ABD hisse senetleri 6 ayın en büyük haftalık kazanımına ulaştı Analist: Piyasa faiz indirimi beklentilerini aşırı yorumladı
"Karanlık Mayıs" ı deneyimledikten sonra, ABD borsası Haziran ayının ilk haftasında yükseldi ve üç ana endeksin hepsi Aralık 2018'den bu yana en büyük haftalık kazançlarını açıkladı. Aynı zamanda bir risk varlığı olan ham petrol, iki gün üst üste sert bir şekilde toparlanırken, altın dahil güvenli liman varlıklarının yükselişi de daraldı.
Yurtdışı hisse senedi piyasalarına genel bakış
Küresel emtia piyasasına genel bakış
Mevcut piyasa yardım edemez ama insanları merak ettirir: Küresel risk varlık piyasası geri dönecek mi?
Yukarıdaki konuları incelemeden önce, Bay Zhongzheng kısaca iki arka planı açıklayacaktır:
1. Bu hafta Fed Powell başkanı faiz indirimi olasılığını ima etti.Avustralya Merkez Bankası ve Hindistan Merkez Bankası faiz indirimleri açıkladı ABD Federal Fonları Faiz Vadeli İşlem Borsası, Fed'in faiz oranlarını bir gün önceki% 68,3'ten Temmuz ayında% 85,2'ye düşürme olasılığını tahmin ediyor.
2. Mayıs ayındaki ADP istihdam sayısı, Mayıs ayındaki ISM imalat endeksi ve Mayıs ayındaki tarım dışı istihdam nüfusunun değişimi gibi bu hafta açıklanan başlıca ABD ekonomik verileri beklenenden daha azdı.
Yatırım bankası analistlerinin görüşlerini okuduktan sonra, CSI Jun, analistlerin genellikle Fed'in faiz indiriminin aslında bir uzlaşma anlamına geldiğine inandığını, yani Fed'in ABD ekonomisinin durgunluğa girmek üzere olduğunu ve onu önleyici tedbirler almaya zorladığını fark ettiğini buldu.
Tarihsel deneyimler, faiz artırımı döngüsünün sona ermesinden sonraki ilk faiz indiriminin genellikle ekonomik durgunluğun gelmesi anlamına geldiğini göstermektedir. Faiz indirimi beklentilerinin tetiklediği kısa vadeli pozitif piyasa duyarlılığının azalmasının ardından, ABD hisse senetleri büyük ölçekli satışlarla karşılaşabilir, ham petrol fiyatları hala baskı altında ve güvenli liman varlıkları tercih edilmeye devam ediyor.
Üç büyük ABD hisse senedi endeksinin tümü kuruldu
Aralık 2018'den bu yana en büyük haftalık artış
Bu haftanın son işlem gününde ABD hisse senetleri önceki işlem gününden kazançlarını sürdürdü.
Kapanış itibarıyla S&P 500 endeksi 29,85 puan veya% 1,05 artışla 2873,34 puana ulaştı. Dow Jones Sanayi Endeksi 263,28 puan veya% 1,02 artışla 25.983,94 puana ulaştı. Nasdaq Bileşik Endeksi 126,55 puan veya% 1,66 artışla 7742,10 puana ulaştı.
S&P 500 endeksi günlük mum çubuğu grafiği
Dow günlük şamdan grafiği
Nasdaq günlük mum çubuğu grafiği
Bu hafta S&P 500 endeksi% 4,4, Dow% 4,7 ve Nasdaq% 3,9 değer kazandı. Dow art arda beş kazanç elde etti ve S&P 500 ve Nasdaq art arda dört kazanç elde etti. Üç ana endeks Aralık 2018'den bu yana en büyük haftalık kazançlarını elde etti.
Buna ek olarak, 7 Haziran'da ABD borsa teknolojisi hisse senetleri toplu olarak yükseldi, bunlar arasında, Microsoft 132,25 ABD doları ile rekor bir yüksekliğe ulaştı ve 131,40 ABD dolarından kapadı. Son toplam piyasa değeri, trilyon ABD dolarının tepesine dönerek 1,01 trilyon ABD dolarına ulaştı.
