Aracı kurumun derin soğuğu: 2018 geliri% 35 düştü, net iş kayıpları 8.890 oldu ve aracılık işi en çok etkilenen alan oldu
Zamanın gelgiti geldiğinde, herkes sadece küçük bir sazdır. Geçtiğimiz yıl menkul kıymet şirketlerinde 8,890 çalışan net düşüş yaşandı. Aktif ya da pasif olarak ayrılanlar sektöre ayrılırken, ayrılanlar piyasanın soğuk kışında mücadeleye devam etti.
Wen Xu Yun
Düzenle Cheng Jingwei
Ayı piyasası dalgası geldiğinde, her birey küçük sazlıklardan sadece biriydi.
Sermaye piyasasına en yakın gruplardan biri olan menkul kıymetler firmaları, özellikle tedirgin bir 2018 geçirdi. Düşen performans, yeni servet analistlerinin seçiminin iptali, maaş kesintileri, işten çıkarmalar ... Başkent kışı, aracı kurumlar üzerinde büyük bir etkiye neden olan ciddi homojenizasyon rekabeti ile örtüşüyor.
İstatistiklere göre, 1 Ocak 2018'den 11 Ocak 2019'a kadar, menkul kıymet şirketlerinde 8,890 çalışan net bir düşüş oldu ve menkul kıymetler komisyoncuları en çok etkilenen alan oldu. Aktif ya da pasif olarak ayrılanlar sektöre ayrılırken, ayrılanlar piyasanın soğuk kışında mücadeleye devam etti.
"Yapması gerçekten kolay değil. Satış departmanı tarafından açılan hesap sayısı çok ortalama. İyi olduğunda günde beş veya altı hesap açabiliriz. Görevi tamamlamak istiyorsak, ancak kurumsal iş tarafından başlayabiliriz. Öz sermaye taahhüdü verirseniz tanıtmayı unutmayın. Bana ver, komisyon müzakere için iyi. "Küçük ve orta ölçekli bir komisyoncunun Pekin bölgesi satış departmanından bir kişi şehre söyledi. 2018'de kuzeybatı bölgesindeki Guosen Securities'in bir satış departmanından Pekin'e geldi.Ellerini ve ayaklarını bırakıp büyük bir iş yapmak istedi, ancak ayı piyasasının bu kadar uzun olmasını beklemiyordu.
10 Ocak itibariyle, listelenen 34 aracı kurum, Aralık 2018 için "transkriptlerini" teslim etmişti. Bu tahminlere göre, 2018 tam yıllık aracılık performansı şaşırtıcı değildi: toplam gelir ve net kar% 35'ten fazla düştü. . Borsaya kayıtlı tüm menkul kıymet firmalarının gelirleri yıldan yıla düştü ve sadece Shenwan Hongyuan ve Kurucu Menkul Kıymetler net karında yıllık artış gördü.
01
Gelir% 35 düştü
Menkul kıymet firmalarının geliri, borsa ile büyük ölçüde bağlantılıdır.
2015 boğa piyasasında borsa cirosu 254,37 trilyon yuan ile zirveye ulaştı ve bu yıl menkul kıymetler firmaları için de parlak bir dönem oldu. Çin Menkul Kıymetler Birliği istatistiklerine göre, 2015 yılında 125 menkul kıymet şirketinin denetlenmemiş geliri 575.155 milyar yuan ve net kar 244.763 milyar yuan idi.
O zamandan beri piyasa yavaş yavaş soğudu. 2016 yılında hisse senedi piyasası cirosu bir önceki yıla göre yarıdan fazla küçüldü ve menkul kıymet firmalarının performansı buna bağlı olarak düştü. 2018 yılına gelindiğinde, soğuk daha da kötüydü ve borsa cirosu, 2015'e göre% 64,71 düşüşle 89,76 trilyon yuan'a düştü.
Menkul kıymetler endüstrisinin ana gücü olan borsada işlem gören 34 menkul kıymet firmasının performansına bakıldığında, menkul kıymetler endüstrisi 2018'de daha da iyimser.
