Sigorta sermayesinin güçlü getirisi? Yılın ilk yarısında 2 milyarı aşan iki plaket! 2020 yılında sigorta fonu artırma sayısı artabilir, hangi hisse senetleri tercih edilir?
2020 başlar başlamaz, sigorta sermayesi, borsada işlem gören iki şirketle ilk kez sahneye çıkacak.
Çin Sigorta Birliği'nin web sitesine göre, 13 Ocak'ta Huatai Assets 2 harcadı. 79 100 milyon yuan devralan Guochuang High-tech 73 300.000 adet hisseye ilişkin bilgi açıklaması yapıldı. Kısa bir süre önce Taiping Life, Joy City'nin halka arz edilmeyen halka arzına abone olmak için 1.907 milyar yuan harcadı. Sigorta fonlarının iki afişinin toplam maliyeti 2 milyar yuan'ı aştı.
Bu, son iki yılda sigorta sermayesi öz sermaye yatırım stratejilerindeki değişikliklerin somut bir tezahürüdür. Broker China muhabiri, eskiye kıyasla, sigorta öz sermaye yatırımının iki noktaya daha fazla önem verdiğini öğrendi: Biri, seçilen hisse senetlerinin merkezi olarak elde tutulması; diğeri, elde tutma süresinin eskisinden daha uzun olması. Operasyonel düzeyde, münferit hisse senetlerinde ve borsaya kote şirketlerde sermaye yoğunlaşması olgusu daha belirgindir ve bu özellik 2020'de daha belirgin hale gelecektir.
İki afişin maliyeti 2 milyardan fazlaydı
Raporlara göre 9 Ocak'ta Huatai Assets tarafından verilen ve yönetilen "Huatai Assets-Chuangying Series Special Products (Phase 1)" hesabı, bir anlaşma transferi yoluyla devralan Guochuang Hi-Tech Industrial Group'tan borsaya kayıtlı Guochuang şirketine aktarıldı. Gaoxin (stok kodu: 002377.SZ) 73 % 7.9993 hissedarlık oranına sahip 300.000 hisse,% 5 afiş çizgisine ulaşıyor ve işlem tutarı yaklaşık 2. 79 100 milyon yuan.
Huatai Assets, Huatai Insurance Group bünyesinde bir sigorta varlık yönetimi şirketidir. 30 Eylül 2019 itibarıyla Huatai Assets'in toplam varlıkları 2.592 milyar yuan ve net varlıkları 2.117 milyar yuan idi. İşlemden önce, "Huatai Assets-Chuangying Series Special Products (Phase 1)" Guochuang Gaoxin'e yatırım yapmamıştı.
Belirli işlem yöntemleri açısından, Huatai Assets ve Guochuang Group tarafından imzalanan "Hisse Devri Anlaşması" na göre "Huatai Assets-Win Serisi Özel Ürünler" hesabı, Guochuang Gaoxin tarafından ihraç edilen kısıtlanmamış dolaşımdaki hisselere nakit olarak aktarılacaktır. 73 300.000 hisse. Huatai Assets'in 13 Ocak'ta Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'na yatırım dosyalama raporunu zaten bildirdiği bildirildi.
Bu, borsaya kote şirketlerin hisse senetlerinin bu yıl ikinci kez listelenmesidir. Çin Sigorta Endüstrisi Birliği tarafından yayınlanan sigorta fonlarının afişine ilişkin bilgilere göre, bu yılın Ocak ayı başlarında Taiping Life, Joy City'nin halka açık olmayan hisselerinin aboneliğine katıldı.
16 Aralık 2019'da Taiping Life ve Joy City bir hisse senedi abonelik sözleşmesi imzaladı. Joy City'nin halka arz edilmeyen arzına hisselerin satın alınmasına katılarak Taiping Life, 1,907 milyar yuan yatırıma tekabül eden Joy City'nin halka açık olmayan ihracından sonra toplam sermayenin% 6.61'ini oluşturan yaklaşık 283 milyon hisse tahsis etti. 3 Ocak 2019 itibariyle, Taiping Life'ın hisse senedine yaptığı yatırımın defter bakiyesi, 2019'un üçüncü çeyreğinin sonunda toplam varlıkların% 0.35'ini oluşturarak 1.907 milyar yuan idi.