Haftalık iki ardışık düşüşün sonu
Ham petrol vadeli işlemleri sert bir şekilde yükseldi
Ham petrol vadeli işlemleri de son iki günde keskin bir şekilde toparlandı.
NYMEX Temmuz Ham Petrol Vadeli İşlemleri Günlük K-Line Grafiği
Brent Ağustos ham petrol vadeli işlemleri günlük mum grafiği
Bu Cuma, NYMEX New York Ticaret Borsası'nda Temmuz ayı ham petrol vadeli işlemleri% 2,76 artışla varil başına 54,04 ABD doları; Londra Brent Ağustos ham petrol vadeli işlemleri% 2,63 artışla varil başına 63,29 ABD doları; bu hafta kümülatif artışlar% 1,01 oldu. ,% 2.10, her ikisi de art arda iki hafta boyunca düşüşü bitiriyor.
Suudi Enerji Bakanı Falih yaptığı konuşmada, OPEC ve diğer OPEC dışı petrol üreticisi ülkelerin üretim azaltma anlaşmasını uzatması gerektiğini söyledi.
Öte yandan ABD'nin İran ve Venezuela'ya uyguladığı ekonomik yaptırımlar, iki ülkenin ham petrol arzını önemli ölçüde baskı altına aldı.
Vadeli altın fiyatları yavaşladı
Dolar endeksi iki gün üst üste düştü
Riskli varlıkların toparlanmasıyla birlikte, altın ve ABD doları gibi güvenli liman varlıkları son iki günde biraz daha düşük performans gösterdi.
COMEX Altın Vadeli İşlemleri Günlük Şamdan Grafiği
COMEX Ağustos altın vadeli işlemleri Cuma günü yalnızca% 0.16 artışla ons başına 1344.9 $ 'a yükseldi. Bu hafta başında yapılan% 1,53'lük artışa kıyasla altın vadeli işlemlerinin fiyat artışı son iki günde daraldı.
Aynı zamanda, dünyanın en büyük altın ETF'si olan SPDRGoldTrust'ın Cuma günkü holdingleri önceki güne göre% 0.15 düştü ve mevcut holdingler 756.42 ton.
Dolar endeksi günlük mum çubuğu grafiği
ABD doları endeksi% 0,44 düşüşle 96,5869'a geriledi ve art arda ikinci düşüş günü olan 97 seviyesinin altına düştü.
Bitcoin vadeli günlük şamdan grafiği
Yukarıdaki verilerin kaynağı: Rüzgar
Piyasada yeni nesil güvenli liman varlıkları olarak adlandırılan Bitcoin vadeli işlemleri, önceki ay bir artış yaşadıktan sonra kısa süre önce durdu. Mevcut CME Bitcoin vadeli işlemlerinin (BTC) ana sözleşmesinin, bu hafta kümülatif% 7.03 düşüşle 7,935 dolar olduğu bildirildi.
Risk varlık piyasası geliyor mu?
Ham petrol borsasındaki son toparlanma, riskli varlık piyasası getirilerinin yeni bir dalgası anlamına mı geliyor?
Analistin cevabı "hayır" olabilir.
Hisse senetleri ekonominin "barometresi" olarak adlandırılır ve borsa eğilimi ekonomik durumdan ayrılamaz.
Daha dün gece, ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yayınlanan veriler, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı istihdam nüfusunun Mayıs ayında 75.000 arttığını ve bu rakamın üç ayın en düşük seviyeye yükseldiğini (175.000) gösterdi; ortalama saatlik ücret bir önceki aya göre% 0.2 arttı. Yıllık artış% 3,1 ile beklenenin altında gerçekleşti. ABD'de bu haftanın ortasında, Mayıs ayındaki ADP istihdam sayısının yalnızca 27.000 arttığı, Mart 2010'dan bu yana en düşük ve beklenen 185.000'in çok altında olduğu açıklandı.