10 Ocak 2019 itibariyle, borsada işlem gören 34 menkul kıymet firmasının Aralık 2018 finansal veri brifinglerinin tümü açıklandı. Seçime göre piyasadan çıkarılan menkul kıymet firmalarının 2018'deki kümülatif geliri ve net karı (Bunlar arasında, Tianfeng Securities, Nanjing Securities ve China Securities Construction Investment'ın yıllık verileri, 2018 üçüncü çeyrek raporu ve Ekim-Aralık aylık raporunun verileri eklenerek hesaplanmaktadır) ), bu tahminden, borsada işlem gören menkul kıymet firmalarının 2018'deki genel gelişimi. (Not: Üçüncü üç aylık rapor ve aylık rapor verileri ve bunların eklenmesiyle elde edilen veriler denetlenmemiştir ve yalnızca referans içindir. Tam metin aynıdır)
Tahmin edilen veriler, borsada işlem gören 34 menkul kıymet firmasının 2018 yılında 194.831 milyar yuan gelir elde ettiğini, yıllık% 35.03 düşüş; yıllık% 35.20 düşüşle 65.548 milyar yuan net kar elde ettiğini göstermektedir.
Borsaya kayıtlı sekiz menkul kıymet şirketi, 10 milyar yuan'dan fazla gelire sahiptir Menkul kıymet şirketlerinin bir kardeşi olan CITIC Securities, 20.796 milyar yuan gelirle en üst sırada yer alırken, onu sırasıyla 19.493 milyar yuan ve 15.04 milyar yuan gelirle Guotai Junan ve Huatai Securities izlemektedir. CITIC Securities, Guotai Junan ve Huatai Securities, 8.52 milyar yuan, 7.407 milyar yuan ve 7.351 milyar yuan net karla ilk üçte yer alan en karlı menkul kıymet firmalarıdır.
Gelir artışı açısından, borsada işlem gören 34 menkul kıymet şirketi "imha edildi" ve tümü düşüş gösterdi.CITIC Securities de dahil olmak üzere yedi menkul kıymet şirketi, gelirlerinde% 50'den fazla düşüş gördü ve Shanxi Securities% 66.77'lik bir düşüşle birinci sırada yer aldı.
Net kardaki değişiklikler daha da endişe vericiydi ve GF Securities dahil 13 aracı kurum bir önceki yıla göre% 50'den fazla düşüş kaydetti. Yalnızca Founder Securities ve Shenwan Hongyuan Securities, net kârda sırasıyla% 0.40 ve% 10.37 büyüme elde etti.
İki aracı kurum zarara uğradı. Bunlar arasında Centaline Securities,% 110'dan fazla bir düşüşle 54 milyon yuan kaybetti; Pacific Securities, 923 milyon yuan'lık bir kayıp ve% 833.55'lik net kar düşüşü ile performansının altını çizdi.Aynı zamanda, yalnızca 766 milyon yuan gelirle en az gelire sahip borsada işlem gören menkul kıymetler firmasıdır.
Menkul kıymet firmalarının çeşitli işleri arasında, yatırım bankacılığı ana "sarkma alanlarından" biridir.
Seçim verileri, 2017 yılında 105 aracı kurumun yüklenim ve sponsorluk ücretleri gerçekleştirdiğini (kısa vadeli finansman faturaları ve orta vadeli senetler hariç, aşağıda aynıdır) 14.985 milyar yuan olduğunu göstermektedir. 2018 itibariyle 107 aracı kurumun yüklenim ve sponsorluk ücreti geliri 8.325 milyar yuan'a düştü.
Belirli projeler açısından, 2017 yılında, aracı kurumlar, 2018'de 122'ye düşen toplam 429 ilk ihraç projesine öncülük etti. Birçok aracı kurum, 2018'de ilk ihraç sigortası sponsorluk işinden gelir elde etmedi. Ek ihraç projelerinin sayısı da keskin bir düşüşle 2017'de 636'dan 316'ya düştü.
02
Komisyoncular yoğun bir şekilde ayrılıyor
Düşen performans nedeniyle, komisyoncular maliyetleri düzene koymayı düşünmek zorundadır.
2018'den bu yana, aracı kurumların maaş kesintileri ve işten çıkarmalar ile ilgili haberler oyalandı. Zaman zaman, komisyoncular maaş yapısını ayarlamaya, değerlendirme standartlarını yükseltmeye, kılık değiştirerek ortadan kaldırmaya ve çalışanlarını vizelerin yenilenmemesi gibi gizli şekillerde işten çıkarmaya maruz kalmaktadır.