Artan sigorta sermayesi eğilimi 2019'un başlarında ortaya çıktı. Aralık 2019'un başında CPIC Life, Shanghai Lingang'ın halka açık olmayan hisselerini CPIC Asset Management tarafından emanet edilen iki hesap aracılığıyla sabit artışlarla satın aldı. Plak yükseltildikten sonra Taichung, yaklaşık 2.693 milyar yuan defter bakiyesi ile 112 milyon Shanghai Lingang hissesine sahip oldu. Sigorta Birliği'nin kamuya açık bilgilerine ve bilgilerine göre, 2017'de 7'den fazla olan 2018 ve 2019'da 11 ve 8 sigorta fonu plakalama davası vardı.
Bundan önce, Baoneng'in Qianhai Hayat Sigortası'nın Vanke'ye teklif vermeyi bıraktığı sırada, sigorta sermayesinde borsaya kote büyük şirketler bir süre sessiz kaldılar. Aracı kurumların Çinli muhabirlerinin istatistiklerine göre, 2018'de sigorta fonlarının reel ekonominin gelişimindeki rolü yeniden tanındığı için ve Ekim 2018'de Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta fonlarını yüksek kaliteli borsaya kayıtlı şirketlere yatırım yapmaya teşvik etme sözü verdi. .
Bununla birlikte, son pankartlardan farkı, birincisi, mevcut sigorta fonu pankartlarının çoğunlukla anlaşma transferleri ve sabit artışlarla katılım yoluyla ve birkaçı da pankartlara ulaşmak için ikincil piyasa ihale işlemleri yoluyla elde edilmesidir; ikincisi, büyük ve istikrarlı Tip sigorta şirketleri başrolü oynar; üçüncü olarak, fonların kaynağı artık evrensel sigorta hesaplarıyla ilgili değildir, ancak çoğunlukla kendi fonlarından, sigorta sorumluluk rezervlerinden ve toplanan fonlardan gelir.
Örneğin, Huatai Assets'in pankartı için fon kaynağı bu sefer "Huatai Assets-Winning Series Special Products" tarafından nitelikli yatırımcılardan toplanan fonlardır. Taiping Life'ın bu abonelik için fon kaynağı sigorta yükümlülüğü rezervleridir.
Sigorta sermayesinin tercih ettiği üç tür hisse senedi
Çin'deki komisyoncuların istatistiklerine göre, sigorta fonları tarafından 2019'dan bu yana toplanan 10 plaketin çoğu finansal hisse senetlerine, gayrimenkul hisse senetlerine ve teknoloji hisse senetlerine yatırıldı. Bunlar arasında gayrimenkul stokları arasında China Fortune Land Development, China Jinmao, Shanghai Lingang ve Joy City, teknoloji stokları Wanda Information, Guochuang High-tech ve finans hisseleri ise China Pacific Insurance ve Shenwan Hongyuan'ı içeriyor.
Aslında, sigorta kurumlarının holding tarzına ana kurul hakimdir ve her zaman "finans, gayrimenkul, tüketim" ve "iyi likidite, yüksek temettü getirisi ve güçlü karlılık" hisselerini tercih etmişlerdir. Aynı zamanda yüksek teknoloji uygulamalarının hızlanması ve büyük sağlık emeklilik sektörünün yükselişi ile yüksek teknoloji, medikal ve sağlık stokları da sigorta sermayesi haline gelmiştir. Dikkat Popüler endüstriler.
