"White Blood" u yaratan Yili, her dönüşte incelemeye dayanabilir
Geçtiğimiz iki gün içinde "Koca kafalı bebek olayının bir daha yaşanmasına izin verme" başlıklı video popüler hale geldi.Bir annenin çocuğa belli bir tür bebek kremi uygulayarak "dolunay yüzü" gibi görünmesine neden olduğu tahmin ediliyor. Bunun arkasındaki gerçek nedir, zaman her şeyi ortaya çıkaracaktır. Bunu görünce, Shell Yatırım Araştırması (ID: Beiketouyan) yardım edemez, ancak gerçekten üzücü olan 2008'deki Sanlu süt tozu olayını düşünün; Yili bu felaketten en hızlı iyileşmeyi paylaşıyor, ne gibi avantajları var?
1. Felaketlerin ortasında bir imaj oluşturun
2008 yılında, lekeli süt tozu on binlerce bebeğin zarar görmesine neden oldu.Çin Kalite Denetim, Muayene ve Karantina Genel İdaresi, Yili, Mengniu, Guangming ve Shengyuan gibi birçok şirketin süt tozlarında melamin tespit etti. Bozulmuş süt tozu olayı hızla kötüleşti, tüketiciler soğudu ve büyük miktarda kurumsal fon çılgınca kaçtı. Yilinin hisse senedi fiyatı bir aydan fazla bir süredir düştü ve tüm süt ürünleri endüstrisi pus içindeydi.
Daha önce üretilen tüm süt ürünleri raflardan kaldırıldı ve imha edildi.Mengniu, distribütörlerden sorumluluğu paylaşmalarını istedi, ancak Yili hepsini aldı. Yili bunun için ağızdan ağza ödül kazandı ve karanlıkta bir parıltı oldu. 2008 yılında 1,7 milyar net kar kaybı yaşayan Yili'nin performansı çok büyüktü.
2009 baharı aynı zamanda yerli süt endüstrisinin de baharıdır. Yili, lekeli süt tozunun yok edilmesinde imajını başarıyla kurdu, birçok Mengniu bayisi Yili'ye döndü, bayiler dünyayı kazandı ve Yili'nin iç pazar payı hızla büyüdü. 2009 yılında, Yili darboğazı aştı ve performansta sıçrama büyüme elde etti.
2. Yili'nin gelecekteki geliştirme alanı
1. Yukarı doğru gelişme
Süt tavanı teorisi hiç durmamış gibi görünüyor.Birçok insan Yili'nin ve tüm endüstrinin sona ermek üzere olduğunu düşünüyor. Bu mantıksız.Süt aynı zamanda ülke ekonomisi ve halkın geçim kaynağı ile de ilgili, siz içmezseniz birisi içer, üstelik süt endüstrisi henüz olgun bir döneme girmiştir ve endüstri alanı büyümeye devam etmektedir.
Bu alandaki mutlak lider olarak Yili, en büyük pazar payına sahiptir ve bariz ölçek avantajları ile ülke çapında bir endüstriyel zincir düzenine sahiptir. 10.000 adım geriye gidersek, endüstri alanı artmasa bile, lider şirketlerin fazla bir etkisi olmayacak, o zaman, sadece küçük işletmelerin takas sürecini hızlandıracak, bu da lider pazar paylarının artmasına daha elverişli.
2. Aşağı doğru gelişme
Yili'nin batmakta olan pazar alanı hala büyük ve şimdi soğuk zincir teknolojisi ve nakliye koşulları büyük ölçüde iyileştirildi, bu da batmakta olan pazarların gelişimi için çok faydalı. Batan pazar, yaklaşık 1 milyar nüfusa sahip kabaca 200 vilayet düzeyinde şehir, 3.000 ilçe ve 40.000 ilçeyi içeren üçüncü katmanın altındaki şehirler, ilçeler ve kırsal alanları ifade eder.
İnternet e-ticareti ve tüketim yükseltmeleri çağının ortaya çıkmasıyla birlikte, batan pazar iç tüketim için sıcak bir nokta haline geldi ve pazar rekabeti turlarını başlattı. Yili, kendi kanalları, marka avantajları ve ulusal endüstriyel zincir düzeni ile bu savaşta bariz avantajlara sahip.
3. Yili'nin finansal performansı
1. Son beş yılda performansta istikrarlı büyüme
Ağustos 2019'da Yili'nin hisse senedi fiyatı, mantıksız öz sermaye teşvik planı nedeniyle düştü ve yöneticilere fayda sağladığından şüphelenildi.