Durgun piyasa aynı zamanda gittikçe daha az komisyon ücretine yol açtı ve bazı aracı kurumlar ayrılmaya "zorlandı".
İlçe'den alınan önceki istatistiklere göre, çalışanları 2018 altı aylık raporunda açıklanan 21 A hisseli menkul kıymet firmasından 14'ünün çalışanlara nakit ödeme ve ödeme yapma oranı düştü. Şehrin basit aylık maaş hesaplaması, geçen yılın aynı dönemine kıyasla 19 şirketin ortalama aylık maaşında düşüş olduğunu ortaya koydu.
Menkul kıymetler şirketleri genellikle işten çıkarmaları reddetmek için harekete geçse de, çalışanların kaybı bir gerçek haline geldi.
Seçim verilerine göre, 1 Ocak 2018 itibariyle, menkul kıymet şirketlerinde 342.364 çalışan vardı. Çin Menkul Kıymetler Birliği web sitesi, 11 Ocak 2019 itibarıyla, menkul kıymet şirketlerinde çalışan sayısının 333.474 olduğunu ve bu dönemde 8,890 kişi net düşüş olduğunu gösterdi.
Bunlar arasında, menkul kıymet firmalarının temel işi olan menkul kıymetler aracılık iş kolu, en fazla sayıda personel olmasa da, en ciddi kayıptır. 2018 yılının başından bu yana, menkul kıymet komisyoncularının sayısı 7.919 kişi azaldı.
Cephe personeli olarak, menkul kıymetler komisyoncuları büyük maaş esnekliğine sahiptir ve piyasa dalgalanmalarından daha fazla etkilenirler. Yeni hesaplar açmak ve alım satım komisyonları almak, menkul kıymetler komisyoncuları için önemli bir gelir kaynağıdır. Ancak China Securities Depository and Clearing Corporation Limited tarafından açıklanan verilere göre yeni yatırımcıların sayısı son yıllarda düşüş gösteriyor.
2015'ten 2017'ye yeni yatırımcı sayısı 26.618 milyon, 19.005 milyon ve 15.8726 milyon oldu. 2018'de yeni yatırımcı sayısı yıl boyunca düşüş eğrisi göstererek 12.52114 milyona düştü. Bu bakış açısından, "yeniyi çekmek" aslında kolay değil.
Soğuk kış aylarında, büyük ve küçük aracı kurumlar benzer fırsatlarla karşı karşıyadır.
Pekin bölgesindeki büyük bir menkul kıymetler firmasının işletme departmanında çalışan bir menkul kıymetler komisyoncusu, açık bir şekilde piyasa çevrelerine "ücretler konusunda çok fazla baskı ve endişe olduğunu" belirtti. Ayı piyasasında, temel maaş artı ikramiyelerin ana faktörler olduğunu ve işlem komisyonunun düşük olduğunu söyledi. Menkul kıymetler komisyoncusuna göre, işletme departmanı esas olarak kurumsal işlerle uğraşıyor.Üst düzey işletme departmanında günde bir düzineden fazla hesap açabilen 30'dan fazla kişi var. "Küçük aracı kurumların komisyonları bizimkinden daha düşük, bu yüzden müşterileri daha iyi çekebilirler."
03
Analistin "altın pirinç kasesi" kayboluyor
Yatırım bankaları ve menkul kıymetler komisyoncuları gibi ön saflardaki çalışanların yanı sıra, değerlerini artırma ve internet şirketleriyle karşılaştırılabilir bir hareketliliğe sahip olma inisiyatifini üstlenen aracı kurum analistleri de görünüşte sakin görünümlerini kırdılar, işten çıkarma ve maaş kesintileri söylentilerinden kaçamadılar. İşgal.
2018'de, Founder Securities yemeği etkinliği analist grubunu gündeme getirdi. Ardından, analistlerin değerlerini artırmak için önemli referansı ve aynı zamanda önemli bir derecelendirme standardı olan yeni servet analistlerinin seçimi iptal edildi.
