş endüstri devi, pazar payının yaklaşık% 90'ını oluşturuyor.

Bu nedenle Çin'de hem kütle gazının hem de özel gazın geliştirilmesi gerekiyor. Ek olarak, fotovoltaik, ilaç, gıda ve diğer endüstrilerle uyumlu olması gerekir. Bununla birlikte, bireysel özel gaz miktarı azdır ve birden fazla çeşidin geliştirilmesi gerekmektedir.

Yatırım fırsatları ve stratejileri