Sektör uzmanlarına göre, sigorta şirketinin prim geliri yıldan yıla arttığı için, ancak faiz oranlarındaki düşüşler varlıkların getiri oranında düşüşe neden oldu ve sigorta fonlarının aktif-pasif eşleşmesi üzerindeki baskı arttı ve yüksek kaliteli varlıklar oldukça popüler. Sigorta şirketlerinin bu tür bir yatırım tercihi, sigorta varlık tahsisine yönelik gerçekçi talebin arkasındadır.
Gayrimenkul hisselerini örnek alan Minsheng Securities, bir yandan endojen faktörler ve dış faktörler açısından gayrimenkul sektörünün her zaman yüksek ROE (öz sermaye getirisi), düşük oynaklık ve mükemmel performans beklentilerine sahip olduğunu analiz eden bir rapor yayınladı. Yüksek kaliteli özellikler Öte yandan, gayrimenkul sektörü giderek istikrarlı bir gelişme dönemine girmiştir.Artan endüstri yoğunlaşmasının arka planı altında, önde gelen gayrimenkul şirketleri, sigorta fonları için daha çekici olan hem değer hem de büyüme özelliklerine sahiptir.
Ping An, Çin Jinmao'ya yatırım yaparken Çin'deki yatırımının Jinmao'nun yaşlı bakımı ve sağlık endüstrilerinde stratejik sinerjiye sahip uzun vadeli bir finansal yatırım olduğunu ancak şirketin fiili operasyon ve yönetimine katılmayacağını söyledi.
Teknoloji hisselerini bir kez daha örnek olarak ele alan China Life, 2019'da Wanda Information'a 2,85 milyar stratejik yatırım harcadı. China Life, tarihinde ilk kez borsaya kote bir şirkete stratejik olarak yatırım yaptı. Şu anda China Life, Wanda Information'ın en büyük hissedarı haline geldi ve ilk kez Wanda Information'ın genel işleyişine ve yönetimine katılmak için bir üst yönetim ekibi gönderdi.
China Life Group'un yatırım yönetimi departmanı genel müdürü ve Wanda Information'ın başkanı olan Kuang Tao, geçtiğimiz günlerde strateji basın toplantısında China Life'ın birçok nedenden dolayı Wanda Information'a yatırım yaptığını açıkladı. Bunların en özü, iki dönemin gelişi, yani "Sağlıklı Çin Çağı" ve "Akıllı Çin Çağı" nın gelişidir.
"Wanda Bilgisine yatırım yapmak China Lifeın stratejik yatırımı ve düzenidir. China Life ile daha güçlü, entegre ve sinerjik bir" Çin Yaşam Teknolojisi Stratejisi "için Wanda Bilgilerini önemli bir platform haline getirmek için China Lifeın kaynaklarına güvenmeyi ve bir pazar yaratmayı umuyoruz. Karma reform reformları için listelenmiş bir şirket modeli dedi.
Bu yıl sigorta fonu artışı sayısı artabilir
Düzenleyici politikaların teşvik edilmesine ek olarak, sigorta şirketlerinin borsada işlem gören şirketlerin aktif olarak listelenmesi, son iki yılda sigorta sermayesi özsermaye yatırım stratejilerindeki sessiz değişikliklerle de ilgilidir. Bir aracı kurum Çinli muhabir tarafından röportaj yapılan bir dizi sigorta yatırımıyla ilgili sorumlu kişi, bu yıl sigorta sermayesi artırımlarının sayısında bir artış olasılığının çok yüksek olduğuna inanıyordu.
Broker China muhabiri, eskiye kıyasla, sigorta öz sermaye yatırımının iki noktaya daha fazla önem verdiğini öğrendi: Biri, seçilen hisse senetlerinin merkezi olarak elde tutulması; diğeri, elde tutma süresinin eskisinden daha uzun olması. Operasyonel düzeyde, münferit hisse senetlerinde ve borsada işlem gören şirketlerde sermaye yoğunlaşması olgusu daha belirgin olacaktır. Aslında, sigorta sermaye öz sermaye yatırım stratejilerindeki değişiklikler geçtiğimiz iki yıla da yansımış durumda ve bu özellik 2020'de daha da öne çıkacak.