Aracı kurum analistlerinin yeni servetlere ulaşarak ve milyonlarca yıllık maaş kazanarak başarı çağı sona erdi. Bazı aracı kurumlar açıkça kariyer planlarının sekteye uğradığını söyledi. Ayrıca komisyonculardan, yeni varlık yaratma etkilerinin olmayışının, araştırma enstitüsünün pazarlama işlevinin zayıflamasının ve endüstrinin genel maaşının ve ölçeğinin küçülebileceğine dair endişeler var.
Ancak sektör personeli değişiklikleri açısından 2018'in başından 11 Ocak 2019'a kadar aracı kurum analistlerinin sayısı sadece azalmakla kalmadı, 359 kişi arttı.
Ancak genel kaygı altında, sektördeki her dinamik sonsuz bir şekilde büyütüldü. Huachuang Securities Internet Media'nın baş analisti Li Yan, satışa geçti, China Merchants Securities site dışı tanıtım gezilerini askıya aldı ve "canlı" diye bağırıldı ve CITIC Securities Research Institute işten çıkarmalar hakkındaki söylentilerin hepsi hararetli tartışmaları tetikledi.
Analistler, değerlendirme sisteminin gelecekte nasıl değişeceği konusunda hala endişeliyken, yeni bir "fırtına" geldi.
3 Ocak'ta, GF Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü'nün bu ay maaş kesintisine başladığı, yıl sonu ikramiyesinin de beklenenden önemli ölçüde düşük olduğu ve acente komisyon oranının 10.000'de 8'den 10.000'de 2'ye ayarlanacağı bildirildi. Alıcı (fon şirketi Vb.) Araştırma komisyonunu yönetim ücretinden ödemek.
Bir aracı kurum araştırma enstitüsünden sorumlu kişiye göre, aracılık araştırma enstitüleri için araştırma hizmeti değişim komisyonlarının iş modeli 20 yıldır devam ediyor ve kamu fonlarının dağıtımından elde edilen gelir, satıcılar için en büyük araştırma geliri kaynağı.
Yeni servet yalnızca araştırmacıların kendi gelirlerini etkiliyorsa, satıcıyı iş modelini incelemeye ve üzerinde düşünmeye teşvik edin; komisyon oranındaki azalma, araştırmacıların elde tutulmasını etkileyerek sektörde paniğe neden olabilir. Söylentiler reddedilse de, "araştırma enstitüsü bu yıl ortadan kalkacak" ve "komisyonculuk sektörü toprak yiyecek" diye iç çekişler devam ediyordu.
İsmini vermek istemeyen bir komisyoncu, piyasa çevrelerine komisyon indiriminin genel eğilim olduğunu, ancak tek adımda yapılmaması gerektiğini, aksi takdirde tüm endüstri araştırmasını çok fazla vuracağını söyledi.
Çin-Tayland Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü'nde kıdemli bir ekonomist olan Yang Chang, ilerleme kaydetmek istemeyen ve yalnızca geleneksel komisyonlar kazanan araştırma enstitülerinden (komisyon indiriminin) etkilendiğine inanıyor.
Birçok aracı kurum, enstitüdeki maaş kesintileri ve işten çıkarmalar olgusunun 2019'da artacağını öngörüyor. Bununla birlikte, şehir birçok komisyoncuya danışmış ve menkul kıymet araştırma enstitülerinde çok fazla işten çıkarma vakası ve maaş kesintisi olmadığını öğrendi.
İsmini vermek istemeyen yukarıda adı geçen aracı kurum, pazara şunları söyledi: Şirket önemli ölçüde genişlemezse gerçek analist kadrosu nispeten istikrarlı. Bir istifa olursa, analistler pazarlama gibi değil ve piyasayı takip ettiği için neredeyse tüm analistler işlerini kendileri değiştirecekler. Dalgalanmada büyük inişler ve çıkışlar oldu. Bununla birlikte, nispeten küçük aracı kurumlar şu an için maaş artışlarını dikkate almayabilir. "
Analistlerin daha değerli araştırma raporları yazmaları gerektiğini vurguladı. "Bu pazardaki veya bu sektördeki değerli şeyleri keşfedin, içine girdiğiniz sürece yalnızca maaş değil, aynı zamanda kişisel değerleme de kazanacaksınız."