Piyasa analistleri, zayıf ekonomik verilerin piyasanın Fed'in bu yıl faiz oranlarını düşürme beklentilerini daha da güçlendirdiğine dikkat çekti.İşgücü piyasası ve diğer göstergeler daha da zayıflamaya işaret ederse, Fed ekonomik genişlemeyi artırmak için faiz oranlarını düşürmeyi düşünmek zorunda kalacak.
Nomura Securities, faiz indirimlerinin tamamen iyi olmayabileceğine inanıyor. Fed'in faiz indirimi aslında bir uzlaşma anlamına geliyor, yani Fed ABD ekonomisinin durgunluğa girmek üzere olduğunu kabul ediyor ve onu önleyici tedbirler almaya zorluyor. Tarihsel deneyimler, faiz artırımı döngüsünün sona ermesinden sonraki ilk faiz indiriminin genellikle ekonomik durgunluğun gelmesi anlamına geldiğini göstermektedir.
Nomura Securities ayrıca, ABD hisse senetlerinin Haziran ortasından Ağustos başına kadar toparlanabileceğini ve ardından 2008'deki gibi büyük bir çöküşe girebileceğini belirtti.
Goldman Sachs Başkanı ve Operasyon Direktörü John Waldron ve UBS Başkanı Axel Weber, Uluslararası Finans Derneği'nin Tokyo toplantısında, piyasanın Fed'in faiz indirimi sinyalini aşırı yorumladığını belirtti. Waldron, Fed'in faiz indirimlerinin ve yoğunluğunun bu kısa vadeli duyarlılıklara bağlı olmadığını, ekonomik gelişmeleri takip ettiğini söyledi.
Buna ek olarak, ekonomik verilerin zayıf performansı ve küresel ticaret durumu göz önüne alındığında, birçok yatırım bankası son zamanlarda ham petrol talebinin zayıf olacağını tahmin etmiş ve ham petrol vadeli işlemlerinin beklenen fiyatını art arda düşürmüştür.
Commerzbank, üçüncü çeyrekte Brent tipi ham petrol fiyatlarına yönelik tahminini varil başına 73 $ 'dan 66 $ / varil'e düşürdü. Morgan Stanley, yılın ikinci yarısına ilişkin Brent ham petrol fiyat tahminini 75-80 ABD $ / varilden 65-70 ABD $ / varil'e düşürdü; 2019 yılında ham petrol talebinin büyüme oranını 1,2 milyon varil / gün'den 1 milyon varil / gün'e düşürdü. Fitch, Brent ham petrolünün fiyatını bu yıl 3 ABD doları azalarak varil başına 70 ABD dolarına, Brent ham petrolünün fiyatını gelecek yıl 4 ABD doları ile varil başına 76 ABD dolarına düşürdü.
Riskten kaçınma hala ana tema
Son zamanlarda, Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası, küresel ekonomi hakkındaki artan endişeleri yansıtan küresel ekonomik tahminlerini düşürdü. Piyasa analistleri, bu bağlamda, riskten korunmanın hala piyasanın ana teması olduğuna inanıyor.
Piyasa analistleri, küresel ticaret beklentileri, jeopolitik gerilimler ve küresel üretim düşüşü karşısında fonların altına döndüğünü söyledi.
Sprott Asset Management'ın Toronto'daki portföy yöneticisi Maria Smirnova, "Rüzgar yardım ederse, altının bulunduğu makro ortam değişti" dedi.
ABD Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu'nun Cuma günü verdiği verilere göre, hedge fonların ABD altın vadeli işlem ve opsiyonlarındaki uzun pozisyonları 4 Haziran'da sona eren haftada% 38 artışla 174.233 sözleşmeye yükseldi. Net uzun pozisyonlar üç kattan fazla arttı ve net kısa pozisyonlar düştü.
Altının gelecekteki trendi konusunda iyimser olduğunu söyleyen UBS, Amerika Birleşik Devletleri'nde bir sonraki cumhurbaşkanlığı seçimlerinden önceki 12 ay içinde güçlü bir eğilim sürdüreceğine ve önümüzdeki 3-6 ayda ons başına 1.350 dolara yükseleceğine ve önümüzdeki yıl 1.400 dolara çıkacağına inanıyor. Dolar / ons işareti.
Bu makale China Securities Journal'dan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