Sigorta şirketlerinin bu yatırım stratejisini benimsemesinin ana nedenleri şunlardır: Birincisi, politika, sigorta fonlarını uzun vadeli istikrarlı yatırımlardan yararlanmaya ve özel ekonominin gelişimi için daha uzun vadeli finansal destek sağlamaya teşvik eder; ikincisi, öz sermaye yatırımının genel getirisi diğerlerinin çoğundan daha iyidir Varlıklar; üçüncüsü, ikincil piyasa hisse senetlerinin tahsisini kademeli olarak azaltarak ve uzun vadeli sermaye tahsisini artırarak, yeni finansal araçlar için muhasebe standartlarını ayarlama ihtiyacına cevap vermektir, öz sermaye yatırımının istikrarını ve hatta tüm yatırım gelirini koruyabilir; dördüncü olarak, kademeli olarak gelişen sermaye piyasası mükemmel performansı ödüllendirmeye devam edecektir Ve bireysel hisse senetlerinin istikrarlı büyümesi.
Orta ölçekli bir hayat sigortası şirketinin yatırım direktörü daha önce gazetecilere verdiği demeçte, "2020'deki öz sermaye yatırımı düşüncesinin kesinlikle ayarlanması gerekecek ve 2019 gibi çok fazla yapısal fırsat olmayacak." 2019 yılında düşük değerleme ve üstün performansa sahip mavi çipli hisse senetleri, yatırımcılara fazla getiri elde etme fırsatı sunuyor. Önde gelen şirketlerin hisse senedi fiyatlarının zaten yüksek olmasıyla 2020'de fırsatlar daha çok sürekli iyi performans gösteren hisse senetlerine yoğunlaşacak.
Büyük bir sigorta grubu şirketinden sorumlu olan ilgili kişi, kapsamlı bir değerlendirmeden sonra, şirketin yeni stratejik tahsis planının uzun vadeli sermaye yatırımı oranını artırdığını söyledi. Geçtiğimiz iki yılda yetenek yapımı, yatırım ve araştırma yetenekleri açısından hazırlıklar yapan şirket, genel sağlık, büyük emeklilik ve yeni teknolojiler alanlarında yatırım hedeflerinin seçimini güçlendirecek. Uygun fırsat ve hedefler varsa afişlerin çoğaltılacağı göz ardı edilmez.
Yalnızca% 5'i "afiş" olarak adlandırılabildiğinden, afişle karakterize edilen yatırım, esas olarak çok büyük sermayeli büyük sigorta şirketleri için uygundur.Çoğu küçük ve orta ölçekli şirket, ikincil piyasa yoluyla bireysel hisse senetlerini seçmeye devam etmektedir. Ancak afiş sınırına ulaşıp ulaşmadığına bakılmaksızın, bireysel hisse senetlerine yapılan yoğun yatırım, sigorta sermayesinin yatırım yapma kabiliyetine daha yüksek gereklilikler getirecektir. Yukarıda bahsedilen yatırım şefi, "Uzun vadeli yukarı yönlü potansiyele sahip hisse senetlerini daha etkin bir şekilde seçmek için yatırım araştırma yeteneklerini daha da güçlendirmek kesinlikle gereklidir. Nispeten konuşursak, lider şirketlerin şansı daha yüksektir." Dedi.
2018 yılı sigorta istatistikleri yıllık raporuna göre, 2018 sonu itibarıyla sigorta sermayesine yapılan uzun vadeli öz sermaye yatırımı ölçeği, 2018 başından itibaren% 15,63 artışla 1,7 trilyon yuan, getiri oranı ise% 7,45 oldu. Bu getiri oranı, tüm yatırım kategorileri arasında ikinci sırada yer alırken, "diğer yatırımların"% 9,65 getiri oranından sonra ikinci sırada yer aldı.