Yang Chang şehir çevrelerine şunları söyledi: "Araştırma enstitüsünün maaş ayarlamaları hala yapısal. Bazı sözde yeni servetler (yıldız analistler) araştırma enstitüsüne veya şirkete karşılık gelen karları sağlayamaz. Uygun sıkıştırma yapılmalıdır. Ayrıca şirkete fayda sağlayabilecek bir maaş artışı da var. "
Yang Chang, aynı zamanda, aracı kurum araştırmacılarının arz yönlü yapısal reformlara ihtiyaç duyduklarını ve bazı düşük kaliteli tedariklerin çok fazla değere sahip olmadığını söyledi.
"Araştırmacıların üç yeteneği olmalı, biri geniş bir vizyon alanı ve geniş bir bilgi yelpazesi; ikincisi derin bir araştırma; üçüncüsü sosyal kaynaklarla örgütsel bir yetenek. Benim gözlemime göre, aracı kurum araştırmacılarının mevcut eğitim modeli hala sorunlu. Yeni mezunlar işe alınır ve el atölyesi tarzına göre eğitilir. Bu üç noktadan bahsedilmemiştir. "
04
"Yapısal" kış
Soğuk kış geldiğinde, bazı yeni fırsatlar da var.
Başlangıçta bir maliyet departmanı olan aracı kurum araştırma enstitüsü, kendi gelir elde etme yollarını keşfetmeye odaklandı. 2018 yılında, Shenwan Hongyuan, Huachuang Securities, Guosheng Securities, vb., Orijinal ücretsiz yıllık strateji için ücretlerin alınmasında başı çekti. Bilet fiyatları 6.000 yuan, 6.888 yuan ve hatta 8.888 yuan arasında değişiyordu. Ayrıca, bazı menkul kıymet aracı kurumları, iç ve dış iş koordinasyonunu ve müşteri genişlemesini aktif olarak güçlendirmeye başladı.
Aşırı "derin soğuk" komisyonculuk işi, geleneksel komisyonculuk işinden, komisyoncuların fikir birliği haline gelen ve onları aktif olarak uygulamaya koyan servet yönetimine dönüşerek daha da büyük adımlar atmak zorunda kaldı.
Aralık 2018'de, CITIC Securities, Aracılık İş Geliştirme ve Yönetim Komitesinin adını Varlık Yönetimi Komitesi olarak değiştirdi ve ilgili organizasyon yapısında düzenlemeler yaptı. 13.46 milyar yuan'dan fazla olmayan Guangzhou Menkul Kıymetleri satın almayı planlıyor, bu da perakende servet yönetimi için bir kılıç olarak yorumlanıyor; CICC, varlık yönetimi işine odaklanarak China Investment Securities'i CICC Wealth olarak yeniden adlandırmayı planlıyor; Galaxy Securities ayrıca şirketin aracılık iş departmanını servet yönetimi genel merkezi olarak yeniden adlandıracağını belirtti.
Menkul kıymetler sektöründeki personel akışından, sektördeki dönüşüm eğilimi de görülebilir.
Çin Menkul Kıymetler Birliği tarafından 2018'in başından 11 Ocak 2019'a kadar açıklanan verilere göre, menkul kıymetler yatırım danışmanlığı işi (yatırım danışmanları) eğilimi düşürdü ve 5.254 artarak en büyük net giriş oldu.
Bununla birlikte, dönüşüm hızı başlamış olsa da, menkul kıymet firmaları arasında uzun süredir devam eden homojenlik rekabeti hala ciddidir ve dönüşümün yönü benzer kalmaktadır. Uzun vadede, bugünkü aracılık işi gibi başka bir "komisyon savaşı" biçiminin çıkmayacağını söylemek zor.
Soğuk kış aylarında, komisyoncular bir çıkış yolu ararken, bireyler ileriye taşınıyor.
Çin-Tayland Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü'nde kıdemli bir ekonomist olan Yang Chang, "İlerleme cesaretine sahip olan kişi fırsatı yakalayabilir. Aynı zamanda kış. Bazı insanlar soğuk olduğunu düşünürken, bazıları bunun iyi olduğunu düşünüyor. Makul."