Ancak Yili'nin performansı oldukça istikrarlıydı. 2015'ten 2019'a kadar işletme geliri yaklaşık 30 milyar arttı ve net kar 2 milyardan fazla arttı. Büyüme oranı açısından bakıldığında, Yili'nin net kâr büyüme oranı geçtiğimiz iki yılda% 7-% 8 arasında yavaşladı, ancak bu, sektör ortalaması olan% 5'in çok üzerine çıktı.
Bu yılın ilk çeyreğindeki negatif gelir büyümesi ve net karında doğrudan bir kesinti olan Yili, ikinci çeyrekte hızla zararını kara çevirirken, üçüncü çeyrek itibarıyla net karı 6 milyar oldu. Yıl sonu en yoğun tüketim sezonu ... Yili hisselerinin (600887) bu yıl performanslarını artırması bekleniyor.
2. Brüt kar marjı ve net kar marjı bir miktar düştü
2016'dan 2019'a kadar Yili hisselerinin hem brüt kar marjı hem de net kar marjı düştü, brüt kar marjı çok az değişti, ancak net kar marjı ayda 2 puan düştü.
Brüt kar marjındaki düşüş, temel olarak ham süt fiyatlarındaki hafif artış ve maliyet tarafındaki artan baskıdan kaynaklandı. Bununla birlikte, Yili sürekli olarak yukarı akış kaynaklarının entegrasyonunu teşvik etmekte ve kendi maliyet kontrol yeteneklerini geliştirmektedir.
2020'de (Ağustos ve Eylül), Zhongdi Dairy'de% 31,9 hisseye abone oldu. Yan kuruluşu Youran Animal Husbandry, Fonterra'nın Shanxi Eyaleti, Hebei Eyaleti ve Yingxian İlçesindeki Yutian İlçesinde bulunan iki süt ineği çiftliğini 2,31 milyar yuan karşılığında satın aldı taban.
Yili'nin 2016'da net kar marjı% 9,4 iken 2019'da% 7,72'ye geriledi. Bir yandan, net kar marjındaki düşüş, brüt kar marjındaki hafif bir düşüşten kaynaklanıyor ve bir diğer önemli neden de yüksek satış giderleridir. 2019'da yaklaşık 21.1 milyar yuan, satış gider oranı son beş yılda% 23-% 24 arasında değişti.
Yili'nin 2019 satış giderleri dökümü incelendiğinde, reklam ve pazarlama giderlerinin 11 milyar kadar yüksek olduğunu ve toplam satış giderlerinin yarısından fazlasını oluşturduğunu gösteriyor. Yani Yili, reklam ve satış promosyonu için yılda 11 milyar harcadı. Süt endüstrisinin lideri ve ulusal bir marka olarak, neden reklam ve pazarlamaya büyük miktarda para harcayasınız ki?
4. Küçük pazar payı açığı
Bugün, süt ürünleri endüstrisi, önce Yili ve ikinci sırada Mengniu olmak üzere, Yili ve Mengniu'nun ikili modeliyle karakterize edilmektedir. Ancak ikilinin pazar payı büyük bir açığı genişletmedi. 2019'da Yili'nin pazar payı% 24,5 ve Mengniu% 20,3 oldu.Bu yüzden Yili'nin reklama çok para harcaması gerekiyor.
Sonuçta, en güçlü rakip hemen arkada En üstte otursanız bile hafife alamazsınız Pazar payını korumak ve mücadele etmek için satış giderlerine yapılan yatırımın hiç artmaması gerekir.
Beş, özet
Yili, süt ürünleri endüstrisinde mutlak liderdir.Ayrıca ST'yi deneyimlemiştir ve herkes tarafından yanlış anlaşılmıştır, ancak kendini pratik eylemlerle kanıtlamıştır. On yıllardır süren geliştirme sürecinde ortaya çıkan marka, kanal ve ölçek avantajları derinlere kök salmıştır.
Süt tozu ve süt ürünleri gibi sıvı süt, süt tozu ve soğuk içecek sektörlerinde yer alan Yili, 2019 yılında 10 milyarı aşan satışları ile büyük tek ürünlü "Golden Collar Crown" serisi süt tozu ile bebek süt tozu pazarının kapısını başarıyla açtı. Yili hisselerinin (600887) geleceğinde hala hayal gücü için çok yer var. (Ty015)
